第二章财务分析信息基础教案解析

第二章财务分析信息基础

1．本章重点内容

（1）会计报告的种类与信息作用

（2）财务报表信息的局限

（3）会计报表附注和附注的内涵与作用

（4）审计报告中审计意见的种类及作用

2．本章难点内容

（1）会计报表附注及财务状况说明书的内涵与作用

（2）审计报告中审计意见的种类及作用

（3）财务分析的标准及作用

（4）财务报表和财务活动之间的关系

（5）各类财务活动在财务报表中加以反映

（6）各财务报表之间的关系

3．本章教学中应注意的问题

（1）结合各个财务报表阐述财务分析信息的内涵

（2）财务分析的和财务报表间的关系

（3）财务分析中的局限

（4）以具体的实例说明审计报告意见的种类和作用

三、本章应讲授的内容

1．财务分析信息的作用和种类

简单结合实际的财务分析信息说明财务分析的作用和种类。

2．财务分析信息的要求

在阐述财务分析信息的种类和作用的基础上，说明财务分析信息必须满足的要求。

3．财务分析评价标准信息

给出财务分析评价标准。

4．政策与市场信息

简单介绍政策与市场信息及其的重要性。

5．年度报告的内涵与作用

阐述年度报告的内容和作用，现代企业制度下的财务报告的内涵和种类。

6．财务报告与财务活动

阐述关于企业目标与财务目标的的两种不同观点，给我本教材的观点，再此基础上介绍财务目标与财务活动，财务活动与财务报表，财务报表与财务效率的联系。

7．会计报表的内涵和种类

给出资产负债表、利润表、所有者权益表和现金流量表的含义；阐述各个报表的基本结构、具体内容和各个报表所提供的信息的作用。

8．会计报表附注

介绍各个会计报表附注的基本内容；阐述会计报表和报表附注的关系。

9．财务会计报表的局限性

阐述财务会计报表提供的信息在计量、内容和编报方面的局限性。

10．审计报告

阐述注册会计师在审计报告中对审计的财务报告可提出的五种意见。

11．内部控制信息

给出内部控制信息的内容，阐述怎样对内部控制进行评价。

12．财务分析法规与政策依据

简单介绍会计法规体系，在财务分析中应该注意的会计原则，并对本章内容做出总结。

四、案例分析

獐子岛“冷水团”危机

1.案例介绍

2014年10月30日晚，A股上市公司獐子岛（002069.SZ）发布的三季度业绩报告成为市场议论的焦点，105.64万亩海洋牧场受北黄海异常冷水团影响而遭遇灭顶之灾。受此影响，獐子岛决定对105万亩海域成本为7.35亿元的底播虾夷扇贝存货放弃本轮采捕，进行核销处理，对43.02万亩海域成本为3.01亿元的底播虾夷扇贝存货计提跌价准备2.83亿元，扣除递延所得税影响2.54亿元，合计影响净利润7.63亿元，全部计入2014年第三季度。

公告引起了资本市场各方和各界媒体的广泛关注。有媒体报道称，獐子岛捕捞队员透露，公司2009年-2011年间底播苗种时存在大量掺杂沙子和瓦块的情况，而且虚报数量，致使到了2014年的收获季没有扇贝可捕。更有媒体发现，深圳某对冲基金投资总监侯安扬两年前撰文对獐子岛的存货进行分析，指出其存在大股东占用上市公司资金的嫌疑。侯安扬文章表示“有九成把握认为獐子岛大股东涉嫌长期占用獐子岛大量资金用于房地产开发，导致獐子岛资金链紧张，不得不疯狂举债，甚至不惜举债支付红利，有息负债大幅攀升，利息支出大幅增加”；“为了掩盖资金被占用的事实，獐子岛将本来应该计入‘其他应收款’的大股东占款计入到‘存货’导致存货畸高，同时为了让巨额利息支出不影响当期利润，选择将大量利息支出资本化为存货，进一步推高‘存货’，导致财务报表勾稽关系出现严重漏洞，大额存货来源无法解释。”

2014年11月6日，证监会在例行新闻发布会上宣布开始对獐子岛扇贝绝收事件进行调查。2014年12月4日晚间，獐子岛公布了包括大连证监局行政监管决定书等在内的一系列核查文件，给此次150万亩海域扇贝颗粒无收事件定性：存在内控不规范，但投苗存货造假、大股东占用资金等被质疑问题未被认定。

2. 案例分析要求

（1）“冷水团”事件对于獐子岛公司的哪些财务活动产生了影响？獐子岛公司的会计报表中如何对“冷水团”事件所产生的影响加以反映？

A、筹资变化：员工持股，董事长吴厚刚先生拟自筹或以其持有的部分獐子岛股票向金融机构申请质押融资取得资金，向员工持股计划提供借款支持，借款部分部分为除员工自筹资金以外的购买标的的股票所需剩余资金。

投资变化：1、獐子岛渔业集团香港公司收购大连新中海产食品有限公司。2、本公司出资成立合营企业獐子岛雅马哈玻璃钢船舶制造有限公司。3、底播虾夷扇贝存核销及计提存货跌价准备金额。

运营：1、资产类：存货资产大量减少，流动资产也相对大比例下降，企业总资产金额并没有发生明显变动。

2、负债类：企业的短期负债与长期借款都有明显的大幅度增长。

3、所有者权益：股东权益下降。

B、獐子岛近几年业务扩张和资本支出资金主要依靠银行贷款和短期融资来解决。獐子

岛期末负债率一直在攀升，是8家水产养殖行业上市公司中负债最高的公司。从2011年开始，上市公司便已陷入了“借新还旧”、“借短还长”的资金窘迫状况：不但大量发行短期融资券偿还到期借款和股东分红，而且有息负债的期限不断下降，“短借长投”模式下极易造成企业经营的现金链断裂。公司面临的资金压力颇为严峻。

公司2014年三季报显示：公司短期借款从年初的15.3亿元骤增至26.8亿元；长期借款则从3.4亿元增加至7.2亿元左右。公司账上货币资金只有8.21亿元。獐子岛2014年上半年披露的存货金额达到28.30亿元，作为水产养殖公司，这个存货过高，且公司财务数据及业绩不尽理想，从业绩来看，2014年上半年獐子岛实现营业收入12.5亿元，同比增长10 .3%，实现归属上市公司股东的净利润4846万元，同比下降8.1%。扇贝、海参、鲍鱼的销售收入同比均出现下跌。公司在“负债资本化”会计处理模式下，一方面上市公司通过将已确权的海域使用权抵押获得的资金，大规模投入后续的海域使用权收购与兼并；另一方面，则将海域使用权等收购成本纳入“消耗性生物资产”分期摊销，并借此向外界展示自己日益庞大的“苗种投放”规模。

（2）在对“冷水团”事件进行分析时，应当选取何种标准信息比较恰当？

（一）獐子岛事件中的财务名词

1、生物资产。我国《企业会计准则第5号——生物资产》规定生物资产是指有生命的动物和植物。

2、消耗性生物资产。消耗性生物资产，是指为出售而持有的、或在将来收获为农产品的生物资产，包括生长中的大田作物、蔬菜、用材林以及存栏待售的牲畜等。作为海产品养殖企业，獐子岛第一大资产是存货，2012年1季报显示獐子岛存货占总资产55%。存货的主要构成是消耗性生物资产，就是播撒在海底的虾夷扇贝、海参等海珍品，生长期长达3年。

3、存货减值准备。存货减值准备是指在中期或年度终了，存货由于遭受毀损或销售价格低于成本等原因，使账面价值超过其可收回金额，应按照其差额计提存货减值准备。

（二）獐子岛事件中的存货及其减值

1、存货数字的合理性。

首先考虑：审计。公司审计最大困难在于库存盘点，獐子岛的核心资产是存货，存货金额极高，而且是在285万亩茫茫海域底部缓慢生长的虾夷扇贝和海参，审计师纵有天大的本事也没法去盘点这些存货值几个钱。其次考虑：合理性。从蓝田的经验来看，在河塘或者是海域中的资产分布是否合理、采购过程是否真实。

2、存货减值计提中时间、金额之依据。

存货的风险是可以认同的，尤其是生物资产，但是作为近八个亿的减值。需要在存货的管理、披露、减值计提依据、计提时间等方面说清晰。

3、财务重大事件如何披露。

重大事件披露的目的是让广大投资者了解事情的来龙去脉，目前广大投资人在獐子岛事件中疑点重重。毫无疑问，本次重大事件的披露是不完整的，是不能让人信服的。

1、存货数字的合理性。

首先考虑：审计。公司审计最大困难在于库存盘点，獐子岛的核心资产是存货，存货金额极高，而且是在285万亩茫茫海域底部缓慢生长的虾夷扇贝和海参，审计师纵有天大的本事也没法去盘点这些存货值几个钱。其次考虑：合理性。从蓝田的经验来看，在河塘或者是海域中的资产分布是否合理、采购过程是否真实。

2、存货减值计提中时间、金额之依据。

存货的风险是可以认同的，尤其是生物资产，但是作为近八个亿的减值。需要在存货的管理、披露、减值计提依据、计提时间等方面说清晰。