2020年光学行业市场分析报告

2020年光学行业市场分析报告

2020年3月

核心观点概述

从2000 年夏普推出全球首款搭载后置11 万像素摄像头的拍照手机J-SH04 开始，到如今移动互联网时代照片实时分享、短视频、直播等应用兴起，光学应用在智能手机中扮演着越发重要的角色，成为消费者选择手机的重要参考指标。“柔光双摄，照亮你的美”、“逆光也清晰”等围绕光学成像的标语成为手机品牌的重要卖点，光学升级也因此成为智能手机厂商重点关注的创新领域。

在手机相机升级替代单反的过程中，像素升级是消费者及手机厂商关注的首要参数。如今，主流品牌在售手机包括华为Mate30 系列、OPPO Reno 10x 等机型主摄像素超过40MP，且升级趋势仍在继续，19 年11 月5 日小米发布的CC9 Pro 后置主摄像素高达1 亿。像素的升级直接推动了图像传感器由CCD 向CMOS 升级迭代，同时多片式镜头也已成为主流。根据华经产业研究院数据，2018 年中国智能手机出货中有35.6%主摄像头为五片式5P 镜头，64.3%主摄像头为六片式6P 镜头，而小米最新发布的CC9 Pro 后置主摄则采用了7P 镜头（尊享版8P 镜头）。

为了进一步丰富智能手机拍照功能、完善其对单反替代的使命，大光圈、广角、变焦等方案兴起，同时具备高清、广角、变焦、大光圈等镜头的多摄模组成为各品牌旗舰机的标配方案。尽管全球智能手机渗透率趋于饱和、用户换机周期拉长，但多摄模组升级以及多摄渗透率提升趋势仍在继续。我们以2019 年全球13.7 亿部智能手机出货为基数，测算2019-2021 年全球三摄及以上机型渗透率从15%提升至50%将带来14.4 亿颗新增摄像头需求（2018 年全球出货41.5 亿颗），加之多摄模组镜头持续向高清、广角、变焦等方向升级，手机光学产业链将迎来量价齐升的增长机遇，包括上游光学元件（CIS、马达等）、镜头及模组在内的厂商将全线受益。

除拍照功能升级外，全面屏时代屏下光学指纹和3D 面部识别解锁先后在安卓系和苹果机型中应用，生物识别潮流由此兴起，为手机光学产业链注入新的增长动力。与此同时，OPPO、华为等手机品牌也开始在后置模组中搭载TOF 镜头，用于增强拍摄效果，并不断向3D 体感游戏、3D 试装、AR 游戏、全息影像交互等应用延伸。同时，随着手机端3D 感知渗透率提升，应用场景向汽车（智能驾驶）、VR/AR（3D 实景交互）、工业控制（工业流程虚拟3D 可视化）、安防（3D 人脸识别与检测）、医疗（VR 虚拟教学、案例模拟）、家装（设计方案3D 可视化）等领域拓展，3D 模组以及上游Vcsel 激光器、WLO 准直镜头、窄带滤光片、DOE、Diffuser 将成为光学产业链全新增量。

随着5G 商用启动、“电子+”时代来临，非电子产品的电子化、简单电子产品的智能化成为物联网时代移动终端的发展方向。汽车作为现代最为重要的交通工具，驾驶智能化的需求不断提升，车载镜头开始从后视向侧视、前视、环视、内视等高规格品类拓展，Yole 预计2023 年全球单车平均车载镜头数量将从18 年的1.7 颗增加至3 颗。另一方面，随着5G 大幕拉开，VR/AR 产业生态在硬件技术设备优化、高速网络环境支持、以及应用场景拓展推动下逐步成熟，基于3D 感知的实景交互将进一步提升VR/AR 用户体验、升华社交属性。我们认为VR/AR 有望成为5G 时代继TWS、智能手表之后的主流可穿戴设备，与此相关的菲涅尔透镜、光波导以及3D 感知也将成为5G 时代光学产业链的新天地。

考虑到移动互联网时代电子设备信息输入及输出对光学应用的依赖度不断提升，我们认为以手机光学产业链为基础的光学创新，叠加以汽车、VR/AR、工控、安防、医疗等多场景应用拓展的双轮驱动，将为光学产业链带来持续的量价齐升增长机遇，而具备技术优势及创新能力的企业将成为优长光学赛道中的主要赢家，推荐水晶光电（光学元件）、歌尔股份（光学元件），建议关注汇顶科技（指纹识别）、韦尔股份（CIS）、欧菲光（镜头及模组）、联创电子（镜头及模组）。

高清、超大广角、高倍变焦的多摄已成手机光学升级首选

光学升级成为智能手机厂商重点关注的创新领域。从2000 年夏普推出全球首款搭载后置

11 万像素摄像头的拍照手机J-SH04 开始，到2007 年三星推出全球首款后置双摄镜头手

机SCH-B710，2012 年OPPO 推出全球首款具备美颜拍照功能的U701，手机逐步成为

相机、单反的替代品。移动互联网时代，照片实时分享、短视频、直播等应用兴起使得消

费者对手机拍照性能的要求进一步提升，光学升级也由此成为智能手机厂商重点关注的创

新领域。

2019年，OPPO推出可实现10倍光学变焦的Reno、华为推出搭载徕卡四摄的Mate 30 Pro、

小米推出后置五摄且主摄像素高达108MP 的CC9 等，我们看到智能手机光学创新已从单

一的像素升级向多元化多摄方案升级。根据DxoMark 对智能手机拍照性能测评结果，2019

年推出的拍照性能前十名智能手机前置像素均已超过10MP，后置个数均超过3 个，国产

品牌主摄像素超过40MP。随着手机光学升级继续，我们认为“广角+超广角+长焦”三摄

或“广角+超广角+微距+景深”四摄已成为智能手机多摄的主流方案，而主摄像素升级、

辐摄功能多元化、多摄模组升级、以及光学创新不断从高端机型向中低端机型渗透都将为

光学产业链带来持续的增量。

图表1：智能手机光学升级演进图

资料来源：中光村在线，科学技术宅，华为官网，XXXX市场研究部

图表2：2019 智能手机拍照功能DxoMark 测评结果前十名参数对比

分数品牌121 华为121 小米117 苹果117 三星117 三星116 华为型号前置像素后置摄像头个数后置模组参数

Mate 30 Pro

Mi CC9 Pro

32MP

32MP

12MP

10MP

10MP

32MP

16MP

4

5

3

4

4

4

3

40MP 超广角主摄+40MP 超广角+8MP 长焦+TOF 深感摄像头

108MP 超高清主摄+12MP 长焦镜头+20MP 超广角+12MP 人像镜头+8MP 超长焦镜头

12MP 广角主摄+12MP 长焦镜头+12MP 超广角镜头

iPhone 11 Pro Max

Galaxy Note 10+ 5G

Galaxy Note 10+

P30 Pro

12MP 广角主摄+12MP 长焦镜头+16MP 超广角镜头+3D 景深摄像头

同上

40MP 超感光主摄+20MP 超广角镜头+8MP 长焦镜头+TOF 镜头，10 倍混合变焦

48MP 主摄+8MP 超广角主摄+13MP，5 倍光学变焦

116 OPPO Reno 10x Zoom

116 三星114 一加113 荣耀Galaxy S10 5G

7 Pro

10MP+8MP 4 12MP 主摄+16MP 超广角镜头+12MP 长焦镜头

48MP 主摄+16MP 超广角镜头+8MP 长焦镜头

景深摄像头16MP

32MP

3

4

20 Pro 48MP 主摄+16MP 超广角镜头+8MP 长焦镜头+2MP 微距

资料来源：DXOMARK，XXXX市场研究部