基于P2P平台风控模式的研究
P2P增信措施与风控措施
P2P增信措施一、风险准备金制度风险准备金是指P2P平台从自有资金中或者收取用户的费用中拿出一部分钱作为当平台贷款项目出现严重逾期时对投资人的损失的一种非义务性的垫补。
为了保证其真实性，风险准备金一般由第三方银行代为托管，银行每月按时出具托管报告。
风险准备金是目前P2P网贷行业比较多见的一种平台自我增信的形式，目前平台例如人人贷，宜人贷，拍拍贷实行了此项保障制度。
以拍拍贷为例，其风险准备金由中国光大银行上海分行托管并每月出具托管报告，准备金来源由两部分构成：一是，拍拍贷自有一千万资金，二是，拍拍贷向“逾期就赔”专区的借款人收取的费用。
具体方式是当借款人逾期未还款超过30 日时，拍拍贷将按照“风险备用金账户资金使用规则”从风险准备金账户中提取相应资金用于偿付借出人在该笔逾期就赔列表项下剩余未还本金和逾期当期利息金额。
资金赔付顺序是先由拍拍贷风险备用金账户中自有资金进行补偿，自有资金不足时再使用收取的费用予以偿付。
风险准备金制度极大地解除了投资人投资P2P网贷时最主要的担忧，为投资人提供了有效的风险共担机制，分散了投资人投资行为所带来的信用风险，为投资人营造了一个安全健康的投资环境，保障了理财人的权益，是高质量的增信手段之一。
但是风险准备金制度也存在其自身无法避免的弊端，首先，风险准备金制度是P2P平台出于自我增信的目的而自己提出的，是一种非义务性的行为，没有法律强制性，其最终解释权归平台所有，因为按照民间借贷法规定，作为民间借贷的居中人是没有义务承担借款人在借款过程中产生的损失，所以如果万一平台突然宣布其无效或者将其废除，在法律上，平台最可能的罪名是涉嫌虚假营销，同时平台可以拒绝垫付借款人的损失，借款人同样面临血本无归的风险。
其次，数据不透明，按道理平台的风险准备金额度应该与平台的贷款余额等同时投资人才能获得完全的垫付保证，但目前实施风险准备金制度的平台并没有定期公布其贷款余额信息，虽然从专业的角度看，逾期率不可能是100%，所以并不需要风险准备金100%与贷款余额等同，但不透明的信息设置很难让人信服风险准备金制度的效力。
[以中国54家平台为例]P2P网贷平台风险与平台特征的研究
![[以中国54家平台为例]P2P网贷平台风险与平台特征的研究](https://img.taocdn.com/s3/m/2f57daa0f46527d3250ce094.png)
P2P网贷平台风险与平台特征的研究——以中国54家平台为例一、引言由于被赋予民主金融、普惠金融和金融脱媒等多种意义，P2P(Peer to Peer)网贷平台自2005 年在美国等发达国家兴起后就一直备受关注。
但事实证明，没有超强的互联网基因、创新思维和风险管控能力，P2P 网贷平台难以修成正果，诈骗、跑路、体现困难等现象应接不暇，歇业、转型、洗牌等行业阵痛开始涌现。
P2P 的核心要义是基于互联网思想的金融(Allen et a1.，2002)[1]，在创新活力的激发下，也带来了新的风险。
2015 年以来，e 租宝、大大集团、金鹿财行、中晋系等相继被查，2016 年 5 月美国最大的 P2P 平台 Lending Club 亦曝出违规放贷丑闻，这些不仅给投资者造成了巨大损失，影响了行业的社会声誉，还使得监管改革呼声渐高、监管挑战前所未有。
2016 年 8 月，期待已久的《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》由银监会等四部委正式颁布生效，在监管新规下，加强网贷平台风险监管除了渐进立法、完善准入门槛和退出机制、加强行业自律和建立征信体系外，还应加强风险的过程监管，实施风险的动态监控和定量评价。
监管要根据行业风险和单个平台风险的不同实施分类监管，因而开展风险评价，进行不同特征平台间的比较就很有必要。
二、文献回顾学术界对 P2P 网贷平台风险的研究主要集中在三个方面。
1. 个人信用风险的研究。
Lin et a1.(2009)把P2P 网贷中借款人基本财务信息称之为硬信息，而社交网络信息被称为软信息[2]。
出借人如果能充分利用软信息就可以提高用户间信用度，降低个人违约风险 (Bruett，2 007)[3]。
Sufi (2007)和Michael Klafft(2008)认为，投资者缺乏经验进一步放大了网络环境下 P2P 平台的信用风险[4][5]。
Herzen-stein et a1.(2008)、Pope 和 Sydnor(2011)认为，P2P网贷平台是由投资者个人而非借贷平台筛选确定借款人是否值得信赖，更容易出现借款人通过虚假陈述骗取借款的情况[6][7]。
P2P网络借贷风险控制探析—以拍拍贷为例
P2P网络借贷风险控制探析—以拍拍贷为例P2P网络借贷是指个人之间通过互联网来进行借贷活动，其具有无需抵押、灵活便捷、费用低廉等优势，成为投资人和借款人的首选。
然而，P2P网络借贷也存在着一些风险，如违约风险、信息不对称风险、平台风险等。
本文以拍拍贷为例，探析P2P网络借贷的风险控制措施，旨在提供借贷平台更为精准的风险控制建议。
一、拍拍贷业务模式、风险控制框架及结果1、拍拍贷的业务模式拍拍贷是一家专注于P2P网络借贷的借贷平台，在平台上，借款人可以通过发布借款需求，吸引不同的投资人投资，拨款方式采用全额拨款。
拍拍贷将所有借款人合同归纳为借款合同组合，并基于此，通过投资人的投资，组合出不同的投资组合。
投资人所获得的收益，来自于借款人还款中扣除的利息和管理费。
同时，拍拍贷也为投资人提供托管服务。
2、拍拍贷的风险控制框架（1）信息披露拍拍贷对借款人和投资人进行信息披露，格外注重借款人的基本情况披露。
披露内容包括：借款人基本信息、资料、申明和承诺等，帮助投资人进行投资决策。
（2）风险定价拍拍贷通过对借款人进行360°测评，为借款人评估风险。
根据客观数据和借款人行为评估，综合评估借款人的还款能力和意愿，最终确定借款人的贷款利率。
（3）监控和预警拍拍贷设有专门的风险定价及控制团队，对借款人的还款情况进行实时监控，并针对逾期和违约的情况进行预警处理，帮助投资人有效管理自己的投资风险。
（4）强制执行针对违约借款人，拍拍贷将启动强制执行程序，对借款人进行保全和强制执行。
3、拍拍贷的风险控制结果从2014年开始，拍拍贷已经在P2P行业中安全运营了4年，其坏账率低于行业平均水平，在行业内的影响力不断提升。
同时，拍拍贷继续引入第三方机构来加强风险控制，如南京银行和安硕信息等，提升了风控能力，进一步保障了借款人和投资人的利益。
二、拍拍贷的风险控制的不足1、信息披露质量需进一步提高拍拍贷在信息披露方面做得不错，但是仍有不足之处。
以e租宝为例的P2P网贷平台风险及内部控制机制研究
以e租宝为例的P2P网贷平台风险及内部控制机制研究作为P2P网贷平台，e租宝面临的风险主要包括信用风险、流动性风险、操作风险和市场风险等。
信用风险是P2P网贷平台的核心风险之一，它包括借款人的信用风险和平台的债权回收风险。
e租宝在运营过程中，由于缺乏规范的信用评估和风控体系，导致借款人的信用风险得不到有效控制，使得债权回收难度增加。
流动性风险是指P2P平台在债权到期时无法及时获得足够的资金来偿还投资者的本金和利息。
e租宝在运营过程中，存在资金流转不畅、平台资金链断裂的风险。
操作风险指的是P2P平台在运营过程中由于技术、管理、人为失误等导致的风险。
e租宝曾因管理不善、内部控制不健全等原因而频频出现风险事件，给投资者和行业带来不良影响。
市场风险主要表现为宏观经济形势波动、政策法规调整等因素对P2P网贷行业的影响。
e租宝在宏观经济周期变化、监管政策调整等方面存在较大的市场风险。
为了有效防范这些风险，e租宝采取了一系列内部控制机制。
e租宝建立了完善的风险管理体系，包括信用评估、债权回收、资金管理等方面的内部控制机制。
e租宝积极响应监管政策，加强了合规风险管理，通过引进外部风控机构、完善内部风控体系等方式，提高了对合规风险的防范能力。
e租宝完善了信息披露机制，通过加强透明度和及时性披露，提高了对市场风险的应变能力。
e租宝还通过技术手段加强了资金账户的安全与可控管理，防范了操作风险的发生。
尽管e租宝采取了相应的控制措施，但其风险仍存在不容忽视的地方。
从公司内部来看， e租宝的内部管理存在较大问题，内部控制不够健全，风险管理不够完善，信用评估体系不够规范等等，这些问题都可能导致风险的发生。
从行业外部来看， e租宝所处的P2P网贷行业整体面临监管力度不断加大，市场环境变化等挑战，这也可能对 e租宝的风险形成影响。
从e租宝的P2P网贷平台风险及内部控制机制来看，其所面临的风险不可忽视，的确存在内部控制不够完善的问题。
P2P行业风险成因分析与对策研究
P2P行业风险成因分析与对策研究随着互联网的发展，P2P（Peer-to-Peer）行业成为了金融行业的重要组成部分。
P2P行业作为一种新兴的金融模式，亦面临诸多风险。
本文将对P2P行业的风险成因进行分析，并针对这些风险提出相应的对策。
首先，信用风险是P2P行业的重要风险成因之一、由于P2P行业的特殊性，借款人与出借人之间直接交流，没有传统金融机构的信用背书，因此信用风险成为了P2P行业中最主要的风险之一、针对信用风险，P2P平台应该加强审核流程，对借款人进行全面、细致的背景调查，核实借款人是否有足够的还款能力和还款意愿。
同时，平台应建立完善的风险评估模型，及时掌握借款人的变化情况，并对有较高信用风险的借款人进行限制或高息贷款。
其次，运营风险也是P2P行业的一个重要风险因素。
P2P平台依赖于技术运营，如果平台的技术系统出现故障或被黑客攻击，将可能导致用户信息泄露、交易中断等问题，给用户带来损失，进而影响平台的信誉和声誉。
对于运营风险，P2P平台应建立健全的信息安全管理制度，加强技术研发，维护技术系统的安全性，预留充足的运营资金，及时应对突发事件，保障用户权益。
再次，市场风险也是P2P行业面临的重要风险因素。
由于P2P行业近年来快速发展，市场竞争激烈，P2P平台面临着可能出现的市场饱和、信任危机等问题。
为减少市场风险，P2P平台应该加强技术创新，提高产品的竞争力，同时加强营销与推广，扩大用户规模，提高用户黏性。
另外，应加强与监管机构的沟通与合作，积极响应监管要求，提高行业整体的诚信度，为用户提供更可靠、安全的借贷环境。
最后，流动性风险是P2P行业的另一个重要风险因素。
P2P行业的流动性风险主要体现在借款人的提前还款，以及出借人的资金无法及时退出。
为解决流动性风险，P2P平台应建立完善的还款管理制度，引入恰当的风险管理工具，如债权转让、联合贷款等，以提高资金的流动性和灵活性。
同时，严格控制借款周期、大小，合理规划资金运作，并加强对资金流向的监控。
P2P网贷风控手段
P2P网贷的风控手段手段一：设立风险保证金。
目前很多平台均设立了风险保证金，比例一般为贷款金额的1%，一旦投资人无法收回投资，由风险保证金提供先行赔付。
这一制度看上去有点类似银行，按贷款余额的1%计提风险准备金。
但是，这个1%真的与银行一样吗?我们先普及一个常识，专业人士可以选择跳过。
1、截至2014年6月末，全国商业银行不良贷款率1.08%，上半年16家上市银行不良贷款余额超过5581亿元，其中中小企业贷款不良率大部分介于2-3%之间(不含上半年核销的709.93亿元不良贷款)。
P2P投放的贷款由于利率水平远远高于金融机构，其客户质量及保证措施不大可能优于金融机构，P2P如何能够用1%的准备金来覆盖?2、2014年上半年，中国16家上市银行拨备覆盖率为251%，环比下降13%。
拨备覆盖率(也称为“拨备充足率”)是实际上银行贷款可能发生的呆、坏账准备金的使用比率。
不良贷款拨备覆盖率是衡量商业银行贷款损失准备金计提是否充足的一个重要指标。
拨备覆盖率=(一般准备+专项准备+特种准备)/(次级类贷款+可疑类贷款+损失类贷款)×100%。
举例来讲，某银行贷款余额100亿，其中正常类90亿，关注类2亿，次级类5亿，可疑类2亿，损失类1亿，则其不良贷款率为(5+2+1)/100=8%。
假设不计提特种准备，按照现行规定，首先计提贷款一般损失准备金=100*1%=1亿，然后按比例计提专项贷款损失准备：2*2%+5*25%+2*50%+1*100%=3.29亿。
加上一般准备，准备金总额应当达到4.29亿元。
目前，对于一些银行，中国银监会要求拨备覆盖率达到150%，是比拨备充足(100%)更审慎的要求。
这些拨备资金来源均是银行的税前或税后利润。
以上说明，P2P的1%计提不同于金融机构的1%，金融机构是用自身利润来计提的，而P2P大都是将1%成本加到借款人或出借人身上的，这势必带来了更高的融资成本，从本质上加大了贷款的风险。
我国民间借贷行为风险研究——以P2P平台为例
50作者简介：李奕蓉（1989— ），女，汉族，云南曲靖人。
主要研究方向：会计与审计。
2007年，我国首家P2P网络借贷平台——拍拍贷在上海成立，这是一种全新的借贷模式，借助 P2P 网站，资金需求者将在网站上发出贷款需求。
本文将对 P2P 网络借贷平台存在的风险及建议展开探讨。
一、我国P2P借贷存在的风险（1）存在逆向选择和道德风险。
P2P 网络借贷与互联网相结合，具有快速搜集信息的优势，借贷双方可以通过对方在平台上填的资料快速了解到对方的相关信息，这大大减轻了信息不对称的情况，却依然不能排除道德风险的出现，资金需求者想要能快速筹集到资金，很可能会粉饰自己的财务状况并报告虚假借款用途，用来表明自己的资信情况与偿债能力。
借款人钻P2P网贷平台无法对它的资金进行监管的空子，不按照交易时所填贷款用途使用，相反，贷款所得资金被投入高风险项目中，如果项目汇报不及时，还款困难不能及时还款便造成道德风险。
P2P网贷平台的监管缺失或者是对员工综合素质培养不到位都会产生员工的道德风险问题，员工为了谋取私利很肯会泄露客户信息。
（2）网络安全风险高。
大部分P2P网贷平台系统维护和防范存在很大弊端，保密措施也不到位，由于缺乏信息保护意识，安全性较差，这样就使得黑客们有了可乘之机。
黑客一般是通过窃取客户的登录和支付信息，在平台上以客户的名义登录，然后进行非法交易，或者是破坏网络借贷平台的内部系统，篡改贷款信息从而进行非法转账，还有影响更大的就是通过传播木马病毒，使得网络借贷平台崩溃，从而使得黑客可以乘机进行信息的获取、非法编程，或者是截取贷款等操作。
黑客入侵以及信息泄露是P2P 网贷平台面临的一个严峻挑战，要保障小微企业顺利筹集到资金，就一定要增强P2P网贷平台的安全性。
（3）资金来源和资金流向无法保障。
P2P网贷的进入要求低，有众多资金供给方和需求方，无法知晓投资者的资金来源，投资者的资金可能是合法所得也有可能是非法所得，如果投资者的资金被相关部门或者第三方发现是非法所得，即使借贷双方已经完成交易，其资金也将被收回或者冻结，如果此时债权已经转让，但资金不到位，便会给出借人造成损失，平台也会丧失信用，投资者从P2P网贷平台上获取借款信息，而P2P平台为了吸引投资者注入资金，大多会许诺收益率来吸引投资，高收益会促使借款人将资金投资于高风险项目，我国对于借款人通过 P2P平台筹集到的资流向没有明确的监督管理机制，从而无法保障所有资金都流向正规合法的项目。
P2P问题平台持续高发 风控关键是征信体系
P2P问题平台持续高发风控关键是征信体系“风险来自于你不知道自己在做什么”这是知名投资人巴菲特名句，P2P专业第三方平台《网贷之家》也将此话放在其网页末端。
临近年底P2P问题平台持续高发，投资者情绪亦冰火两重天。
诸位互联网专家表示，P2P的乱局催生平台“拼爹”现象，年底还是选择有“爹”的平台更可靠。
投资者要加强自身风险教育，平台也有义务进行投资者风险启示。
但关键还是统一的风控监管模型的出台，特别是其背后征信体系的完善。
平台亦“拼爹”P2P网贷平台虽然乱象丛生，但记者也发现，临近年底，还是有一些大平台相继冒出，且“后台”硬朗。
去年12月“凤凰金融”背靠凤凰卫视集团，一出世引发业界不少关注。
记者浏览“凤凰金融”发现，它的模式为“P2P+众筹”的互联网金融平台，包括理理财、爱众筹等产品。
而去年，银湖金融平台背后是上市公司熊猫烟花(加入自选股,参加模拟炒股)；58同城宣布与新鸿基旗下的亚洲联合财务有限公司联手进军互联网金融；京东、搜狐、联想等互联网巨头亦进入P2P行业。
也曾有媒体爆出，万达集团即将进入P2P领域。
陆金所背后国字号保险公司众所皆知……这样对比下来，诸如钱盆网、红岭创投等平台算是白手起家中的佼佼者了。
广发银行杭州清泰支行相关负责人对记者表示，自己对于这种由银行与小贷公司合作的模式表示看好，一方面银行背景可靠，银行参与也可以将银行的扎实风控体系引入，同时小贷公司接地气。
这种组合在一定程度上令人可信。
而对于银行系P2P的相继问世，包括包商银行的小马Bank，民生电商旗下的民生易贷，以及招商银行(加入自选股,参加模拟炒股)的小企业e家等等，银行人士则给出了不同的回答。
民生银行(加入自选股,参加模拟炒股)杭州分行徐尧东博士认为，银行在现在的银监会监管体系下不允许做P2P业务，直销银行和P2P也是不同的两个概念。
银行是利用互联网技术和平台，进行理财产品的销售或是将传统的委托贷款行为从线下转移至线上。
相比草根P2P，银行无疑显得更加可靠些。
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所有人都违约 1人 2人 M人
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这也是为什么我们不做抵押类大额借款的原因，因为抵押物一般都是房产 或者土地，这样在房地产价格下行的时候会面临很大的系统性风险。
”小额“在控制风险方面能够避免”小样本偏差“
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总而言之，就是符合大数定律 （在随机事件的大量重复出现中，往往呈现几 乎必然的规律，这个规律就是大数定律。）
建立客户评级制度
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建立信贷工厂模式的风控审核系统的好处：
1.决策自动化程度的提高，降低依靠人工审核造成的高成本 2.解决人工实地审核和判断所带来审核标准的不一致性问题
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建立风控模型和决策引擎
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因为上面提到的要将借款做成平均单笔10万以下的小额借款，那么借款 客户数量会非常多，如果用和银行类似的实地考察、模拟还原企业现金流 量表、盘点企业存货等方式，那么做一笔小额业务的成本会非常高，也会 导致这个业务不能持续（因此很多p2p网贷平台做大额借款，因为做一笔 1000万的大额借款的审核成本和做一笔10万小额借款类似，但是前者收 入是后者的100倍，但是做大额借款的问题如前所述），因此需要另一种 审核模式，即采用类似国外信贷工厂的模式，利用风险模型的指引建立审 批的决策引擎和评分卡体系，根据客户的行为特征等各方面数据来判断借 款客户的违约风险。
3
• 建立客户评级制度（核心）
小额分散
•
借款的客户分散在不同的地域、从事行业、年龄和学历等等，这些分散 独立的个体之间发生违约的概率能够相互之间保持独立性，那么同时发生 违约的概率就会非常小，保证借款主体还款概率的独立性。
不相关 20% 20%*20%=4% （20%）^m 相关 20% 20%*50%=10% 20%*(50%)^（m-1）
对于P2P平台风控模式 的研究
P2P平台风控的必要性
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金融类公司的业务模式都是建立在会发生坏账的前提下来运营的，而 P2P公司的坏账率非常高，这就要求平台必须有一定的风控措施来保证用 户的资金安全。
P2P平台风控的必要性
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对于互联网金融公司来说，控制坏账率将直接决定公司的利润生存情况。 决定利率的高低
建立客户评级制度
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客户的违约风险包括两个：还款意愿和还款能力。(参考老师） 互联网公司的大数据基础有利于建立评判引擎，为用户评分建立基础
在金融业内，美国的Capital One是最早利用大数据分析来判断个人借款 还款概率的公司（没有之一哦，Capital One被誉为金融行业的Google。 因此在金融海啸中，Capital One公司得以存活并趁机壮大起来，现在已 经发展成为美国第七大银行）
互联网公司
本金 利润 坏账成本 收益
风控好
100 100*8%=8 100*3%=3 8-3=5
风控差
100 100*8%=8 100*1ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ%=10 8-10=-2
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对这些借款人群的违约概率判断非常重要，也就是业务模式中团队自身的 风险定价能力是最重要的
风控模式
1
• 坚持小额分散
2
• 数据分析方式建立风控模型和 决策引擎