公司债券业务详解
公司债券募集资金用途是什么
公司债券募集资金用途是什么公司债券是一种公司通过发行债券来筹集资金的金融工具。
债券的发行可以帮助公司融资，扩大业务规模，支持公司发展战略，提高企业竞争力。
公司债券的募集资金用途可以多种多样，这取决于公司的经营特点和发展需求。
以下是一些常见的公司债券募集资金用途：1.项目投资和扩张：公司可以将债券募集资金用于新项目的投资和扩张，从而增加产能、提高生产效率和增加市场份额。
这包括购买新设备、建设新工厂、开拓新市场等。
2.债务再融资：公司可以利用债券募集资金来偿还过去发行的债务，特别是到期债券。
这样可以减轻企业的财务负担，维护企业的信誉度，降低利息成本。
3.营运资金：公司债券的募集资金可以用于支付目前业务活动的营运资金需求，如支付供应商、薪资和工资、租金、采购原材料等。
这有助于维持公司正常运营，保持流动性。
4.收购和兼并：公司可以利用债券募集资金来进行其他企业的收购和兼并，以扩大业务规模和增加市场份额。
这可以提供增长机会，实现横向或纵向整合。
5.技术升级和创新：债券募集资金可以用于技术研发、创新和数字化转型，以提高产品和服务的质量、效率和市场竞争力。
这对公司未来的发展至关重要。
6.债券回购：公司可以利用债券募集资金回购自己的债券。
这可以降低债务负担，减少利息支出，并提高公司的财务稳定性和盈利能力。
7.分红和股息支付：当公司债券募集资金取得了良好的业绩和利润，可以用于分红和股息支付给债券持有人。
这可以增加投资者的回报率和对公司的投资信心。
8.其他用途：根据具体情况，公司债券的募集资金还可以用于其他能够增加公司价值和提高竞争力的用途，如品牌推广、市场营销、业务多元化等。
需要注意的是，公司债券募集资金用途通常需要在募集文件中明确注明，以保证募集资金的合法合规使用，并受到投资者和监管机构的监督和审查。
上海证券交易所公司债券业务指南
上海证券交易所公司债券业务指南一、发行指南注：公司债券实行净价交易，具体规定如下：起息日为发行首日。
存续期应计利息的计算原则为“算头不算尾”，闰年2月29日不计息。
存续期为自然年度的整数倍时，付息日及兑付日与起息日为同月同日，到期日与兑付日同日。
存续期每计息周期利息的债权登记日为付息日前一工作日，到期本息的债权登记日为到期日前六个工作日。
FT日为发行首日，以下日期均为工作日，下同。
（一）发行方式以确定的发行利率或利率区间通过交易系统以场内挂牌的方式向社会公众公开销售（场内挂牌网上发行）（二）发行流程FT日为发行首日，以下日期均为工作日，下同。
FT-15日前若发行人拟在募集说明书及发行公告中明确公司债券上市后可进行新质押式回购，发行人应提前向本所提交申请（附件一）。
本所受理发行人申请后，将及时征询中国证券登记结算有限责任公司（以下简称“中国结算”）意见，并将最终结果通知发行人。
FT-7日前公司债券拟采用网上发行的，发行人应向本所债券基金部提交E-KEY使用申请。
FT-5日前发行人和主承销商应向本所债券基金部提交《通过上海证券交易所交易系统网上发行公司债券的申请》（附件二），初步确定网上发行与上市代码、发行与上市简称、发行期、网上发行数量、发行价格、主承销商帐号及席位等。
注：网上发行代码按751990—751999十个代码依次循环使用。
FT-4日发行人向本所债券基金部提交募集说明书全文及概要、发行公告进行预审。
FT-3日前1.取得证监会债券发行批文后，发行人和主承销商向本所债券基金部书面提交证监会批文、募集说明书全文及摘要、发行公告最终稿等，正式确定上述发行要素。
同时，发行人应及时联系本所上市公司部，刊登证监会核准发行公告。
2.本所债券基金部对募集说明书和发行公告进行审核。
主承销商自行联系指定报刊，并最晚于FT-2日刊登募集说明书概要和发行公告。
3.发行人在下午三点前将相关公告通过E-KEY传至本所业务系统。
债券业务流程
债券业务流程债券业务是金融市场中的重要组成部分，其流程包括发行、交易、清算和结算等环节。
在债券市场中，债券作为一种重要的融资工具，为企业和政府提供了多样化的融资渠道。
债券业务流程的规范与否，直接关系到市场的健康发展和投资者的权益保护。
下面将对债券业务流程进行详细介绍。
首先，债券的发行是债券业务流程中的第一步。
发行主体可以是政府、金融机构或企业。
发行人需要与承销商、律师和评级机构合作，制定债券发行方案，并提交相关的发行文件。
发行文件中包括募集说明书、发行公告、法律意见书等。
发行人需要根据监管部门的要求，进行信息披露，并经过审核批准后，方可进行债券发行。
其次，债券的交易是债券业务流程中的核心环节。
债券交易可以在交易所或场外市场进行。
交易所是债券交易的集中交易场所，具有交易规则、交易制度和交易监管等功能。
场外市场是指债券交易不在交易所进行，而是由投资者直接进行交易。
债券交易的方式包括竞价交易、协议交易和集中竞价交易等。
交易的价格和数量是由市场供求关系决定的，投资者可根据市场行情进行买卖债券。
再次，债券的清算是债券业务流程中的重要环节。
债券交易完成后，需要进行清算。
清算是指交易双方按约定的条件，进行交割和结算。
在交易所交易的债券，一般采用集中结算方式，由结算机构进行债券的交割和结算。
在场外市场交易的债券，交易双方需要自行进行交割和结算。
清算过程中，需要对交易资金和债券进行核对，确保交易的安全和稳定。
最后，债券的结算是债券业务流程中的最后一步。
结算是指债券交易资金和债券的最终交割和清偿。
在交易所交易的债券，一般采用T+1的交易结算方式，即交易完成后的第二个交易日进行结算。
在场外市场交易的债券，结算时间和方式由交易双方协商确定。
结算过程中，需要对交易资金和债券进行最终的交割和清偿，确保交易的顺利完成。
综上所述，债券业务流程涵盖了债券的发行、交易、清算和结算等环节。
在债券市场中，各个环节的规范运作，对于保障市场的公平、公正、公开，维护投资者的合法权益具有重要意义。
企业债券业务介绍
企业债券业务介绍一、企业债券的定义和特点企业债券是指企业依法发行的、具有一定期限的债务凭证，是企业作为债务人发行并承诺按照一定利率支付利息，并在约定的期限内偿还本金的一种有价证券。
企业债券的主要特点有以下几点：1.高收益：相对于存款利率较低的情况下，企业债券通常都具有较高的利率回报，投资者可以从中获得较高的收益。
2.期限较长：企业债券的期限通常较为长期，一般在3年以上，甚至更长，这给投资者提供了一个长期投资的机会。
3.流动性较好：企业债券在发行后可以在二级市场进行交易，具有较好的流动性，投资者可以根据自己的需要进行买卖。
二、企业债券的发行过程企业债券的发行是一个较为复杂的过程，主要分为以下几个步骤：1.筹备阶段：企业首先需要确定发行债券的目的、规模、期限和利率等重要信息，然后通过向银行或证券公司提供相关文件来筹备发行。
2.发行申请：企业将筹备阶段准备的文件提交给相关部门，获得发行许可后开始正式活动。
3.发行方式：企业可以选择公募或私募方式来发行债券。
公募方式是通过证券交易所向公众投资者发行，私募方式是通过协商的方式向特定的投资者发行。
4.债券定价：在发行前，企业需要根据市场情况和风险评估来确定债券的发行价格。
债券价格的高低将直接影响到发行的成功与否。
5.营销发行：企业需要通过各种渠道和机构来进行债券的宣传和销售，吸引投资者购买债券。
6.上市交易：债券发行成功后，可以在证券交易所上市交易，创造流动性，方便投资者进行买卖。
三、企业债券的类型企业债券根据不同的属性可以分为很多种类，主要包括以下几种：1.公司债券：由企业以公司为主体发行的债券，通常用于企业资金周转或扩大经营规模。
2.可转换债券：具有转换权的债券，债权人可以在约定的条件下将债券转换为股权，享受股东权益。
3.资产支持证券：以企业的一些具体资产作为担保，发行的债券，常见的有抵押债券和质押债券。
4.优先债券：在债务偿还和债券发行人破产时，具有优先偿还权的债券。
公司债券业务介绍
公司债券业务介绍公司债券业务是指企业通过发行债券来筹集资金的一种融资方式。
公司债券业务通常由银行、证券公司及其他金融机构提供相关服务。
公司债券业务对于企业融资以及金融市场的发展具有重要意义。
下面将对公司债券业务进行详细介绍。
首先，公司债券是企业发行的一种债务工具，用于筹集长期资金。
债券持有人以购买债券的方式，向企业提供资金。
发行公司债券还可以帮助企业分散融资渠道，减轻依赖银行贷款的压力。
公司债券的发行主要有两种方式，一种是公开发行，即通过证券交易所进行发行；另一种是私募发行，即向特定投资者发行。
其次，公司债券分为可转换债券和不可转换债券。
可转换债券是指债券持有人在一定的条件下可以将债券转换成公司股票，从而分享公司的股权收益。
不可转换债券则不具备这一转换特权，只能按照约定的利息利率进行偿还。
首先，企业需要进行债券发行的前期准备工作。
这包括确定债券发行规模和募集资金用途，评估企业信用状况，并制定详细的发行计划。
然后，企业需要根据发行计划向投资者进行债券宣传和推销工作。
企业可以通过路演、媒体宣传等方式向潜在投资者介绍债券发行信息，吸引投资者购买债券。
接下来，企业需要与投资者签署债券认购协议，确定债券发行的具体细节和条件。
认购成功后，企业将向投资者发行债券，并按照约定的利息支付时间向投资者支付债券利息。
最后，企业需要做好债券的管理和偿还工作。
包括与债券持有人保持沟通、履行债券利息支付和本金偿还等工作。
总之，公司债券业务是企业筹集资金的一种重要方式。
通过发行债券，企业可以快速获得大额融资，分散融资渠道，减轻负债压力。
同时，公司债券也为投资者提供了一种较低风险的投资方式，可以获得固定的利息收益。
商业银行 投资公司债券
商业银行投资公司债券在现代商业银行的业务范围中，投资是一项重要的业务之一。
商业银行不仅提供贷款服务，还可以通过购买公司债券等投资工具来获取利润。
本文将探讨商业银行投资公司债券的相关内容。
首先，我们来了解一下公司债券是什么。
公司债券是由公司发行的一种债务工具，用于筹集资金以满足公司的发展和经营需求。
公司债券的特点是有一定的期限，到期后公司需要偿还本金和支付利息。
商业银行可以通过购买公司债券获得利息收入。
商业银行投资公司债券的目的主要有两个。
首先，通过购买公司债券，商业银行可以获取固定的利息收入。
相比于贷款业务，公司债券投资的回报相对稳定，可以增加商业银行的收入来源，提高盈利能力。
其次，商业银行可以通过投资公司债券来分散风险。
商业银行通常会将投资组合进行多元化，包括购买不同企业发行的公司债券，以降低单一债券违约的风险。
那么商业银行如何选择投资公司债券呢？首先，商业银行会考虑公司债券的信用风险。
商业银行会评估债券发行公司的信誉状况，包括其财务状况、还款能力等。
债券评级机构的评级结果也是商业银行考虑的重要因素之一。
其次，商业银行会考虑债券的收益率。
不同公司发行的债券可能有不同的利率，商业银行会根据债券的风险与回报进行评估和比较。
最后，商业银行还会考虑债券的流动性。
商业银行需要确保自己可以随时卖出债券，以满足资金需求。
商业银行投资公司债券的优势也同样需要考虑。
首先，公司债券投资的回报相对稳定，可以增加商业银行的收入来源。
与其他投资工具相比，公司债券通常具有较低的风险，同时也有一定的利润空间。
其次，债券投资可以分散风险。
商业银行一般会构建多元化的债券投资组合，包括购买不同企业发行的债券，以降低单一债券违约的风险。
最后，商业银行投资公司债券可以提供更好的资金利用效率。
商业银行可以根据自身的资金需求和投资能力购买不同期限的债券，以满足不同的资金需求。
然而，商业银行投资公司债券也存在一定的风险和挑战。
首先，公司债券的违约风险是商业银行需要关注的重要问题。
证券公司债券类业务
证券公司债券类业务
证券公司债券类业务
一、证券公司债券类业务
1、债券类业务的定义
债券类业务是指证券公司将政府债券、企业债券、发行的金融债券等以低于发行价格出售，以高于发行价格购入，在发行价格之间做投机营利的金融交易行为。
2、证券公司债券类业务的特点
（1）投资方向多样
从投资方向上来说，债券类业务的投资对象更加多样，能够投资政府债券、企业债券以及金融债券等，投资的机会也更加多样。
（2）投资风险可控
债券市场的长期发展和投资分散，使得投资风险可以得到有效控制，而且多数债券类投资以某种形式担保，可以在一定程度上保证投资者投资本金安全。
（3）流动性强
债券类投资的流动性较强，债券价格的变动程度在一定范围内，而且投资者可以按照市场价格卖出所投资的债券，投资资金的流动性较强，可以及时满足投资者的短期投资需求。
3、证券公司债券类业务的价值
（1）低成本
债券类投资成本低廉，而且证券公司的操作成本也很低，这使得
证券公司能够以低价出售债券，从而吸引用户投资。
（2）实现收入机会
债券类投资可以为证券公司带来一定的收入，证券公司可以通过对债券的买卖实现利润，从而丰富业务收入，提高公司的盈利能力。
（3）增强客户满意度
受益于债券类投资的稳定性和低成本，客户投资债券时的收益率相对较高，客户投资收益较高，从而增强客户满意度，增加证券公司的市场影响力。
企业债业务介绍ppt课件
沪深交易所上市的公 司及发行境外上市外资股 的境内股份有限公司。
目前开辟单独审核通 道，审核速度加快，不超 过一个月，取消见面会及 反馈会。
分期发行
一般核准之日起6个月内 一次性发行（国家电网、
铁道债例外）
可在2年内分多次发行； 企业应在注册后2个月内完 成首期发行
可在2年内分多次发行； 企业应在核准后6个月内完 成首期发行，首期发行不 得少于50%的发行额度
2020年2月19日
6
主要债务融资工具比较——发行条件和用途
诚信、专业、卓越、 共享
企业债券
中期票据/短期融资券
公司债券
净资产 盈利能力 发行规模
法规要求股份公司不少 于3千万，非股份公司不少 于6千万，实践中一般不含 少数股东权益的净资产大于 12亿元
最近三年持续盈利 三年平均可分配利润 足以支付债券一年的利息
依法公开发行； 债权债务关系确立并登记完毕； 发行人具有较完善的治理结构和机制，近两年没有违法和重大违
规行为； 单个投资人持有量不超过该期公司债券发行量的30％。
企业债券投资者以商业银行、保险公司和基金公司等机构投资者 为主，此类投资者均要求债券具有较强的流动性，即要求债券可上市交 易流通。因此，市场中实际发行的企业债券规模一般都在5亿元以上， 这就要求发行人的净资产规模在12.5亿元以上，近三年平均净利润在 3000万元以上（以债券年利率6%为例）。
中期票据的承销费用是按年收取，每年收取发行总额的千分之 三，如果发行5年即为发行总额的1.5%。企业债券则是一次性 收取，费用根据发行规模的不同而不同，大约在0.8-1.2%之间。
中期票据归属于交易商协会注册，其募集资金类似于银行贷款， 通常不作为项目资本金。而企业债券归属国家发改委审批，没 有明确禁止募集资金作为资本金用途。公司债券用途十分灵活， 不限定项目资本金。
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证监会 审核
前期准 备及申 报材料 制作
9
第二部分 为什么发行公司债券？
10
上市公司常用的再融资方式
增发新股 股权融资 上 市 公 司 债权融资 企业债 中期票据 短期融资券 其他
11
配股 可转换公司债 公司债
股权和债权融资方式比较
Hale Waihona Puke 股权融资1、具备财务安全性高的特点， 能有效规避财务风险； 2、为公司今后的借贷能力奠 定基础； 3、适用于作为预期收益具备 较大不确定性的投资资金来 源； 4、资金成本较高，稀释原有 股东权益及收益
TEBON
SECURITIES
公司债券业务简介
二零一二年二月
目
录
第一部分 第二部分 第三部分 第四部分
什么是公司债券？ 为什么发行公司债券？ 为什么选择德邦证券？ 附件：成功发行案例
2
第一部分 什么是公司债券？
3
我国市场上主要债券品种
短期融资券 中期票据 企业债券 公司债券
• 银行间市场发行，交易商协会注册 • 期限一年以内 • 对承销商要求较高，主要为商业银行 • 银行间市场发行，交易商协会注册 • 期限两年及以上 • 商业银行承销 • 银行间市场和/或交易所市场发行，发改委审批 • 期限两年及以上 • 主要由证券公司承销 • 交易所市场发行，证监会审批 • 期限两年及以上 • 证券公司承销
5
公司债券发行市场结构
证监会
申请上报 发行核准
交易市场
交易流通
投资项目
规模 期限
包销
发行人
主承销商 （承销团）
认购
投资者
审计
担保
评级
法律意见
会计师
担保人（如有）
评级机构
律师
6
公司债券相关机构及其职责
发行主体和担保主体（如有） 【】股份有限公司 中介机构 荐人/主承销商：【】证券公司 保 行人律师：常年法律顾问或其他律师事务所 发 级机构：证监会认可的五家资信评级机构之一 评 计师：常年审计机构 会
债权融资
1、适用于作为预期收益具备 稳定现金流的投资资金来源； 2、能够有效发挥财务杠杆的 效用提高股东收益； 3、具有税盾作用； 4、资金偿还要求企业具备充 沛的现金流，债务兑付可能 会对企业形成一定财务压力
确定与企业相适应的资本结构，选择合适的融资工具
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发行债券融资的必要性
有利于企业迅速发 展壮大 随着我国债券市场的发展，债券融资已经逐渐成为企业的重要融 资途径。打开发债融资渠道，将使公司具备对更大投资规模的项 目进行融资的能力，直接有助于公司整体实力的迅速发展壮大。
公司债券融资规模具有较大的扩展潜力
2010年全年共有16家上市公司发行了公司债券23期，合计为511.5亿元。 2011年1月1日至2011年12月15日，共有65家上市公司发行了公司债券77期，合计为1183.2亿元 。相比于2010年，融资规模增长超过100%。 公司债券融资规模在债券（短期融资券、中票、企业债、公司债）市场中，总体偏小。 从发展趋势来看，公司债券融资规模具有较大的扩张潜力。
行人律师 发 信用评级机构 会计师
主体评级、债券评级与信用增级 债券评级=主体评级+信用增级
公司债券信用增级方式比较
增级方式
母公司/第三方 连带责任担保 资产抵押/质押
增级效果
好 较好
优缺点
目前该增信方式为市场主流，母公司/第三方的主体评级决定了 该债券的债项评级等级；操作上比较简单方便。 公司抵押/质押的资产产权清晰，资产覆盖率越高，增级效果越 好。但工业用地抵押后将无法继续开发，股权抵押一般按依净 资产折算。 评级不超过担保公司主体评级。且要承担较高的担保费用（担 保公司每年按照发行初始额度的0.5%－1.5%来收取）；另一方 面，担保公司对外担保至多不超过其净资产10倍，如债券发行 额度较大（超过15亿），一般需两家以上的担保公司共同担保。 债券评级与主体评级相同，信用溢价较大，融资成本较高，保 险公司无法购买。 可以采取财政补贴措施、地方金融机构给予流动性支持等，但 需要得到当地政府及金融机构的支持和承诺。
1. 在证监会内部综合管理体 制下，公司债的发行审核 仍需到上市部提意见和征 求当地证监局监管意见， 导致发行审核流程过长， 环节多，要求严格。 2. 审核人员、发审委委员的 审核理念与股权融资趋同， 关注公司治理结构、关联 交易等方面，造成一定程 度的资源浪费。 3. 目前的场所建设仍以股权 发展为主线，沿用了股票 发行上市联动的做法
担保公司担保
较好
信用债券 （无担保） 其他方式
无 一般
8
公司债券操作基本流程
13、发行成功
共计40～60个 工作日，约两 个月的时间， 其中证监会审 核约需一个月 的时间
12、正式发行公司债券， 主承销商组织承销团成员承销 11、在媒体公布债券发行公告 或募集说明书
10~15个 工作日
债券发 行及上 市
拓展融资渠道，实 现多元融资
宣传企业，树立形 象
通过募集债券以及债券的上市，将在全国范围树立公司在资本市 场中的良好市场形象。
13
公司债券加速改革，监管层力推债券业务
证监会自2010年下半年开始大力推动公司债发行改革，报送材料到拿到批文的时 间压缩至1个月左右，切实提高审批效率。 公司债审核主要问题
改革措施
1. 发行部成立专门的债券工作小组、实行专人专岗，今后公 司债券发行审核、业务咨询均由该小组负责。 2. 压缩审核流程，从见面会－初审会－反馈会－发审委的四 步，简化为初审会－发审委两步。债券审核采用批处理， 不用像股票发行的排队机制。初审会和发审委都可以一次 处理多个项目。审核要点不同于股权融资，重点考察公司 偿债能力与投资人保护条款。 3. 分类监管审核的思路，对优质公司，可开通绿色通道（类 似注册制发行），进一步提高审批效率。包括：50指数公 司、180指数公司；评级AAA；评级AA+及以上且发行期限 不超过3年；净资产高于100亿；只对机构投资者发行。 4. 加强内外部协作，减少非必需的各种意见函和批文，包括： 证监会内部形成统一意见，公司债券发行上市部可不出具 意见函，报材料10天之内发行部没有收到上市部的意见函 视为无异议；证监会外部，只要债券募集资金投向不涉及 重大项目的，可不征求行业主管部门意见，除非是国务院 明确禁止融资的，例如房地产或部分产能过剩特殊行业。 5. 除了传统上市交易，安排公司债流转，为公司债的二级市 场交易流通提供不同场所。 14
2011年债券市场主要品种发行量 （截至12月15日）
15
第三部分 为什么选择德邦证券？
16
卓越的债券承销发行团队
–丰富的承销经验和良好的承销业绩（包括国债、金融债和企业债） –在债券市场拥有良好的声誉和影响力 –与各级主管机关和相关机构有良好的沟通能力
丰富的发行经验
强大的研发实力
–德邦证券下设研究所。研究重点为债券及金融创新品种，具体包括国 债、可转债、企业债、信托产品等，注重数量分析，满足客户对于A股之 外的投资产品的需求
熟悉国内业务
市场化运作机制
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为发行人提供最优方案
• 汇聚了优秀的债券研究和 销售人才 • 始终把为发行人降低融资 成本为己任，力求最大限 度降低债券新发溢价，紧 贴市场发行
卓越的定 价能力
良好的协 调能力
•与证监会及发改委债券主 管部门保持密切联系，在 第一时间了解发债的最新 宏观政策 •同时在债券报批时给予重 要的沟通，提高报批效率
10、向中证登、交易所提交发行批文等材料， 安排分销注册 9、证监会批准债券发行
15~25个 工作日
8、直接向中国证监会上报发行材料 7、申报材料制作 6、各中介机构尽职调查 5、发行人和各中介机构召开发行工作协调会 4、确定各中介机构，确定债券发行申报工作时间表 3、确定保荐人暨主承销商，并在其协助下确定债券方案 2、通过公司内部授权程序，确定启动债券融资项目 1、公司在券商的协助下，进行债券融资可行性分析
改善融资结构，控 制融资成本
公司债券为固定利率，期限可较长，并可视需要设定回售、赎回 或分期还本等条款，能有效锁定融资成本，从而使发行公司债券 这一融资方式在改善财务结构、控制融资成本的功能上进一步发 挥出来。 公司债券对公司而言，是除银行贷款以外另外一个重要的债券融 资工具，将和银行贷款、中期票据一起，成为公司债权融资的多 元渠道。
企业债 2,244.48 央票 14,090.00 中期票据 7,802.43 公司债 1,183.20 短期融资 券 9,842.10 中期票据 7,802.43 金融债 22,061.10 国债 15,417.59
公司债 1,183.20 企业债 2,244.48
2011年信用债市场主要品种发行量 （截至12月15日）
中介机构 保荐人/主承销商
主要职责 – 责协调发行工作，牵头准备发行及备案文件 负 –组织尽职调查工作，设计发行方案 –承担保荐机构职责，制作证券发行保荐书、保荐机构尽职调查报告 –安排协调评级公司、律师、审计师工作 –协调与监管机构的沟通 –市场推介， 投资者反馈搜集 –债券发行操作 – 律尽职调查 法 –出具发行法律意见书 - 具评级报告 出 -发行完成后的跟踪评级 -出具证监会要求的经审计的财务报告 -协助审阅发行材料中财务部分内容 -出具证监会要求的相关专业报告 7
德邦证券
优秀的专业能力
• 主要业务人员均拥有丰富的经验和工作能力，主持或参 与过多家债券的发行工作，并取得了发行人的认可与信 任
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领先的行业排名
2011年上半年公司债券发行排名
排 名 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 机构 名称 平安证券 国泰君安 瑞银证券 广发证券 中金公司 银河证券 西南证券 宏源证券 德邦证券 长江证券 兴业证券 中信证券 红塔证券 东方证券 募集资金合计 （亿元） 120.00 103.33 68.33 50.00 30.00 23.50 15.50 15.00 13.33 13.33 13.33 13.33 10.00 6.00