第十二章财政平衡概述
第十二章 财政政策 《财政学》PPT课件
第三节 中国财政政策实践
一、改革开放初期 二、明确社会主义市场经济目标后的时期：从紧财政政策 三、应对亚洲金融危机时期：积极财政政策 四、建设和谐社会新时期：稳健财政政策 五、2008年国际金融危机：积极财政政策
第二节 财政政策目标及工具
一、财政政策目标 经济发展、物价稳定、充分就业、国际收支平衡、收入公
平分配等 二、财政政策工具 预算：调整和变动预算支出结构 税收：调整税种、征税范围、税率、税收优惠措施 公债：调节国民收入使用结构及流通中货币量 财政投资：直接增加社会总需求，影响产业结构 财政补贴：影响价格 公共支出：调节生产和消费、产业结构、收入分配
第十二章 财政政策
财政政策
财政政策含义 财政政策类型
财政政策目标 财政政策工具
中国财政政策实践
第一节 财政政策及类型
一、财政政策的概念 是国家以一定的财政经济理论为依据，为实现预定 的目标而规定的综合运用各种财政手段的基本规则。 二、财政政策的基本功能 导向功能、协调功能、控制功能、稳定动能 三、财政政策的主要类型 扩张性财政政策、紧缩性财政政策、中性财政政策
第二节 财政政策目标及工具
（1）购买性支出：可以扩大或缩小社会总需求，调整 国民经济结构，改善社会投资环境，以刺激私人投资。 政府通过消费政策可以直接增加或减少社会总需求，引 导私人生产发展方向，调节减，进而影响到国民收入的增减。
第十二章财政平衡和财政赤字
2．债务融资法是指通过向个人和企业（包括商业银行）
发行政府债券来弥补财政赤字的方式。
债务融资法的目的就在于尽可能地避免财政赤字货币化
的结果。但对非政府部门投资产生的挤出效应，会导致与债
务融资法目的相悖的后果，即使财政赤字货币化或部分货币
化。
（二）不同融资机制的不同经济效应
1．债务融资对经济的影响。不会扩大
2．赤字或结余=经常收入—经常支出 （小 口径硬赤字或结余）
（二）财政赤字的分类：结构性赤字、周期性赤字
根据财政赤字和经济运行的关系，即按照产生赤字的经
济背景和原因，将财政赤字分为两类：结构性赤字和周期性
赤字：
1、结构性赤字是指发生在已给定的充分就业之上的赤
字，也称为充分就业赤字。结构性赤字一般用于分析赤字对
二、财政赤字的弥补方式及其经济的效应
（一）财政赤字的不同融资机制：货币融资和债务融资。
1．货币融资法是指用增加货币发行量的方式来弥补财
政赤字的各种方式，会产生财政赤字货币化的结果。包括：
(1)向中央银行借款和向中央银行透支；
(2)中央银行直接购买政府发行的债券。
(3)中央银行依法不能直接购买政府债券，但可以在公开市 场上从公众手中购买政府债券。
第十二章 财政平衡与财政赤字
第一节 财政平衡与财政赤字概述
一、如何理解财政平衡
财政平衡是指国家预算收支在量上的对
比关系，按我国的统计口径，是指当年的收
支对比而言。
收支对比不外是三种结果：一是收大于支有 结余；二是支大于收有逆差，即赤字；三是 收支相等。
（一）财政平衡的表现形式——财政基本平衡
在给定的时期内，作为总供给的收入流量恒等于作为总需求的支出流量。
第十二章 国民政府的财政 中国财税史
一、中央政府支出 二、地方政府支出
一、中央政府支出
中央政府支出包括党务费、政务费、军费、债务 费支出等多项内容，其中以军费、政务费和债务 费支出为主，三项主要支出中又以军费支出最巨。 (一)党务费支出 (二)政务费支出 (三)军费支出 (四)实业费、交通费和建设费 (五)教育文化费支出 (六)债务支出
一税收收入一税收收入一税收收入一税收收入二专卖收入二专卖收入三行政收入三行政收入五内外债五内外债2020世纪世纪3030年代国民政府在税制建设上做了大量年代国民政府在税制建设上做了大量工作将国际上通行的直接税间接税概念引入工作将国际上通行的直接税间接税概念引入中国并在直接税体系的建设上做了许多工作中国并在直接税体系的建设上做了许多工作开征了所得税非常时期过分利得税特种过分开征了所得税非常时期过分利得税特种过分利得税遗产税等税种并将传统的田赋改造为利得税遗产税等税种并将传统的田赋改造为土地税填补了中国税制体系中现代直接税税种土地税填补了中国税制体系中现代直接税税种的空白
（二）地方公债
国民政府成立后，于1928年7月公布了《财 政部关于发行公债及订借款项限制案》， 对中央及地方政府的公债发行权限予以限 制。
抗Байду номын сангаас时期，为加强国家财政的统一调度权， 省级政府的预算纳入了国家预算，相应地， 省公债停止发行，其以前发行的公债由中 央政府负责统一偿还。
第四节 国民政府的财政支出
4．项怀成主编：《中国财政通史》中华民国卷 刘孝诚著， 中国财政经济出版社2006年版。
5．吴兆莘：《中国税制史》，上、下册，商务印书馆 1937年版。
6．陈昭桐主编：《中国财政历史资料选编》，第12辑， 中国财政经济出版社1990年版。
第十二章(复习思考题含参考答案) 财政赤字与公债
第十二章财政赤字与公债一、重要概念1. 财政平衡与财政均衡(fiscal balance and equilibrium)财政平衡通常是指在一定时期内公共收支数量基本相等关系。
财政均衡是指在一定时期内社会总供给和总需求的规模和结构保持基本平衡情况下的财政收支状况。
为了保持社会总供求的基本平衡，特定年度的公共收支可以是平衡的，也可以是不平衡的。
在财政承受能力允许的范围内，需要的当然是财政均衡而非财政平衡。
2. 周期性赤字与结构性赤字(cyclical and structural deficit)周期性赤字是指经济运行的周期性引起的赤字。
结构性赤字是指非周期性因素引起的财政赤字；换言之，结构性赤字是指其他条件不变，经济活动保持在某种“潜在”水平时，预算赤字依然存在的情况。
前者是经济衰退的产物，后者是扩张性财政政策的结果。
3. 赤字依存度与赤字比率（deficit dependence degree and deficit ratio）赤字依存度是指财政赤字占公共总支出的比例。
赤字比率是指财政赤字占GDP的比率。
赤字依存度的高低表明的是政府在一定时期内（一年），总支出中依赖赤字支出的程度，反映了财政本身状况的好坏。
赤字比率的高低表明的是政府在一定时期内动员社会资源的程度，反映了财政配置工具对经济运行的影响。
4. 内债负担率和内债依存度(burden rate and dependence degree of internal debt)内债负担率指政府当年的未偿内债余额占GDP的比率,内债依存度指政府当年内债发行净收入占当年公共支出的比率。
前者衡量的是整个国民经济的承受能力，后者反映的是一个国家在一定时期内公共支出中有多少是依赖发行公债筹措的资金。
5. 国债余额管（balance management of national debt）国债余额管理是指立法机关不具体限定中央政府当年国债发行额度，而是通过限定一个年末不得突破的国债余额上限以达到科学管理国债规模的方式。
财政学第十二章
增加税收 这种方法既 要受到立法 机关的制约， 也往往遭到 纳税人的强 烈抵制
3、形式特征（国债三性）
自愿性：国债的发行或认购建立在认购者自愿承
购的基础上。 有偿性：如期偿还，并向认购者支付利息。 灵活性：国债发行与否及发行多少，一般完全由 政府根据有关因素灵活确定，并非通过法律形式 预先规定。
案例：1950年第一期人民胜利折实公债
新中国成立时，人民政府面临的是整个国民经济处 于崩溃状态的烂摊子，约有1/2的财政支出不得不依 靠增发通货来弥补，财政赤字上升，物价猛烈上涨。
国家借款：通过借款协议形式筹集资金的国债形式 发行债券：政府通过发行有价证券的形式来筹集资 金。
政府 借款
发行 债券
2、按筹措和发行地域分为内债和外债
内债：国内，债权人
是本国企业和居民， 使用本币；
外债：国外，债权人 为外国政府、企业和
居民，使用外币。
3、按流动性分为可转让（流通）和不可转让（流通） 国债
3、国债的付息
按期分次支付法：一般附有息票，债券持有者可按
期剪下息票兑付息款。 到期一次支付法：适用于期限较短或超过一定期限 后随时可以兑现的债券。
第二节 国债的经济效应和政策功能 一、李嘉图等价定理及其实证研究
（一）李嘉图等价定理的含义-----税收和借债 等价，否定国债的经济效应
征税和发行公债是政府获取财政收入的两种主要方 式。大卫· 李嘉图（David Ricardo）在《政治经济 学及赋税原理》一书的第17章中表述了这样的论点： 政府无论选用一次性总量税，还是发行公债，来为 政府筹措资金，均不会影响消费和投资。
人、企业、社会团体、金融机构以及他国政府发 行债券或借款。这些形式的收入是政府的债务收 入，同时也是政府的一种负债，政府必须按借款 时的约定方式向债权人支付利息和偿还本金。
第十二章 财政平衡
式中、为常数，且、 0
P
需求曲线
D
O
P
Q
D2
D1 Q
• （2）宏观意义上的需求—
—社会总需求 • 社会总需求：一个国家或者 地区在一定时期内（通常是 指一年）对社会最终产品和 劳务有支付能力的总购买力 。 • 社会总需求=本期投资需求 总量+本期消费需求总量+ 本期国外需求总量
固定资产投资 投资需求 流动资产投资 国内需求 社会消费需求 社会总需求 消费需求 居民消费需求 集体消费需求 政府消费需求
二、财政平衡与总量平衡关系
• （一）社会总供给与社会总需求 • 社会总供给与总需求是宏观经济学中的一对基本概念。 • 1.社会总供给的概念（p299) • （1）微观意义上的供给 • 供给---是指一定时期在某一特定市场上，与每一价格相对应
，生产者愿意并能够提供的商品和劳务的数量。 • 供给表---是指一定时期每一价格下生产者愿意向市场上提供 的某商品的数量表格。 • 供给曲线---把供给表中价格与供给量的组合关系点在坐标系 中描绘出来，就是一条供给曲线。
• 社会总供给方：C+S+T+M • 社会总需求方：C+I+G+X • 当总供给和总需求不平衡时，可以调节税收收入或
者政府购买来实现两者平衡。
• G-T ≡ (S-I)+(M-X)
(2) • 财政存在缺口（即赤字），需要动用国内储蓄 或者增加净进口来弥补。 • 财政缺口=净储蓄+净进口
• 财政赤字≡储蓄、投资账户结余＋贸易经常帐户赤字
国外需求 （出口需求）
市场上微观均衡
1均衡概念
P
盈余 P! P* P2
S
财政学(陈共)第十二章公债
• 轮次偿还法
指政府按公债券号码的一定顺序分次偿还的方法。
• 抽签偿还法
指政府通过定期抽签、确定应清偿的公债的方法。
• 一次偿还法
指国家定期发行公债，在公债到期后，一次还本付息。
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公债偿还资金的来源
• 预算直接拨款
是政府从预算中安排一笔资金来偿还当年到期公债的本息。
• 预算盈余偿还
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其它分类方法
• • • • 按发行主体可分为中央公债和地方公债； 按公债计量单位可分为实物公债和货币公债； 按公债用途可分为生产性公债和非生产性公债； 按有无利息和利息支付方式划分，可分为有息公 债、有奖公债等。
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二、公债的发行
公债发行条件
• • • • 公债发行额 公债期限 公债的发行价格 公债券的利率
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第三节 公债市场
一、公债的发行市场 二、公债的交易市场 三、公债发行市场与交易市场的关系
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一、公债的发行市场
公债的发行市场，是指以发行债券的方式筹 集资金的场所，又称为公债的一级市场。 公债的发行市场没有集中的具体场所，是无 形的观念上的市场。 公债的发行市场由公债发行者政府、投资人 和中介人构成。
指以政府预算盈余资金作为偿清资金来源的做法。 前提是政府预算有盈余，不具实践价值。
• 发行新债、偿还旧债法
即从每年新发行的公债收入中，提取一部分来偿还旧债的本息。 容易使政府陷入恶性的债务循环之中。
• 建立偿债基金
是政府每年从预算收入中拨出一定数额的专款，作为清偿债务的 专用基金。为偿还债务提供了一个稳定的资金来源。
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四、公债的性质
就公债的特性看，它是一种虚拟的借贷资本 就公债的本质看，它体现一定的分配关系， 是一种“延期的税收”
财政收支平衡
财政收支平衡财政收支平衡是指一个国家或地区在一定时期内，其政府的财政收入和支出保持一定的平衡状态。
财政收支平衡反映了一个国家或地区的财政健康状况，对于维护宏观经济稳定和促进经济可持续发展具有重要意义。
财政收入来源财政收入是指政府通过各种渠道获得的资金总额，主要包括税收、非税收入和财产收入等。
税收是政府主要的财政收入来源，包括企业所得税、个人所得税、消费税、进出口关税等。
非税收入主要包括政府对国有资源的利用收入、政府对公共服务的收费和罚款等。
财产收入则是政府通过国有资产经营等方式获取的收入。
财政支出用途财政支出是政府用于各种开支的资金支出，主要包括基础设施建设、教育卫生、社会保障、农村发展等领域。
政府通过财政支出来促进经济增长、改善民生和维护社会稳定。
合理的财政支出可以有效提高社会生产力和推动经济发展。
财政收支平衡的重要性财政收支平衡是财政健康的重要标志，对于宏观经济的稳定和可持续发展至关重要。
过高的财政赤字会导致政府债务增加、通货膨胀、利率上升等问题，对经济稳定造成负面影响。
而财政盈余过高也会导致资金过度闲置，影响资源配置效率。
因此，保持财政收支平衡对于促进经济稳定和可持续发展至关重要。
实现财政收支平衡的途径为实现财政收支平衡，政府可以采取一系列措施。
首先是提高税收效率，增加非税收入，遏制不必要的开支，加强预算管理和执行等措施来提高财政收入；其次是优化财政支出结构，提升支出效率，加强财政监管，推动政府支出更加科学和合理。
另外，也可以通过促进经济增长，扩大就业，增加纳税人数等方式来增加财政收入，减少社会支出压力。
结语财政收支平衡是一个国家或地区财政健康的重要标志，对于维护宏观经济稳定和促进经济可持续发展至关重要。
政府应当通过合理的财政政策和措施，加强财政管理，实现财政收支平衡，促进经济发展和社会进步。
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第十二章财政平衡概述
一、基本概念
1．财政赤字2．预算赤字3．决算赤字4．赤字政策
5．软赤字6．硬赤字7．结构性赤字8．财政平衡
二、填空题
1．在实际生活中，略有结余应属基本平衡，略有赤字也应视为基本平衡，两者都是财政平衡的表现形式，因而财政平衡追求的目标是______或大体平衡。
2．经济学在研究财政赤字与经济运行的关系时，通常是将不包括国债利息的赤字称为原始赤字或基本赤字，加上______的赤字称为总赤字。
3．周期性赤字是由经济周期波动决定的，它体现经济运行对财政平衡的决定作用，是一种______，随着经济周期的波动而增减。
4．与私人一样，当收入不足以弥补开支时政府就必须向公众借钱，即发行国债，发行国债为赤字融资称为债务融资或赤字债务化。
政府与私人不一样的是，政府拥有______，可以通过货币创造方式弥补财政赤字。
5．通过货币创造为财政赤字融资会直接增加基础货币量，进而按照货币乘数作用扩大货币供应量，因而通过货币创造为财政赤字融资，是增加新的需求叠加在原有需求之上，从而对总需求具有较强的扩张作用，因而有极大的可能导致______。
6．国民经济整体平衡的目标是______的大体平衡，财政平衡不过是其中的一个局部平衡，因而对社会总供求平衡而言，财政平衡本身不是目的，而不过是总供求平衡一种手段。
7．财政政策的选择与制定即是采取扩张性政策还是采取紧缩性政策，不能由主观意志决定，应当是具体情况具体分析，主要取决于对经济形势和当前______的正确判断。
三、判断题
1．如果赤字规模过大，可能造成政府债台高筑，导致财政收支的恶性循环，还可能因为过大的政府债务规模形成对民间投资的排挤。
（）
2．常态的财政不平衡是常态。
（）
3．财政赤字不利于扩大购买力，会减少有支付能力的社会需求。
（）
4．如果财政赤字是正常的财政收入与财政支出的差额，那么通过发行国债就可以弥补，但是对经济发展势必有不利影响。
（）
5．财政平衡若采用财政软赤字的办法计算，则从账面上看，财政收支永远是平衡的。
（）
6．居民、企业、商业银行或者中央银行购买国债，一般只是购买力的转移或替代，不会改变货币供给量。
（）
7．赤字政策是指国家有意识地运用赤字来调节经济的一种政策，亦即通过财政赤字扩大政府支出，实行扩张性财政政策，刺激社会有效需求的增长。
因而赤字政策不是个别年度或少数年度存在赤字，它的主要标志是连续多年安排预算赤字，甚至是巨额赤字。
（）
四、选择题
1．总支出－（经常收入＋债务收入）＝（）。
A.原始赤字
B. 软赤字
C.硬赤字
D. 总预算赤字
2．经常性收入-经常性支出=（）
A.原始赤字
B. 软赤字
C.硬赤字
D. 总预算赤字
3．国际货币基金组织编制的《政府财政统计年鉴》计算财政赤字或结余的口径是（）。
A．赤字或结余=（经常收入+债务收入）-（经常支出+债务支出）
B．赤字或结余=经常收入-经常支出
C．赤字或结余=（总收入+无条件赠款）-（总支出+净增贷款）
D．赤字或结余=债务收入-债务支出
4．一般来说，经常收入包括（）。
A．税收收入B．公债收入
C．规费收入D．国有企业上缴利润
5．一般来说，经常支出包括（）。
A．行政管理费B．社会文教费用
C．国防费用D．经济建设费E．债务利息支出
6．财政赤字的弥补方法包括（）。
A．动用历年财政结余B．向银行投资
C．举借内外债D．开征新的税种
五、简答题
1．如何理解财政收支平衡?
2．阐述财政平衡与总量平衡的关系。
3．硬赤字和软赤字有何区别？
4．不同主体购买公债弥补财政赤字的货币效应有何不同？
5．简述造成财政不平衡的主要原因。
6．政府如何通过调节财政收支来调节社会总需求？
六、论述题
1．请简述财政赤字对国民经济的影响？
2．改革开放后我国的财政赤字逐年增长，试分析其必然性。