5.了解金融衍生工具的含义及种类 6.了解金融工具与金融资产的含义
《金融衍生工具概述》课件
监管挑战：金融衍生工具的应用也带来了监管挑战，需要加强监管和规 范市场秩序
金融衍生工具的发展趋势和未来展望
市场规模不断 扩大，交易量
持续增长
创新产品不断 涌现，满足不 同投资者的需
求
监管政策不断 完善，提高市 场透明度和规
价格发现：通过市场交易发现资产的真实 价值
创新金融产品：为投资者提供更多投资选 择，满足不同投资者的需求
提高流动性：增加市场流动性，降低交易 成本
促进金融创新：推动金融市场的创新和发 展，提高金融市场的竞争力
金融衍生工具的风险管理
风险转移：通过 金融衍生工具将 风险转移给其他 市场参与者
风险对冲：通过 金融衍生工具对 冲市场风险，降 低投资组合的风 险
等
监管措施：信 息披露、风险 控制、投资者
教育等
金融衍生工具的监管和规范
监管机构：各国金融监管机构，如美国证券交易委员会（SEC）、中国证监会等 监管法规：如《金融衍生工具交易管理条例》、《证券法》等 监管措施：如风险控制、信息披露、投资者教育等 国际合作：各国监管机构之间的合作与协调，如国际证监会组织（IOSCO）等
金融衍生工具在风险管理中的应用
风险转移：通过金融衍生工具将风险转移给其他市场参与 者
风险对冲：利用金融衍生工具对冲市场风险，降低投资组 合的风险
风险管理：通过金融衍生工具进行风险管理，提高投资回 报率
风险定价：利用金融衍生工具进行风险定价，提高市场效 率
风险控制：通过金融衍生工具进行风险控制，降低市场波 动性
风险监测：利用金融衍生工具进行风险监测，及时发现市 场风险并采取措施
金融衍生工具在投资和资产管理中的应用
证券投资理论与实务项目二 电子教案
项目二金融衍生工具一、教学目标1.了解我国金融衍生工具概念、基本特征和分类；2.了解金融期货的概念、特征和种类；3.熟悉金融期权的含义、种类和价格影响因素；4.了解可转换债券的含义、特征和价格影响因素；5.掌握沪深300股指期货的开仓和平仓方法。
二、课时分配共四个模块节，每个模块安排2个课时三、教学重点难点1. 金融期货合约的要素2. 金融期权与金融期货的区别3．可转换债券的价值和价格四、教学大纲模块一衍生工具基本介绍一、金融衍生工具的概念金融衍生工具又称金融衍生产品，是指建立在基础金融产品或基础金融变量之上，其价格随基础金融产品的价格（或数值）变动的派生金融产品。
二、金融衍生工具的特征金融衍生工具是金融创新的产物，能帮助金融机构管理者更好地进行风险控制，它具有以下特征。
1. 跨期交易无论是哪一种特定金融衍生工具的交易，都会使交易者在未来一段时间内或未来某一时点上的现金流发生变化，跨期交易的特点十分突出。
2. 价格的联动性金融衍生工具与相关基础金融产品或基础金融变量之间的密切联系，决定了金融衍生工具的价格与基础金融产品的价格或基础金融变量规则变动。
3. 杠杆效应金融衍生工具交易一般只需缴纳少量保证金或支付获得权利的费用，就可以签订远期大额合约或互换不同的金融工具。
4. 高风险性交易者对基础金融产品价格或基础金融变量未来走势预测的准确程度，决定了金融衍生工具交易的结果。
而基础金融产品价格或基础金融变量的变动，往往会超出市场预期而变化无常，这种不稳定性为金融衍生工具交易带来了高风险。
与此同时，保证金制度的杠杆效应，可能使投资者大盈也可能使其大亏，进一步放大了风险。
5. 套期保值和投机套利共存金融衍生工具产生的直接原因是规避金融价格波动的风险，进行资产保值。
三、金融衍生工具的分类（一）按自身的交易方法分类金融衍生工具按自身的交易方法分类，可分为金融远期、金融期货、金融期权和金融互换四种。
（二）按基础工具种类分类金融衍生工具按基础工具种类分类，可分为股权式衍生工具、货币衍生工具、利率衍生工具、信用衍生工具和其他衍生工具等。
金融衍生工具
CD
二、资产证券化产品
（一）定义： 资产证券化产品-资产化成证券 资产证券化是以特定资产组合或特定现金流 为支持，发行可交易的证券的一种融资形式。
资产证券化是以特定资产组合或特定现金流为支持，发行可交易证券 的一种（ ）形式 A资产 B负债 C.融资 D.投资
C
资产证券化的融资方式发行债券的基础是特定的（ Ａ证券组合 Ｂ国家证券 Ｃ资产池 ） Ｄ公司证券
第五章 金融衍生工具
一、金融衍生工具概念
（一）金融衍生工具的概念 金融衍生工具，又称为金融衍生产品，是与金融 基础产品相对的概念
衍生品的价格随着基础产品的价格变动而变动
（二）金融衍生工具的基本特征
1.跨期性 2.杠杆性 3.联动性 4.高风险性
二、衍生工具的分类
独立衍生工具：期权、期货、互换 嵌入式衍生工具：可转债
互换是当事人之间约定在未来某一期间相互交换（ ）的协议。 A.股权 B.货币 C.利率 D.现金流
D
第三节 期权和权证
一、期权的定义和特征 （一）定义 指其持有者能在规定的期限 内按交易双方商定的价格购买 或出售一定数量的基础工具的 权利。
（二）期货与期权的区别 1.基础资产的范围不同：期权的基础资产多 2.交易者的权利与义务的对称性不同 3.履约保证不同 4.现金流转不同 5.盈亏特点不同 6.套期保值的效果不同
期货市场上的投机者利用对未来期货价格走势的预期 进行投机交易（ ） A预计价格上涨的投机者会建立期货空头 B预计价格上涨的投机者会建立期货多头 C预计价格下跌的投机者会建立期货空头 D预计价格下跌的投机者会建立期货多头 BC
四、互换
定义：两个当事人共同商定条件，在约定的 时间内定期交换现金流的交易 可以视作一系列远期交易的组合 主要用途是改变交易者资产或负债的风险结 构，规避风险
证券市场的金融衍生品与衍生工具
证券市场的金融衍生品与衍生工具金融衍生品与衍生工具是现代证券市场不可或缺的一部分。
它们被广泛应用在投资组合管理、风险管理、套期保值以及投机交易等方面。
本文将探讨证券市场中金融衍生品与衍生工具的定义、种类以及其在市场中的作用。
一、金融衍生品和衍生工具的定义金融衍生品是指根据一项或多项标的物或资产，通过衍生合约来确定其价值，并提供风险管理和投资机会的金融工具。
衍生工具则是根据这些衍生合约构建的金融产品。
金融衍生品的价值取决于标的资产的价格，如股票、债券、商品等。
衍生工具则可以是期权、期货、互换合约等。
二、金融衍生品的种类1.期权：期权是一种购买或出售标的物（如股票、商品）的权利，却没有义务。
它分为认购期权和认沽期权两种。
购买认购期权的投资者有权在合约到期时以约定的价格购买标的物，而购买认沽期权的投资者则有权在合约到期时以约定的价格卖出标的物。
2.期货：期货是在未来特定日期以事先约定的价格买卖标的物的合约。
期货合约的买卖方在合约到期时必须按照约定的价格履约。
期货市场提供了一种有效的风险管理工具，投资者可以利用期货合约进行套期保值或投机。
3.互换合约：互换合约是一种协议，双方约定在将来的某个日期交换现金流或资产。
最常见的互换合约包括利率互换和货币互换，用于风险管理或投资目的。
4.其他衍生工具：除了上述的期权、期货和互换合约，还有其他一些衍生工具在证券市场中被广泛使用。
例如，远期合约、差价合约等。
三、金融衍生品和衍生工具的作用1.风险管理：金融衍生品和衍生工具提供了一种有效的风险管理工具，可以帮助投资者降低市场波动的风险。
通过购买期权或期货合约，投资者可以锁定未来的价格，减少市场波动所带来的风险。
2.套期保值：金融衍生品和衍生工具可以用于套期保值，即投资者通过购买或出售衍生品来对冲现有头寸的价格风险。
这种策略可以帮助企业降低原材料价格的波动带来的风险，保护企业的盈利能力。
3.投机交易：金融衍生品和衍生工具也可以用于投机交易，即投资者通过预测市场价格的走势来获取利润。
初步认识金融衍生品中学生的金融工具了解
初步认识金融衍生品中学生的金融工具了解金融衍生品是金融市场上一种重要的金融工具，旨在通过利用风险管理、投资和套利等方法，提供更大的利益和保护。
对于初学者的学生来说，了解金融衍生品可以扩展他们的金融知识，培养他们对金融领域的兴趣，本文将初步介绍金融衍生品，并探讨学生应该如何理解和掌握这一金融工具。
一、什么是金融衍生品？金融衍生品是一种派生于基础资产的金融合约，其价值由基础资产的价格演变决定。
常见的金融衍生品包括期权、期货、掉期和互换等。
这些衍生品的基础资产可以是股票、债券、商品、指数、汇率等。
通过购买或出售这些衍生品，投资者可以获得与基础资产相关的风险和收益。
二、为什么学生应该了解金融衍生品？1.培养金融意识：对于处于学习阶段的学生来说，了解金融衍生品将培养他们对金融领域的基本认知和兴趣，为未来培养专业素养打下基础。
2.扩展金融知识：金融衍生品是金融市场的重要组成部分，了解金融衍生品有助于学生了解不同金融工具的特点、交易机制和风险管理方法，为将来的投资决策提供参考。
3.拓宽就业机会：金融衍生品市场是金融行业的重要组成部分，对金融衍生品有深入了解的学生在未来的求职中将具备更多的机会和竞争力。
三、学生如何认识和学习金融衍生品？1.学习基础知识：学生在初步了解金融衍生品时，应首先学习相关的基础知识，包括衍生品市场的基本概念、衍生品的分类和特点等。
2.了解交易机制：学生可以通过参观金融机构或者参与模拟交易活动等方式，了解金融衍生品的交易机制，包括交易所、交易流程和交易规则等。
3.掌握风险管理方法：金融衍生品市场存在一定的风险，学生应该了解并学习相关的风险管理方法，例如止损、分散投资等。
4.实践与学习相结合：学生可以通过虚拟交易平台或者参与模拟交易活动来实践学到的知识，深入理解金融衍生品的运作和风险管理。
四、学生应注意的问题和挑战1.风险识别和管理：金融衍生品市场存在一定风险，学生在学习和实践中要注意风险识别和管理，避免过度投资和盲目跟风。
简述衍生品的含义和种类
简述衍生品的含义和种类
衍生品是一种金融工具，其价值取决于标的资产的价格变化。
本文将介绍衍
生品的含义和种类，以及它们的特点和作用。
一、衍生品的含义
衍生品是一种金融工具，其价值取决于标的资产的价格变化。
衍生品可以在股票、债券、货币等金融资产的基础上产生，其价格随着标的资产价格的变化而变化。
衍生品可以用于投机、套利和风险管理等目的。
二、衍生品的种类
1. 期货：期货是一种衍生品，它是一种协议，规定了在未来某
一特定日期，以特定价格买入或卖出一定数量的某种特定商品或资产。
期货的主要作用是风险管理和投机。
2. 期权：期权是一种衍生品，它赋予持有人在特定期限内以特
定价格购买或出售某种特定资产的权利，但无义务。
期权可以分为欧式期权和美式期权两种。
期权的主要作用是风险管理和投机。
3. 互换：互换是一种衍生品，它是一种协议，规定了两个或多
个当事人在未来某一特定日期互相交换某种特定资产或现金流。
互换的主要作用是风险管理和投机。
4. 结构化金融产品：结构化金融产品是一种复杂的衍生品，它
通常由多种基础资产组合而成，例如股票、债券、货币等。
结构化金
融产品的主要作用是风险管理和投机。
三、衍生品的特点和作用
1. 衍生品的特点：衍生品具有高杠杆、高风险、高收益的特点。
衍生品的价格变化幅度通常比标的资产的价格变化幅度大得多，因此，衍生品具有更高的投机性和风险性。
2. 衍生品的作用：衍生品可以用于风险管理和投机两种目的。
风险管理是指通过衍生品交易来降低或分散投资者面临的风险。
金融衍生工具
金融衍生工具金融衍生工具是一种重要的金融产品，它们源于金融市场中的各种需要和风险管理问题。
本文将探讨金融衍生工具的定义、类型、应用以及相关风险。
1. 什么是金融衍生工具金融衍生工具是一种金融合约，由两个或更多个参与方就未来某一时间点的资产或负债的价值变动而达成的协议。
它们的价值取决于基础资产的价格波动。
金融衍生工具的使用旨在降低风险、提高资产流动性以及进行投资和套利。
2. 金融衍生工具的类型2.1 期权期权是金融衍生工具的一种，指的是买方获得在合约到期日或之前以约定价格购买或出售基础资产的权利。
买方可以选择是否行使期权，卖方则有义务履行合约。
期权分为认购期权和认沽期权，分别代表买方获得购买和出售的权利。
2.2 期货期货是另一种金融衍生工具，涉及合约买卖双方约定在将来特定时间和价格买入或卖出一定数量的货物或金融产品。
与期权不同，期货合约采用强制执行机制，双方必须在到期日进行交割。
2.3 互换合约互换合约是由两个或更多参与方达成的一种协议，其中各方同意按照预先确定的条件交换现金流。
最常见的互换合约类型包括利率互换、汇率互换和资产互换等。
它们可以用于对冲风险、利率套利和外汇风险管理等。
2.4 期权期货等组合这种金融衍生工具将期权和期货等不同种类的工具结合在一起，以满足特定的金融需求。
例如，期权期货套利策略可以通过同时买入期权和期货来实现套利收益。
3. 金融衍生工具的应用3.1 风险管理金融衍生工具被广泛用于风险管理，包括对冲风险、降低交易成本、保护投资组合价值和管理金融市场波动等。
例如，期权可以用于对冲外汇风险，期货可以用于对冲商品价格风险。
3.2 投资和套利金融衍生工具也可用于投资和套利目的。
投资者可以利用期权和期货等工具进行投机或套利交易，以获取利润。
这种交易方式需要深入的市场研究和对未来价格走势的准确预测。
4. 金融衍生工具的风险金融衍生工具的使用存在一定的风险，包括价格波动风险、交易对手风险、杠杆风险和操作风险等。
金融衍生工具的基本概念与应用
金融衍生工具的基本概念与应用金融衍生工具是在金融市场中广泛使用的一类金融工具，其价值的变动取决于一个或多个基础资产的价格或利率等变动。
本文将介绍金融衍生工具的基本概念、分类以及其在实际应用中的具体用途。
一、基本概念金融衍生工具是一种衍生自现有的金融资产的金融工具，其价值的变动取决于基础资产或指标的价格或利率等变动。
衍生工具的名义上所代表的是基础资产，而不是基础资产本身。
常见的金融衍生工具包括期货、期权、掉期和互换等。
1. 期货：期货是一种约定在未来某个日期按照协议约定的价格交付某一特定标的资产的合约。
期货的交易主要在交易所进行，交易所作为中介提供交易所需的保障金和结算服务等。
2. 期权：期权是一种购买或出售标的资产的权利，而非义务的金融合约。
买方在支付一定费用后，拥有在特定日期或之前以约定价格买入或卖出标的资产的选择权。
3. 掉期：掉期是一种协议，约定在未来的某个日期按照约定的价格交换一定数量的资产或货币。
掉期合约主要用于对冲汇率和利率的风险。
4. 互换：互换是一种协议，约定在未来的某个或一系列日期按照约定的条件交换一定数量的资产或货币。
互换合约常用于对冲利率风险或外汇风险。
二、分类金融衍生工具可以根据合约类型、交易场所以及交易对象的不同进行分类。
1. 合约类型分类：根据合约类型的不同，金融衍生工具可以分为两类，即期权类和非期权类。
- 期权类：包括买方拥有选择权的期权合约，如认购期权和认沽期权等。
- 非期权类：包括没有选择权的合约，如期货、向前合约和掉期等。
2. 交易场所分类：根据交易场所的不同，金融衍生工具可以分为交易所交易的衍生工具和场外交易的衍生工具。
- 交易所交易的衍生工具：如交易所交易的期货合约和期权合约等。
- 场外交易的衍生工具：如场外衍生品交易和互换市场等。
3. 交易对象分类：根据交易对象的不同，金融衍生工具可以分为商品衍生品和金融衍生品两大类。
- 商品衍生品：包括对冲商品价格风险的衍生工具，如农产品期货合约等。
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
期货市场：指专门的、有组织的买卖金融资产期货的市场。
按交易的地理范围分类 • 国内金融市场
• 国际金融市场 在岸市场(on-shore Market): 离岸市场(off-shore Market): 欧洲货币市场 • 国际市场与国内市场的区别 » 市场主体包括居民和非居民； » 市场活动少受或不受市场所在国金融当局的控制； » 交易的直接后果一般会引起国际间的资本流动，影响相关国 家的国际收支。
股票市场： 基金市场：
•
•
银行存款贷款市场：
外汇黄金市场：
按交易交割方式分类 现货市场：
指金融资产现货的交易市场。虽然不同的市场对现货交易成交至交 割的期限不一而定，但一般都较短，通常情况下是即时成交即时交 割。 回购市场：
指通过回购协议（Repurchase Agreement）进行短期资金交易的市 场。具体指卖方在出售证券的同时，与证券买方签订协议，约定在 一定期限后按原定或约定价格购回所卖证券，从而获得及时可用资 金的交易行为。实质上，这是一个证券抵押贷款市场。
第三节
资本市场
资本市场(Capital Market)：是长期资金市场。
组成部分： 1.银行中长期存贷款市场
2.证券市场（一般所讲的资本市场侧重于证券市场）
证券市场： 是指按照市场法则从事法律认可的有价证券的发行、转让等活动所形成的 市场。
一级市场和二级市场
有价证券： • 是指那些能够为其持有者定期带来收益，并能转让流通的资 本所有权或债券证书。是资本市场金融工具的基本形式。 1. 股票： 股票是股份有限公司筹集资本时所发行的一种法律认可的代 表股份资本的所有权证书，它是资本股份的证券形式。 股票种类： 记名股票、不记名股票。 有票面金额的股票、无票面金额的股票 国家股、法人股、公众股 普通股、优先股
第三章 金融市场
第一节 金融市场构成 第二节 货币市场
第三节 资本市场
第四节 衍生市场 第五节 投资基金市场
【教学目的与要求】 1.掌握本章的基本概念，能在各节内容的学习中熟练运用这些概念。 2.掌握金融市场的基本要素和金融市场的类型。 3.掌握金融工具的特征和种类，能正确分析有价证券价格的影响因素并熟练运 用有价证券价格的计算公式。 4.掌握初级市场与二级市场的概念，以及它们之间的关系，了解新证券的发行 方式，掌握证券交易所及场外交易市场的各自特征。 5.了解金融衍生工具的含义及种类。 6.了解金融工具与金融资产的含义，了解人们为什么要进行资产选择以及如何 进行资产选择。 7.根据国内外的相关理论和实践活动，思考我国的金融市场应该如何发展。 【重点与难点】 一、教学重点 1.金融市场的基本要素和金融市场的类型。 2.金融工具的特征和种类，能正确分析有价证券价格的影响因素并熟练运用有 价证券价格的计算公式。 3.初级市场与二级市场的概念及特征。 二、教学难点 1.有价证券价格的影响因素和有价证券价格的计算公式。 2.金融衍生工具的含义及种类。 3.对各种金融市场种类和特点的把握。
三、证券交易系统（二级市场）
证券交易所交易系统 ：集中进行证券交易的场所。 • 组织形式：会员制、公司制 • 证券交易所的主要功能：
1) 2) 3) 提供有关证券交易物质上的方便。 负责上市公司证券的资格审查。 负责管理交易所成员的交易行为。
• • •
非交易所交易系统：交易活动一般没有固定的场所。 证券的交易价格有两种：
2.债券： 是投资者凭以定期获得利息、到期取还本金的债权证书。
债券与股票不同 债券关系与银行信贷关系不同
主要类型：
中长期政府债券 公司债券 金融债券
二、证券的发行（一级市场） 前期准备 证券发行方式：公募、私募 还本付息方法： 发行数量及价格： 准备招募书等： 选择、确定证券承销机构 推销、助销、包销（包括银团（辛迪加）包销 ） 承销机构选择有利时机销售证券 1.市场利率水平 2.市场资金存量状况 选择证券销售方式：批发、零售
第一节
金融市场的构成
一、金融市场定义
金融市场是指通过金融工具的交易实现资金融通的场 所或机制。它包括如下三层含义，一是它是金融资产进 行交易的一个有形和无形的场所；二是它反映了金融资 产的供应者和需求者之间所形成的供求关系；三是它包 含了金融资产交易过程中所产生的运行机制，其中最主 要的是价格（包括利率、汇率及各种证券的价格）机制。
资本市场 (Capital Market) ：
属于中长期资金市场，一般指1年以上期限的资金借贷及有价证券的交易市场。如银行中长期 贷款市场及国家公债、公司债券、股票、抵押契约等交易市场。
• • • •
按交易对象分类 商业票据市场：
大额存单市场(CDM)： 国库券市场： 同业拆放市场：
•
• •
债券市场：
二、金融市场的作用和功能
金融市场的功能可以从不同的方面进行描述，其中一种 观点认为金融市场发挥者聚敛功能、配置功能、调节功 能和反映功能。
三、金融市场分类
按oney Market)：
属于短期资金市场，一般指1年以下期限的资金借贷及有价证券的交易市场。如银行短期贷款 (包括同业拆借)市场及国库券、商业票据、银行可转让存单市场等。
1. 2. 售给证券商的批发价； 售给客户的零售价。
四、金融市场要素构成 1.主体：
• 个人、工商企业、政府部门、金融机构、中央银行、其他
2.客体：金融工具 3.交易的组织形式 4.交易的价格
第二节
货币市场
货币市场：是1年以下期限的短期金融市场。 货币市场结构为：国库券市场、票据市场、银行存单市场等。 货币市场特点: 对象是短期的金融工具，流动性高、安全性强、但投资者收 益有限。 金融工具一般不属于所有权凭证，仅是债权债务凭证 货币市场是批发市场。 货币市场工具主要是： 同业拆借市场 票据市场 国库券市场：是指国库券的发行、转让、贴现及偿还等所形成的市场 大额存单市场 其他