4第四章资产负债表分析
财务分析第四章资产负债表PPT课件
62282 85701 -23419 -27.33
170552 168523 2029
1.2
210584 171566 39018 22.74
245716 236686 9030 3.82
158450 155576 2874 1.85
53669 22391 31278 139.69
8908 9657 -749 -7.76
3
第二节 资产负债表分析目的与内容
资产负债表分析目的 筹资分析目的——筹资成本、风险、保障 投资分析作用——资产配置的合理性 综合分析目的——资金来源与运用的适应性 资产负债表分析的内容 水平分析 垂直分析 趋势分析 项目分析
4
第三节 资产负债表水平分析
编制水平分析表 评价：
2009 157 1152 234 218 142
0 137 273
16
第六节 资产负债表项目分析
一、流动资产项目分析 货币资金
规模、结构、是否歪曲现金余额 应收账款
应收账款、其他应收款、坏账准备 存货
存货构成、存货计价
17
二、固定资产项目分析
规模、结构、折旧
三、流动负债分析
短期借款、应付账款及应付票据、应交税金及 其他应付款
739414 694241 45173
6.51 6
项目 流动负债
短期借款 其他应付款 应付账款 长期负债 负债合计 股东权益 盈余公积 未分配利润 负债和股东权益
2009年 190311
90680 22333 23267
190311 508995
88605 23323 739414
2008年 161331
年末数
4 071 3 025 8 684
资产负债表分析
资产负债表分析一、短期偿债能力指标分析营运资本=流动资产-流动负债流动比率=流动资产/流动负债速动比率=速动资产（货币资金+短期投资+应收账款+其他应收款+应收票据）/流动负债现金比率=（货币资金+交易性金融资产)/流动负债1、营运资本分析营运资本越多,说明偿债越有保障，企业的短期偿债能力越强.债权人收回债权的机率就越高.因此，营运资金的多少可以反映偿还短期债务的能力。
对该企业而言,年初的营运资本为—200265万元，年末营运资本为-107788万元，表明企业短期偿债能力太弱，短期不能偿债的风险较低，但与年初数相比营运资本增加了92477万元,表明企业营运资本状况上升，降低了不能偿债的风险。
2、流动比率分析流动比率是评价企业偿债能力较为常用的比率.它可以衡量企业短期偿债能力的大小。
对债权人来讲，此项比率越高越好，比率高说明偿还短期债务的能力就强，债权就有保障。
对所有者来讲,此项比率不宜过高，比率过高说明企业的资金大量积压在持有的流动资产形态上，影响到企业生产经营过程中的高速运转，影响资金使用效率。
若比率过低，说明偿还短期债务的能力低，影响企业筹资能力,势必影响生产经营活动顺利开展.当流动比率大于2时，说明企业的偿债能力比较强，当流动比率小于2时,说明企业的偿债能力比较弱，当流动比率等于1时,说明企业的偿债能力比较危险,当流动比率小于1时，说明企业的偿债能力非常困难。
经计算,银泰商业期初流动比率为0。
794967，期末流动比率为0.894297，按一般公认标准来说，说明企业的偿债能力比较危险,但短期偿债能力较上年增强。
3、速动比率分析速动比率比流动比率能更进一步的有关变现能力的比率指标.企业期初速动比率为0.196006 ，期末速动比率为0。
221347，就公认标准来说，该企业的短期偿债能力是太弱进一步分析其偿债能力,可以看出:② 公司货币资金占总资产的比例较高达0.079913，公司货币资金占用过低。
资产负债表分析
资产负债表分析一、引言资产负债表是企业财务报表中最重要的一张表之一，反映了企业在某一特定日期的财务状况，展示了其资产、负债和所有者权益的情况。
通过对资产负债表的深入分析，可以帮助投资者、管理者和其他利益相关方更好地理解企业的财务健康状况，为未来决策提供重要参考。
二、资产负债表结构资产负债表通常分为资产部分和负债部分，其中资产部分显示了企业拥有的资源和权利，负债部分展示了企业需要履行的债务和义务。
资产负债表的基本结构如下：1.资产部分：–流动资产：包括现金、应收账款、存货等可以快速变现为现金的资产。
–非流动资产：包括长期投资、固定资产、无形资产等不易变现或长期持有的资产。
2.负债部分：–流动负债：包括应付账款、短期借款等需在一年内偿还的债务。
–非流动负债：包括长期借款、应付债券等在一年以上偿还的债务。
–所有者权益：即资产净值，表示企业资产净值（资产总额减去负债总额）。
三、资产负债表分析方法资产负债表分析是一项复杂而重要的工作，需要结合各种指标和比率来全面评估企业财务状况。
以下是一些常用的资产负债表分析方法：1.资产负债表总额变动分析：对比不同期间的资产负债表，分析资产负债表总额的变动情况，了解企业财务状况的变化趋势。
2.流动比率：流动比率是流动资产与流动负债的比率，反映了企业支付流动负债的能力。
流动比率越高，企业越健康。
3.资产负债表垂直分析：将各项资产和负债与总资产和总负债的比例进行比较，揭示各项资产负债在整体中的比重。
4.资产负债表水平分析：比较不同期间的资产负债表，分析各项资产负债的增减情况，找出变动的原因。
四、资产负债表分析实例以某公司2020年和2021年的资产负债表为例进行分析：•2020年资产总额为1000万元，负债总额为500万元，所有者权益为500万元，流动比率为2。
•2021年资产总额增加至1200万元，负债总额增加至600万元，所有者权益增加至600万元，流动比率为2。
通过分析可得知，企业资产负债表总额、所有者权益和流动比率均有所增加，说明企业资产规模扩大、财务情况改善。
资产负债表分析
资产负债表分析资产负债表是企业财务报告中的一项重要财务报表，用于反映企业在某一特定日期的资产、负债和所有者权益的状况。
通过对企业资产负债表的分析，可以了解企业的资本结构、偿债能力、经营活动水平以及盈亏状况等。
资产负债表主要分为三个部分：资产、负债和所有者权益。
资产部分包括流动资产和非流动资产，负债部分包括流动负债和非流动负债，所有者权益部分包括股本和盈余公积。
在进行资产负债表分析时，主要需关注以下几个方面：1. 资产结构。
可通过对资产的构成和比例进行分析，了解企业的资产结构。
一般而言，流动资产占比越高，企业的流动性越好，偿债能力也相对较强。
同时，对于非流动资产的比例要注意，过高的非流动资产可能意味着企业的资金占用较多，运营活动不够灵活。
2. 负债结构。
负债结构主要关注不同负债项的比例和性质。
流动负债的比例越低，企业的偿债能力越好。
同时，要关注企业的长期债务情况，过高的长期债务可能会增加企业的财务风险。
3. 所有者权益。
所有者权益是企业的净资产，反映了企业所有者对企业的经济利益的占有情况。
通过分析所有者权益的比例和变动情况，可了解企业的盈利能力和增长潜力。
4. 资产负债表指标分析。
可以采用多种指标对资产负债表进行进一步分析，如流动比率、速动比率、负债比率等。
这些指标能够更直观地反映企业的偿债能力、流动性和资本结构情况。
5. 对比分析。
对比不同时间点或同行业企业的资产负债表，可以更全面地了解企业的财务状况和发展趋势。
通过对比分析，可以发现企业存在的问题，提出相应的改进措施。
综上所述，通过对资产负债表的分析，可以全面了解企业的财务状况和经营能力，帮助企业进行有效的财务管理和决策，为企业的发展提供有力的支持。
资产负债表分析方法
资产负债表分析方法资产负债表是一种反映企业资产、负债和所有者权益状况的财务报表。
通过对资产负债表进行全面分析，可以帮助投资者、管理者和相关利益相关者了解企业的经营情况，并作出合理的决策。
本文将介绍一些常用的资产负债表分析方法。
一、比例分析法比例分析是常用的对企业资产负债表进行分析的方法之一。
它的核心思想是通过计算不同项目的比例，以揭示这些项目之间的关系和企业的整体财务状况。
比如，我们可以计算资产项目在总资产中的比例，以了解企业的资产结构。
同时，我们还可以计算负债项目在总负债中的比例，以衡量企业的负债风险。
二、趋势分析法趋势分析是对资产负债表进行纵向分析的方法，即通过比较不同时间点上的资产负债表，以观察企业在一段时间内的变化趋势。
通过趋势分析，我们可以了解企业的成长情况、资产的增长趋势以及负债的变化情况。
同时，趋势分析还可以帮助我们预测企业未来的发展趋势，为投资决策提供参考依据。
三、比较分析法比较分析是对资产负债表进行横向分析的方法，即通过比较不同企业或同行业企业的资产负债表，以揭示它们之间的差异。
通过比较分析，我们可以了解企业的相对优势和劣势，发现企业存在的问题，并从其他企业中借鉴其成功经验。
比较分析还可以帮助我们了解行业的整体发展趋势，为企业战略规划提供参考。
四、权益分析法权益分析是对资产负债表中所有者权益部分进行分析的方法。
所有者权益代表了投资者对企业的所有权和利益，通过对所有者权益部分进行分析，我们可以了解企业的偿债能力、盈利能力和价值创造能力。
权益分析的核心是计算一系列的财务指标，如资产负债率、净资产收益率等，以评估企业的绩效和潜在增长空间。
五、现金流量表分析法虽然现金流量表不是资产负债表的直接组成部分，但它与资产负债表密切相关，可以提供对企业资金流动情况的详细了解。
通过对现金流量表进行分析，我们可以判断企业的现金来源和运用情况，以评估其经营活动的现金流量状况。
现金流量表分析可以帮助我们发现企业现金流问题，预测企业未来的偿债能力和盈利能力，以及评估企业的财务稳定性。
资产负债表分析习题
第4章资产负债表分析一、单选题1.公司资产运用效率提高, 形成资金绝对节省是指. ）。
A 增产增收时不增资B 产值、收入持平, 资产减少C 增产增收时增资D 减产减收时增资2.短期借款旳特点.. ）。
A 风险较大B 利率较低C 弹性较差D 满足长期资金需求3.公司资本构造发生变动旳因素是. ）。
A 发行新股B 资本公积转股C 盈余公积转股D 以未分派利润送股4.存货发生减值是由.. ）。
A 采用先进先出法B 采用后进先出法C 可变现净值低于账面成本 D可变现净值高于账面成本5.固定资产更新率旳计算公式为. ）。
A 本期新增固定资产原值／本期期末固定资产原值B 本期新增固定资产原值／本期期初固定资产原值C 本期增长固定资产原值／本期期末固定资产原值D 本期增长固定资产原值／本期期初固定资产原值6.固定资产退废率旳计算公式是. ）。
A 本期退废旳固定资产原值／本期期末固定资产原值B 本期退废旳固定资产原值／本期期初固定资产原值C 本期减少旳固定资产原值／本期期末固定资产原值D 本期减少旳固定资产原值／本期期初固定资产原值7.固定资产磨损率旳计算公式是. ）。
A 固定资产合计折旧／固定资产原值B 固定资产本期折旧／固定资产原值C 固定资产合计折旧／固定资产净值D 固定资产本期折旧／固定资产净值8.如果资产负债表上存货项目反映旳是存货实有数量, 则阐明采用了. ）。
A 永续盘存法B 定期盘存法C 加权平均法D 个别计价法9.在物价上涨旳状况下, 使存货余额最高旳计价措施是. ）。
A 加权平均法B 移动加权平均法C 后进先出法D 先进先出法10.如果按成本与市价孰低法计价, 资产负债表中长期投资项目反映旳是. ）。
A 投资发生时旳账面价值B 投资发生时旳市值C 决算日旳账面价值D 决算日旳市值1.B2.A3.A4.C5.A6.B7.A8.B9.D 10.D二、多选题1.资产负债表分析旳目旳是.... ）。
资产负债表分析报告
资产负债表分析报告一、资产负债表水平分析1、分析总资产规模和权益总额的变动情况。
从水平分析表上可以看出总资产发生了3.66%的减少，对权益来说是由于负债发生了6.11%减少和所有者权益发生了2.45%的增加。
因此，该企业资产的减少主要是由于企业负债的减少导致的。
2、分析变动幅度大或变动对总资产(权益总额)影响较大的重点项目。
从水平分析表上看出2008年变动最大的是固定资产，固定资产比年初增加了102.82%，对总资产的影响也是最大的。
其变动额占年初总资产的13.46%。
而在建工程也相应的大幅度减少，变动额占年初总资产的10.97%。
因此，可能是该企业的在建工程完工后转变为固定资产导致的变动。
说明该企业的生产能力增强了。
3、分析资产规模变动与所有者权益总额变动的适应程度。
资产总额变动的幅度略小于所有者权益变动的幅度。
由财务杠杆的原理可以得知，负债的适当增加可以提高自有资金的报酬率，但同时也增加了企业的风险。
因此，要结合利润表、报表附注等其他相关资料来判断企业的经营好坏。
二、资产负债表垂直分析1、资产结构分析由资产分析表垂直分析表看出流动资产的期末占比为51.21%，期初占比为56.55%。
而非流动资产的期末占比为48.79%，期初占比为43.45%。
流动资产的占比略大于非流动资产的占比。
该结构表明该企业的资产流动性较强，资产的风险低，同时收益也低。
其流动资产的变动情况为-5.34%，非流动资产的变动情况为5.34%。
由此看出其占比变动幅度不大，资产结构稳定，说明该企业的生产经营处于相对正常的状态。
从该企业的经营资产和非经营资产的比例关系看，该企业的固定资产、存货和货币资金等经营资产占比明显大于应收账款、应收票据等非经营资产。
所以可以推导出改企业的经营生产能力是比较强的。
从固定资产和流动资产的比例关系上看出固定资产的占比为27.56%，流动资产的占比为56.55%。
可以初步推测该企业属于保守结构或适中结构，具体情况要根据该行业的总体的占比情况来分析判断。
(整理)第4章资产负债表分析
300
100
100
500
300
300
100
总 计
1000
1200
总 计
1000
1200
幻灯片37
进行企业营运能力分析，主要目的是：
1．评价企业资产的流动性。
2．评价企业资产利用的效益。
3．挖掘企业资产利用的潜力。
幻灯片38
二、企业营运能力分析的内容
总资产营运能力分析
流动资产周转速度分析
固定资产利用效果分析
从静态上分析，可以反映整个企业经营过程中资产营运效率和营运效益。从动态上分析，可以反映营业收入增长与各类资产增长的关系。
幻灯片47
（三）综合对比分析总资产营运能力与盈利能力之间的关系
提高资产营运能力最终要为盈利能力这个目标服务，通过综合对比分析总资产营运能力与盈利能力之间的关系，可以解释总资产盈利能力变动的原因，为提高总资产盈利能力指明方向。二者之间的关系可用下式反映。
对资产变动合理性与效率性的分析评价，可借助企业产值、营业收入、利润和经营活动现金净流量等指标。
幻灯片10
通过资产变动与产值变动、营业收入变动、利润变动及经营活动现金净流量变动的比较，对资产变动的合理性与效率性作出评价。
幻灯片11
四、资产负债表变动原因的分析评价
前面所做的分析，仅限于某项目本身变动，以及该项目变动对资产负债表中资产、权益总额影响的分析，是同类项目相互关系的一种分析。
2．“现金及现金等价物净增加额”中外币现金净增加额按期末汇率折算的金额。
幻灯片26
第三节现金流量与利润综合分析
一、经营活动现金流量与利润关系分析
（一）经营活动现金流量与经营活动利润对应关系分析
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
宝钢股份大事记
❖ 2000年 2月 成立宝山钢铁股份有限公司 ❖ 2000年11月 发行人民币普通股18.77亿股（发行价4.18元） ❖ 2000年12月 在上海证券交易所挂牌上市(证券代码：600019) ❖ 2001年 6月 向上海宝钢集团公司收购三期工程，产能规模达到1100万
吨 ❖ 2002年12月 宽厚板轧机及配套连铸、1800冷轧带钢工程等重大项目正
式开工 ❖ 2004年 4月 上海宝钢新日铁汽车板有限公司成立 ❖ 2005年 4月 公司十五规划项目正式投产。增发50亿股新股（发行价
5.12元），收购上海宝钢集团公司部分资产和股权，实现钢铁业务一体 化
宝钢股份大事记
2005年 8月 股权分置改革方案获股东大会通过并实施完成 2006年12月 2号高炉停炉大修完成，点火投产 2007年12月 收购罗泾项目相关资产、拟发行100亿分离交易可转换公
第四章 资产负债表分析
第一节 资产负债表分析的目的与内容 第二节 资产负债表比较分析 第三节 资产负债表结构分析 第四节 资产负债表项目分析
资产负债表分析的目的
❖ 资产负债表分析的基础： 资产负债表项目的含义
❖ 资产负债表分析目的 了解企业财务状况；
分析企业财务状况的变动情况及变动原因； 揭示资产负债表及相关项目的内涵； 评价企业会计政策； 修正资产负债表的数据。
宝钢股份于2009年5月25日公告发行第一期中期票据，发行金额 50亿元，期限为3年，票面利率为2.66%。用于置换银行贷款及 补充营运资金。
2009年6月30日发行第二期中期票据，总额为50亿元，票面利率 为2.66%。全部用于补充营运资金。
该中期票据在银行间债券市场流通。
中期票据是指期限通常在5-10年之间的票据。公司发行中期票据， 多次发行期限可以不同的票据，这样更能切合公司的融资需求。 中期票据区别于公司债券的本质特征是灵活性。体现在发行规模、 发行条款(如期限、定价及是否包含衍生合约等)极其灵活。
2012年10月27日，公司召开五届三次董事会，审议通过了《关 于整体转让罗泾区域COREX资产的议案》。 于2012年11月1日 ，公司已完成罗泾区域COREX相关固定资产及生产关键技术的交 割工作，转让金额27.3亿元，转让损失0.39亿元。
2012年10月27日，公司召开五届三次董事会，审议通过了《关 于收购湛江钢铁股权的议案》，同意公司收购广州市国资委持有 的湛江钢铁71.8032%股权。本公司于2012年10月31日向广州 市国资委支付了股权收购款49.8亿元，并于2013年1月完成湛江 钢铁股权变更手续。
2012年3月15日，公司召开2012年度第1次临时股东大会，审议 通过了《关于出售不锈钢、特钢事业部相关资产的议案》。 于 2012年4月1日，公司已完成下属不锈钢、特钢事业部全部资产、 持有的上海宝钢特殊金属材料有限公司100.00%股权、宝银特种 钢管有限公司58.50%股权、上海五钢气体有限公司94.50%股权 和中航特材工业(西安)有限公司9.71%股权的交割工作，上述资 产及股权转让金额合计413.1亿元，转让收益90.9亿元。
实际价格为投资者每持有2份认股权证，有权在行权期间内以11.80元/ 股的价格(经分红除息调整后)认购1股公司A股股票。截止2010年7月6 日，共计113,785 份认股权证成功行权,共转换48,088股，增减变动率 为0.027%。
宝钢股份2009年5月12日获准发行中期票据注册金额人民币100 亿元及短期融资券注册金额人民币100亿元，注册额度2年内有效， 在注册有效期内可分期发行。
资产负债表分析的内容
❖ 资产负债表比较分析 ❖ 资产负债表结构分析 ❖ 资产负债表项目分析
案例企业相关信息-宝钢股份 Nhomakorabea宝钢股份产品
❖ 宝钢股份主要从事钢铁产品的制造和销售以及钢铁产销过程中 产生的副产品的销售与服务。同时从事于钢铁业相关的贸易、 航运、煤化工、信息服务、金融等业务。在成为中国市场最主 要钢材供应商的同时，产品出口日本、韩国、欧美四十多个国 家和地区，在汽车用钢，造船用钢，油、气开采和输送用钢， 家电用钢，电工器材用钢，锅炉和压力容器用钢，食品、饮料 等包装用钢，金属制品用钢，不锈钢，特种材料用钢以及高等 级建筑用钢等领域应用广泛。
司债券等议案获股东大会通过
2008年6月20日 按票面金额(100元/张)平价公开发行了100 亿元认股权和债券分离交易的可转换公司债券(以下简称“分 离交易可转债”)。分离交易可转债期限为6年，票面利率为 0.80%。
2008年6月30日，分离交易可转债分拆为1亿张(100亿元)公 司债券和16亿份认股权证。
2008年7月4日起 公司100 亿元分离交易可转债中的公司债券 在上海证券交易所挂牌交易。上市起止日期为2008年7月4日 至2014年6月19日，兑付日期为到期日2014年6 月19日之后 的5个交易日。
2008年7月4日 分离交易可转债持有人获派的16亿份认股权证于在上海 证券交易所挂牌交易。权证存续期为2008年7月4日至2010年7月3日， 行权期为2010年6月28日至2010年7月3日中的交易日(行权期间权证停 止交易)。行权比例为2：1，初始行权价格为为12.50元/股，2009年6 月15日，调整为12.16元/股。
宝钢股份大事记
❖ 宝钢股份是2000年2月3日由当时的上海宝钢集团公司（现名宝钢集团有 限公司）独家发起设立的股份有限公司。
❖ 1977年12月 成立宝钢工程指挥部/成立“上海宝山钢铁总厂” ❖ 1978年12月 宝钢工程动工典礼隆重举行 ❖ 1985年 9月 一号高炉点火 ❖ 1991年 6月 二号高炉点火 ❖ 1993年 7月 “上海宝山钢铁总厂”更名为“宝山钢铁（集团）公司” ❖ 1994年 9月 三号高炉点火 ❖ 1998年11月 宝山钢铁（集团）公司与上钢、梅钢合并，成立上海宝钢
2012年9月1日，公司已完成持有的宁波宝新不锈钢有限公司 54%股权、上海实达精密不锈钢有限公司40%股权、日鸿不锈钢 (上海)有限公司20%股权的交割工作，上述股权转让金额合计 26.6亿元，转让收益4.9亿元。
上述不锈钢、特钢事业部相关资产及股权转让金额总计为439.7 亿元，转让收益总计为95.8亿元。