企业融资.ppt
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3、企业发展中的融资战略(PPT 30页)
资免税等）的存在；
18
4、企业成长性
• 〈1〉成长型企业可能采取低负债策略， 其原因是：成长快 经营风险大 破 产威胁大 谨慎负债； 或者是：成长 快 经营风险大 债权人监管力度 大 代理成本高 企业减少负债。
• 〈2〉成长型企业可能采取高负债策略， 其原因是：成长快 企业短缺严重 发行新股筹资受到限制 增加负债（较 多使用短期负债，以降低代理成本）。 19
• 经营杠杆的度量：
DOL EBIT / EBIT S / S
4
经营杠杆（续1）
• 上式经推导，得： • DOL = M /（M-F），或： • DOL = [S（a-v)] / [S (a-v)-F]，或： • DOL = S / (S-BEP)，其中： • BEP =F / (a-v)，即保本点的销售量。
12
财务杠杆(续5)
• 思考：财务杠杆反映了“什么样”的财 务风险？
13
联合杠杆
• 联合杠杆的定义——由于生产经营及融 资上固定成本的存在而导致的销售变化 对每股收变化的杠杆作用。
• 联合杠杆的度量： • DCL = DOL*DFL • = M / [M-（F+I）]
• 请分析影响企业综合财务风险的因素
5
经营杠杆（续2）
• 思考：营业杠杆系数（即DOL）是否反 映了企业“所有”的经营风险？
6
财务风险的度量——财务杠杆
• 财务杠杆的定义——由于融资上负债利 息成本的固定性所导致的营业利润变化 对每股收益的杠杆作用。
• 财务杠杆的度量：
DFL EPS / EPS EBIT / EBIT
7
财务杠杆（续1）
5、企业资产担保价值
• 一般观点：企业适于担保的资产越多， 担保价值越高，就越倾向于“高”负债。
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4、企业成长性
• 〈1〉成长型企业可能采取低负债策略， 其原因是：成长快 经营风险大 破 产威胁大 谨慎负债； 或者是：成长 快 经营风险大 债权人监管力度 大 代理成本高 企业减少负债。
• 〈2〉成长型企业可能采取高负债策略， 其原因是：成长快 企业短缺严重 发行新股筹资受到限制 增加负债（较 多使用短期负债，以降低代理成本）。 19
• 经营杠杆的度量：
DOL EBIT / EBIT S / S
4
经营杠杆（续1）
• 上式经推导，得： • DOL = M /（M-F），或： • DOL = [S（a-v)] / [S (a-v)-F]，或： • DOL = S / (S-BEP)，其中： • BEP =F / (a-v)，即保本点的销售量。
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财务杠杆(续5)
• 思考：财务杠杆反映了“什么样”的财 务风险？
13
联合杠杆
• 联合杠杆的定义——由于生产经营及融 资上固定成本的存在而导致的销售变化 对每股收变化的杠杆作用。
• 联合杠杆的度量： • DCL = DOL*DFL • = M / [M-（F+I）]
• 请分析影响企业综合财务风险的因素
5
经营杠杆（续2）
• 思考：营业杠杆系数（即DOL）是否反 映了企业“所有”的经营风险？
6
财务风险的度量——财务杠杆
• 财务杠杆的定义——由于融资上负债利 息成本的固定性所导致的营业利润变化 对每股收益的杠杆作用。
• 财务杠杆的度量：
DFL EPS / EPS EBIT / EBIT
7
财务杠杆（续1）
5、企业资产担保价值
• 一般观点：企业适于担保的资产越多， 担保价值越高，就越倾向于“高”负债。
房地产企业融资ppt课件
2024/1/26
9
债券发行
企业债
由企业发行的债券，投资 者购买后成为债权人，享 有固定收益。
2024/1/26
公司债
上市公司发行的债券，通 常具有较高的信用评级和 较低的融资成本。
可转债
具有转换为股票权利的债 券，为投资者提供多种选 择。
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信托计划及其他创新产品
信托贷款
信托公司向企业提供的 贷款，通常具有较灵活 的融资条件和较高的融
信用风险
评估借款方的还款能力和意愿， 建立严格的信贷审批流程。
流动性风险
确保足够的现金流以应对短期债 务和突发事件，建立流动性应急
预案。
2024/1/26
14
案例分析：高风险项目应对策略
2024/1/26
01
案例一
某房企通过高息借贷进行高风险项目投资，最终因资金链断裂导致项目
失败。应对策略：在项目投资前进行充分的市场调研和风险评估，制定
风险与挑战
如何应对PPP模式中的潜在问题
2024/1/26
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产业链上下游企业间合作模式探讨
房地产企业与金融机构合作
融资创新与风险管理
房地产企业与建筑企业合作
共建产业链生态圈
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房地产企业与其他相关企业合作
拓展业务领域，实现多元化发展
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案例分析：跨界合作实现共赢局面
01
02
03
04
25
未来发展趋势预测及挑战应对建议
2024/1/26
房地产市场趋势分析
结合宏观经济形势、人口变化、城镇化进程等因素，预测房地产 市场未来发展趋势。
行业挑战及应对策略
分析房地产行业在发展过程中可能面临的挑战，如市场波动、政策 调整等，提出相应的应对策略。
公司融资计划书ppt课件
利润总额
毛利率
净利润
科技企业融资项目路演
3
五、企业核心竞争力
企业核心竞争力可以从市场、技术和管理三个层面来说明
——市场层面（主要包括核心业务和核心产品两个方面） ——技术层面（主要指核心技术或创造核心技术的能力） ——管理层面（主要指企业发展核心竞争力的能力，即企业的成长能力）
科技企业融资项目路演
总资产、净资产、主营收入、利润总额、毛利率、净利润
项目 总资产 净资产 主营收入 利润总额 毛利率 净利润
2012年
2013年
2014年
科技企业融资项目路演
6
谢 谢！
联系人： 联系方式： 联系地址：
科技企业融资项目路演
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一、融资计划
融资额度
—— 万元
融资方式
——股权融资：出让股权比例，新增投资或转让股权，退出方式 债权融资：期限、抵押或担保方式 融资租赁：
融资用途
—— ——
科技企业融资项目路演
0
二、企业概况
注册时间： 注册资本： 经营地址： 员工人数： 主要产品：
科技企业融资项目路演
1
三、管理团队
管理团队介绍
六、融资成功后未来发展计划
产品未来趋势
——行业、产品现状及未来发展方向
产品开发方案
——研发团队建设、在研发产品、拟定后续研发产品
产品目标市场
——企业在行业内所处位置，在市场中所占份额 ——结合产品优势和企业优势，确定产品的目标市场定位，未来 企业市场份额
企业发展目标
科技企业融资项目路演
七、未来3年财务预测
企业融资知识培训分享图文PPT课件
经营存在违法违规
欺诈、跑路‘诈贷’
违规操作，内控不严，
监守自盗
雨宝宝不 甘落后 ，纷纷 降落人 间，小 雨点像 一颗颗 黄豆， 打在树 叶上、 地上、 窗户上 ，发出 “啪啪 ”的响 声。雨 越下越 大，一 阵赶着 一阵， 像细线 一样。 雨变得 更加猛 烈了， 瓢泼似 的雨落 下来像 一片瀑 布一样 ，花已 经趴倒 在地。
资金方把融资方未来预期能够取得现金流提前透支
雨宝宝不 甘落后 ，纷纷 降落人 间，小 雨点像 一颗颗 黄豆， 打在树 叶上、 地上、 窗户上 ，发出 “啪啪 ”的响 声。雨 越下越 大，一 阵赶着 一阵， 像细线 一样。 雨变得 更加猛 烈了， 瓢泼似 的雨落 下来像 一片瀑 布一样 ，花已 经趴倒 在地。
资产
应收账款
•
应收账款质押
•
保理（有追索权，无追索权）
存货
•
动产质押
•
仓单质押
固定资产
•
房产抵押（住宅、商铺、写字楼、工
无形资产
雨宝宝不 甘落后 ，纷纷 降落人 间，小 雨点像 一颗颗 黄豆， 打在树 叶上、 地上、 窗户上 ，发出 “啪啪 ”的响 声。雨 越下越 大，一 阵赶着 一阵， 像细线 一样。 雨变得 更加猛 烈了， 瓢泼似 的雨落 下来像 一片瀑 布一样 ，花已 经趴倒 在地。
Reits、外资并购
商业承况汇票、银
行承况汇票
14.应付款
应付工程款/物料款、
其他应付款
自有购房款
16.个人信房金融
商业个贷、公积
金个贷、消费贷、
过桥贷
资金方考量什么？
雨宝宝不 甘落后 ，纷纷 降落人 间，小 雨点像 一颗颗 黄豆， 打在树 叶上、 地上、 窗户上 ，发出 “啪啪 ”的响 声。雨 越下越 大，一 阵赶着 一阵， 像细线 一样。 雨变得 更加猛 烈了， 瓢泼似 的雨落 下来像 一片瀑 布一样 ，花已 经趴倒 在地。
企业融资计划书PPT
08
附录
营业执照复印件
营业执照正本
展示企业合法注册信息，包括企业名称、住所、注册资本、 经营范围、法定代表人等。
营业执照副本
作为企业合法经营的凭证，可用于办理各种行政许可和银行 业务等。
财务报表及审计报告
资产负债表
展示企业在某一时间点上的资产、负 债和所有者权益状况，反映企业的资 产结构和偿债能力。
项目进展
说明项目的研发阶段、成 果及未来发展规划。
融资目的
研发投入
为项目研发提供资金支 持，加速产品迭代和创
新。
市场推广
加大市场营销力度，提 高品牌知名度和市场份
额。
扩大生产
扩大生产能力，满足市 场需求，提升规模效应
。
优化财务结构
改善企业资产负债结构 ，降低财务风险。
融资计划概述01来自020304
03
融资方案
融资方式
股权融资
通过出售公司股份引入战略投资 者或财务投资者，获取资金支持
。
债权融资
向银行、信托等机构申请贷款， 以公司资产或信用作为担保。
夹层融资
结合股权和债权特点，通过发行 优先股、可转债等方式融资。
融资额度
01
根据企业实际需求和市场规模， 计划融资1亿元人民币。
02
根据不同融资方式，设定不同融 资额度的分配比例。
04
财务预测与投资回报
财务预测
收入预测
基于市场调研和销售策略，预测公司未来3-5年的收入情况。
成本预测
根据产品成本、运营成本、销售成本等，预测公司未来3-5年的成 本结构。
利润预测
结合收入与成本预测，计算公司未来3-5年的毛利润和净利润。
企业融资讲座PPT课件
2021/6/20
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二、企业资金流转与融资
1．企业现金流转不平衡的内部因素
2．企业现金流转不平衡的外部微观 因素
2021/6/20
10
两种现金循环
企业资金流转的起点和终点是现金，其 他资产都是现金在流转中的转化形式。因此， 资金流转的实质是现金流转。
现金变为非现金，又回到现金，所需时 间不超过一年的流转途径，称为短期循环； 在一年以上的则是长期循环。短期循环中的 资产是流动资产，长期循环中的非现金资产 是长期资产。两种循环的典型路径见图1．1。
企业在进行追加筹资决策时，需要考虑边际 资金成本。边际资金成本是指资金每增加一个 单位而增加的成本。
边际分析非常重要。 企业产量的决定： 边际成本 = 边际利润
2021/6/20
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（三）融资风险
融资风险是指筹资活动中由于筹资的规划而 引起的收益变动的风险。融资风险要受经营 风险和财务风险的双重影响。
1
企业融资讲座
Ⅰ、企业融资案例
Ⅱ、企业融资与经济运行
一、企业目标与融资
二、企业资金流转与融资
三、宏观经济运行与企业融资
Ⅲ、企业融资技术
一、企业融资原则
二、企业融资决策
三、企业融资战略
Ⅳ、融资方式
一、内源融资
二、外源融资
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2
Ⅰ、企业融资案例
案例名称：金得利集团利用个人诚信及企业声誉无形 资产担保获得巨额贷款
所以，最佳资本结构应是可使企业价值最大化而非仅 每股盈余最大化的资本结构。同时在这样的资本结构 下，企业的综合资金成本也是最低的。
2021/6/20
32
决定资本结构的因素
除上述的资金成本和财务风险外，还有以下一 些重要因素：
第六章 企业融资概述【ppt】
合计
年末 100 150 300 300
850
权益 应付费用 应付账款 应付债券 股本（面值1元） 留存收益 合计
年末 50 100 350 200 150 850
预计07 年收入增加40%，营业净利率10%，将净利润的80%向投资者分配，所得 税率为30%。 要求分别计算： （1）公司2006年利润总额、息税前利润； （2）公司2007年对外资金需求量。
在实际运用中，需要利用历史资料来确定a、b的 值，然后在已知业务量（x）的基础上，确定资金需 要量（y）。a、b的计算公式为：
y a bx
24
运用中，需要利用历史资料来确定a、b的值， 在实际然后在已知业务量（x）的基础上，确 定资金需要量（y）。a、b的计算公式为：
b
n xy x y
n x2 x2
1.编制预计损益表，确定留存收益的增加数
A. 预测期公司股利支付率为零: 留存收益的增加额=净收益
B. 计划年度对投资者分配股利: 留存收益的增加额=净收益× (1－股利支付率)
14
2.编制预计资产负债表，确定短期资本需要量
预计资产负债表编制依据：基期资产负债表有关项目与销售收入的比例关系
敏感性项目
金额 15000 11400
60 3540 3060
30 450 180 270
占销售收入% 100 76 0.4 23.6 20.4 0.2 3.0
18
某企业2007年的预计销售收入为18000万元,则预 计利润表如下:单位(万元)
项目 销售收入 减:销售成本
销售费用 销售利润 减:管理费用
财务费用 税前利润 减:所得税
32
税前利润
2006年金额 占销售收入%
年末 100 150 300 300
850
权益 应付费用 应付账款 应付债券 股本（面值1元） 留存收益 合计
年末 50 100 350 200 150 850
预计07 年收入增加40%，营业净利率10%，将净利润的80%向投资者分配，所得 税率为30%。 要求分别计算： （1）公司2006年利润总额、息税前利润； （2）公司2007年对外资金需求量。
在实际运用中，需要利用历史资料来确定a、b的 值，然后在已知业务量（x）的基础上，确定资金需 要量（y）。a、b的计算公式为：
y a bx
24
运用中，需要利用历史资料来确定a、b的值， 在实际然后在已知业务量（x）的基础上，确 定资金需要量（y）。a、b的计算公式为：
b
n xy x y
n x2 x2
1.编制预计损益表，确定留存收益的增加数
A. 预测期公司股利支付率为零: 留存收益的增加额=净收益
B. 计划年度对投资者分配股利: 留存收益的增加额=净收益× (1－股利支付率)
14
2.编制预计资产负债表，确定短期资本需要量
预计资产负债表编制依据：基期资产负债表有关项目与销售收入的比例关系
敏感性项目
金额 15000 11400
60 3540 3060
30 450 180 270
占销售收入% 100 76 0.4 23.6 20.4 0.2 3.0
18
某企业2007年的预计销售收入为18000万元,则预 计利润表如下:单位(万元)
项目 销售收入 减:销售成本
销售费用 销售利润 减:管理费用
财务费用 税前利润 减:所得税
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税前利润
2006年金额 占销售收入%
企业融资实务.pptx
T H E E N D 17、一个人如果不到最高峰，他就没有片刻的安宁，他也就不会感到生命的恬静和光荣。上午11时20分46秒上午11时20分11:20:4620.10.28
谢谢观看
。2020年10月28日星期三上午11时20分46秒11:20:4620.10.28
15、会当凌绝顶，一览众山小。2020年10月上午11时20分20.10.2811:20October 28, 2020
16、如果一个人不知道他要驶向哪头，那么任何风都不是顺风。2020年10月28日星期三11时20分46秒11:20:4628 October 2020
第三节 可转换债券
一、概念和构成要素 二、利弊分析
第四节 投资基金融资
一、创业投资基金的概念及特点 二、产业投资基金的概念和特点
第四章 国际贸易融资实务与案例
第一节 传统结算方式下的国际贸易融资 一、出口贸易融资 （一）出口押汇 出口信用证押汇 出口托收押汇 （二）票据贴现 （三）打包放款 （四）预支信用证融资
（三）应付账款融资的决策分析
放弃现金折扣成本＝折扣百分比 ×360/[ (1-现金折扣率)×(信用期-折 扣期)]×100%
见p195案例3-4
练习：某企业按“2/10，n/30”的条件购 进一批商品，并假定商品价款为100元。
放弃现金折扣成本为（ ） A、2% B、36.7% C、50% D、30% 答案B 放弃现金折扣成本为： 2%×360/[ (1-2%)×(30-10) ]×100%＝
第二节 债券融资
一、企业债券的概念和种类 （一）债券面值、债券利率、债券价格、
债券的偿还期限p212 （二）债券的类型 （三）发行方式 （四）债券发行的条件p212
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年份
内源融资
外源融资 股权融资 债务融资
内源融资
外源融资 股权融资 债务融资
1995 12.49 51.48 36.13 9.5 48.78 41.73
1996 14.75 49.4 35.85 3.23 39.38 57.4
1997 15.43 52.23 32.35 -3.28 47.05 56.23
0
短期证券 1.4 0 0 0.1 0 2.3 1.4
银行贷款 12.8 41.5 21.1 38.6 40.7 21.4 23.1
商业信贷 8.6 4.7 2.2 0 18.3 2.8 8.4
公司债券 6.1 2.3 1.7 2.4 3.1 0.8 9.7
股票
11.9 10.6 2.1 4.8 3.5 10.9 0.8
资规模依据（总量、期限）
确定方法
（1）定性预测法
（2）销售百分比法——在假定收入、费用、资产、
负债和销售收入存在稳定的百分比关系的前提下，根
据预计销售额和相应的百分比预计资产、负债和所有
者权益，然后利用会计恒等式确定资产需要量。
（3）回归分析法
资金需要量y=a+bx
（4）其他方法：包括使用计算机进行财务预
2020-11-16
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ห้องสมุดไป่ตู้
13
①等额年金法 若是每期期初付租金，计算公式为：
R
C
PVIRA i,n 1 1
式中：R——每期支付租金；
C——租赁设备购置成本；
PVIRA——普通年金现值系数；
n——支付租金的期数；
i——贴现率（租赁费率）。
公司债券
按利率不同分为：固定利率债券和浮动利率债券
按能否转换为股票分为：可转换债券和不可转换债
券
按债券特征分为：收益公司债券、附认股权债券和
2020-11-16
附属信用债感券谢你等的观看
10
（2）债券的要素
①债券面值，②到期日，③付息日，④债券
利息
注意：什么情况下不允许再次发行债券
（3）发行的方式（公募发行和私募发行）
通常，银行对借款企业会提出一些旨在保障贷款安全 性的条款，即一般性保障条款、例行性保护条款和特 殊性保护条款
2020-11-16
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8
（1）长期借款的成本
利息、其他费用(承诺费、补偿性余额、法律
费用等）
（2）偿还方式
（3）优缺点
优点：（1）筹资速度快；
（2）成本较低；
（3）弹性较大。
缺点：（1）风险较高；
满足生产经营的需要、满足资本结构调整的 需要
长期资金筹集的渠道：内部筹集、外部筹集 长期资金筹集的方式：长期借款、长期债券、
股票、融资租赁等 长期资金筹集的原则：规模适度、结构合理、
成本节约、时机得当、依法筹资
2020-11-16
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6
企业筹资规模的确定
确定依据：法律依据（注册资本、负债额度）、投
2020-11-16
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4
一、企业筹资方式
（一）企业短期融资方式 短期资金是指偿还期在一年以下的资金。这部分资 金具有使用期限短、资本成本低和财务风险小的特点。
2020-11-16
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5
（二）企业长期融资方式 长期资金是指偿还期在一年以上的资金。这
部分资金具有使用期限长、资本成本高和筹 资风险小的特点。 长期资金筹集的动机：企业建立的需要、
其他
4.1 0 11.9 1.6 0.7 2.2 -6.1
统计误差 0.8 -4.7 0 2.3 0 -9.4 -4.1
总计
99.9 99.9 99.9 99.9 100 99.9 100.1
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2
上市公司的内部融资与外部融资结构
未分配利润大于0的上市公司 未分配利润小于0的上市公司
（4）发行的程序
（5）发行价格
债券发行价格
票面金额
1 市场利率 n
n t 1
票面金额 票面利率 1 市场利率 t
式中：n——债券期限；
t——付息期数。
2020-11-16
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11
（6）债券的信用等级 国际上流行3等9级 我国债券评级 （7）债券筹资的优缺点 优点：（1）资金成本较低； （2）保障股东的控制权； （3）可获得财务杠杆利益； （4）融资具有一定的灵活性。 缺点：（1）财务风险较高； （2）限制条件严格； （3）筹资数量有限。
2020-11-16
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12
3、融资租赁融资方式
（1）融资性租赁及其特点 融资性租赁是由公司按照承租公司的要求融资购买设 备，并在契约或合同规定的较长期限内提供给承租公 司使用的信用性业务。包括直接租赁、售后租回、杠 杆租赁 融资性租赁的特点主要有：①是一种不可解约的租赁， ②租赁物一般由承租公司亲自选定，③租赁期较长， ④有关租赁物的维修、保险、管理等均由承租人负责， 但不能自行拆卸改装。 （2）租金的计算方法 租金的构成：包括价款、利息、手续费和设备残值
测，通过编制现金预算预测资金的需要量
2020-11-16
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7
1、长期借款筹资
长期借款是指企业向银行和非银行金融机构以及其他 单位借入的，期限在一年以上的借款。
长期借款的目的主要用于购建固定资产和满足长期流 动资金占用的需要。
长期借款的种类主要有：固定资产投资借款、更新改 造借款、科技开发和新产品试制借款等。
企业融资决策
第一节
第二节 第三节
企业融资方式与资本成 本
资本结构理论
融资风险理论
2020-11-16
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1
1970－1985西方七国的融资结构
加拿大 法国 德国 意大利 日本 英国 美国
留存收益 54.2 44.1 55.2 38.5 33.7 72 66.9
资本转让
0
4 6.7 5.7
0 2.9
（2）限制条件较多；
（3）筹资数量有限。
2020-11-16
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9
2、长期债券筹资
债券是筹资单位筹集资金而发行的，约定在一定时期
内向债券人还本付息的有价证券。
（1）债券的分类：
按是否记名分为：记名债券和无记名债券
按有无担保分为：抵押债券和信用债券
按偿还方式分为：定期偿还债券和分期偿还债券
按能否参加盈余分配：参加公司债券和不参加
1998 13.73 46.18 40.1 -4.55 50.63 59.93
1999 14.23 51.15 34.63 -15.83 55.33 60.5
2000 19.19 53.23 27.59
2020-11-16
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3
第一节 企业长期融资方 式与资本成本
一、 企业融资方式 二、 资本成本