新三板挂牌公司行业分析
新三板挂牌与主板、中小板和创业板上条件差异分析
新三板挂牌与主板、中小板和创业板上市条件差异分析^p新三板挂牌与主板、中小板和创业板上市条件差异分析^p一、盈利指标新三板对于挂牌企业的盈利指标无详细规定，主板/中小板和创业板分别对拟上市企业有不同盈利指标要求。
新三板挂牌条件：股份申请股票在全国股份转让系统挂牌，不受股东所有制性质的限制，不限于高新技术企业，应当符合以下条件：依法设立且存续满两年。
有限责任公司按原账面净资产值折股整体变更为股份的，存续时间可以从有限责任公司成立之日起计算业务明确，具有持续经营才能公司治理机制健全，合法标准经营股权明晰，股票发行和转让行为合法合规主办券商推荐并持续督导全国股份转让系统要求的其他条件主板/中小板发行人应当符合的条件：最近3个会计年度净利润均为正数且累计超过人民币3000 万元，净利润以扣除非经常性损益前后较低者为计算根据;最近3个会计年度经营活动产生的现金流量净额累计超过人民币 5000 万元;或者最近3个会计年度营业收入累计超过人民币3亿元;发行前股本总额不少于人民币 3000 万元;最近一期末无形资产(扣除土地使用权、水面养殖权和采矿权等后)占净资产的比例不高于 20%;最近一期末不存在未弥补亏损。
创业板的审核制度目前未有重大变化：根据2023年1月1日施行的《关于修改〈首次公开发行股票并在创业板上市管理方法〉的决定》。
该方法第二章第十一条规定：发行人是依法设立且持续经营三年以上的股份;最近两年连续盈利，最近两年净利润累计不少于一千万元;或者最近一年盈利，最近一年营业收入不少于五千万元。
净利润以扣除非经常性损益前后孰低者为计算根据;最近一期末净资产不少于二千万元，且不存在未弥补亏损;发行后股本总额不少于三千万元。
二、主经营业务创业板上市要求拟上市企业主要经营一种业务，而股转系统仅仅要求拟挂牌企业业务明确且具有持续经营才能。
如此，有些符合新三板业务资质要求的挂牌要求并不见得会符合创业板业务资质要求。
新三板上市好处和坏处
新三板上市好处和坏处一、什么是新三板中国构建的多层次资本市场如下：主板市场是上市标准高、信息披露规范、透明度强和监管体制完善的全国性大市场，上市的企业多为市场占有率高、规模较大、基础较好、高收益、低风险的知名优秀企业。
中小板主要服务于即将或已进入成熟期、盈利能力强、但规模较主板小的中小企业。
创业板是以自主创新企业及其他成长型创业企业为服务对象，这些企业的成长性特点突出，开始具备一定的规模和盈利能力，在技术创新、经营模式创新等方面非常活跃。
主要为“两高”、“六新”企业，即高科技、高成长性、新经济、新服务、新农业、新能源、新材料、新商业模式企业。
全国中小企业股份转让系统是经国务院批准设立的全国性场外市场，简称全国股份转让系统（俗称新三板）。
全国中小企业股份转让系统有限责任公司是其运营管理机构，是经国务院批准设立的中国证监会直属机构。
新三板的功能：（1）价格发现功能：场外市场通过做市商等交易制度为挂牌公司实现连续的价格曲线，使得挂牌公司价值得以充分反映。
（2）股份转让功能：挂牌公司股份可在全国性场外市场公开转让，获得流动性溢价。
（3）定向融资功能：挂牌公司可在全国性场外市场通过定向发行股票、债券、可转债、中小企业私募债等多种金融工具进行融资，拓宽融资渠道,改善融资环境。
（4）规范治理功能：挂牌公司在申请挂牌时需经主办券商、会计师、律师等专业中介机构辅导规范，并接受主办券商的持续督导和证监会及全国股份转让系统的监管，履行信息披露义务，因此公司治理和运营将得到有效规范。
（5）并购重组功能：挂牌公司可借助全国性场外市场通过兼并收购、资产重组等手段加速发展壮大。
（6）直接转板功能：在全国股份转让系统挂牌的公司，达到股票上市条件的，可以直接向证券交易所申请上市交易。
二、上新三板的好处（1）实现股份转让和增值作为全国性场外交易市场，股份公司股份可以在新三板上自由流通。
挂牌公司获得了流动性溢价，估值水平较挂牌前会有明显提升。
新三板挂牌公司及行业分类(截止8月底)
附件430041中机非晶C制造业38变压器、整流器和电感器制造430044东宝亿通C制造业38电气信号设备装置制造430057清畅电力C制造业38配电开关控制设备制造430061富机达能C制造业38配电开关控制设备制造430065中海阳C制造业38光伏设备及元器件制造430144煦联得C制造业38光伏设备及元器件制造430147中矿龙科C制造业38电气信号设备装置制造430233星原丰泰C制造业38变压器、整流器和电感器制造430291ST中试C制造业38配电开关控制设备制造430386大禹电气C制造业38变压器、整流器和电感器制造430391万特电气C制造业40电工仪器仪表制造430396亿汇达C制造业38配电开关控制设备制造430422永继电气C制造业38电力电子元器件制造430423宁变科技C制造业38变压器、整流器和电感器制造430450正佰电气C制造业38配电开关控制设备制造430571科硕科技C制造业35电工机械专用设备制造430579龙源科技C制造业38变压器、整流器和电感器制造430600徽电科技C制造业38配电开关控制设备制造430677升华感应C制造业40电工仪器仪表制造430752索泰能源C制造业38光伏设备及元器件制造830776帕特尔C制造业38变压器、整流器和电感器制造830782泰安众诚C制造业38配电开关控制设备制造830784威尔凯C制造业38变压器、整流器和电感器制造830823拓天节能C制造业38变压器、整流器和电感器制造830827世优电气C制造业38变压器、整流器和电感器制造830830新昶虹C制造业38电力电子元器件制造830841长牛股份C制造业38变压器、整流器和电感器制造830844鸿远电气C制造业38配电开关控制设备制造830847晟嘉电气C制造业38配电开关控制设备制造830848鑫森海C制造业38电力电子元器件制造830862丰海科技C制造业38电气信号设备装置制造830912科汇电自C制造业40电工仪器仪表制造830922裕荣光电C制造业38其他电工器材制造830955大盛微电C制造业38配电开关控制设备制造830957佳成科技C制造业35电工机械专用设备制造830965大力电工C制造业38变压器、整流器和电感器制造830968华电电气C制造业38变压器、整流器和电感器制造830996汇能精电C制造业38光伏设备及元器件制造831009合锐赛尔C制造业38配电开关控制设备制造831018大族能源C制造业38变压器、整流器和电感器制造831019博硕光电C制造业38光伏设备及元器件制造831059霍斯通C制造业38配电开关控制设备制造831070威尔圣C制造业38配电开关控制设备制造831074佳力科技C制造业34风能原动设备制造831081西驰电气C制造业38变压器、整流器和电感器制造831120达海智能E建筑业49电气安装831144欣影科技C制造业40电工仪器仪表制造831155振源电气C制造业38变压器、整流器和电感器制造831174全密封C制造业38变压器、整流器和电感器制造831246欧力配网C制造业38配电开关控制设备制造831339新思路C制造业38配电开关控制设备制造831350展浩电气C制造业38配电开关控制设备制造831362品今股份C制造业40电工仪器仪表制造831368阳光电通F批发和零售业51电气设备批发831406森达电气C制造业38配电开关控制设备制造831421天富电气C制造业38配电开关控制设备制造831462友泰电气C制造业38配电开关控制设备制造831501远方动力C制造业38光伏设备及元器件制造831513爱廸新能C制造业38光伏设备及元器件制造831536太能电气F批发和零售业51电气设备批发831539国网自控C制造业38配电开关控制设备制造831564欧伏电气C制造业38配电开关控制设备制造831572疆能股份C制造业38配电开关控制设备制造831593朗昇电气C制造业38配电开关控制设备制造831665自动化C制造业38光伏设备及元器件制造831674奥特多C制造业35电工机械专用设备制造831678利德浆料C制造业38光伏设备及元器件制造831681智洋电气C制造业38电力电子元器件制造831702源怡股份D电力、热力、44其他电力生产831722阿迪克C制造业40电工仪器仪表制造831731硅海电子C制造业38电力电子元器件制造831777丽晶光电C制造业38电光源制造831786威思顿C制造业40电工仪器仪表制造831817捷创技术F批发和零售业51电气设备批发831872宏微科技C制造业38其他电工器材制造831894高捷联F批发和零售业51电气设备批发831931云能威士C制造业35电工机械专用设备制造831943西格码E建筑业49电气安装831957晨宇电气C制造业38变压器、整流器和电感器制造831978金康精工C制造业35电工机械专用设备制造831985华杰电气C制造业35电工机械专用设备制造832012博玺电气C制造业38光伏设备及元器件制造832055军工智能C制造业38光伏设备及元器件制造832068苏变电气C制造业38变压器、整流器和电感器制造832117腾冉电气C制造业38变压器、整流器和电感器制造832137罗伯特C制造业38配电开关控制设备制造832197丹江电力D电力、热力、44电力供应832236丰源股份D电力、热力、44其他电力生产832253万琦威C制造业38电力电子元器件制造832285瑞恩电气C制造业38变压器、整流器和电感器制造832313汉能华C制造业34风能原动设备制造832349武新电气C制造业38配电开关控制设备制造832391润达光伏C制造业38光伏设备及元器件制造832485中钰科技C制造业40电工仪器仪表制造832552华隆电力C制造业38配电开关控制设备制造832648万峰电力D电力、热力、44水力发电832671冠宇科技C制造业38光伏设备及元器件制造832675福达合金C制造业38其他电工器材制造832833易霸科技C制造业38配电开关控制设备制造832842柯瑞工程E建筑业49电气安装832866博杰科技C制造业38电力电子元器件制造832943徽远成C制造业38配电开关控制设备制造832960望变电气C制造业38变压器、整流器和电感器制造833037中技能源D电力、热力、44其他电力生产833040中凌高科C制造业38配电开关控制设备制造833042天汇能源D电力、热力、44水力发电833054未来电器C制造业38配电开关控制设备制造833106瑞奥电气C制造业38变压器、整流器和电感器制造833227博元电力E建筑业49电气安装833303恒光科技F批发和零售业51电气设备批发833343东文高压C制造业38电力电子元器件制造833364森东电力C制造业38配电开关控制设备制造833368江苏新能D电力、热力、44其他电力生产833384新在线C制造业38配电开关控制设备制造833425高华科技C制造业38电力电子元器件制造833512金尚新能C制造业38光伏设备及元器件制造833586雷诺尔C制造业38电力电子元器件制造833606科迪光电C制造业38电光源制造833642华隆微电C制造业38电力电子元器件制造833666通灵股份C制造业38光伏设备及元器件制造833677芯能科技C制造业38光伏设备及元器件制造833702宁格朗C制造业38变压器、整流器和电感器制造833708捷佳伟创C制造业38光伏设备及元器件制造833715凯世光研C制造业38电光源制造833755扬德环境D电力、热力、44火力发电833764斯达电气F批发和零售业51电气设备批发833820凯琦佳C制造业38电容器及其配套设备制造833878帕斯菲克C制造业40电工仪器仪表制造833884博高信息C制造业40电工仪器仪表制造833902琪瑜光电C制造业38电光源制造834040华信电气C制造业38配电开关控制设备制造834062科润电力C制造业38配电开关控制设备制造834103诚泰股份C制造业38电光源制造834106亚派科技C制造业38配电开关控制设备制造834107华强电子C制造业38电容器及其配套设备制造834144华创电子E建筑业49电气安装834160永联科技C制造业38光伏设备及元器件制造834238泰昂能源C制造业38配电开关控制设备制造834264华通设备C制造业38配电开关控制设备制造834280源和电站D电力、热力、44火力发电834284嘉盛光电C制造业38光伏设备及元器件制造834296宝胜电气C制造业38配电开关控制设备制造834302韩光电器C制造业38配电开关控制设备制造834336欧耐尔C制造业38光伏设备及元器件制造834421易通科技C制造业38光伏设备及元器件制造834508上海东自C制造业38配电开关控制设备制造834584蒙德电气C制造业38电力电子元器件制造834634中科盛创C制造业34风能原动设备制造834640达普电子C制造业38电力电子元器件制造834654银利电气C制造业38变压器、整流器和电感器制造834665科旺科技C制造业38变压器、整流器和电感器制造834666桑尼能源C制造业38光伏设备及元器件制造834749日普升C制造业38光伏设备及元器件制造834764巨龙硅钢C制造业38变压器、整流器和电感器制造834770艾能聚C制造业38光伏设备及元器件制造834855赛特康C制造业38电容器及其配套设备制造834874谐通科技C制造业38光伏设备及元器件制造834946恒星高虹C制造业38电光源制造834948晨泰科技C制造业40电工仪器仪表制造834977新亚自控C制造业38变压器、整流器和电感器制造834995新宏博C制造业40电工仪器仪表制造835026金运电气E建筑业49电气安装835115西屋港能C制造业38配电开关控制设备制造835183鸿禧能源C制造业38光伏设备及元器件制造835209固德威C制造业38光伏设备及元器件制造835223瑞华股份D电力、热力、44其他电力生产835368连城数控C制造业38光伏设备及元器件制造835391百事宝C制造业38配电开关控制设备制造835393万家天能C制造业38光伏设备及元器件制造835435江苏海天C制造业38光伏设备及元器件制造835472今朝时代C制造业38电容器及其配套设备制造835490易司拓C制造业40电工仪器仪表制造835525云巢股份E建筑业49电气安装835552中汇瑞德C制造业38配电开关控制设备制造835555森林股份F批发和零售业51电气设备批发835606亿友电器C制造业38配电开关控制设备制造835692力王高科C制造业38电力电子元器件制造835746兆信电力D电力、热力、44水力发电835803致达智能C制造业38配电开关控制设备制造835812盛迪科技C制造业40电工仪器仪表制造835829聚晟科技C制造业38光伏设备及元器件制造835881德菱科技C制造业38配电开关控制设备制造835941启鑫新能C制造业38光伏设备及元器件制造835958德沃智能C制造业38配电开关控制设备制造835985海泰新能C制造业38光伏设备及元器件制造835991协成科技C制造业38配电开关控制设备制造836026金龙股份C制造业38配电开关控制设备制造836052珠海港昇D电力、热力、44风力发电836070龙翔电气C制造业38配电开关控制设备制造836080德洛电力C制造业38配电开关控制设备制造836100瑞捷电气C制造业38配电开关控制设备制造836144国网继保C制造业38配电开关控制设备制造836164威利坚C制造业38电力电子元器件制造836223天源新能C制造业38电力电子元器件制造836287祥龙电建E建筑业49电气安装836372中电罗莱F批发和零售业51电气设备批发836411川铁电气C制造业38配电开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债务诉讼 营业收入低与节能公司有合作，但亏损。
挂牌新三板利弊分析报告
挂牌新三板利弊分析报告近年来，中国资本市场发展迅猛，新三板作为创新创业板块的重要一环，备受关注。
挂牌新三板带来了许多机会，同时也存在一些问题。
本报告旨在对挂牌新三板的利弊进行深入分析，以期探讨其对中国资本市场发展的影响。
一、挂牌新三板的利1. 提供了更多的融资渠道挂牌新三板为企业提供了一个多元化的融资平台。
相较于传统融资渠道，企业可以通过新三板获得更加方便、快捷的资金支持。
对于初创企业而言，挂牌新三板是一种较为灵活的融资方式，帮助他们解决了融资难题。
2. 提升企业的知名度和声誉挂牌新三板可以让企业进入资本市场的视野，提高企业知名度和声誉。
通过挂牌，企业的品牌形象得以塑造和宣传，为未来拓展市场提供了有力的支撑。
此外，挂牌新三板还有望吸引更多的投资者关注，从而推动企业的发展。
3. 加强企业治理和规范化运作挂牌新三板要求企业进行信息披露和监管合规等一系列规范化操作，这有助于提高企业的治理水平和透明度。
同时，相关的法律法规和监管机构也将加强对挂牌企业的监管力度，有效地维护了市场秩序，推动了企业发展的健康环境。
二、挂牌新三板的弊端1. 市场风险较高虽然挂牌新三板为企业提供了融资渠道，但由于市场监管相对较弱，市场风险也相对较高。
存在一些企业以虚构业绩、隐瞒真实情况等手段来虚假挂牌，给投资者造成了不小的损失。
此外，在新三板市场中，缺乏有效的流动性和交易机制，增加了投资者的风险。
2. 融资渠道不够多元化虽然挂牌新三板为企业提供了一种融资渠道，但相对传统资本市场而言，仍显得不够多元化。
在新三板市场，主要以股权融资为主，而债权融资等其他融资方式相对较少。
这对于一些需要大量资金支持的企业而言，可能并不适合。
3. 投资者保护有待加强在挂牌新三板市场中，投资者保护相对较弱。
一方面，由于信息披露不规范和监管不到位，投资者难以获取真实且及时的信息，加剧了投资风险。
另一方面，由于市场流动性不足，投资者很难及时、顺利地退出投资，导致资金长期困留，不利于投资者的资金流动。
新三板挂牌企业内部控制建设分析
新三板挂牌企业内部控制建设分析【摘要】挂牌企业内部控制是新三板挂牌企业发展过程中至关重要的一环。
本文从挂牌企业内部控制的重要性、现状、问题与挑战、建设策略和方法以及关键因素等方面展开分析。
在重要性分析中指出内部控制是企业稳健运营的基石，有助于降低风险。
现状分析揭示了目前挂牌企业内部控制存在的不完善之处。
问题与挑战部分探讨了在制定控制策略时可能遇到的困难。
建设策略和方法以及关键因素则提供了实用的指导和建议。
结论部分总结了挂牌企业内部控制建设的必要性，并提出了改进控制的建议。
展望了未来新三板挂牌企业内部控制的发展方向，为其持续健康发展提供了借鉴和参考。
通过本文的分析，可为挂牌企业内部控制建设提供有益的思路和指导。
【关键词】新三板，挂牌企业，内部控制，建设分析，重要性，现状，问题，挑战，策略，方法，实施，关键因素，必要性，建议，展望1. 引言1.1 新三板挂牌企业内部控制建设分析新三板挂牌企业内部控制建设是指挂牌企业为了有效管理和运作企业，预防和化解风险，保护股东和投资者利益，加强企业内部管理，按照法律法规和相关规定建立完善的管理制度、流程和监控系统。
内部控制建设对挂牌企业的发展和经营具有重要意义，是企业治理的重要组成部分。
挂牌企业内部控制建设的目的在于确保企业的合规经营和持续发展，促进企业持续改善和提升管理水平，增强企业抵御各类风险的能力。
挂牌企业内部控制建设旨在规范企业的运营行为，保障企业资产的安全性和完整性，确保财务报告的真实性和及时性，提高企业运营效率，增强企业竞争力。
本文将对新三板挂牌企业内部控制建设进行深入分析，从内部控制的重要性、现状分析、问题与挑战、建设策略和方法、实施关键因素等方面展开探讨，为挂牌企业的内部控制建设提供参考建议和指导。
2. 正文2.1 挂牌企业内部控制的重要性分析挂牌企业内部控制在企业管理中起着至关重要的作用。
良好的内部控制可以有效保护企业的资产安全，防止资金的侵占和挪用。
挂牌新三板的利弊
挂牌新三板的利弊要说利弊，从理论上讲，新三板挂牌对企业应该是好处为主，坏处为辅的。
好处：1、股份可流动，实现融资。
来挂牌了，本质目的应该是为了股票可以交易。
比如原来某个科技小公司，有核心技术，但是缺钱，问银行借钱，银行只看你的资产、总收入规模，这样他肯定没优势。
他就可以来挂牌，那么在新三板上的投资者如果看好这家公司，就可以出钱买他的股票。
他出让一点股权，就能换来钱，这样企业融资就方便了。
2、提升公司治理水平。
因为要挂牌，必须首先符合交易所的一套要求，因此，准备挂牌的公司会由主办券商帮忙把公司整个里里外外梳理一遍，所有的年报、法律关系、资产关系，都需要请证券公司、会计师事务所、律所审计一遍。
这样，原先往往是夫妻店式的小公司，就能够从里到外的把自己整理一下，原来可能没有的董事会监事会制度，也因此都建立起来了。
这些监管要求，虽然低于主板，但是仍然是类型相似。
企业经过这一套洗礼，就算是入了资本市场的门，将来如果发展的好，再想去主板IPO，也会更容易一些。
3、提高授信，吸引银行，PE。
虽然新三板交易所（全国中小企业股份转让系统）声明，不对挂牌企业的盈利状况做要求，只要求企业是规范经营、业务明确就行，但是无论如何也还是证监会那一套审核的流程，还是比较严格的。
起码来这里挂牌的企业，做假账啊、或者经营状况很差啊这些情况发生的概率更低一些，这样，一旦企业来挂牌，银行就会对这些企业高看一眼。
不少银行都会盯着新三板，哪家企业来新三板挂牌了，原本不爱搭理这些企业的银行，反而会主动找上门，希望给他们提供一些贷款服务，这也从另一个层面解决了企业的资金需求。
同样，这些企业如果质量够好，PE也会觉得他未来有希望IPO，也会主动过来申请入股，也能给企业带来资金。
坏处：1、有成本。
要来挂牌，终究有些成本。
虽然新三板交易所以服务为原则，收取的费用和主板比要低很多，但是还是有3-10万的挂牌费、3-10万的挂牌年费，另外挂牌的时候请会计师、律所审计，也要花几十万，这些还是有成本的。
中小企业挂牌新三板利弊析
中小企业挂牌新三板利弊析孙玉娟【期刊名称】《新闻前哨》【年(卷),期】2014(000)012【总页数】2页(P93-94)【作者】孙玉娟【作者单位】湖北日报传媒集团【正文语种】中文随着新三板市场的扩容和做市商制度的正式推行，新三板市场作为我国场外市场的重要组成部分，发挥着资本市场基石的作用。
越来越多的中小企业谋划在新三板挂牌。
本文仅从挂牌利弊方面帮助企业进行自我分析，判断在新三板上市的必要性。
新三板是经国务院批准设立的全国性场外市场，全称为“全国中小企业股份转让系统”，简称“全国股转系统”。
2013年12月14日，国务院发布了《关于全国中小企业股份转让系统有关问题的决定》，明确全国股份转让系统是经国务院批准，依据证券法设立的全国性证券交易场所，主要为创新型、创业型、成长型中小微企业发展服务。
境内符合条件的股份企业均可通过主办券商申请在全国股份转让系统挂牌，公开转让股份，进行股权融资、债权融资、资产重组等。
这意味着新三板市场正式扩容至全国，对我国构建多层次市场具有重大意义。
紧随其后，新的交易系统上线后新三板挂牌的公司股票在2014年5月实现了协议转让，交易活跃度较以往有了一定程度的提高，但仅依靠协议转让方式并不能充分激发交易的活跃度，价值发现这一市场基本功能一直未真正发挥作用。
在此背景下，6月5日，《全国中小企业股份转让系统做市商做市业务管理规定》正式出炉，从8月份开始正式引入做市商制度。
（一）为中小企业提供融资渠道并有助提高信用等级。
对于中小企业而言，融资难是一直存在的问题，尤其是面对近年来银行信贷持续紧缩的大环境。
间接融资方式信贷成本的增加也会造成企业资金链紧张，面临较大的偿付压力。
新三板可以通过为挂牌公司进行定向融资，包括股权融资、债券融资、资产重组等方式来募集资金。
截至2014年2月28日，新三板市场已有116家挂牌公司累计实施139次股票发行，平均市盈率为23.77倍。
除发行股票外还可以为中小企业发行量身定制的中小企业私募债、可转换债券等。
新三板挂牌企业财务风险分析及防控建议
财经纵横289新三板挂牌企业财务风险分析及防控建议陈 浩 明光浩淼安防科技股份公司摘要：自从我国的新三板挂牌方案在2013年底将范围扩大后，更多的挂牌公司出现在了“新三板”市场上，“新三板”市场不断扩大并发展。
但由于挂牌的大部分中小型企业处于初创阶段，管理政策不健全，公司运转情况不稳定等，它们的发展必将遇到很多困难和风险。
对此，本文将对新三板挂牌企业的财务风险进行合理的探讨和分析，并提出相应的科学的防控建议。
关键词：新三板；挂牌企业；财务风险；风险分析；防控建议中图分类号：F830.9 文献识别码：A 文章编号：1001-828X(2018)004-0289-012006年，北京中关村科技园区内设立了一种新的股份交易、转让的系统，不断增加了新的股份转让系统试点，并不断拓宽了其覆盖范围。
2013年1月16日，全国的中小型企业股份转让系统有限责任公司开始运营，非上市公司股份转让的试点开始在全国范围内展开。
同年12月14日，国务院发布了《关于全国中小企业股份转让系统有关问题的决定》，给股份转让系统提供了法律保障的同时，也健全了“新三板”的业务规则，“新三板”挂牌企业正式在我国运行。
由于企业挂牌时间较短、挂牌条件较低、挂牌成本较少、挂牌门槛不高等，挂牌企业不断增多，“新三板”市场不断扩大。
但由于我国挂牌“新三板”市场的企业大多是中小型非公有制企业，缺乏经营经验、资金来源和财务政策，使得它们面临着较多的财务风险和难题。
所以，分析并了解“新三板”挂牌企业的财务风险，找到其防控措施已迫在眉睫。
一、关于“新三板”挂牌企业的财务风险分析1.缺少财务核算稳定性会计预估和会计政策的是根据企业的实际经营情况来决定的，企业只有在条件满足了的前提下，才能够根据相关要求执行或更改会计预估和会计政策。
然而，现实情况是，众多“新三板”挂牌企业经常随意更改会计预估和会计政策，以达到美化公司财务、满足自身利益的目的。
它们处理具体问题的时候，随意性很大，内部财务管理只是流于形式，控制活动的能力很差，企业的抗风险能力不强。
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文 化 传 媒
新 能 源
7
已挂牌公司行业总体财务状5% 20% 15% 10% 5% 0%
07 年 08 年 09 年
生物与新医药 节能环保
先进制造 咨询服务
新材料 文化传媒
新农业 新能源
信息技术
生物与新医药、先进制造行业连续三年净资产收益率高于总体 平均水平 ； 咨询服务、节能环保、文化传媒等行业净资产收益率都低于总 体平均水平，尤其是咨询服务行业08、09年净资产收益率接近0
9
谢 谢
10
08年营业收入增长率
（1）新能源、新农业近两年营业收入增长率都远高于挂牌公司整体 平均增长率水平，行业成长性较好；（2）节能环保和咨询服务行业 近两年营业收入增长率都远低于挂牌公司整体平均水平，且呈负增长， 行业成长性差；（3）生物与新医药、先进制造、信息技术行业近两 年营业收入增长率接近整体平均水平；（4）文化传媒虽然近两年营 业收入增幅较大，但07年绝对值较低（仅167万元）。
新能源、先进制造、新材料行业风险最低。
5
已挂牌公司行业总体财务状况分析
近两年各行业净利润增长率比较图
150% 100% 50% 0% -50%
医 药
造
术
料
业
制
技
源
材
农
与
先
信
-200% -250%
生
-150%
物
09年净利润增长率
08年净利润增长率
（1）新能源、新农业和先进制造行业近两年净利润增长率远高于挂牌 公司整体平均增长率水平，行业成长性较好；（2）节能环保和信息技 术行业低于整体平均水平，存在一定风险；（3）生物与新医药、新材 料行业都出现一年净利润增长率低于整体平均水平的情况，行业成长 稳定性稍差；（4）文化传媒、咨询服务净利润绝对值较低（仅为数万 元），因此波动性很大，参考意义不强。
推荐挂牌项目行业分析
1
推荐挂牌项目行业风险筛查 已挂牌公司行业财务状况分析 选择推荐挂牌公司的行业指导 意见
2
推荐挂牌项目行业风险筛查
风险筛查对象：85家公司
（ 1 ）截止 2010 年 11 月 18 日的已挂牌公司 75 家（包含转板的 北陆药业和久其软件）； （2）截止2010年11月18日因存在重大风险要求其主办券商撤 回申请的拟挂牌公司10家。
4
生物与新 医药 先进制造 新材料 新农业 信息技术 电力设备 与新能源 咨询服务 文化传媒 节能环保 合计（整 体）
推荐挂牌项目行业风险筛查
咨询服务、文化传媒两个行业，风险占比都超过 50%，作为较高风险的行业应重点关注。 新农业、节能环保行业的风险占比高于整体平均水 平，也应给予关注。
节
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新
进
息
能
新
新
新
能
环
保
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已挂牌公司行业总体财务状况分析
160% 140% 120% 100% 80% 60% 40% 20% 0% -20% -40%
近两年各行业营业收入增长率比较图
新 材 料
新 农 业
生 物 与 新 医 药
先 进 制 造
信 息 技 术
节 能 环 保
咨 询 服 务
09年营业收入增长率
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选择推荐挂牌公司的行业指导意见
（一）审慎推荐的行业 咨询服务业和文化传媒业
（二）鼓励推荐的行业
新能源、新材料、生物与新医药、先进制造业 （三）针对项目进行筛选的行业 信息技术行业－－是否具备核心自主知识产权，是否已形 成产品及稳定盈利模式，行业细分市场是否具有较大发展空间， 产品、服务的对象是否属于国家大量投资或重点扶持的领域。
风险筛查标准：
（1）2008、2009年中某一年净利润出现亏损；
（2）近2年净利润与营业收入同时连续出现下滑趋势；
（3）受理后被要求撤回申请文件。
3
推荐挂牌项目行业风险筛查
行业 近2年营 未满足挂 08或09年 业收入、 推荐挂牌 牌条件退 已挂牌公 出现亏损 净利润同 公司家数 回的 司家数 （2） 时连续下 （1） 滑（3） 7 10 9 7 42 4 1 2 3 85 0 0 2 2 5 0 0 1 0 10 7 10 7 5 37 4 1 1 3 75 1 0 0 1 4 0 0 0 1 7 1 0 0 0 2 0 1 0 0 4 出现风险 的公司数 =（1）+ （2）+ （3） 2 0 2 3 11 0 1 1 1 21 出现风险 的公司总 数占推荐 挂牌公司 比例 29% 0% 22% 43% 26% 0% 100% 50% 33% 25%