古越龙山资产负债表分析
表1：资产负债表水平分析表
浙江古越龙山酒股份有限公司——资产负债表财务分析
09财政金融学院财务管理06 高倩云
单位:元币种:人民币
项目2010年12月31日2009年12月31日变动情况对总资产
影响（%）
变动额变动（%）
流动资产：
货币资金408,715, 188,414, 220,300,
应收票据1,165, 3,435, -2,269,
应收账款103,627, 113,945, -10,318,
预付款项22,394, 28,960, -6,565,
其他应收款8,648, 8,894, -246,
存货1,152,265, 1,072,895, 79,370,
流动资产合计1,696,817, 1,416,545, 280,271,
非流动资产：
长期股权投资84,384, 74,346, 10,037,
投资性房地产2,376, 2,457, -81,
固定资产695,981, 464,658, 231,322,
在建工程136,148, 223,982, -87,833,
无形资产186,054, 161,331, 24,722,
商誉21,462, 21,462,
长期待摊费用2,009, 2,358, -349,
递延所得税资产4,090, 4,570, -480,
非流动资产合计1,132,507, 955,169, 177,337,
资产总计2,829,324, 2,371,715, 457,609,
流动负债：
短期借款260,000, 436,000, -176,000,
应付票据23,000, -23,000,
应付账款250,571, 227,691, 22,879,
预收款项39,878, 22,163, 17,714,
应付职工薪酬22,450, 17,232, 5,217,
应交税费28,881, 12,927, 15,954,
应付利息389, 803, -414,
其他应付款105,762, 165,419, -59,656,
一年内到期的非流动负债3,784,
-3,784,
流动负债合计707,935, 909,022, -201,087, 非流动负债：
长期借款92,000, -92,000,
一、资产结构分析
表2： 资产结构表
金额 变动情况 对总资产的影响% 变动额 变动% 流动资产合计
1,696,817,
280,271, 非流动资产合计 1,132,507, 177,337, 资产合计 2,829,324,
457,609,
从表中可以看出：该公司资产本期增加457，609，元，增长幅度为%，说明古越龙山绍兴酒股份有限公司本年资产规模有较大幅度的增长。流动资产本期增加280，271，元，增长的幅度为%，使总资产规模增加了%，说明公司的流动性在增强，偿债压力减小，短期融资能力
递延所得税负债 9,269, 10,954, -1,684, 其他非流动负债 2,760, 600, 2,160, 非流动负债合计 12,029, 103,554, -91,524, 负债合计
719,965,
1,012,577,
-292,612,
所有者权益（或股东权益)：
实收资本（或股本） 634,856, 558,720, 76,136, 资本公积 960,736, 381,943, 578,793, 盈余公积 136,713, 129,817, 6,895, 未分配利润 349,336, 263,663, 85,673, 外币报表折算差额 -1,596, -1,395, -200, 归属于母公司所有者权益合 2,080,047, 1,332,748, 747,298, 少数股东权益 29,312, 26,389, 2,923, 所有者权益合计 2,109,359, 1,359,138, 750,221, 负债和所有者权益总计
2,829,324,
2,371,715, 457,609,
较强。非流动资产增加了177，337，元，增幅%，使总资产规模增加了%，说明公司长期偿债能力较强，有利于公司的生产经营活动和可持续发展。
1、流动资产主要体现在货币资金、应收票据和存货。
（1）、货币资金本期增长220，300，元，增幅达%，主要原因是2010年该公司非公开发行收到大量募集资金（详见2010年年报P4-5）。货币资金的增长对提高企业的偿债能力，满足资金流动性需要都是有利的。
资产主要项目表比
116.9234-66.0704
7.3978
49.7833
-39.2145
-100
-50050100150货币资金应收票据存货
固定资产
在建工程变动（%）
资产主要项目变动额（单位：元）
-2,269,578.41
-87,833,500.26
231,322,394.1
9
79,370,711.38
220,300,829.2
9
-150,000,000.00-100,000,000.00-50,000,000.000.0050,000,000.00100,000,000.00150,000,000.00200,000,000.00250,000,000.00货币资金
应收票据
存货
固定资产
在建工程变动额
（2）、应收票据本期减少元，减幅达%，主要原因是期末银行承兑汇票减少（详见2010年年报P56）结合该公司本年应收账款和预付账款等债权类资产均减少总计达19，399，可以看出该公司本年度资金回笼比较多，资产的流动性增强。
（3）、存货本期变动比不大，仅为%，存货量较稳定，但存货的变动额达79，370，元。主要增加在原材料、在产品、和库存商品（详见2010年年报P60），可以看出该企业本年度扩大了生产。
2、非流动资产主要体现在固定资产和在建工程。
（1）、固定资产本期增加231，322，元，增幅达%，主要原因是第一酿酒厂质量安全技术改造项目和女儿红公司年产两万吨工程项目结转为固定资产，由此可知该公司对固定资产进行了合理更新，有利于企业保持一定的生产规模和生产能力。（详见2010年年报P62）（2）、在建工程本期减少87，833,元，减幅达%，主要原因是第一酿酒厂质量安全技术改造项目和女儿红公司年产两万吨工程项目结转为固定资产。（详见2010年年报P64）
（3）、值得注意的是该公司2010年年报中P22中对固定资产增加原因说明主要为在建工程转入，但该企业2010年度固定资产增加231，322，元，在建工程减少87，833,元，差额为143，488，元，该公司2010年年报中未作详细说明。
二、资本结构分析
资产结构表
单位：元年份：2010年
对总资产的影响%
变动情况
金额
变动额变动%
流动负债合计707935611.7 -201087189.9 -22.1212 -8.4786 非流动负债合计12029406.57 -91524923.49 -88.3835 -3.859 所有者权益合计2109359803 750221407.4 55.1983 31.632 负债和权益合计2829324821 457609294 19.2944 19.2944 从上表中我们可以看出：该公司资本总额较上年增加457，609，元，增幅%，
说明该公司本年权益总额有较大幅度的增长。流动负债减少额为-201，087，
元，减幅为%。非流动负债减少91，524，元，减幅为%。所有者权益增加
额为750,221，元，增幅为%。可以看出该公司2010年度负债总体下降，公
司偿债压力下降，融资能力较强。
表1：资产负债表垂直分析表
1、短期借款本期减少176，000，元，减幅达%，其主要原因是公司非公开
募集资金归还银行借款。（详见2010年年报P68）
2、应付票据本期减少23，000，元，减幅达%，即2010年度全部支付上期
应付票据。（详见2010年年报P68）
3、预收款项本期增加17，714，元，增幅达%，主要原因是期末销售形好
于年初，预收款项亦相应大幅增加。（详见2010年年报P69）
4、应交税费本期增加15,954，元，增幅达%，主要原因是期末应交所得税
增加，可以看出该企公司2010年度利润增加较大，公司业绩比较好。（详见2010年年报P70）
5、资本公积本期增加578,793,元，增幅达%，它是所有者权益增加的主要
构成，主要原因是报告期内非公开发行新股，相应资本公积增加，可以看出该企业规模不断扩大，所以采用非公开发行股票的方式募集资金增加企业各方面所需以达到扩大企业规模。（详见2010年年报P72）
单位:元币种:人民币
项目2010年12月31日2009年12月31日2010年% 2009年% 变动情况% 流动资产：
货币资金408,715, 188,414,
应收票据1,165, 3,435,
应收账款103,627, 113,945,
预付款项22,394, 28,960,
其他应收款8,648, 8,894,
存货1,152,265, 1,072,895,
流动资产合计1,696,817, 1,416,545,
非流动资产：
长期股权投资84,384, 74,346,
投资性房地产2,376, 2,457,
固定资产695,981, 464,658,
在建工程136,148, 223,982,
无形资产186,054, 161,331,
商誉21,462, 21,462,
长期待摊费用2,009, 2,358,
递延所得税资产4,090, 4,570,
非流动资产合计1,132,507, 955,169,
资产总计2,829,324, 2,371,715,
流动负债：
短期借款260,000, 436,000,
应付票据23,000,
应付账款250,571, 227,691,
预收款项39,878, 22,163,
应付职工薪酬22,450, 17,232,
应交税费28,881, 12,927,
应付利息389, 803,
其他应付款105,762, 165,419,
一年内到期的非流动负债3,784,
流动负债合计707,935, 909,022,
非流动负债：
长期借款92,000,
递延所得税负债9,269, 10,954,
其他非流动负债2,760, 600,
非流动负债合计12,029, 103,554,
负债合计719,965, 1,012,577,
所有者权益（或股东权益）：
实收资本（或股本）634,856, 558,720,
资本公积960,736, 381,943,
盈余公积136,713, 129,817,
未分配利润349,336, 263,663,
外币报表折算差额-1,596, -1,395,
归属于母公司所有者权益合计2,080,047, 1,332,748,
少数股东权益29,312, 26,389,
所有者权益合计2,109,359, 1,359,138,
负债和所有者权益总计2,829,324, 2,371,715,
一、资产结构分析
表2：资产结构表
金额比例
流动资产合计1,696,817, %
非流动资产合计1,132,507, %
资产合计2,829,324, %
从表中可以看出：该公司流动资产占资产总额将近60%，非流动资
产占资产总额将近40%，公司流动资产比重较高，非流动资产比重
较低，说明该公司资产的流动性强，资产的弹性好，风险小，有利于
公司灵活调度资金。
表3：资产结构变动表
2010年% 2009年% 变动%
流动资产合计% % %
非流动资产合计% % %
从表3中可以看出：该公司流动资产的比重上升了%，而非流动资产
下降了% ，流动资产上升比例与非流动资产相同，变动不大，说明
该公司资产结构稳定。
2010年% 2009年%
变动情况% 货币资金 % % % 存货
% % % 固定资产 % % % 在建工程
%
%
%
从表4中可以看出虽然该公司从总体看资产结构比较稳定，但其中货币资金占总资产的比例上升%，存货下降%，固定资产上升%，在建工程下降%。货币资金增加主要原因是非公开发行收到募集资金款所致。固定资产增加主要原因是第一酿酒厂质量安全技术改造项目和女儿红公司年产 2 万吨黄酒工程项目完工结转固定资产所致。在建工程减少要原因是第一酿酒厂质量安全技术改造项目和女儿红公司年产 2 万吨黄酒工程项目完工结转固定资产所致。（2010年年报P22和P95均有说明）
流动资产结构分析图
24%
0%6%1%
1%
68%
货币资金
应收票据应收账款预付款项其他应收款存货
我们应注意到存货占流动资金的比例达68%，除了存在大额订单的情况下，过多存货往往是因为产销不平衡，存货积压造成的，这个比重比较高，我们知道这种情况下的存货变现能力不强，存货比重较高
会占用大量的资金，降低流动资产的周转率，从而也会影响公司的资金利用效率，应控制存货比例。货币资金占流动资产约为24%，应收账款占流动资产约为6%，公司的即期偿付能力较好。
二、负债和权益结构分析
表5：资本结构表
金额比例
流动负债合计707,935, %
非流动负债合计12,029, %
所有者权益合计2,109,359, %
负债和所有者权益总计2,829,324, %
从表5中我们可以看出:该公司流动负债占资本总计将近25%，非流动负债占资本总计大约为%，所有者权益占资本总计大约为75%。由此我们可以得出该公司的债务资本比例约为%，权益资本比例约为75%，公司负债资本较低，权益资本较高。低负债资本、高权益资本可以降低企业财务风险，减少企业发生债务危机的比率，但是会增加企业资本成本，不能有效发挥债务资本的财务杠杆效益。
2010年% 2009年% 变动%
流动负债合计% % % 非流动负债合计% % % 所有者权益合计% %1 %
从表6中我们可以得出该公司债务资本比例较上年下降约17%，权益资本比例上升17%。资本结构还算稳定，财务风险有所下降。
2010年% 2009年% 变动情况%
短期借款
其他应付款
长期借款
资本公积
从表7中可以看出该公司短期借款占资本总计的比例约下降9%，其他应付款占资产总计约下降3%，长期借款占资产总计月下降4%，资本公积占资本比例约上升18%。短期借款减少主要原因是公司非公开发行募集资金，归还银行借款所致。其他应付款减少主要原因是期末应付中国绍兴黄酒集团有限公司的往来款减少所致。长期借款减少主要原因是归还长期借款所致。资本公积增加主要原因是报告期内非公开发行新股，相应资本公积增加。（2010年年报P22和P95均有说明）
三、经营资产非经营资产结构分析
表8
资产年份结构
期末期初期末% 期初% 变动% 经营资产
货币资金408,715, 188,414,
预付账款22,394, 28,960,
存货净额1,152,265, 1,072,895,
固定资产净值695,981, 464,658,
在建工程136,148, 223,982,
无形资产186,054, 161,331,
经营资产合计2,601,560, 2,140,243,
非经营资产
应收票据23,000, 0
应收款项净额250,571, 227,691,
长期股权投资84,384, 74,346,
长期待摊费用2,009, 2,358,
经营资产和非经营资产结构分析图
2601560163
2140243376
336965600.9
327396914.6
500000000
10000000001500000000200000000025000000003000000000期末
期初
经营资产非经营资产
期末年与期初年相比，经营资产与非经营资产有所下降，但由于非经营资产下降的速度高于经营资产的速度，经营资产的比重还是上升了%, 表明企业实际经营能力有的增长
四、固定资产与流动资产的比例关系
表9：流动资产与固定资产比例分析
项目
年 份 结 构 10年 09年
10年% 09年% 变动%
流动资产
1,696,817,
1,416,545, 固定资产净值 695,981, 464,658, 流固比例
24/9 27/9
从上表总可以看出该公司01年度流动资产比重为%，固定资产比重为%，固流比例大致为24/9，09年度流动资产比重为%，固定资产比重为%，固流比例大致为227/9，固流比例比较稳定。
古越龙山偿债能力分析
一、短期偿债能力分析
1、营运资金
营运资金=流动资产-流动负债
2010年营运资金=
2009年营运资金=
年507，523，元
10年988，881，元
变动481，358，元
营运资金是偿还流动负债的“缓冲垫”，营运资金越多则偿债越有保障。该公司营运资金09、10年都是正数且呈增长趋势，表明营运资金出现溢余，公司不能偿债的风险较小，且该公司2010年运营资金增加481，358，元，增幅将近达到95%，说明该公司偿债能力提高。但我们也应注意流动资产获利性差，过多的流动资金不利于提高公司盈利能力，因此应保持适当的营运规模。
2、流动比率
流动比率=流动资产/流动负债
2010年流动比率==
2009年流动比率==
09年
10年
变动
该比率表示每一元流动负债有多少流动资产作为其还款的保障，一般认为它维持在2：1左右比较合适。该公司10年流动比率较09年有较大提高，高于公认标准2，单纯从理论角度可以反映出该公司的短期偿债能力增强，财务状况较稳定可靠，短期债务的安全程度提高。但从流动资产结构分析图中我们可以看出，该公司的流动资产中很大比例的存货，占到了流动资产的68%。因此虽然公司的流动比率较高，但并不一定就代表较高的偿债能力，我们还需进一步分析速动比率。
10年古越龙山金枫酒业行业平均
流动比率
古越龙山10年流动比率高于公认标准2，却同时低于同行业的金枫酒业及行业平均，说明该公司用流动资产偿还公司短期债务的能力还需进一步提高。
3、速动比率
速动比率=(流动资产-存货)/流动负债
2010年速动比率=（）/=
2009年速动比率=（）/=
09年
10年
变动
该比率用于衡量企业流动资产中可以立即用于偿付流动负债的能力，通常认为正常的速动比率为1，即在无需动用存货的情况下，也可以保证对流动负债的偿还。
该公司10年的速动比率较09年有所提高，反映出该公司的短期偿债能力有所好转，但仍低于公认标准1，说明短期偿债能力有待提高。10年古越龙山金枫酒业行业平均
速动比率
古越龙山10年速动比率不仅低于公认标准1，还远远低于金枫酒业及行业平均，表明企业必须变卖部分存货才能偿还短期负债。
通过资产负债表分析可知存货占资产比重最大，有可能存在存货积压滞销的问题。
4、现金比率
现金比率=货币资金/流动负债
2010年现金比率=年现金比率==%
09年%
10年%
变动%
现金比率是最严格、最稳健的短期偿债能力衡量指标，它反映企业随时还债的能力。一般认为该比率应在20%左右。
该公司10年和09年的现金比率均高于20%说明该公司随时还债能力较强，。该公司10年现金比率较09年有较大提高，且均高于公认标准20%，表明企业直接偿付流动负债的能力提高了。
10年古越龙山金枫酒业行业平均
现金比率% % 157%
古越龙山现金比率高于公认标准20%，但远远低于金枫酒业及行业平均，反映该公司随时还债能力还需提高。
现金比率普遍很高——酒类行业，零售额大。
二、长期偿债能力分析
1、资产负债率
资产负债率=负债总额/资产总额
2010年资产负债率==%
2009年资产负债率==%
09年%
10年%
变动%
该指标用于衡量企业利用债权人资金进行财务活动的能力，一般认为，资产负债率的适宜水平在40%~60%。
该指标在下降，说明公司资金中来自债权人的部分减少，公司还本付息的压力较小，财务状况较为稳定，该公司的长期偿债能力增强。10年古越龙山金枫酒业行业平均
资产负债率% % %
行业的平均值为%，低于一般水平40%~60%，该公司10年资产负债率高于金枫酒业，低于行业平均，但都在20%~30%之间，说明说明古越龙山长期偿债能力还是比较好的。
资产负债率较公认标准低——流动资金多，需要借贷的资金少。2、产权比率
产权比率=负债总额/所有者权益
2010年产权比率==%
2009年产权比率==%
09年%
10年%
变动%
该指标反映投资人对债权人的保障程度，一般认为企业产权比率为100%最为合适。
通过上表可以看出，该公司的产权比率较低，表明企业采用了低风险、低报酬的资本结构，债权人的利益受保护程度较高，企业财务风险较小。公司产权比率2010年比2009年下降了，说明每百元所有者权益要负担的负债2010年末比2009年末要少，表明公司的长期偿债能力较强，公司财力充足，债权人承担的风险较小。
10年古越龙山金枫酒业行业平均
产权比率% % 45%
古越龙山10年的产权比率高于金枫酒业
，但低于行业平均水平，表明企业的长期偿债能力还是比较好的，债权人承担的风险也较小。
3、已获利息倍数
已获利息倍数=息税前利润/利息费用
2010年已获利息倍数=（158,714,+15,106,）/15,106,=
2009年已获利息倍数=（100,938,+15,023,）/15,023,=
09年
10年
变动
该指标用于衡量企业偿付借款利息的能力。
古越龙门本年已获利息倍数比上年实际值增加。
从理论上说，利息偿付倍数至少应大于1，而该公司已获利息倍数远远大于1，说明该公司偿付借款利息的能力好，借钱给该公司的风险较小。
10年古越龙山金枫酒业行业平均
已获利息倍数
从上表中我们可以看到：古越龙山的已获利息倍数与行业平均水平相差不大，再一次说明该公司偿付借款利息较强。
另外，我们可以看到金枫酒业的已获利息倍数比较异常，从它的利润表中发现其财务费用为负数，从附注中可以发现该公司10年度存在大量的利息收入，原因未知。
三、偿债能力总析
1、由前面分析可知：古越龙山10年度的偿债能力较09年度有所增加，其总体偿债能力还是比较强的，财务状况也比较乐观。
张裕葡萄酿酒股份公司财务分析报告
张裕葡萄酿酒股份公司 财务分析报告 Company number【1089WT-1898YT-1W8CB-9UUT-92108】
张裕葡萄酿酒股份有限公司财务分析报告
目录： 一、公司基本情况--------------------------------------------------------3 二、行业基本情况--------------------------------------------------------7 三、主要财务数据分析--------------------------------------------------11 四、财务报表结构分析--------------------------------------------------18 五、公司经营状况评述及预测-----------------------------------------24 六、附录--------------------------------------------------- ------------------25 一、公司基本情况 （一）公司简介 1、公司名称：烟台张裕葡萄酿酒股份有限公司 英文全称：Yantai Changyu Pioneer Wine Company Limited 2、法人代表：孙利强 3、董事长：孙利强 总经理：周洪江 董秘：曲为民 董秘传真：0086—535—6633639
董秘电话：0086—535—6633658 证券代表：李廷国 电话：0086—535—6633658,0086—535—6633656传真：0086—535—6633639 4、注册地址：山东省烟台市大马路56号 办公地址：山东省烟台市大马路56号 邮编：264000 所属地域：山东 所属行业：酒精及饮料酒制造业 公司网址： 5、公司A股上市证券交易所：深圳证券交易所 公司A股简称：张裕A 公司A股代码：000869 公司B股上市证券交易所：深圳证券交易所 公司B股简称：张裕B 公司B股代码：000869 6、其他有关材料： 上市日期：2000—10—26 招股日期：2000—10—10 发行数量（万股）： 发行价格（元/股）： 首日开盘价：元
古越龙山2020年三季度财务分析详细报告
古越龙山2020年三季度财务分析详细报告 一、资产结构分析 1.资产构成基本情况 古越龙山2020年三季度资产总额为465,255.02万元，其中流动资产为307,630.98万元，主要以存货、货币资金、其他流动资产为主，分别占流动资产的62.39%、21.37%和8.18%。非流动资产为157,624.04万元，主要以固定资产、无形资产、在建工程为主，分别占非流动资产的71.7%、13.03%和6.16%。 资产构成表(万元) 项目名称 2018年三季度2019年三季度2020年三季度 数值百分比(%) 数值百分比(%) 数值百分比(%) 总资产 446,116.84 100.00 456,389.57 100.00 465,255.02 100.00 流动资产289,812.4 64.96 302,958.79 66.38 307,630.98 66.12 存货184,201.7 41.29 180,591.96 39.57 191,936.44 41.25 货币资金30,788.58 6.90 55,767.26 12.22 65,730.08 14.13 其他流动资产58,236.04 13.05 46,152.57 10.11 25,154.07 5.41 非流动资产35.04 33.62 33.88
156,304.44 153,430.78 157,624.04 固定资产 126,079.66 28.26 120,160.18 26.33 113,010.73 24.29 无形资产13,529.7 3.03 13,170.99 2.89 20,541.23 4.42 在建工程4,309.61 0.97 7,423.27 1.63 9,711.9 2.09 2.流动资产构成特点 企业营业环节占用的资金数额较大，约占企业流动资产的62.45%，说明市场销售情况的变化会对企业资产的质量和价值带来较大影响，要密切关注企业产品的销售前景和增值能力。企业持有的货币性资产数额较大，约占流动资产的24.18%，表明企业的支付能力和应变能力较强。但应当关注货币资金的投向。 流动资产构成表(万元) 项目名称 2018年三季度2019年三季度2020年三季度 数值百分比(%) 数值百分比(%) 数值百分比(%) 流动资产289,812.4 100.00 302,958.79 100.00 307,630.98 100.00 存货184,201.7 63.56 180,591.96 59.61 191,936.44 62.39 货币资金30,788.58 10.62 55,767.26 18.41 65,730.08 21.37 其他流动资产58,236.04 20.09 46,152.57 15.23 25,154.07 8.18
中国平安公司资产负债表分析
（一）从投资或资产角度进行分析评价 根据上表，可以对中国平安保险（集团）股份有限公司总资产变动情况作出以下分析评价： 该公司总资产本期增加759248百万元，增长幅度%，说明中国平安保险（集团）股份有限公司本年资产规模有一定幅度的增长。进一步分析可以发现： （1）流动资产本期增加了51889百万元，增长的幅度为 %，使总资产规模增加 %。非流动资产本期增加707359百万元，增长的幅度为%，使总资产规模增加了%。两者合计使总资产增加了759248百万元，增长幅度为%。 （2）本期总资产的增长主要体现在非流动资产的增长上。如果仅从这一变化来看，该公司资产的非流动性有所增强。尽管非流动资产的各项目都有不同程度的增减变动，但增长主要体现在四个方面：一是发放贷款及垫款的大幅度增长。发放贷款及垫款本期增长191489百万元，增长的幅度为%，对总资产的影响为4,78%。企业发放贷款及垫款的大幅度增加，说明企业金融企业的贷款损失准备是作为“发放贷款及垫款”的备抵科目，“发放贷款及垫款”项目是根据贷款和垫款减去贷款损失准备填列，说明企业准备了大量的贷款为贷款损失准备金做准备。二是可供出售金融资产的增加。可供出售金融资产本期增加164929百万元，增长幅度为46,93%，对总资产的影响为%。三是持有至到期投资的增加。持有至到期投资本期增长133172百万元，增长幅度为%，对总资产的影响为%。四是应收款项类投资的增加。应收款项类投资本期增长152977百万元，增长幅度为%，对总资产的影响为%。 （3）流动资产的变动主要体现在以下四个方面：一是货币资金的增长。货币资金本期增加32350百万元，增长幅度为%，对总资产的影响为%，货币资金的增长对提高企业的偿债能力、满足资金流动性需要都是有利的。二是拆出资金的增长。拆出资金本期增加30795百万元，增长幅度为%，对总资产的影响为%，三是应收利息的增长。应收利息本期增加了5301百万元，增长幅度为%，对总资产的影响为%。四是结算备付金的增加。结算备付金本期增加30795百万元，增长幅度为%，对总资产的影响为%。
古越龙山2018年财务分析详细报告-智泽华
古越龙山2018年财务分析详细报告 一、资产结构分析 1.资产构成基本情况 古越龙山2018年资产总额为480,206.65万元，其中流动资产为 325,244.61万元，主要分布在存货、货币资金、其他流动资产等环节，分别占企业流动资产合计的59.66%、21.61%和13.61%。非流动资产为 154,962.04万元，主要分布在固定资产和无形资产，分别占企业非流动资产的81.11%、8.71%。 资产构成表 2.流动资产构成特点 企业营业环节占用的资金数额较大，约占企业流动资产的59.66%，说明市场销售情况的变化会对企业资产的质量和价值带来较大影响，要密切
关注企业产品的销售前景和增值能力。企业持有的货币性资产数额较大，约占流动资产的21.97%，表明企业的支付能力和应变能力较强。但应当关注货币资金的投向。 流动资产构成表 3.资产的增减变化 2018年总资产为480,206.65万元，与2017年的464,316.83万元相比有所增长，增长3.42%。
4.资产的增减变化原因 以下项目的变动使资产总额增加：货币资金增加24,219.14万元，应收账款增加2,543.16万元，存货增加1,644.45万元，应收票据增加346.62万元，其他应收款增加110.4万元，预付款项增加101.98万元，长期投资增加90.28万元，递延所得税资产增加2.87万元，共计增加29,058.9万元；以下项目的变动使资产总额减少：长期待摊费用减少19.74万元，无形资产减少434.4万元，在建工程减少536.51万元，固定资产减少5,021.97万元，其他流动资产减少7,156.46万元，共计减少13,169.08万元。增加项与减少项相抵，使资产总额增长15,889.82万元。
财务报表分析-资产负债表解读
第二章资产负债表解读 第一节资产负债表质量分析 第二节资产负债表趋势分析 第三节资产负债表结构分析 本章考点： 1.资产负债表质量分析 2.比较资产负债表分析 3.定比趋势分析 4.共同比资产负债表分析 5.资产结构分析 本章重点：资产负债表的质量分析、趋势分析与结构分析。本章难点：资产负债表一些具体项目的解读，特别是一些具体项目要涉及到对会计处理相关规范的深入理解。 第二章资产负债表解读 资产负债表反映企业某一特定日期的财务状况的会计报表。使用者可以了解某一日期的资产总额和资产结构，债务的结构和数量，以及资本保值增值情况。 第一节资产负债表质量分析 一、资产质量分析 资产负债表质量分析就是对企业财务状况的质量进行分析，即指资产负债表上数据反映企业真实财务状况的程度。
（一）货币资金 1.流动性最强的资产，包括库存现金、银行存款和其他货币资金。 2.关注是否有外币或被冻结的资金。 3.持有动机：（1）交易动机 （2）预防动机 （3）投资动机 4.持有量决定因素 （1）企业规模：规模大，持有多。反之，则少。 （2）行业特征：金融业会多，制造业会少。 （3）企业融资能力：融资能力强，持有量少；融资能力弱，则多。 （4）企业负债结构：短期债务多，持有量多。 （二）交易性金融资产 1.定义：交易性金融资产持有的目的是为了近期内出售获利，所以交易性金融资产应按照公允价值计价。 2.分析关注： （1）如果长时间没有出售，应怀疑分类是否正确。 （2）关注分析时公允价值与表上数据是否一致。 （三）应收票据 1.定义：因销售商品、提供劳务而收到的商业汇票。 2.分析关注：应收票据的类型是商业承兑汇票还是银行承兑
公司资产负债表管理分析
第八章案例 编写本章的目的是通过解剖一些典型案例，关心参与贷款风险五级公类工作的有关人员，掌握贷款五级公类的原理，并综合运用财务分析、现金流分析、非财务分析和担保分析工具，较准确的找出识不贷款风险类不的要紧特征，以便更好地指导贷款五级公类工作。为维护当事人的合法权益，本案例中有关借款人、保证人的名称及信息均做了必要的掩饰、简化等技术处理。 案例一 一、甲公司背景：甲公司（股份有限公司）成立于1995年6月，注册资本216.42万元，公司主营业务：彩色显示器、彩色电视机等电子产品。 二、行业地位：作为中国知名的家电企业，甲公司产品已获得ISO9002质量体系认证和世界要紧发达国家的安全技术标准证书，为进一步拓展国际市场奠定了基础。公司凭借自身雄厚的技术实力，不断开发出适应市场需求的新产品，如：十六画面彩电、多媒体彩电、大屏幕超平彩电、变频彩电、液晶显示器等。该公司生产的“信合”彩电以及按国际标准组织生产的“信合”液晶显示器，以其优良的品质赢得了一定的市场份额，产品远销世界各地。目前公司致力于提升传统产品的技术含量，数字高清晰度彩色电视机（HDTV）的研发成功，为公司产品结构的升级和行业优势的巩固加注了筹码，生产和销售上具有较大的竞争优势。三、经营治理和进展战略：2001年面对市场供大于求，产品竞争激烈，中国彩电行业大打价格战，该公司采取了更为激烈的低
价销售策略以保持原有市场份额，并取得一定成绩，但总体销售收入比2000年有较大幅度的下降，全年实现净利润8.85万元，比上年下降了67.72%；同时2001年公司调整了采购策略，全面使用承兑汇票进行结算。 公司治理层意识到假如不引入新产品，就难以在有限的市场需求中维持和扩张自身的市场份额，因此在2000年下半年开始，公司就提出坚持“以经济效益为中心”的经营方针，深挖企业潜力，大力调整产品结构，加强成本操纵，一方面加大新产品的开发力度，另一方面对原有生产线进行技术改造，进一步降低生产成本。2002年有关固定资产技术改造差不多完成，新的高清彩电投入市场，销售持续上升，同时，公司加大海外市场拓展力度，并在下半年成功取得欧美市场订单，进一步促进公司销售的增长。2002年公司净利润17.62万元，比上年上升了99.10%。但同时，由于销售奖励力度的加大，公司相关费用支出也比以往有较大幅度的上升。 四、借款情况：甲公司2002年在AAA信用社借款153.66万元，以公司厂房和设备抵押，经WF公司评估，评估价值为280万元。借款期限为2002年9月1日至2003年8月31日，期限壹年。 五、财务报表 （一）甲公司2000-2002年损益表 损益结构分析表 单位：万元、%
张裕A2020年三季度财务分析结论报告
张裕A2020年三季度财务分析综合报告 一、实现利润分析 2020年三季度利润总额为13,616.75万元，与2019年三季度的 16,927.23万元相比有较大幅度下降，下降19.56%。利润总额主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。在营业收入大幅度下降的同时经营利润也大幅度下降，企业经营业务开展得很不理想。 二、成本费用分析 2020年三季度营业成本为37,559.61万元，与2019年三季度的 34,832.18万元相比有所增长，增长7.83%。2020年三季度销售费用为17,108.94万元，与2019年三季度的31,534.53万元相比有较大幅度下降，下降45.75%。从销售费用占销售收入比例变化情况来看，2020年三季度在销售费用大幅度下降的同时营业收入也出现了较大幅度的下降，营业利润也随之下降，企业市场销售形势迅速恶化，应当采取措施，调整销售力量和战略。2020年三季度管理费用为7,788.38万元，与2019年三季度的6,381.82万元相比有较大增长，增长22.04%。2020年三季度管理费用占营业收入的比例为9.84%，与2019年三季度的6.59%相比有所提高，提高3.25个百分点。这在营业收入大幅度下降情况下常常出现，但要采取措施遏止盈利水平的大幅度下降趋势。2020年三季度财务费用为326.88万元，与2019年三季度的869.92万元相比有较大幅度下降，下降62.42%。 三、资产结构分析 2020年三季度存货占营业收入的比例出现不合理增长。从流动资产与收入变化情况来看，流动资产下降慢于营业收入下降，资产的盈利能力下降，与2019年三季度相比，资产结构偏差。 四、偿债能力分析 从支付能力来看，张裕A2020年三季度是有现金支付能力的，其现金支付能力为51,561.7万元。企业负债经营为正效应，增加负债有可能给企 内部资料，妥善保管第1 页共3 页
如何分析资产负债表
如何分析资产负债表 资产负债表是企业财务报告三大主要财务报表之一，选用适当的方法和指标来阅读，分析企业的资产负债表，以正确评价企业的财务状况、偿债能力，对于一个理性的或潜在的投资者而言是极为重要的。 一、资产负债表的作用： 1、资产负债表向人们揭示了企业拥有或控制的能用货币表现的经济资源，即资产的总规模及具体的分布形态。由于不同形态的资产对企业的经营活动有不同的影响，因而对企业资产结构的分析可以对企业的资产质量作出一定的判断。 2、把流动资产（一年内可以或准备转化为现金的资产）、速动资产（流动资产中变现能力较强的货币资金、债权、短期投资等）与流动负债（一年内应清偿的债务责任）联系起来分析，可以评价企业的短期偿债能力。这种能力对企业的短期债权人尤为重要。 3、通过对企业债务规模、债务结构及与所有者权益的对比，可以对企业的长期偿债能力及举债能力（潜力）作出评价。一般而言，企业的所有者权益占负债与所有者权益的比重越大，企业清偿长期债务的能力越强，企业进一步举借债务的潜力也就越大。 4、通过对企业不同时点资产负债表的比较，可以对企业财务状况的发展趋势作出判断。可以肯定地说，企业某一特定日期（时点）的资产负债表对信息使用者的作用极其有限。只有把不同时点的资产负债表结合起来分析，才能把握企业财务状况的发展趋势。同样，将不同企业同一时点的资产负债表进行对比，还可对不同企业的相对财务状况作出评价。 5、通过对资产负债表与损益表有关项目的比较，可以对企业各种资源的利用情况作出评价。如可以考察资产利润率，运用资本报酬率、存货周转率、债权周转率等。 二、阅读资产负债表的几个要点： （一）游览一下资产负债表主要内容，由此，你就会对企业的资产、负债及股东权益的总额及其内部各项目的构成和增减变化有一个初步的认识。由于企业总资产在一定程度上反映了企业的经营规模，而它的增减变化与企业负债与股东权益的变化有极大的关系，当企业股东权益的增长幅度高于资产总额的增长时，说明企业的资金实力有了相对的提高；反之则说明企业规模扩大的主要原因是来自于负债的大规模上升，进而说明企业的资金实力在相对降低、偿还债务的安全性亦在下降。 （二）对资产负债表的一些重要项目，尤其是期初与期末数据变化很大，或出现大额红字的项目进行进一步分析，如流动资产、流动负债、固定资产、有代价或有息的负债（如短期银行借款、长期银行借款、应付票据等）、应收帐款、货币资金以及股东权益中的具体项目等。例如，企业应收帐款过多占总资产的比重过高，说明该企业资金被占用的情况较为严重，而其增长速度过快，说明该企业可能因产品的市场竞争能力较弱或受经济环境的影响，企业结算工作的质量有所降低。此外，还应对报表附注说明中的应收帐款帐龄进行分析，应收帐款的帐龄越长，其收回的可能性就越小。又如，企业年初及年末的负债较多，说明企业每股的利息负担较重，但如果企业在这种情况下仍然有较好的盈利水平，说明企业产品的获利能力较佳、经营能力较强，管理者经营的风险意识较强，魄力较大。再如，在企业股东权益中，如法定的资本公积金大大超过企业的股本总额，这预示着企业将有良好的股利分配政策。但在此同时，如果企业没有充足的货币资金作保证，预计该企业将会选择送配股增资的分配方案而非采用发放现金股利的分配方案。另外，在对一些项目进行分析评价时，还要结合行业的特点进行。就房地产企业而言，如该企业拥有较多的存货，意味着企业有可能存在着较多的、正在开发的商品房基地和项目，一旦这些项目完工，将会给企业带来很高的经济效益。
烟台张裕葡萄酿酒股份有限公司投资价值分析报告
烟台张裕葡萄酿酒股份有限公司投资价值分析 一、公司简介 1997年9月，张裕集团公司将其下属的白兰地、葡萄酒、香槟酒、保健酒四个酒业公司及进出口、纸箱包装、机械包装、汽车运输、果品食杂五个辅助配套公司的净资产以及在烟台中法神马白兰地公司（与法国合资）的40%权益折价作为发起人股，向境外投资者发行8800 万股境内上市外资股（Ｂ股）（代码200869），募集成立了"烟台张裕葡萄酿酒股份有限公司"，并在深圳证券交易所上市，成为中国葡萄酒行业第一家上市公司。2000年10月股份公司又成功发行3200 万A股（代码000869），并于26日在深交所上市。 公司位于中国最优质的葡萄及葡萄酒产区—----山东省烟台市，其前身是始建于1892 年的烟台张裕葡萄酿酒公司，至今已有110 年的历史，是中国乃至亚洲最大的葡萄酒生产经营企业。公司的主要业务是以烟台地区的优质葡萄和苹果为原料酿造及销售葡萄酒、白兰地、保健酒及香槟酒四大系列产品。其中，各类产品在销售收入中所占的比率（近三年半的平均值）分别为：64%、23%、10%、3%。产品畅销全国并远销马来西亚、美国、荷兰、比利时、韩国、泰国、新加坡、香港等世界二十多个国家和地区。据中华全国商业信息中心的调查显示，2001年张裕葡萄酒在产量、市场占有率、利润率三个方面都位居我国葡萄酒行业首位。 二、行业背景分析 1、市场增长潜力
我国葡萄酒始产于汉代，从1949年建国以后，我国葡萄酒业在国家政策的支持下走上了真正的发展道路，并且经历了七、八十年代的快速成长期。尤其是79年改革开放之后，我国葡萄酒产量迅猛提高，在1988年达到了年产30万吨。在这一期间，由于没有统一的标准，各种大小企业蜂拥而上，导致整个行业混乱不堪。进入90年代，整个行业进入了规范期，从年产量、销售量和市场占有量来看，初步形成了以张裕、王朝、长城为第一梯队，以威龙、通化为代表的第二梯队以及以皇轩、丰收为代表的第三梯队的产业格局。中国轻工总会预测从2002年开始，中国葡萄酒业将进入稳定成长期，预计到2005年产量达到55万吨，到2010年达到80万吨。在这期间，市场需求量将以每年15%的增长率递增。 从表1可以看出，我国人均葡萄酒年消费量只有世界的1/15，欧洲的1/120。市场发展潜力巨大。 从酒类产品消费结构变化来看：表1 中国世界欧洲平均年产量（万吨）30 2720 500 人均年消费量（升）0.5 7.5 60
泸州老窖总体财务报表分析
西南财经大学天府学院泸州老窖财务报表分析 班级：本科2011级会计19班 第七组组长：雷怡珏41101922 队员：雷云41101903 梁丹41101913 张静41101908 魏晓曦41101919 黄维41101929
一、介绍公司的业务范围、公司的重大变革与历程。（一）业务范围 泸州老窖公司主导产品有国窖·1573、百年泸州老窖及泸州老窖特曲。泸州老窖系列酒的生产、销售；进出口经营（企业自产产品及相关技术出口业务；经营本企业生产、科研所需的原辅材料、机械设备、仪器仪表、零配件及相关技术的进口业务；承办中外合资经营，合作生产及“三来一补”（来料加工、来样加工、来件装配和补偿贸易）业务）；科技开发，技术咨询，工贸，宾馆，旅游，建材，汽车运输，维修配件，化工原料，曲药的生产销售等。 (二) 公司的重大变革与历程 2004年定为泸州老窖的市场管理年，一方面，公司取消了在饮料等行业的投资，收缩多元化的战线，正处于战略调整时期；另一方面，公司在白酒领域内正在取消众多子品牌，重塑泸州老窖的金字招牌。 2006年，泸州老窖酒传统古法酿造技艺入选成为首批“国家级非物质文化遗产名录” 2013年，泸州老窖跨界营销引行业变革，白酒不再局限于商务消费，而是向年轻阶层转移。未来，20~30岁的青年群体将成为白酒消费的又一个主流。
二、利润表总体分析 （一）、趋势分析法: 定基动态比率以2010年作为基年（图表数据单位为万元） 营业收入：2011年与2012的定基动态比率分别为：56.91%（335703.8），115.16%（618547.8）；环比动态比率分别为：56.92%（335703.82万元），37.12%（312844） 分析：从数据显示，泸州老窖3年连续高速增长，原因为推出新品，公司产品线清晰。超高端、高端产品（“1573系列”包括“中国品味”、“经典国窖1573”）；次高端产品（有9年的年份特曲和90年的窖龄酒；中档产品有60年、30年的窖龄酒以及金奖和经典特曲系列产品）；低端产品是以“大曲”系列和“泸州”系列进行覆盖。这几年泸州老窖推新品的速度明显快于五粮液等其他公司。
如何分析资产负债表_财务报表分析
如何分析资产负债表_财务报表分析资产负债表是企业财务报告三大主要财务报表之一，选用适当的方法和指标来阅读，分析企业的资产负债表，以正确评价企业的财务状况、偿债能力，对于一个理性的或潜在的投资者而言是极为重要的。 一、资产负债表各项目的填列 (一) 年初数字的填列报表中的"年初数"栏内各项数字，根据上年末资产负债表"期末数"栏内所列数字填列。如果本年度资产负债表各个项目的名称和内容同上年度不相一致，则应对上年末资产负债表各项目的名称和数字按照本年度的口径进行调整，填入报表中的"年初数"栏内。 (二) 报表其他各项目的内容和填列方法： 1."货币资金"项目，反映企业库存现金、银行结算户存款、外埠存款、银行汇票存款、银行本票存款和在途资金等货币资金的合计数。 2."短期投资"项目，反映企业购入的各种能随时变现，持有时间不超过1年的有价证券以及不超过1年的其他投资。 3."应收票据"项目，反映企业收到的未到期收款也未向银行贴现的应收票据，包括商业承兑汇票和银行承兑汇票。 4."应收帐款"项目，反映企业因销售产品和提供劳务等而应向购买单位收取的各种款项。 5."坏帐准备"项目，反映企业提取尚未转销的坏帐准备。 6."预付帐款"项目，反映企业预付给供应单位的款项。
7."应收补贴款"项目，反映企业应收的各种补贴款。 8."其它应收款"项目，反映企业对其他单位和个人的应收和暂付的款项。 9."存货"项目，反映企业期末在库、在途和在加工中的各项存货的实际成本，包括原材料、包装物、低值易耗品、自制半成品、产成品、分期收款发出商品等。 10."待摊费用"项目，反映企业已经支付但应由以后各期分期摊销的费用。企业的开办费、租入固定资产改良及大修理支出以及摊销期限在1年以上的其他待摊费用，应在本表"递延资产"项目反映，不包括在该项目数字之内。 11."待处理流动资产净损失"项目，反映企业在清查财产中发现的尚待转销或作其他处理的流动资产盘亏、毁损扣除盘盈后的净损失。 12."其他流动资产"项目，反映企业除以上流动资产项目外的其他流动资产的实际成本。 13."长期投资"项目，反映企业不准备在1年内变现的投资。长期投资中将于1年内到期的债券，应在流动资产类下"一年内到期的长期债券投资"项目单独反映。 14."固定资产原价"项目和"累计折旧"项目，反映企业的各种固定资产原价及累计折旧。融资租入的固定资产在产权尚未确定之前，其原价及已提折旧也包括在内。融资租入固定资产原价并应在本表下端补充资料内另行反映。 15."固定资产清理"项目，反映企业因出售、毁损、报废等原因转入清理但尚未清理完毕的固定资产的净值，以及固定资产清理过程中所发生的清理费用和变价收入等各项金额的差额。 16."在建工程"项目，反映企业期末各项未完工程的实际支出和尚未使用的工程物资的实际成本，包括交付安装的设备价值，未完建筑安装工程已经耗用的材料、工资和费用支出、预付出包工程的价款、已经建筑安装完毕但尚未交付使用的建筑安装工程成本、尚未使用的工程物资的实际成本等。
企业资产负债表分析
企业资产负债表分析 资产状况分析 资产增减变动分析 通过对万达影视院线股份有限公司2015年资产负债表的水平分析表，可以看出该企业财务状况的变化主要表现在以下几个方面： (1)企业本期的货币资金较上期增长了约亿元，增长率为147%，说明企业产生现金流的能力大大增强，资产流动性也有所提高，现金偿债能力因此增强。 (2)企业本期应收账款较上期增加了约亿，增长率为%，说明企业生产的产品市场较好，使应收账款大幅度上升。同时，企业也应该加大对应收账款的管理力度。 (3)企业本期预付款项较上期增长了约为亿元，增长率为%，企业本期其他应收款较上期有大幅上升，降低了约为亿元，增长率为%，表明企业放松了其他应收款的管理。 （4）企业本期在建工程较上期增加了约为亿元，增加率为%，说明公司在新建固定资产投入较多，这为公司的未来发展必将打下坚实的基础，当然，同时也可能增加公司的财务负
担。 （5）企业本期无形资产较上期增加了约为亿元，增加率为%，说明在研发投入和土地购置方面投入了较大的资金。研发投入多可以增强公司未来的发展能力，土地投资多，一方面可以带来较高的增值，另一方面也保证了公司未来扩张的需要。 企业本期商誉较上期增加了约为亿元，增加率为 %，说明公司在经营中获得了很高的信用，对公司的经营发展产生促进作用。 共同比资产项目分析 从万达影视院线股份有限公司2015年资产项目垂直分析表可以看出： （1）企业本期流动资产占比达到总资产的%，非流动资产却占%，，根据该公司的资产结构可以认为该企业资产流动性不强，资产风险较大。 （2）货币资金增加，增加的速度慢于流动资产，货币资金的比重下降，企业应加强资金管理工作。 （3）无形资产所占比重仅达%，所占比重偏低，在市场竞争中处于不利地位，企业
资产负债表比较分析-资产负债表横向分析
资产负债表比较分析-资产负债表横向分析资产负债表比较分析 :资产负债表横向分析资产负债表比较分析横向比较分析会计报表横向分析是连续几个年度会计报表数据绝对金额及百分率增减的比较，主要可以看出企业财务发展的动态趋势。在实际工作中可以用连续 3~5 年的报表数据进行比较；可以用当年比上一年的增减变动进行环比分析；也可以选定一年为基期进行定基比分析。 会计报表横向比较分析，是采用前后期（连续 2 年或多年）对比的方式编制比较会计报表，设置绝对金额与百分率增减两栏，从绝对金额与百分率的变化中揭示出有用的信息。 纵向比较分析会计报表纵向分析是以连续几个年度会计报表数据作为选定的一个基数的百分率的比较。通过分析，主要可以看出企业财务资源的配置结构及其动态趋势。 纵向比较分析的前提，是采用百分率形式编制资产负债表和利润表，即以资产负债表中的资产或权益总额、利润表中的主营业务收入的金额为基数，将表中项目以基数的百分率形式列示，从中可以看出企业经济资源的配置结构。 使用纵向分析的方法，还可将同一行业中两家或数家规模不同的企业进行比较，显现优劣异同。 趋势分析会计报表趋势分析又称指数分析，是横向分析的一种简化形式，它只计算趋势百分数，不列示绝对金额增减栏目。 趋势分析法是通过观察连续数期的会计报表，比较各期的有关项
目金额，分析某些指标的增减变动情况，在此基础上判断其发展趋势，从而对未来可能出现的结果作出预测的一种分析方法。运用趋势分析法，报表使用者可以了解有关项目变动的基本趋势，判断这种变动趋势有利与否，并对企业的未来发展作出预测。 趋势分析通常采用编制历年会计报表的方法，即将连续多年的报表，至少是最近 3 年，或者 5 年，甚至 10 年的会计报表并列在一起加以分析，以观察变化趋势。观察连续数期的会计报表，比单看一个报告期的会计报表，能了解到更多的信息和情况，并有利于分析变化的趋势。 运用趋势分析法应计算趋势百分比。趋势百分比有两种，即定比和环比。定比是选定某一年作为基期，然后将其余各年与基期比较，计算出趋势百分数，这样能够明确地反映出有关项目和基期相比发生了多大变化。环比是指将项目本年数和前一年数相比较，而计算出的趋势百分比。由于它以前一期作基数，因而更能明确地说明项目的发展变化速度。
张裕A2020年一季度财务分析详细报告
张裕A2020年一季度财务分析详细报告 一、资产结构分析 1.资产构成基本情况 张裕A2020年一季度资产总额为1,344,779.1万元，其中流动资产为519,977.12万元，主要分布在存货、货币资金、其他流动资产等环节，分别占企业流动资产合计的56.5%、26.12%和4.63%。非流动资产为824,801.99万元，主要分布在固定资产和无形资产，分别占企业非流动资产的71.12%、7.84%。 资产构成表 项目名称 2020年一季度 2019年一季度 2018年一季度 数值 百分比(%) 数值 百分比(%) 数值 百分比(%) 总资产 1,344,779.1 100.00 1,331,735.1 3 100.00 1,253,675.5 2 100.00 流动资产 519,977.12 38.67 526,315.18 39.52 512,225.91 40.86 长期投资 7,239.71 0.54 3,118.39 0.23 1,893.52 0.15 固定资产 586,580.11 43.62 573,557.44 43.07 532,908.4 42.51 其他 230,982.17 17.18 228,744.12 17.18 206,647.69 16.48 2.流动资产构成特点
企业营业环节占用的资金数额较大，约占企业流动资产的56.5%，说明市场销售情况的变化会对企业资产的质量和价值带来较大影响，要密切关注企业产品的销售前景和增值能力。企业持有的货币性资产数额较大，约占流动资产的26.12%，表明企业的支付能力和应变能力较强。但应当关注货币资金的投向。 流动资产构成表 项目名称 2020年一季度2019年一季度2018年一季度 数值百分比(%) 数值百分比(%) 数值百分比(%) 流动资产519,977.12 100.00 526,315.18 100.00 512,225.91 100.00 存货293,782.14 56.50 256,264.92 48.69 236,620.2 46.19 应收账款23,229.68 4.47 23,856.91 4.53 27,108.44 5.29 其他应收款0 0.00 0 0.00 1,911.19 0.37 交易性金融资产0 0.00 0 0.00 0 0.00 应收票据0 0.00 47,367.19 9.00 51,284.09 10.01 货币资金135,794.33 26.12 168,646.76 32.04 170,074.29 33.20 其他67,170.97 12.92 30,179.4 5.73 25,227.69 4.93 3.资产的增减变化 2020年一季度总资产为1,344,779.1万元，与2019年一季度的 1,331,735.13万元相比变化不大，变化幅度为0.98%。
企业资产负债表分析案例
龙源期刊网 https://www.360docs.net/doc/6b15992967.html, 企业资产负债表分析案例 作者：李雪兰欧阳怀婷 来源：《商情》2016年第26期 【摘要】本文结合行业状况，从资产负债表结构、资产构成要素、以及财务指标三个方面对登海种业2013年至2015年的财务报表进行了分析，深入探讨了登海种业财务状况及经营效果，旨在找出公司发展中存在的问题，并对企业的管理给出几点建议。 【关键词】结构分析构成要素指标分析 一、资产负债表结构分析 1.资产结构分析。由分析我们可以看出公司流动资产合计占资产总计的比例三年平均为83.05%，非流动资产总计占资产总计的比例为16.95%，公司流动资产比重较高，非流动资产比重较低。流动资产比重较高会占用大量资金，降低流动资产周转率，从而影响企业的资金利用效率。非流动资产比例过低会影响企业的获利能力，从而影响企业未来的发展。 2.负债与权益结构分析。由分析我们可看出公司流动负债占资本总计的2 3.19%，非流动负债占资本总计的2.10%，所有者权益占资本总计的76.42%。由此我们得出，公司的债务资本 比例为25.23%，权益资本比例为74.77%，公司负债资本较低，权益资本较高。低负债资本、高权益资本可以降低企业财务风险，减少企业发生债务危机的比率，但是会增加企业资本成本，不能有效发挥债务资本的财务杠杆效益。 3.资产与负债匹配分析。公司资产与负债的匹配方式为稳健型的匹配结构，在这一结构形式中，企业长期资产的资金需要依靠长期资金来解决，短期资产的资金需要则使用长期资金和短期资金共同解决。在稳健型的匹配结构下，公司融资风险相对较小，融资成本较高，因此股东的收益水平也就不高。 二、资产构成要素分析 企业总资产为422444万元，其中流动性资产为44820万元，占资产总额的比例为 68.86%；非流动资产为20269万元，占据的资产份额为31.14%。通过对企业资产各要素的数据仔细分析可以发现，企业的资产构成要素分析如下： 1.现金金额较大。企业货币资金的金额为40682万元，占资产总额的9.63%。这个表明企业的货币资金持有规模偏大。过高的货币资金持有量会浪费企业的投资机会，增加企业的筹资资本、企业持有现金的机会成本和管理成本。 2.应收账款管理较好。公司2015年的应收账款净值为8501.44万元，占企业总资产的 2.01%，应收账款和应付账款比例为0.7，表明企业对外融资（短期借款）获得的能力较强，应
(整理)张裕a年度财务分析报告
张裕A2009年度 综合财务分析报告 制作人：崔金虎王楠彭冬冬孙春银王晓燕鲍小雨
目录 一、张裕A简介 (2) 二、相关财务比率的计算分析 (3) （一）盈利能力分析 (3) （二）营运能力分析 (4) （三）偿债能力分析 (5) 1、短期偿债能力分析 (5) 2、长期偿债能力分析 (5) 三、对财务状况的整体分析 (6) （一）基于净资产收益率为核心的财务价值分析 (6) 1、营业收入净利率因素分析 (6) 2、资产营运效率因素分析 (7) 3、财务杠杆因素分析 (7) （二）基于现金流量创造力的分析体系 (7) 四、企业存在的主要财务问题及其原因分析 (7) （一）企业存在的主要财务问题 (7) （二）引发财务问题的相关原因分析 (8) 五、张裕A财务状况的总体评价 (8) 六、对张裕A的财务状况的思考及提出的相关建议 (8) （一）以外部投资者为分析主体与分析的服务对象 (8) （二）以内部管理层为分析主体与分析的服务对象 (8) 七、附:2006-12-31到2009-12-31张裕A的财务报表（资产负债表、现金流量表、利润表） 8
一、张裕A简介 烟台张裕葡萄酿酒股份有限公司（“本公司”）是依据《中华人民共和国公司法》由发起人烟台张裕集团有限公司（“总公司”）以其拥有的有关经营酒类业务的资产及负债进行合并重组并改制而成的股份有限公司。本公司及其附属公司（在下文统称为“本集团”）从事生产及经营白兰地、葡萄酒、香槟及保健酒。 2000年10月27日在深圳上市，其主承销商为国泰君安证券股份有限公司，截至目前流通股为52728.00万股，总股本52728.00万股。股票代码为000869。 其股本结构如下：（2009年年末） 股权结构变动原因
张裕A2018年财务分析详细报告-智泽华
张裕A2018年财务分析详细报告 一、资产结构分析 1.资产构成基本情况 张裕A2018年资产总额为1,311,772.91万元，其中流动资产为 501,664.54万元，主要分布在存货、货币资金、应收票据等环节，分别占企业流动资产合计的54.31%、29.42%和5.75%。非流动资产为810,108.36 万元，主要分布在固定资产和在建工程，分别占企业非流动资产的70.97%、9.37%。 资产构成表 2.流动资产构成特点 企业营业环节占用的资金数额较大，约占企业流动资产的54.31%，说
明市场销售情况的变化会对企业资产的质量和价值带来较大影响，要密切关注企业产品的销售前景和增值能力。企业持有的货币性资产数额较大，约占流动资产的35.17%，表明企业的支付能力和应变能力较强。但应当关注货币资金的投向。 流动资产构成表 3.资产的增减变化 2018年总资产为1,311,772.91万元，与2017年的1,253,675.52万元相比有所增长，增长4.63%。
4.资产的增减变化原因 以下项目的变动使资产总额增加：固定资产增加42,064.77万元，存货增加25,097.74万元，货币资金增加7,317.8万元，应收票据增加4,387.12万元，商誉增加3,706.31万元，其他流动资产增加2,785.36万元，长期待摊费用增加1,463.12万元，长期投资增加1,310.45万元，生产性生物资产增加733.65万元，其他应收款增加256.6万元，预付款项增加180.2万元，应收利息增加109.17万元，无形资产增加2.46万元，共计增加89,414.74万元；以下项目的变动使资产总额减少：应收账款减少2,164.33万元，递延所得税资产减少2,268.51万元，在建工程减少26,684.5万元，共计减少
张裕A2020年上半年财务状况报告
张裕A2020年上半年财务状况报告 一、资产构成 1、资产构成基本情况 张裕A2020年上半年资产总额为1,328,697.25万元，其中流动资产为510,171.07万元，主要以存货、货币资金、其他流动资产为主，分别占流动资产的57.55%、28.94%和5.15%。非流动资产为818,526.18万元，主要以固定资产、在建工程、无形资产为主，分别占非流动资产的71.09%、7.9%和7.83%。 资产构成表(万元) 2、流动资产构成特点 企业营业环节占用的资金数额较大，约占企业流动资产的57.75%，说明市场销售情况的变化会对企业资产的质量和价值带来较大影响，要密切
关注企业产品的销售前景和增值能力。企业持有的货币性资产数额较大，约占流动资产的28.94%，表明企业的支付能力和应变能力较强。但应当关注货币资金的投向。 流动资产构成表(万元) 项目名称 2018年上半年2019年上半年2020年上半年 数值百分比(%) 数值百分比(%) 数值百分比(%) 流动资产 501,840.72 100.00 534,635.63 100.00 510,171.07 100.00 存货 233,892.54 46.61 260,678.14 48.76 293,613.33 57.55 货币资金 168,303.85 33.54 184,863.3 34.58 147,620.71 28.94 其他流动资产36,297.8 7.23 30,041.89 5.62 26,291.77 5.15 应收账款24,341.31 4.85 18,613.12 3.48 16,773.86 3.29 其他应收款1,650 0.33 2,651.99 0.50 2,489.65 0.49 预付款项312.28 0.06 349.09 0.07 1,020.05 0.20 应收利息121.84 0.02 209.91 0.04 69.83 0.01 3、资产的增减变化 2020年上半年总资产为1,328,697.25万元，与2019年上半年的 1,338,309.34万元相比变化不大，变化幅度为0.72%。
古越龙山2018年财务状况报告-智泽华
古越龙山2018年财务状况报告 一、资产构成 1、资产构成基本情况 古越龙山2018年资产总额为480,206.65万元，其中流动资产为 325,244.61万元，主要分布在存货、货币资金、其他流动资产等环节，分别占企业流动资产合计的59.66%、21.61%和13.61%。非流动资产为 154,962.04万元，主要分布在固定资产和无形资产，分别占企业非流动资产的81.11%、8.71%。 资产构成表 2、流动资产构成特点 企业营业环节占用的资金数额较大，约占企业流动资产的59.66%，说明市场销售情况的变化会对企业资产的质量和价值带来较大影响，要密切关注企业产品的销售前景和增值能力。企业持有的货币性资产数额较大，约占流动资产的21.97%，表明企业的支付能力和应变能力较强。但应当关注货币资金的投向。
流动资产构成表 3、资产的增减变化 2018年总资产为480,206.65万元，与2017年的464,316.83万元相比有所增长，增长3.42%。 4、资产的增减变化原因 以下项目的变动使资产总额增加：货币资金增加24,219.14万元，应收账款增加2,543.16万元，存货增加1,644.45万元，应收票据增加346.62万元，其他应收款增加110.4万元，预付款项增加101.98万元，长期投资增加90.28万元，递延所得税资产增加2.87万元，共计增加29,058.9万元；以下项目的变动使资产总额减少：长期待摊费用减少19.74万元，无形资产减少434.4万元，在建工程减少536.51万元，固定资产减少5,021.97万元，其他
流动资产减少7,156.46万元，共计减少13,169.08万元。增加项与减少项相抵，使资产总额增长15,889.82万元。 主要资产项目变动情况表 二、负债及权益构成 1、负债及权益构成基本情况 古越龙山2018年负债总额为70,250.32万元，资本金为80,852.42万元，所有者权益为409,956.33万元，资产负债率为14.63%。在负债总额中，流动负债为69,919.1万元，占负债和权益总额的14.56%；非流动负债为331.23万元，金融性负债占资金来源总额的0.07%。 负债及权益构成表