大学生证券投资分析实验报告
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南京审计大学
金融学院
实验(证券投资分析实验课)实验者姓名吕嘉峰
实验项目模拟证券投资综合性实验
实验时间2016年10月13日、10月14日、10月20日详细实验报告见附页
实验报告(附)
一、团队介绍
(一)团队成员
吕嘉峰
(二)投资理念及目标
共享收益、共担风险、同心协力、跑赢大盘
(三)决策流程
投资具体操作均采取不定期进行的团队网络会议进行决策。具体流程如下:
(四)岗位介绍
(五)投资领域
国内A股市场。
(六)投资工具
A股操作采用模拟炒股软件操作,以实际价格计入账户。
二、宏观经济分析及行业选择
(一)宏观经济分析(原创)
1.国内经济形势:
消费形势分析
1、消费需求实现了较快增长
2016年居民收入实现了较快增长,对2017年的消费增长产生一定的积极作用,直接效应比较明显。近期农产品的价格上涨有利于农民增加收入,公务员和事业单位职工工资增加促进
了消费增长。目前股票市场保持较好的发展势头,股票价格上涨的财富效应促进了消费增长。随着扩大国内消费政策的落实,公共财政制度、收人分配制度和社会保障制度将逐步完善,并进一步向社会各公众阶层倾斜。综合这些因素,2017年消费仍将保持较快增长。
2、市场销售继续保持较快增幅,全年社会消费品零售总额超过7.6万亿元
2016年,社会消费品零售总额6289.1亿元,比2015年同期增长13.6%。主要特点:
(1)销售增幅呈不断加快趋势。2016年1—12月各月社会消费品零售总额分别为:6641.6亿元、61.9亿元、5796.7亿元、5774.6亿元、6175.6亿元、657.8亿元、612.2亿元、677.4亿元、6554亿元和6997.7亿元,比2015年同期增长分别为15.5%、9.4%、13.5%、13.6%、14.2%、13.9%、13.7%、13.8%、13.9%和14.3%,各月累计增幅分别为:15.5%、12.5%、12.8%、13%、13.2%、13.3%、13.4%、13.5%、13.5%和13.6%。
(2)分地域看,城市消费品零售额41967.7亿元,同比增长14.2%,县城零售额6828.4亿元,增长13.1%,县以下零售额13293亿元,增长12%。城市消费增长较快原因,一是每年均有一部分县改为市;二是很多农民进城务工,其消费额计人城市消费,据专家推算,仅此因素每年推动全国社会消费品零售总额增长1—2个百分点。
(3)分行业看,批发和零售业零售额52291.6亿元,同比增长13.6%;住宿和餐饮业零售额8457.5亿元,增长16%;其他行业零售额134亿元,增长1.8%。住宿和餐饮业消费同比增幅高于批发和零售业2.4个百分点。
(4)分商品类别看,限额以上批发和零售业中,粮油类增长18.4%,肉禽蛋类增长11.6%,服装鞋帽针纺织品类增长18.4%,文化办公用品类增长13.1%,体育、娱乐用品类增长18.6%,日用品类增长15.7%,家用电器和音像器材类增长19%,家具类增长21.5%,建筑及装潢材料类增长26.1%,化妆品类增长18.2%,金银珠宝类增长27.2%,通讯器材类增长23.1%,汽车类增长25.9%,石油及制品类增长36.6%。
(5)分地区看,社会商品零售总额中,东部地区占57.9%,中部地区为24.6%,西部地区仅为17.5%。全国前5位消费大省分别为:广东(759亿元)、山东(5819亿元)、江苏(5427亿元)、浙江(4348亿元)、河南(389亿元)。从国内商品市场销售趋势看,全年消费品零售总额将超过7.6万亿元,增速在13.6%左右。
3、生产资料市场销售平稳加快,2016年超过18万亿元
(1)生产资料市场销售平稳加快。由于国民经济保持稳步较快增长,特别是是固定资产投资增速明显加快,2016年以来生产资料市场购销活跃,全社会生产资料销售总额12.8万亿元,按可比价格增长18.5%。预计全年社会生产资料销售总额17.8万亿元,增幅16.8%左右,全年生产资料价格总水平上涨3.5%左右。
(2)主要生产资料供求平衡状况好转。据商务部调查分析,2016年上半年3种主要生产资料中,供过于求的69种,占23%,数量比2015年下半年增长4.6%;供求平衡的218种,占72.7%,数量比2015年下半年增长2.4%;供不应求的13种,占4.3%,数量比2015年下半年
减少61.5%。
(3)生产资料价格呈现趋稳态势。2016年1—12月累计同比价格水平比上年同期上涨2.5%。从各月价格走势看,上半年各月环比价格分别为.1%、.8%、1.%、2.1%、2.9%和1.3%。从6月开始价格呈现升势减弱趋势并趋于平稳,7月份月环比价格结束6个月上涨转为下降.9%,8月再降.2%,9月转为上升.6%,1月上升.7%,11月上升.8%,12月上升.5%。
4、“万村千乡”市场工程启动,农村流通现代化步伐进一步加快
2015年商务部启动了“万村千乡”市场工程,从2015年起,用三年时间在试点区域培育约2015万家农家店,逐步形成以城区店为龙头、乡镇点为骨干、村级店为基础的农村消费经营网络,逐步缩小城乡消费差距,并在农村引进商人、发展商业、发展商品生产,以“三商”来促“三农”。
5、外资商业并购加快,外资销售额比重不断上升
据中国商业联合会统计,2014年12月11日我国零售业对外全面开放以来,外资零售企业进入的速度明显加快,尤其是随着我国经济的持续、快速增长所表现出来的消费品市场的巨大发展潜力,促动着外资零售企业进入规模扩张高潮。2015年,商务部共批准设立127家外商投资商业企业,是2014年以前商务部批准的外商投资商业企业总数的3.27倍,开设店铺166个,营业面积468.34万平方米。2015年批准设立零售(含批零兼营)企业187个,是24年批准的零售企业的6倍多。
(1)独资化趋势明显。在2015年批准的187家外资零售企业中,外商独资的企业达124家,比重占63%。此外先前进入的外资零售企业如麦德龙等,也纷纷从内资合作企业中回收股权,实行独资经营。
(2)企业并购增多。2015年商务部共批准外资企业并购项目24个,同时一些外资零售企业,从境外对我国境内零售企业进行收购。
(3)外资零售企业规模快速扩大。到2015年底,沃尔玛在我国大陆的店铺已达56家,家乐福店铺已达7家,百安居店铺已达48家,易初莲花店铺已达71家,麦德龙店铺已达28家。
(4)加速向中小城市扩张。如沃尔玛25年分别在晋江、玉溪、芜湖、潍坊、岳阳开设了新店,易初莲花在嘉兴、绍兴、温州、泰州、南通开设新店。家乐福2016年在浙江的开店计划中,几家店都将设在浙江省的中小城市。
投资形势分析
2015年前三季度,我国固定资产投资额累计39.45万亿元,同比增长10.3%,较1—8月份的累计同比增速下降0.6%,显示了较大的下行压力。
特别是1—9月份第二、第三产业投资累计增速比1—8月份累计增速分别下降0.5%和
0.7%。2015年前三季度,房地产开发投资完成额为7.05万亿元,累计同比增速为2.59%,比去年同期下降10.5%。