2019年证券投资基金《第十三章股票投资组合管理》练习试题-中大网校17页word文档
2019年6月基金统考《证券投资基金》真题及答案
1.以下关于沪深300指数的说法，正确的是()。
A.基于在上海和深圳证券市场中选取300只A股股票作为样本编制B.是由证监会编制，反映A股市场整体走势的指数C.以每年1月1日为基期D.基点为0点答案：A2、在弱有效市场中，证券价格能充分反映的信息为()。
A.所有公开信息B.历史列中证券的价格、交易量等C.所有历史信息、当下信息、以及预期的信息D.未公开发布的内部信息答案：B3、交易指令在基金公司内部执行的流程为()。
Ⅰ.交易员择机执行指令Ⅱ.相关人员审核指令Ⅲ.基金经理下达指令A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅲ、ⅡC.Ⅱ、Ⅲ、ⅠD.Ⅲ、Ⅱ、Ⅰ答案：D4、关于风险价值(VaR)的估算方法，以下说法错误的是()。
A.蒙特卡洛模拟法的计算量较大B.蒙特卡洛模拟法被认为是最精准贴近的计算方法C.参数法假设投资组合中的金融工具是基本风险因子的现行组合D.历史模拟法中优先选用时间间隔较长的历史数据作为数据来源答案：D5、某公司于1998年成立，若该公司想公告符合GIPS标准，需至少汇报()年以上满足GIPS的历史业绩。
A.3B.10C.5D.8答案：C6下列主体中，既是银行间债券市场主管部门，又是银行间债券市场发行主体的是()。
A.财政部B.中国人民银行C.政策性银行D.金融机构答案：B7.以下关于沪深300指数的说法，正确的是()。
A.基于在上海和深圳证券市场中选取300只A股股票作为样本编制B.基点为0点C.是由证监会编制，反映A股市场整体走势的指数D.基期是1月1日答案：A8.有关基金费用，以下表述正确的是()。
A.基金运作费由基金承担B.基金销售服务费由基金管理人承担C.基金管理费按月计提D.基金托管费按月计提答案：A9.某企业的资产收益率是20%，若资产负债率也为20%，则净资产收益率是()。
A.20%B.15%C.25%D.30%答案：C10.交易指令在基金公司内部执行的流程为()。
Ⅰ.交易员择机执行指令Ⅱ.相关人员审核指令Ⅲ.基金经理下达指令A.Ⅱ、Ⅲ、ⅠB.Ⅲ、Ⅱ、ⅠC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅲ、Ⅱ答案：B11、关于股权投资基金的投资者人数规定，以下表述正确的是()。
2019年证券从业考试题库《证券投资基金》题重点难点汇总精品文档95页
2019年证券从业考试题库《证券投资基金》题重点难点汇总第一章证券投资基金概述提示：本章内容没有很大变化。
主要介绍证券投资基金的一些基础知识。
证券投资基金是一种实行组合投资、专业管理、利益共享、风险共担的集合投资方式。
与直接投资股票、债券不同，证券投资基金是一种间接投资工具。
第一节证券投资基金的概念与特点一、证券投资基金的概念定义：证券投资基金(简称“基金”)是指通过发售基金份额，将众多投资者的资金集中起来，形成独立财产，由基金托管人托管，基金管理人管理，以投资组合的方法进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。
证券投资基金在美国被称为“共同基金”;在英国和我国香港特别行政区被称为“单位信托基金”;在欧洲一些国家被称为“集合投资基金”域“集合投资计划”;在日本和我国台湾区则被称为“证券投资信托基金”。
例题1：(判断正误)证券投资基金的管理者是基金的实际所有者。
答案：错误二、证券投资基金的特点(5点，P2-3)(一)集合理财，专业管理(二)组合投资，分散风险(三)利益共享，风险共担(四)严格监管，信息透明(五)独立托管，保障安全例题2：以下关于证券投资基金中的专业理财含义描述正确的是()。
A。
专业理财就是由拥有超常能力的基金经理理财B。
理财的主要方法是由投资者决定的C。
理财机构的从业人员由专业人士组成D。
理财是由专业机构运作的答案：CD三、证券投资基金与其他金融工具的比较(一)基金与股票、债券的差异(3点、P3-4)1。
反映的经济关系不同股票反映的是一种所有权关系，是一种所有权凭证，投资者购买股票后就成为公司的股东;债券反映的是债权债务关系，是一种债权凭让，投资者购买债券后就成为公司的债权人;基金反映的则是一种信托关系，是一种受益凭证，投资者购买基金份额就成为基金的受益人。
2。
所筹资金的投向不同股票和债券是直接投资工具，筹集的资金主要投向实业领域;基金是一种间接投资工具，所筹集的资金主要投向有价证券等金融工具。
(整理)【证券投资】学各章练习题及答案.
证券投资学各章练习题及答案第一章证券概述一、单选题１、证券按其性质不同，可以分为（A ）。
Ａ.凭证证券和有价证券Ｂ.资本证券和货券Ｃ.商品证券和无价证券Ｄ.虚拟证券和有券２、广义的有价证券包括（A）货币证券和资本证券。
Ａ.商品证券Ｂ.凭证证券Ｃ.权益证券Ｄ.债务证券３、有价证券是（C）的一种形式。
Ａ.商品证券Ｂ.权益资本Ｃ.虚拟资本Ｄ.债务资本４、证券按发行主体不同，可分为公司证券、（D）、政府证券和国际证券。
Ａ.银行证券Ｂ.保险公司证券Ｃ.投资公司证券Ｄ.金融机构证券５、证券持有者可以获得一定数额的收益，这是投资者转让资金使用权的报酬。
此收益的最终源泉是（C ）。
Ａ.买卖差价Ｂ.利息或红利Ｃ.生产经营过程中的价值增值Ｄ.虚拟资本价值６、投资者持有证券是为了取得收益，但持有证券也要冒得不到收益甚至损失的风险。
所以收益是对风险的补偿，风险与收益成（A）关系。
Ａ.正比Ｂ.反比Ｃ.不相关Ｄ.线性第二章二、多选题１、本身不能使持券人或第三者取得一定收入的证券称为（BC）。
Ａ.商业汇票Ｂ.证据证券Ｃ.凭证证券Ｄ.资本证券２、广义的有价证券包括很多种，其中有（ACD ）。
Ａ.商品证券Ｂ.凭证证券Ｃ.货币证券Ｄ.资本证券３、货币证券是指本身能使持券人或第三者取得货币索取权的有价证券。
属于货币证券的有（ABCD）。
Ａ.商业汇票Ｂ.商业本票Ｃ.银行汇票Ｄ.银行本票４、下列属于货币证券的有价证券是（AB ）。
Ａ.汇票Ｂ.本票Ｃ.股票Ｄ.定期存折５、资本证券是指由金融投资或与金融投资有直接联系的活动而产生的证券，持券人对发行人有一定收入的请求。
这类证券有（BCD）。
Ａ.银行证券Ｂ.股票Ｃ.债券Ｄ.基金证券６、未申请上市或不符合在证券交易所挂牌交易条件的证券称为（ABC ）。
Ａ.非挂牌证券Ｂ.非上市证券Ｃ.场外证券Ｄ.场内证券三、判断题１、证券的最基本特征是法律特征和书面特征。
（对）２、购物券是一种有价证券。
（错）３、有价证券是指无票面金额，证明持券人有权按期取得一定收入并可自由转让和买卖的所有权或债权证券。
2019年4月基金从业《证券投资基金》真题及答案(共51题)
51 题 ) 2019 年 4 月基金从业《证券投资基金》真题及答案 ( 共1、关于债券的当期收益率，以下表述正确的是(A.债券的年利息收入与债券的到期收益的比率B.债券的年息收入与债券面值的比率C.债券的年息收入与债券的内在价值的比率D.债券的年息收入与当前的债券市场价格的比率答案】D2、会导致指数复制时出现跟踪误差的因素包括(I.现金留存n .基金管理费m .证券交易产生的佣金rv •证券交易产生的印花税答案】 B3、关于可转债的回售条款，下面说法正确的是( ) A .回售价格根据回售时标的股票市价确定B. 回售条款由发行人行使c.回售条款由可转债持有人行使 A. I 、 m 、B.I 、 n 、 m 、vC.n 、 m 、D.I 、 n 、D.股票下跌时可转债持有人可以行使回售条款答案】c4、关于完全复制、抽样复制、优化复制三种指数复制方法，以下表述正确的是( )A.完全复制跟踪误差最大B.优化复制所使用的样本股票数目最多C.优化复制跟踪误差最大D.抽样复制所使用的样本股票数目最多答案】c5、某基金当日持有股票的市值为15 亿元，债券市值10 亿元，买入返售金融资产2 亿元，应付的证券清算款3 亿元，应付费用合计0.5 亿元，银行存款为1 亿元，假设无其他项目，则该基金当日的资产总值为( )亿元。
A.26B.31.5C.28D.24.5答案】C6、关于沪港通、深港通以及债券通开通的重要意义，有以下几种说法：I.标志着人民币国际化的重要进展n .刺激了人民币的资产需求m .丰富了境外人民币资本的投资品种rv .标志着我国不断扩大金融市场开放V.标志着我国资本账户已经完全开放以上说法正确的是( )A. i、m、v、B.i、n、m、C.m、v、D. i、n、v、答案】B7、下列选项中，不属于我国现行场内证券交易结算原则的是A.货银对付原则B.见款付券原则C.分级结算原则D.法人结算原则答案】B8、如果股票基金的平均市盈率小于市场指数的市盈率，则可以认为该股票基金属于( )A .激进型基金B.防御型基金c.价值型基金D.成长型基金答案】c9、关于即期利率与远期利率的区别，以下表述错误的是(A.远期利率的起点在未来某一时刻B.即期利率的起点在当前时刻C.远期利率水平一定高于即期利率水平D.即期利率与远期利率的计息日起点不同答案】C10、某日某基金买日S股票10000股，成交价5元/股，当日卖出Q股票20000股，成交价10元/股，按1%税率征收标准，该基金需缴纳的印花税是( )A.200 元B.150 元C.250 元D.50 元答案】A11、对于不含期权的债券，当债券收益率分别上升和下降相同单位时，以下说法正确的是( )A.债券价格会随之同向变动，且价格上升幅度等于下降幅度B.债券价格会随之反向变动，且价格上升幅度大于下降幅度c.债券价格会随之反向变动，且价格上升幅度等于下降幅度D.债券价格会随之反向变动，且价格上升幅度小于下降幅度答案】B12、关于主动投资和被动投资，以下表述正确的是( )A.被动投资通过市场择时获得超额收益B.主动投资在强有效市场比弱有效市场更有优势C.主动投资和被动投资是完全对立的D.被动投资试图复制某一业绩基准，主动投资试图跑赢市场答案】D13、如果基于月度收益计算得到的下行标准差为8% ，那么A.3.32%年化下行标准差为( )B.2.31%C.27.71%D.96%答案】C14、关于另类投资，以下表述正确的是( )A.期货、期权为衍生工具，属于典型的另类投资的范畴B.目前我国还没出现境内公募另类投资基金C.艺术品和收藏品的投资价值建立在艺术家声望和销售记录的条件之上，属于另类投资D.另类投资意味着创新投资，所以房地产、大宗商品投资这类有悠久历史的投资不属于另类投资答案】C15、某QDII 基金委托境外投资顾问进行境外证券投资，该投资顾问同时还受托管理其他境外对冲基金，投资顾问在其投资及运营过程中发生的下列行为符合相关规定的是( )A.经过内部决策流程，提交了买入股票A 的投资建议B.在尽职调查过程中，披露委托人QDII基金的详细信息C.在同事处理对冲基金和QDII基金的投资建议时，优先处理QDII 基金的投资建议D.经过内部讨论，同意不披露某重大利益冲突事项答案】A16、境内机构投资者开展境外证券投资业务时，可以选择境外资产托管人员负责境外资产托管业务。
股票投资组合管理考试试题及答案解析
股票投资组合管理考试试题及答案解析一、单选题（本大题51小题．每题0.5分，共25.5分。
请从以下每一道考题下面备选答案中选择一个最佳答案，并在答题卡上将相应题号的相应字母所属的方框涂黑。
）第1题如果证券价格反映了全部公开的信息，则这样的市场称为( )。
A 无效市场B 弱势有效市场C 半强势有效市场D 强势有效市场【正确答案】：C【本题分数】：0.5分【答案解析】[解析] 所谓半强势有效市场，就是证券当前价格完全反映所有公开信息，不仅包括证券价格序列信息，还包括有关公司价值的信息、有关宏观经济形势和政策方面的信息。
第2题下列关于有效市场的论述中，说法正确的是( )。
A 在弱势有效市场中，证券价格充分反映了历史上一系列交易价格和交易量中所隐含的信息，投资者无法通过对历史信息的分析获得超额收益B 在半强势有效市场中，证券当前价格完全反映了所有公开的信息，因此即便内幕信息持有者也无法获得超额回报C 20世纪60年代，美国经济学家哈里，马柯威茨提出了著名的有效市场假设理论D 在强势有效市场上，内幕信息的持有者可以获得超额收益【正确答案】：A【本题分数】：0.5分【答案解析】[解析] 在半强势有效市场中，证券当前价格完全反映了所有公开的信息，但是并未反映没有公开的内部信息，因此内幕信息的持有者可以获得超额回报；但是在强势有效市场上，即使是内幕信息的持有者也无法获得超额收益。
第3题根据移动平均法，如果某只股票价格超过平均价的某一百分比时则应该( )。
A．买入B．卖出C，清仓D．减持【正确答案】：A【本题分数】：0.5分【答案解析】[解析] 移动平均法是以一段时期内的股票价格移动平均值为参考基础，考察股票价格与该平均价格之间的差额，并在价格超过平均价的某一百分比时买入该股票，在股票价格低于平均价的一定百分比时卖出该股票。
第4题( )是指选定一种投资风格后，不论市场发生哪一种变化均不改变这一选定的投资风格。
A 消极的股票风格管理B 积极的股票风格管理C 稳定的股票风格管理D 稳健的股票风格管理【正确答案】：A【本题分数】：0.5分第5题指数型消极投资策略认为在有效市场中，( )。
2019基金从业资格考试证券投资基金基础知识真题及答案
2019基金从业资格考试证券投资基金基础知识真题及答案说明：答案和解析在试卷最后第1部分：单项选择题，共99题，每题只有一个正确答案,多选或少选均不得分。
1.[单选题]关于现代投资组合理论有效前沿，以下表述正确的是（ ）。
A)最小方差前沿只有下半部分是有效的,故称有效前沿B)有效前沿又叫做夏普有效前沿C)有效前沿位于所有资产和资产组合的左上方D)有效前沿不在最小方差前沿上2.[单选题]关于预期损失，以下说法错误的是（ ）。
A)预期损失也被称为条件风险价值度或条件尾部期望或尾部损失B)预期损失是指在给定的时间区间和置信区间内，投资组合损失的期望值C)预期损失由于其在尾部风险度量及次可加性等方面的优势，越来越受到金融行业及监管机构的重视D)预期损失是指在利率、汇率等市场因素发生变化时，投资组合损失的期望值3.[单选题]关于做市商和经纪人的作用，以下表述正确的是（ ）。
A)做市商和经纪人都可以待客买卖证券，获取佣金收入B)做市商和经纪人在证券市场上发挥的作用不同，不可能共同完成证券交易C)做市商和经纪人的利润主要来自于证券买卖差价D)做市商是市场流动性的主要参与者，经纪人是投资者买卖指令的执行者4.[单选题]黄金投资在本质上可以认为是（ ）投资，但同时黄金投资又体现出货币金融产品的特性。
A)房地产B)大宗商品C)私募股权D)收藏品5.[单选题]假设基金净值增长率服从正态分布，则可以期望在（ ）概率下，净值增长率会落入平均值正负2个标准差的范围内。
A)99%B)88%C)95%D)67%6.[单选题]可供基金进行利润分配的金额为（ ）。
A)期末未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数B)未分配利润C)本期已实现收益D)期末未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰高数7.[单选题]刘先生3月1日买入A股票1000股，共支付8000元，5月13日改股票公积金转增股本10股送1股，10月13日发放A)9.90%B)0C)37.50%D)-1%8.[单选题]某基金某年度收益为22%，同期其业绩比较基准的收益为18%，沪深300指数的收益为25%，则该基金相对其业绩比较基准的收益为（ ）。
证券投资基金历年真题及答案精选
证券投资基金历年真题及答案精选第11章证券组合管理理论一、单选题(以下备选答案中只有一项最符合题目要求)1．证券组合管理过程中，在构建证券投资组合时，涉及到（）。
A．确定投资目标和可投资资金的数量B．确定具体的证券投资品种和在各证券上的投资比例C．对投资过程所确定的金融资产类型中个别证券或证券组合具体特征进行考察分析D．投资组合的修正和业绩评估2．下列证券组合中，追求基本收益(即利息、股息收益)的最大化的是（）。
A．避税型证券组合B．收入型证券组合C．增长型证券组合D．收入和增长混合型证券组合3．证券组合理论认为，投资收益是对承担风险的补偿，承担风险越大，收益（）。
A．先高后低B．越高C．不变D．越低4．根据投资者对（）的不同看法，其采用的证券组合管理方法可大致分为被动管理和主动管理两种类型。
A．风险意识B．市场效率C．资金拥有量D．投资业绩5．马柯威茨用来衡量投资者所面临的收益不确定性的指标是（）。
A．收益率的高低B．收益率低于期望收益率的频率C．收益率为负的频率D．收益率的方差6．证券组合管理理论最早由美国著名经济学家（）于1952年系统提出。
A．詹森B．特雷诺C．夏普D．马柯威茨7．避税型证券组合通常投资于（），这种债券免交联邦税，也常常免交州税和地方税。
A．市政债券B．对冲基金C．共同基金D．股票8．适合人选收入型组合的证券是（）。
A．高收益的普通股B．优先股C．高派息、高风险的普通股D．低派息、股价涨幅较大的普通股9．下列说法不正确的是（）。
A．证券间关联性极低的多元化证券组合可以有效地降低系统风险，使证券组合的投资风险趋向于市场平均水平B．证券组合管理强调构成组合的证券应多元化C．投资收益是对承担风险的补偿D．承担风险越大，收益越高；承担风险越小，收益越低10．证券组合的被动管理方法与主动管理方法的出发点是不同的，被动管理方法的使用者认为（）。
A．证券市场并非总是有效的B．证券市场是有效市场C．证券市场是帕雷托最优的市场D．证券市场并非总是帕雷托最优的市场11．确定证券投资政策是证券组合管理的第一步，它反映了证券组合管理者的（）。
2019年证券资格考试证券投资基金试题1-中大网校25页word文档
2009年证券资格考试证券投资基金最新试题(1)总分：100分及格：60分考试时间：120分一、单项选择题(本大题共70小题，每小题0.5分，共35分。
以下各小题所给出的4个选项中，只有一项最符合题目要求。
)(1)证券投资基金的主要当事人是依据（）运作的。
A. 信托关系B. 买卖关系C. 合同关系D. 合作关系(2)在固定利率的付息债券收益率计算中，到期收益率(也就是内含收益率)是被普遍采用的计算方法，关于这种计算方法叙述不正确的是（）。
A. 它的含义是将未来的现金流按照一个固定的利率折现，使之等于当前的价格，这个固定的利率就是到期收益率B. 这种方法能准确地衡量债券的实际回报率C. 在到期收益率的计算中，利息的再投资收益率被假设为固定不变的当前到期收益率D. 到期收益率的计算没有考虑税收的因素(3)中国证券业协会基金业委员会成立于（）年。
A. 1991B. 2019C. 2019D. 2019(4)基金管理公司董事会每年应至少召开（）定期会议。
A. 1次B. 3次C. 2次D. 无限制(5)成长型基金的投资目标是（）。
A. 将资金分散投资于股票和债券B. 取得现金收益C. 资本增值D. 将资金分散投资于股票(6)针对机构投资者、中高收入阶层这样的大客户，基金管理公司可以通过（）进行一对一的人员推销，以达到最佳的营销效果。
A. 传销队伍B. 分销队伍C. 代销队伍D. 直销队伍(7)监察稽核采取（）相结合的方式进行。
A. 不定期检查与事先的临时检查B. 不定期检查与不通知的临时检查C. 定期检查与事先通知的临时检查D. 定期检查与事先不通知的临时检查(8)一般而言。
只有在存在（）的收益级差和（）的过渡期时。
债券投资者才会进行A. 较高，较短B. 较低，较长C. 较高，较长D. 较低，较高(9)基金管理工作的首要目标标是（）。
A. 保护投资者利益B. 保证市场的公平、效率和透明C. 降低系统风险D. 推动基金业的发展(10)完全预期理论（）。
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2010年证券投资基金《第十三章股票投资组合管理》练习试题总分：122分及格：0分考试时间：120分一、单项选择题（共47题，每题1分。
以下备选答案中只有一项最符合题目要求，不选、错选均不得分）(1)（）旨在通过基本分析和技术分析构造投资组合，并通过买卖时机的选择和投资组合结构的调整，获得超过市场组合收益的回报。
(2)在无效的市场条件下，基金管理人可通过（）获取超出市场平均水平的收益率，或者在获得同等收益的情况下承担较低的风险水平。
(3)小型资本股票回报率和大型资本股票回报率相比（）。
(4)对于集中投资于某一种风格股票的基金经理人而言（）。
(5)积极的股票风格管理，若股票前景不妙则应该（），若前景良好则（）。
(6)积极型股票投资战略的目标是（）。
(7)以技术分析为基础的投资策略是建立在否定（）的基础之上。
(8)道氏理论认为市场波动具有（）。
(9)道氏理论认为（）。
(10)根据简单过滤器规则，（）。
(11)根据移动平均法，如果某只股票价格超过平均价的某一百分比时则应该（）。
(12)选择市盈率和市净率较低的股票的理论基础是，它们有（）支持。
(13)根据股利贴现模型，应该（）。
(14)从历史数据看，一般来说，股票市场的表现和小公司(以市场资本总额衡量)投资组合表现的关系是（）。
(15)消极型股票投资战略的理论基础在于（）。
(16)指数型消极投资策略认为在有效市场中（）。
(17)复制的组合包含的股票数越少，跟踪误差（），调整所花费的交易成本（）。
(18)指数型策略（）。
(19)股票投资组合管理的目标就是（）。
(20)N日的乖离率=（）。
(21)有效市场的最佳选择是（）。
(22)在一个有效的股票市场上，对于股票来说（）。
(23)在有效的市场，基金管理人应努力获得（）。
(24)以基本分析为基础的投资策略是建立在否定（）的基础之上。
(25)根据股利贴现模型，如果股票净现值（）零，应卖出股票；如果（）零，则应买入股票。
(26)（）就是股票的市场价格反映影响股票价格信息的充分程度。
(27)如果股票价格中已经反映了影响价格的全部信息，我们就称该股票市场是（）。
(28)（）是指选定一种投资风格后，不论市场发生何种变化均不改变这一选定的投资风格。
(29)（）是通过对不同类型股票的收益状况作出的预测和判断，主动改变投资组合中增长类、周期类、稳定类和能源类股票权重的股票风格管理方式。
(30)根据对市场（）的不同判断，股票投资组合管理又演化出积极型与消极型两类投资策略。
(31)消极型投资策略以拟合市场投资组合为主要目的，通过跟踪误差，尽量缩小投资组合与市场组合的差异，并以获得（）为主要目标。
(32)资产组合理论表明，证券组合的风险随着组合所包含的证券数量的增加而降低，资产间（）多元化证券组合可以有效降低个别风险。
(33)除去各股票完全正相关的情况，组合资产的标准差将（）各股票标准差的加权平均。
(34)当组合中的股票数目N趋向无穷大时，方差项将趋近0，组合资产的风险仅由各股票之间的（）所决定。
(35)股票投资风格管理是基金经理人以股票的（）为基准确定基金投资类型的一种组合管理模式。
(36)对股票按公司规模分类是基于不同规模公司的股票具有不同的 )，而股票投资回报往往和它的流动性存在一定关系的角度进行考虑的。
(37)从实践经验来看，人们通常用公司股票的（）所表示的公司规模作为流动性的近似衡量标准。
(38)按股票（）所表现出来的行业特征，可以将股票分为增长类、周期类、稳定类和能源类等类型。
(39)持续增长率等于（）。
(40)相比较而言，（）更多地受到市场力量的影响，较少受到会计数据不足的制约。
(41)从红利收益率和市场对优秀增长类公司发出的价格信号来看，红利收益率通常和公司增长能力呈（）关系。
(42)持续增长率和红利收益率对公司的增长前景进行预测时，这两个变量应该是互补的，同时还必须注意它们之间的（）关系。
(43)道氏对市场波动三种趋势的划分为以后的（）打下了基础。
(44)通过对（）放大或萎缩的观察，再配合对股票价格形态的分析，增加了对趋势反转点判断的准确性。
(45)一般买卖双方对价格的认同程度通过（）得到确认。
(46)市盈率是股票价格与每股（）的比值。
(47)市净率是股票价格与每股（）的比值。
二、不定项选择题（共38题，每题1分。
以下备选项中有1项符合题目要求，多选、少选、错选均不得分）(1)（）是组合管理的基本目标。
(2)如果股票市场是一个有效的市场，那么（）。
(3)股票投资风格分类的标准有（）。
(4)按股票价格行为所表现出来的行业特征，可将股票分为（）。
(5)积极的股票风格管理（）。
(6)积极型股票投资战略主要包括（）。
(7)道氏理论的主要观点有（）。
(8)以下属于在否定弱势有效市场前提下的以技术分析为基础的投资策略有（）。
(9)按公司规模划分的股票投资风格通常不包括（）。
(10)对公司基本面状况分析，其内容包括（）。
(11)逆时针理论的八大循环包括（）。
(12)技术分析和基本分析的主要区别在于（）。
(13)有关指数型消极投资策略，以下说法正确的是（）。
(14)关于股票投资组合管理基本策略，以下说法正确的是（）。
(15)按照公司成长性划分，可以将股票分为（）。
(16)描述公司成长性的指标通常有（）。
(17)积极型股票投资策略大致包括（）。
(18)关于以技术分析为基础的投资策略的说法正确的有（）。
(19)根据选定的参考基准和计算方法的差异出现的理论有（）。
(20)关于价量关系指标的说法正确的有（）。
(21)目前国际应用较多的基本分析方法主要有（）。
(22)常见的市场异常策略包括（）。
(23)关于消极型股票投资策略的说法正确的有（）。
(24)从国外证券市场的实践来看，指数投资基金收益水平总体上超过了非指数基金收益水平的原因在于（）。
(25)关于指数型投资策略的说法正确的有（）。
(26)关于加强指数法的说法正确的有（）。
(27)积极型投资策略旨在通过（）构造投资组合，并通过买卖时机的选择和投资组合结构的调整，获得超过市场组合收益的回报。
(28)衡量一只股票或股票组合的风险指标有（）。
(29)积极型股票投资组合策略适合应用于（），从而基金管理人有可能通过对股票的分析和其良好的判断力以及信息方面的优势，识别出错误定价的股票。
(30)因此，按公司规模划分的股票投资风格通常包括（）类型。
(31)按股票价格行为分类的基本思想是在计算了股票集合中每只股票与其他股票之间的相关系数后，将相关系数（）的两只股票视为同类并合并为一组，然后重新计算相关系数矩阵，包括合并股票(或群落)与剩余股票(或群落)之问的相关系数。
(32)以下属于在否定半强势有效市场前提下的以基本分析为基础的投资策略有（）。
(33)结合对（）的挑战，人们提出的市场异常策略，如小公司效应、日历效应等。
(34)目前世界资本市场应用最广泛的（）等都是源于道氏理论的思想。
(35)道氏认为价格的波动尽管表现形式不同，但是最终可以将它们分为（）。
(36)选择（）的“双低”股票作为自己的目标投资对象是目前机构投资者普遍运用的投资策略。
(37)按照对未来股利支付的不同假定，股利贴现模型可演化为（）等具体表现形式。
(38)基本分析是以（）为研究基础，通过对公司业绩的判断确定其投资价值。
三、判断题（共43题，每题1分。
正确的作√表示，错误的用×表示，不选、错选均不得分）(1)资产组合理论表明，证券组合的风险随着组合所包含的证券数量的增加而降低，资产间关联性低的多元化证券组合可以有效降低个别风险。
（）(2)简单过滤器规则无论从理论基础还是具体操作来看都比较简单而且直观，但是在执行过程中，基金经理人还必须考虑交易成本对投资收益的影响。
（）(3)在给定的风险水平下，通过多样化的股票选择，可以在一定程度上减轻股票价格的过度波动，从而在一个较长的时期内获得最大收益。
（）(4)股票投资风格的划分关键是对股票特征的把握和分类标准的选取。
（）(5)道氏理论认为开盘价是最重要的价格。
（）(6)通常认为，交易量和价格都上升是投资者对某只股票感兴趣而且这一兴趣将持续下去的信号。
（）(7)即使建立在全部公开信息基础上的基本分析也能创造出超额收益。
（）(8)小公司效应就是我们在股票投资风格管理中曾经提到的，以市场资本总额衡量的小型资本股票，它们的投资组合收益通常优于股票市场的整体表现。
（）(9)选择市盈率和市净率较低股票的理论基础在于，这两类股票的股价有较高的实际收益的支持。
（）(10)复制的投资组合的波动不可能与选定的股票价格指数的波动完全一致。
（）(11)一般来说，复制的组合包括的股票数越多，跟踪误差越小，调整所花费的交易成本越高。
（）(12)积极的股票风格管理中若股票前景不妙，降低权重；若前景良好，增加权重。
（）(13)加强指数法与积极型股票投资策略之间仍然存在着显著的区别，也就是风险控制程度不同。
（）(14)为了尽量减少跟踪误差，需要对复制的股票组合进行动态维护，并为此支付相应的交易费用。
（）(15)股票投资组合的目的是实现平均收益。
（）(16)积极型股票投资管理的目标是获得利润最大化。
（）(17)对于股票价格行为的研究，我们可以通过绘制各类股票的方差矩阵，用群落分析方法进行分析验证。
（）(18)移动平均法可以参考协方差的计算公式来测定股价的背离程度。
（）(19)积极型股票投资策略对投资组合与基准指数的拟合程度要求不高。
（）(20)从市场经验来看，证券组合受行业政策和基本面的影响较大，相应的收益波动往往也很大。
（）(21)风格指数可以使基金经理更清楚地了解某类股票在一定时期内的走向，其所起到的作用就像对市场状况有广泛代表性的标准普尔500种股票指数一样。
（）(22)通过组合投资，能够减少直至消除的是系统性风险，而只承担影响所有股票收益率的非系统性风险。
（）(23)即使在有效市场，股票也存在“价值高估”或“价值低估”。
（）(24)只有市场无效，才存在错误定价的股票。
（）(25)积极型股票投资管理是有效市场的最佳选择。
（）(26)通常认为，价格上升而交易量下降是股票价格随后将下跌的信号。
（）(27)基本分析是在否定弱势有效市场的前提下，以公司基本面状况为基础进行的分析。
（）(28)技术分析通常以市场历史交易数据的统计结果为基础。
（）(29)指数型消极投资策略的核心思想是相信市场是有效的，任何积极的股票投资策略都不能取得超过市场的投资收益。
（）(30)通过组合投资，能够减少影响所有股票收益率的因素所产生的风险(系统性风险)。
（）(31)从长期来看，小型资本股票的回报率实际上要比大型资本股票更高。
（）(32)从红利收益率和市场对优秀增长类公司发出的价格信号来看，红利收益率通常和公司增长能力呈正向变化关系。