我国主要商业银行投行业务
国内商业银行发展投资银行业务分析
放 ， 国外 大 型 金 融 集 团将 以各 种 方 式 参 与 国 内 金 融 市 场 的 竞 争 ．为 高 端 客 户 提 供 银 行 、证 券 、保 险 等 全 方
位 金 融 服 务 。这 进 一 步 挤 占了 国 内银 行 的业 务 和 利 润
展 ，因而将 成 为 银 行核 心 竞争 力 的 重要 组成 部 分 。
同 国 外 金 融 集 团抗 衡 的大 型 综 合 化 经 营金 融 企 业 以
业 银 行 发 展 投 行 业 务 ，在 资本 市 场 发 育 、政 策 法 规 以 及 客 户 认 同等 方 面 仍 存 在 一 些 障 碍 。 因此 ，应 对 国 内
商业银行发展投资银行业务进行研究 。
一
析
（ ） 发 展 投 行 业 务 是 应 对 融 资 格 局 变 化 和 优 化 一 盈 利 结 构 的现 实 需 要 我 国金 融 市 场 正 在 发 生 深 刻 变 化 ． 资本 市 场 得 以 较 快 发 展 ，直 接 融 资 比例 不 断 扩 大 ，证 券 市 场 股 票 、
随 着 银 行 业 竞 争 日益 激 烈 ，传 统 业 务 同 质 化 现 象 已经 越 来 越 严 重 ，商 业 银 行 陷 入 规 模 扩 张 和 低 水 平 同
过 参 与银 ，发 展 资 产
的存贷 款等 传 统 服 务 ，而 要 求 银 行 提 供 包 括 重 组 并 购 、 企 业 理 财 等 投 行 业 务 在 内 的综 合金 融 服 务 。尽 快 适 应
客 户需 求 变 化 ，加 快 发 展 知 识 密集 、高 附 加 值 的 投 行 业 务 。健 全 企 业 服 务 功 能 ，成 为 商 业 银 行 摆 脱 低 水 平
我国商业银行从事投资银行业务研究【会计实务操作教程】
因此，中国金融业面临的市场结构、竞争格局和经营环境已发生了前 所未有的变化，实力强大的外资金融机构银行不断进入市场，使国内银 行在规模与业务创新方面具有强大的竞争压力。面对资本约束、利率市 场化、融资结构失衡等因素的影响以及国外混业经营的强烈冲击和严峻 挑战，我国商业银行向更广阔的资本市场拓展成为必然选择。
只分享有价值的会计实操经验，用有限的时间去学习更多的知识！
本市场的发展历程我们可以看到，迅速发展的金融中介机构为资本市场 的发展起了巨大的催化作用，而资本市场的激励作用又促进了金融中介 机构的日益完善。所以，一方面需要加快证券公司、基金、信托、保险 等机构投资者的发展，坚持发展资本市场；另一方面要加快银行类金融 中介的改革，调整发展战略，积极开展投资银行业务，逐步从综合经营 走向混业经营。
证券代理业务是指商业银行与证券公司合作，开展“银证通”业务， 即指在商业银行业务系统与证券公司交易系统相联接的基础上，以银行 活期储蓄存款作为个人投资者证券资金清算帐户，通过银行电话银行或 网上银行系统进行证券交易等相关业务，是为提供客户同时投资货币市 场和资本市场的便捷金融服务。
国内商业银行发展投行业务的优劣势
通过上面的讨论，既然国内商业银行发展投行业务是一件势在必行的事情，那么国内商业银行在发展投行业务上有什么优劣势呢？（一）优势与国内券商和国外投资银行机构相比，大型商业银行在开展投行业务方面有其独特的优势。
首先，随着资本市场发展和金融产品的创新，现代投行业务由过去的以IPO和证券交易为主，发展为IPO和证券交易等传统业务与并购、项目融资、资产管理、资产证券化及金融衍生品交易等新兴业务并举，并向后者重点转移的趋势。
国内投行业务一直以证券公司为主，特别在IPO、证券交易等传统领域，更有排他性的经营优势。
然而，在并购、项目融资等新兴投行业务领域，因缺乏资金融通能力，国内证券公司日显艰难，而这正是商业银行可以发挥优势的地方。
其次，由于国内商业银行自身与企业密切的业务往来，积累了大量的客户资源，为国内商业银行开展投行业务提供了宝贵的资源。
再次，信贷功能和结算工具使商业银行掌握了客户的业务结构和发展趋势，具有巨大的信息优势，能够更好更易的开展投行业务。
最后，国内大的商业银行都拥有巨额的资本量，使商业银行从规模上可以同国外的投资银行相竞争，有能力开展大规模的承销、并购等投行业务。
这一点是大多数现有的国内投资银行所不具备的。
二）劣势商业银行在发展投行业务方面也会受到一些负面因素的影响。
首先，虽然国内金融监管部门对商业银行开展投行业务持审慎开放的态度，但仍受限于分业经营、分业监管的金融政策影响，目前国内商业银行只能开展部分投行业务。
例如，商业银行还无法获得IPO经营牌照，这也堵住了商业银行为客户直接进行IPO 业务的大门。
其次，《商业银行法》规定，商业银行不得从事股票业务，不得向企业投资，使得商业银行无法在股票包销和证券交易上服务客户。
再次，商业银行的人才结构不满足开展投行业务的需要，在人才素质上同专业的投资银行人才还有一定的差距。
最后，商业银行缺乏投行业务市场拓展和客户服务经验，而证券公司在这方面已经有了丰富的实践经验。
浅谈我国商业银行发展投资银行业务
初 步探 究 。
一
是财务顾问业务 。充分 发挥 商业银
一
、
投 资 银 行 定 义 及 其 在 我 国 的 发 展
可涉 足 的投 资 银 行 业 务 。
限度地获得可靠而有效的智力支持 。 二是企业融资券 承销业 务。积极扩大
历 程
我 国在加入 ＷＴ Ｏ后 ， 别是 ５年 的 特
改 过渡期 已经届 满 ， 内金 融业 面临前 所未 企业债券承销业 务份额 ， 变传统 的 以存 国 依 据 国 内 外 学 术 界 现 有 说 法 ， 资 银 有 的机 遇 和 挑 战 。银 行 业 的 混 业 经 营 趋 势 贷业务为主 的银 企关 系 ， 投 以存量大 客户 为
了对银行业证券业信托业和保险业实行分 是搭 运营平台 以总行 投资银 行部 为主线 ， 格的专业 人 士 ， 实投 资银 行 业务 队伍 。 充 业 管理 。 随 后 ， ９ ５年 颁 布 实 行 的 《 业 选择在经济发达地区和业务潜力大的分支 同时建立富有竞争性的考核制 度和团结合 １９ 商 银行法 》 中第 ４ 明确规定 ： 业银行 在 机构开设投资 银行 部 。通过各 分支 机构 ， 作的部门工 作氛围 ， ３条 商 做到人尽其才 ， 调动投 中国境 内不得从 事信 托投资 和股 票业务 。 整合分 布于各部 门 的现 有投 资银行 业务 ， 资银行人员 的工作 积极性 ， 优 秀的投资 对 １ ９ 年 的《 ９８ 证券法 》 中第 ６条 明确 规定 ： 证 以此 实现统一规划 、 专业运作 ， 促进投行业 银行人 才真正实 现收入 与业绩挂 钩 ， 防止
我国商业银行发展投资银行业务探析
主 要 问题
【 关键 词 】 商业银 行 投 资银行业务 综合 化经营 资本
市 场
一
Байду номын сангаас
、
我 国商 业银行发展投资银行业务的必要－ 眭
１我 国 商业 银 行 顺 应 国际银 行 业发 展 趋 势 的 需要 、
维普资讯
【 摘要 】 随着我 国“ 大力发展 资本 市场 ， 扩大直接 融资规模
和 比重 ” 政 策 的 确 立 以及 全 球 金 融 自由化 和 商 业银 行 经 营综 合
中 国市场 ， 已经存在过度的国内商业银行业务竞争的局面 ， 对于 我国各大主要商业银行将很可能逐渐面临客 户资源和资金来源
明确 了商业银行可以开办代理证券 、 保险 、 财务顾 问、 目融资 、 项 当今 国际银行业的主流 ，全球金融 资源正在综合化经 营的国际 银 团货款 、 融衍生品交易等投行业务。 ０３ 金 ２０ 年修改之后 的《 商 大银行集中 。在全球 干家银行排名前 ２ 位大银行中 ， 中国四 ５ 除 业银行法》 虽然没有越过商业银行直接办理信托投 资和证券经 大 国有商业银行外 ， 其余均采取综合化经营模式。 国外各大银行 营业务这一底线 ， 是增加了“ 但 国家 另有规定 的除外” 一条款 ， 这 通常 同时经营商业银 行 、 投资银行 、 、 险等业 务， 业务 为商业银行 日后 以特定模式从事信托投 资和证券经营业务预 留 证券 保 通过 多元化使资本回报率大大提升 。 从国际综合性大银行看 ， 中间业 了空间。２ ０ ０ ５年 ２月 ２ ０日， 人民银 行 、 银监会 、 证监会联合发布 务收入普遍 占利差收入 的 ４ ％－ ０ 而投 资银行业 务又是中间 了《 ０ ６％， 商业银行设 立基金 管理公 司试点管理 办法》明确 国有 商业 ， 业务收入的主要组成部分 ， 作为附加值 高 、 知识密集的新 兴中间 银行和股份制银行可以申请设立基金管理公 司。 试点期 间， 银行 业务 ， 投行业 务的发展将有效 地促进中间业 务结构 的升级 ， 进而 设立的基金管理公 司既可以募 集和管理货币市场基金和债券型 有效提高银 行竞争能 力和经营能力 ， 充分利 用持 有的金融资源 。 基金 、投资 固定收益类证 券 ，也可 以募集和管理其他类型 的基 发展投资银行 业务有助于我国商 业银行拓 宽收入来源 渠道 ， 增 金 。政 策和法律 上的松动使得商业银行综合化经营之路有了巨 强盈利能力和优化收入结构 。 大 的实践空 间， 但应该注意到 ， 目前国内各商业银行开展投 资银
国内商业银行开展投行业务的模式介绍与比较
国内商业银行开展投行业务的模式介绍与比较【摘要】众所周知，我国的金融业是银行、保险、证券分业经营的，商业银行只能开展除证券承销与经纪之外的一部分投资银行业务。
面对着国际上愈演愈烈的混业经营大趋势，分业经营的弊端正在逐步显现。
随着世界经济一体化的逐步加深，我国的商业银行将在同国际一流的全能银行与金融控股集团的竞争中落败。
唯有改变现状，国内商业银行才能逐渐壮大，缩小同国际同行之间的差距。
本文探讨了现阶段我国国内商业银行开展投资银行业务的三种模式并对其进行了比较分析。
【关键词】商业银行；投资银行业务；模式一、引言目前国内商业银行从事投资银行业务的模式主要可以分为以下三类：一是投资银行内部化模式，比如农业银行、招商银行等；二是准金融控股公司与投资银行业务内部化相结合模式，比如我国五大国有银行；三是金融控股模式，比如平安集团、光大集团、中信集团等。
中国商业银行在现有的分业原则下，通过以子公司、市场渠道、产品、服务等多维层面的合作来推动银证合作、银保合作等不同金融机构之间的合作，体现出从分业经营逐步过渡到混业经营的大趋势。
二、国内商业银行开展投行业务的模式介绍1、投资银行内部化模式投资银行内部化模式，即商业银行在法律允许的范围内通过内设机构开展除证券业务之外的其他投资银行业务。
根据投行业务部门与总分行之间的隶属关系可以分成两种具体形式：实体职能部门模式与事业部附属模式。
实体职能模式是指投行业务部门作为商业银行的一个职能部门，直接隶属于总分行。
例如，2002年5月，工商银行总行在整合境内现有的机构和业务的基础上正式组建投资银行部。
并且，随后在上海、北京等重点分行成立了投资银行部门。
事业部附属模式是指投行业务部门直接隶属于总行内的一个大事业部。
在银行宏观领导下，拥有完全的经营自主权，实行独立经营与财务核算，对于投行业务的产品与服务创新具有统一领导的职能。
浦发银行是这一模式的代表性银行。
2005年，浦发银行参照花旗集团进行了全面的组织结构调整，在整合对公业务的基础上成立了公司及投资银行总部。
我国商业银行投资银行业务研究
我国商业银行投资银行业务研究【摘要】本文围绕我国商业银行投资银行业务展开研究。
首先介绍了投资银行业务的概述，然后分析了我国商业银行投资银行业务的现状，探讨了影响其发展的因素，并对发展趋势进行了分析。
在总结了研究成果并展望了未来研究方向，提出了对我国商业银行投资银行业务发展的启示。
通过本文的研究，可以帮助了解我国商业银行在投资银行业务方面所面临的挑战和机遇，为其未来的发展提供参考和建议。
【关键词】商业银行、投资银行业务、研究、发展、我国、现状、影响、趋势、对策、成果、展望、启示。
1. 引言1.1 研究背景随着我国经济的不断发展和金融市场的不断完善，商业银行投资银行业务在我国的地位和作用愈发重要。
投资银行业务作为金融体系中的重要组成部分，对促进经济发展、支持企业融资、提升金融市场运行效率等方面发挥着重要作用。
我国商业银行的投资银行业务在实践中还存在一些问题和挑战，例如投资银行业务的专业化程度不高、风险管理不够完善、产品创新能力有待提高等。
对我国商业银行投资银行业务进行深入研究，探讨其现状、发展趋势以及影响因素，具有重要的现实意义和实践价值。
为了更好地推动我国商业银行投资银行业务的发展，提高其服务实体经济的能力和水平，本研究旨在深入分析我国商业银行投资银行业务的现状与问题，探讨其发展趋势以及影响因素，并提出相应的对策建议，以期为我国商业银行投资银行业务的健康发展提供理论支持和参考依据。
1.2 研究目的研究目的是为了深入探讨我国商业银行投资银行业务的发展现状和存在的问题，分析影响投资银行业务发展的因素，总结发展趋势及对策建议。
通过对投资银行业务的概述和现状分析，可以为我国商业银行提供发展方向和策略建议，促进我国商业银行投资银行业务的健康发展，提升金融服务水平，推动金融产业转型升级。
本研究旨在为学术界和业界提供有关投资银行业务的相关理论和实践经验，促进金融领域的交流与合作，推动银行业的创新发展，为我国金融体系的稳定与可持续发展做出积极贡献。
对商业银行投行业务的理解
对商业银行投行业务的理解一、什么是商业银行投行业务呢商业银行投行业务呀，就像是银行开的一个特殊“商店”，这个“商店”里卖的可不是普通的商品，而是各种金融服务呢。
它就像是银行的一个魔法盒，能把各种金融资源变来变去，组合出好多不同的玩法。
比如说帮企业发行债券啦，这就像是给企业打造一个超级扩音器，让更多的人听到企业的需求，然后把钱投给企业。
还有企业并购重组的时候，银行的投行业务就像是一个超级红娘，把合适的企业拉到一起，然后商量怎么合并或者重组才能让大家都更好。
二、投行业务都有哪些种类1. 证券承销业务。
这就好比是银行做了一个大中介，企业想发行股票或者债券，银行就利用自己的各种资源和渠道，去找到那些愿意买的投资者。
就像是一场大型的拍卖会，银行要把企业的证券“推销”出去，而且还要保证这个过程是合法合规的，符合各种证券市场的规则。
2. 财务顾问业务。
银行在这里就像是企业的智囊团。
企业可能在战略规划上迷茫了，不知道是该扩张还是收缩，是该进军新市场还是坚守老地盘。
银行的投行业务团队就会根据自己的专业知识和大量的数据研究，给企业出谋划策。
比如说告诉企业这个行业的未来趋势是什么样的，你如果这样做会有什么风险，那样做又有什么机会。
3. 资产证券化业务。
这可有点复杂啦，简单说就是把一些不太容易流动的资产，比如银行的房贷或者企业的应收账款，变成可以在市场上自由买卖的证券。
就像是把一块大石头变成了好多小珠子，每个小珠子都可以在金融市场里滚动起来，这样就可以让资金更灵活地流动啦。
三、商业银行做投行业务有啥好处对于银行来说，投行业务就像是给它的业务大餐加了一道新菜。
首先，能增加银行的收入来源。
以前银行可能主要靠存贷款的利差赚钱，现在有了投行业务，就像开了一个新的赚钱渠道。
比如说在证券承销业务中，银行可以收取承销费，这可是一笔不小的收入呢。
其次，能够提升银行的竞争力。
在现在这个金融市场竞争超级激烈的时代，谁能提供更多元化的服务，谁就能吸引更多的客户。
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工行
资产证券化
资产证券化是将不具流动性的资产进行风险隔离，通过对现金流的转换和组合，经过一定的方式进行信用增级，最终转化成具有流动性的资产支持证券的过程。
国外实践经验表明，住房抵押贷款、商用房抵押贷款、中长期项目贷款、应收款类资产、收费类资产等具有稳定现金流收入的资产均可进行证券化操作。
近年来，随着国内资产证券化政策与市场环境的不断发展，中国工商银行在资产证券化领域进行了卓有成效的尝试。
在运用资产证券化技术成功实施国内商业银行首个不良资产证券化项目之外，也在积极发展企业资产证券化业务，为客户提供资产证券化融资顾问服务,设计稳妥高效的资产证券化融资方案并提供可能的担保支持。
例如，广东莞深高速公路收费权收益计划在中国工商银行广东分行的参与和支持下成功发行，实现了客户融资方式的创新。
宁波不良贷款证券化项目
项目以26亿元不良贷款为基础资产，共设立信托受益权8.18亿元，其中A级2亿元，B级4亿元，均面向投资者发售，C级2.18亿元由工商银行自行持有，以强化对市场投资者的保护。
该项目是国内商业银行的首例不良资产证券化项目，也是国内首次部分实现无担保、无回购承诺的证券化产品发行项目。
联系人：卢伟林琳
电话：
银团贷款
业务简述：
银团贷款是指获准经营信贷业务的多家银行或其他金融机构组成银团，基于相同的贷款条件，采用同一贷款协议，向同一借款人提供的贷款或其他授信。
适用对象：
项目融资、债务重组、兼并收购等大型融资活动
特色优势：
作为国内最具影响力的商业银行，工商银行分销能力强，承贷金额大，擅长筹组结构复杂、技术难度高的大型项目，在业界具有举足轻重的龙头地位。
业务示例：
牵头组织的海力士－意法半导体超大规模集成电路7.5亿美元银团贷款，获《欧洲货币》杂志“2006年度制造业项目融资年奖”。
牵头组织的中海壳牌南海石化项目26亿美元银团贷款，获英国《新兴市场》杂志“2004年最佳项目融资”奖、新加坡《亚洲金融》杂志“2003年最佳项目融资”奖。
牵头组织的上海赛科石化BP项目18亿美元银团贷款，获《项目融资》杂志“2002年亚洲最佳项目融资”奖。
开办条件：
满足商业贷款条件的大型项目
服务渠道与时间：
与当地分行的投资银行业务主管部门联系
责任声明：
本页面内容仅供参考，最终解释权归中国工商银行股份有限公司。
部分内容以当地分行公告与具体规定为准。
总行联系人：
支彦电话
非金融企业债务融资工具承销
非金融企业债务融资工具（下称“债务融资工具”），是指经中国银行间市场交易商协会注册通过，具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场发行的，约定在一定期限内还本付息的有价证券，目前主要有短期融资券（CP）、中期票据（MTN）、中小企业集合票据（SMECN）、超短期融资券（SCP）等品种。
债务融资工具是优质企业实现公开市场融资的较好选择，具有市场化程度高、融资方案自主灵活、融资成本较低、有利于提升企业形象和品牌等优点。
中国工商银行是我国首批获得债务融资工具主承销商资格的金融机构之一，具有较强的同业地位和市场号召力。
2010年度，中国工商银行作为主承销商，已成功协助企业发行超过2000亿元的债务融资工具，连续三年位居同业第一。
联系人：李威电话：
赵蔚华电话：
银团资产转让与交易
银团资产转让与交易业务是信贷资产转让业务的一种形式。
中国工商银行以银团资产转让与交易业务拓宽信贷投放渠道、调整存量信贷结构和创新信贷盈利模式。
银团资产转让与交易业务是指牵头行将金融机构根据相关法律法规发放双边贷款或银团贷款所形成的债权或贷款的收益权，按照贷款金额、贷款偿还期限或贷款风险等方法进行拆分，把拆分后的银团资产分销或转让给作为参加行的获准经营贷款业务的其他金融机构。
近年来工商银行银团资产转让与交易等形式的信贷资产转让业务规模累计达数百亿元人民币。
信贷资产转让业务与企业理财相结合的投资产品：工商银行以自有信贷资产或购入的他行信贷资产为基础，设计面向企事业机构的理财产品，为客户提供创新投资品种。
联系人：谢刚
电话：
投融资顾问
业务简述：
综合运用和灵活搭配银行贷款、企业债券、信托融资、股权私募、融资租赁等多种融资方式，针对项目投资规模、现金流结构、风险分布等特征，为客户的投融资活动设计风险与收益平衡、结构安排合理、法律条件可行的融资方案，控制融资成本，防范资金风险，增强项目财务弹性及投资价值。
适用对象：
非个人客户
业务示例：
服务渠道与时间：
与当地分行的投资银行业务主管部门联系
总行联系人：
李芃芃电话
重组并购
（一）兼并收购
工商银行众多的境内外机构和遍布全国的法人客户，为企业并购提供丰富的信息资源。
凭借强大数据库支持的重组并购业务信息系统，为客户选择最佳交易对象提供大范围、高效率的筛选咨询服务。
与多家国际著名投资银行、境内外投资基金建立了旨在推动跨境并购的战略合作关系，为境内企业引入国际战略投资者、股权或资产转让、以及以并购方式开展境外投资提供帮助。
工商银行担当财务顾问的“宝钢并购韶钢广钢项目”被《证券日报》评选为2008年中国十大并购重组事件。
这是继“宝钢重组八一钢铁项目”、“张裕集团股权转让项目”分别荣获2006、2005年“十大”之后，工行再次获此殊荣。
工行向大型央企、世界500强企业提供投行服务的能力得到市场认可。
联系人：白维熊静旖张贻伦陈野青
电话：
（二）并购贷款
并购指境内企业通过受让现有股权、认购新增股权，或收购资产、承接债务等方式以实现合并或实际控制已设立并持续经营的目标企业的交易行为。
并购贷款为符合相关规定的并购行为提供资金支持。
工商银行已经和北京产权交易所、上海联合产权交易所、南方联合产权交易中心等多家产权交易所签署并购贷款合作协议，并向百联集团、首创股份等企业提供并购贷款，支持优质企业进行行业整合，做大做强。
（我行可与西南联合产权交易所合作）
联系人：鞠长民白维陈野青张贻伦
电话：
（三）股权重组
帮助十余家优质国企成功实现机制转型，在国企改制领域拥有丰富的顾问经验，为客户提供从改制方案设计到相关利益主体谈判，从融资安排到政策审批的全过程服务，具体形式包括股份制改造、管理层收购、员工持股、股权结构多元化等。
联系人：白维鞠长民熊静旖陈野青
电话：
（四）债务重组
在广东粤海集团、珠江钢管集团、大连大显集团、四川鼎天科技（上市公司）等企业的大型债务重组或公司重组中担任财务顾问。
联系人：杨凯宇熊静旖张贻伦鞠长民
电话：。