微观经济学 第5章 答案

第五章不确定性与消费者行为

一、判断题

F 1.对于一笔风险收入和一笔确定性收入，风险爱好者一定喜欢不确定性收入。

（）T 2.对于风险中立者而言，一笔确定性收入与一笔等值的风险收入的期望收入效用是相同的。（）F 3.对于一笔风险收入和一笔确定性收入，风险规避者一定喜欢确定性的收入。

（）F4.多样化一定可以消除风险。（）T5.一笔风险收入的方差越大，风险越大。（）T6.如果一个消费者的货币收入的边际效用不变，则他是一个风险中立者。（）F7.如果一个消费者的货币收入的边际效用递减，则他是一个风险中偏好者。（）T8.在现实社会中，一般而言，买彩票的人都是理论上的风险偏好者。（）

二、选择题

C 1.在下列期望效用函数中，代表风险偏好的是（）

A.U＝100+3C

B.U＝1nc

C.U=C2

D.U=aC-bC2（其中：C 代表消费）

C 2.下列图形中表示风险爱好者的效用曲线的是（）

B 3.下列条件中符合风险规避者条件的是W代表收入，P表示发生的概率（）

A. U{PW1+（1-P）W2}=P·U（W1）+（1-P）·U（W2）

B. U{PW1+（1-P）W2}

C. U{PW1+（1-P）W2}>P·U（W1）+（1-P）·U（W2）

D.都不符合

D4、下列陈述中错误的是

A 风险溢价指的是风险规避者为规避风险而愿付出的代价

B 多样化可以降低风险

C 保险可以降低风险

D 获取更多的信息不能降低风险

D5.甲拥有一个可以获取一笔期望收入为100元的彩票，他最低愿意以80元价格卖出这个彩票。下列说法错误的是

A.风险溢价为20元

B．100元和80元给甲带来的效用相同

C.乙最多愿意出100元卖这个彩票，则乙是个风险中性者

D．没有人出100元以上的价格购买这个彩票

三、计算题

1. 一个消费者的财富为100万，效用函数为U=W1/2。现在他面临着一个风险事件，他家有可能被盗，且概率是10％。一旦他家被盗，他的财富将变为90万。假如有一个保险公司承诺，如果他购买了该公司的保险，一旦被盗，公司将全额补偿。（1）请问该消费者最多愿意交多少保费。

（2）如果保险公司风险中性，且消费者按愿意出的最高保费购买保险，该公司的利润是多少？

（3）计算该消费者的确定性等值

答案：（1）27.1 （2）26.1 （3）27.1

2.假定某君效用函数为U=20+2M，其中U 是效用、M 是货币收入(万美元)。他有10 万美元，想投资于某项目。他认为有50％的可能损失全部投资，有50％可能获得30 万美元。试问：

（1）如果他投资，效用是多少？

（2）他是否会进行这笔投资？

答案：

（1）50

（2）会进行投资。因为该君风险中性，且15>10.

3. A买了一个彩票，该彩票有10％的可能性中100万大奖，90％的可能性是不中奖，即什么也得不到。如果A的效用函数为U＝W1/2，他最低愿意多少钱卖掉这张彩票？

答案：1万

4、一个风险中性的厂商，他有准备投资一个项目。但由于他对明年的经济景气度不太确定（两者的概率是各二分之一），因此在投资10亿元和5亿元的规模上犹豫不决。如果明年经济景气度高，投资10亿元，可以获得1亿的利润，反之，只能获得0.2亿元的利润。如果投资5亿元，如果明年经济景气度高，只能获得0.8亿元，反之可以获得0.6亿元。请问如果有一个研究机构提供明年经济景气度高低的信息，请问该厂商最多愿意出多少钱购买。

答案：0.2亿元

四、思考题

1.解释为什么一个经济主体边际效用递减（递增）时，他是风险规避（偏好）的。

提示：冒险可以带来财富，也可能带来损失。一个人是否愿意冒险，主要看新增财富的期望效用和损失财富期望效用的对比。

2.思考能否运用该章学习的理论测度一个人生命的价值。

提示：想一下横穿马路有没有生命危险，假如他是理性的，说明横穿马路得到期望效用至少和失去生命的期望损失一样大。

3.解释重赏之下必有勇夫的经济含义。

提示：参考2的提示。