第二章利率风险管理
人民银行利率管理规定范本
人民银行利率管理规定范本第一章总则第一条为了规范利率市场秩序，促进金融体系的稳健发展，维护经济金融秩序，根据《中华人民共和国人民银行法》和其他相关法律、法规，制定本规定。
第二条本规定适用于中华人民共和国范围内的金融机构和金融业务。
第三条利率市场化改革的总体目标是实现利率的市场化形成和调节，建立和完善利率市场化的利率形成机制。
第四条利率市场化改革的基本原则是公平、公开、市场化、透明。
第五条金融机构在制定和调整利率时，应当遵循市场原则，根据市场供求和风险评估等因素确定合理的利率水平。
第六条金融机构应当通过健全内部机制、完善业务管理，加强利率风险管理。
第七条金融机构应当建立健全面向客户的利率告知制度，告知相关利率计算方式、收费标准等。
第二章利率形成机制第八条利率市场化改革应当遵循国家宏观调控政策，建立以市场供求为基础的利率形成机制，充分发挥市场配置资源的作用。
第九条政策性银行应当根据国家宏观调控政策和工作任务，在授信利率、存贷款利率等方面发挥差别定价的作用。
第十条金融机构的存贷款利率应当在市场调节的基础上形成，银行间同业拆借利率应当反映市场供求。
第十一条金融机构应当根据自身资金成本、风险成本等因素，适度调整利率水平，保持市场竞争的公平性。
第三章利率浮动范围和调整机制第十二条利率市场化改革是一个逐步推进的过程，应当根据市场需求、经济形势等因素，逐步扩大利率浮动范围。
第十三条国家可以根据经济形势和金融风险，采取必要措施调整利率水平，维护金融市场的稳定。
第十四条金融机构应当建立利率调整机制，确保利率调整的合理性、公正性和透明度。
第四章利率风险管理第十五条金融机构应当建立和完善利率风险管理制度，做好利率风险的评估、监测和控制。
第十六条金融机构应当根据自身特点和经营情况，制定和实施适合的利率风险管理政策。
第十七条金融机构应当加强对客户的风险评估，控制不良贷款风险，防范利率风险引发的资产质量风险。
第五章利率告知制度第十八条金融机构应当建立健全面向客户的利率告知制度，告知客户相应业务的利率水平、计算方式、收费标准等。
风险管理
汽车业
合同
航空业 集团内部 业务 客户服务
图
第一节 风险管理概述
2. 绘制管理结构图 用来描述管理结构。
管理董事 市场营销部 研究与开发 部 财务部 采购部 生产部 公司秘书处
会计部
契约部总经理
大众弹力公司总经 理
泰康橡胶工程公司 总经理
泰康橡胶管公司总 经理
工程部
研究与开发 部
生产部
市场营销部
第一节 风险管理概述
• 一、现场调查法 • 1）调查前准备工作 1．时间安排。 2．制作调查项目表。 比如在调查的同时对 调查项目填写表格或 做记录。 3．参考过去记录。例 如参考上表。 4．选择重点调查项目。 5．明确负责人
名称
功能
471号机器 硫化工序中滚压 橡胶
使用年数
状态 故障 措施
14年
第一节 风险管理概述
第二节 风险处理方法
第一节 风险管理概述
一、风险管理的含义 二、风险管理的目标 三、风险管理的程序 四、风险管理的意义
第一节 风险管理概述
• 风险管理从1930年代开始萌芽。最早起源于美国，受到1929－1933 年的世界性经济危机的影响，美国约有40％左右的银行和企业破产，。 许多大中型企业都在内部设立了保险管理部门，负责安排企业的各种 保险项目。当时的风险管理主要依赖保险手段。 • 1938年以后，美国企业对风险管理开始采用科学的方法。1950年代 风险管理发展成为一门学科，风险管理一词才形成。 • 1948年，美国钢铁工人罢工半年，1953年8月12日通用汽车公司因火 灾损失了5000万美元。随着经济、社会和技术的迅速发展，人类开 始面临越来越多、越来越严重的风险。1979年3月美国三里岛核电站 的爆炸事故，1984年12月3日美国联合碳化物公司在印度的一家农药 厂发生了毒气泄漏事故，1986前苏联乌克兰切尔诺贝利核电站发生 的核事故等一系列事件，大大推动了风险管理在世界范围内的发展， 同时，在美国的商学院里首先出现了一门涉及如何对企业的人员、财 产、责任、财务资源等进行保护的新型管理学科，这就是风险管理。 目前，风险管理已经发展成企业管理中一个具有相对独立职能的管理 领域，在围绕企业的经营和发展目标方面，风险管理和企业的经营管 理、战略管理一样具有十分重要的意义。
人民币贷款利率管理规定
人民币贷款利率管理规定____字范文如下：第一章总则第一条为了规范人民币贷款利率管理，促进金融市场平稳健康发展，保障金融机构和借款人的权益，根据国家相关法律法规，制定本规定。
第二条本规定适用于在中华人民共和国境内运营的金融机构，包括商业银行、农村合作银行和非银行金融机构。
第三条金融机构应当按照法律法规的规定，明确贷款利率计算的基础和方法，合理确定和调整贷款利率，确保贷款利率的公正、合理和透明。
第四条贷款利率应当根据市场供求、风险状况、成本情况和金融机构自身经营状况等因素确定。
第五条金融机构应当建立健全贷款利率管理制度，加强内部控制，确保贷款利率计算的准确性和可追溯性。
第二章贷款利率计算基础和方法第六条贷款利率的计算基础应当以人民币为单位，根据借款的实际用途、期限和类型等因素确定。
第七条贷款利率的计算方法应当符合国家相关法律法规的规定，包括等额本金还款法、等额本息还款法和按期付息、到期还本的还款法等。
第八条金融机构应当制定贷款利率区间和浮动比例，根据借款人的资信状况和还款能力等因素确定具体利率水平。
第九条金融机构在确定贷款利率时，应当根据市场竞争情况，参考同业竞争机构的利率水平，确保利率的相对稳定性和合理性。
第三章贷款利率调整第十条金融机构可以根据市场供求状况和经营需要，自主决定贷款利率的调整幅度和频次，但应当遵循公平、合理和透明的原则。
第十一条金融机构应当及时将贷款利率调整信息向借款人公告，确保借款人知情权和选择权的实现。
第十二条贷款利率的调整应当在合同约定的调整时间点进行，不得擅自变更合同约定的利率。
第十三条金融机构在调整贷款利率时，应当公开和透明地展示调整的原因和依据，不得损害借款人的合法权益。
第四章贷款利率监管第十四条金融机构应当加强内部风险管理，确保贷款利率的合理性和稳定性。
第十五条金融机构应当积极配合相关监管部门进行贷款利率的监督检查，提供相关的资料和信息，接受监管部门的指导和监督。
第十六条监管部门可以根据需要，要求金融机构披露贷款利率的相关信息，进行定期评估和监测。
《风险管理》第一阶段导学金融风险管理
《风险管理》第一阶段导学重点一、本阶段学习包含章节：第一章金融风险管理的概述，第二章：利率风险管理；第三章汇率风险管理，第四章：证券投资组合风险管理二、第一章侧重概念掌握；第二章侧重原理理解、案例计算。
第三章侧重、第四章均侧重原理的思想理解、简单的案例计算，复杂的作为了解。
三、课程涉及衍生品信息可参考如下网络资源机构站点Website上海期货交易所中国金融期货交易所中国期货业协会华尔街见闻和讯期货第一章金融风险管理的概述本章介绍金融风险基本概念和背景知识，介绍风险，金融风险的内涵和特征，追溯历史，回顾金融风险管理的发展历程，了解金融风险管理的演进过程。
第一节金融风险概论一、风险（一）风险定义，经济活动的不确定性而导致资金在筹措和运用中遭受损失的可能性。
按定义分为，广义的风险：强调结果的不确定性；狭义的风险：强调不确定性带来的不利后果。
（二）风险的特点：客观性、普遍性、复杂性、偶然性、必然性、可变性（三）风险的分类1.按风险的性质分为两种：纯粹风险：风险承担者遭受风险损失而没有获得任何收益，后果有两种：损失/无损失。
投机风险：风险承担者可能遭受损失也可能获得收益，后果有三种：损失﹑无损失和获利。
案例辨别：投资者购买一笔银行发行的债权，可能会面临着价值升高或者降低的风险，造成这种风险的原因可能是因为银行倒闭和市场利率变化，银行倒闭的风险对于客户来说是纯粹风险，市场利率的变动结果并不确定，利率降低的情况下客户获得赢利，利率升高的情况下客户遭受损失，因此是投机风险。
2.按风险发生的原因分为：客观风险是实际的结果与未来的结果之间的相对差异和变动程度，变动程度越大，风险越大；主观风险是由于精神和心理状态所引起的不确定性，表现在人们对不确定的主观忧虑。
3.按操作结果分为：可分散风险指的是通过联合协议或者风险分担协议使得风险减小；不可分散风险：指的是通过联合协议，联合参与者面临的风险没有减少。
案例：证券市场中的系统风险和非系统风险。
第三章利率风险管理（练习题）【最新资料】
第二章利率风险管理练习1.什么是再定价缺口？在使用这种模型评估利率风险时，利率敏感性意味着什么？请解释。
2.在再定价模型中，什么是期限等级？为什么资产、负债再定价期限等级的时间长度的选择如此重要？3.计算以下几种组合的再定价缺口，以及利率上升1%对其净利息收入的影响。
（单位：百万美元）利率敏感性资产=200 利率敏感性负债=100利率敏感性资产=100 利率敏感性负债=150利率敏感性资产=150 利率敏感性负债=140（1）计算以上各种情形下，利率上升1%对净利息收入的影响解：第一组净利息收入增加=（200—100）×1%=100×1%=100万美元第二组净利息收入减少=（100-150）×1%=50万美元第三组净利息收入增加=（150-140）×1%=10万美元（2）根据以上计算结果，你对再定价模型得出什么结论？以上计算结果表明，利率敏感性资产与利率敏感性缺口为正时，一般不需要对利率敏感性负债重新定价，而为负缺口时需要对资产重新定价。
4.在对银行进行再定价分析时，为什么不把活期存款计入利率敏感性负债？有什么微妙而潜在的有力理由来支持将活期存款归入利率敏感性负债？类似的争论适用于存折储蓄存款吗？5.下列哪些资产或负债符合1年期利率敏感性或再定价敏感性的标准？（1）91天的美国国库券；（2）1年期美国中期国债；（3）20年期美国长期国债；（4）每年都重新定价的20年期浮动利率公司债券；（5）每两年定价一次的30年期浮动利率抵押贷款；（6）隔夜联邦资金；（7）9个月期固定利率大额可转让存单；（8）1年期大额可转让存单；（9）每年都重新定价的5年期浮动利率的大额可转让存单。
答：（1）、（2）、（4）、（6）、（7）、（8）、（9）项符合1年期利率敏感性的标准（2）如果利率上升2%，那么年末的净利息收入又是多少？（3）运用累计定价缺口模型，如果利率上升2%，那么年末的净利息收入是多少？答：（1）到年底，X银行预期的净利息收入=（50000000×10%＋500000000×7%）－（70000000＋20000000）×6%=310万美元。
利率管理暂行规定（4篇）
利率管理暂行规定第一章总则第一条为统一金融市场利率管理，确保金融市场稳定运行，促进经济发展，根据相关法律法规，制定本规定。
第二条本规定适用于国内金融机构的利率管理。
第三条利率管理的原则是市场化、法治化、透明化和平稳。
第四条利率管理的目标是维护金融市场稳定，促进金融机构健康发展，服务实体经济。
第五条利率管理的内容包括贷款利率、存款利率、汇率、票据利率等。
第二章贷款利率第六条贷款利率的形成应当遵循市场化原则，根据市场供求情况、风险评估结果等综合因素确定。
第七条贷款利率应当公开透明，金融机构应当向借款人提供相应的利率信息。
第八条贷款利率应当合理，不能扭曲市场价格形成机制。
第九条贷款利率的浮动幅度应当符合市场需求的合理范围。
第十条贷款利率的调整应当及时，金融机构应当向借款人提前通知。
第三章存款利率第十一条存款利率的形成应当遵循市场化原则，根据市场供求情况、风险评估结果等综合因素确定。
第十二条存款利率应当公开透明，金融机构应当向存款人提供相应的利率信息。
第十三条存款利率应当合理，不能扭曲市场价格形成机制。
第十四条存款利率的浮动幅度应当符合市场需求的合理范围。
第十五条存款利率的调整应当及时，金融机构应当向存款人提前通知。
第四章汇率管理第十六条汇率的形成应当遵循市场化原则，根据国际市场供求情况、经济基本面等因素确定。
第十七条汇率应当公开透明，相关机构应当向市场提供相应的汇率信息。
第十八条汇率的浮动幅度应当符合市场需求的合理范围。
第十九条汇率的调整应当及时，相关机构应当向市场提前公告。
第五章票据利率第二十条票据利率的形成应当遵循市场化原则，根据市场供求情况、票据品种等因素确定。
第二十一条票据利率应当公开透明，金融机构应当向持票人提供相应的利率信息。
第二十二条票据利率应当合理，不能扭曲市场价格形成机制。
第二十三条票据利率的浮动幅度应当符合市场需求的合理范围。
第二十四条票据利率的调整应当及时，金融机构应当向持票人提前通知。
第二章金融风险管理的基本理论-PPT
2、2、1 市场风险得测度方 法 ⑷ VaR法
Value at Risk 可以译为受险价值或风险估值。
VaR就是指在正常得市场条件、给定得置信 水平与给定得时间间隔内,某项资产或者某 一项资产组合预期可能发生得最大损失。
1、2、1 金融风险管理对微观经济层面得意义
可以使得经济主体以较低得成本避免或减少金融风险可能 造成得损失
可以稳定经济活动得现金流量,保证生产经营活动免受风 险因素得干扰,并提高资金使用效率。
为经济主体作出合理决策奠定了基础
有利于金融机构与企业实现可持续发展
1、2、2 金融风险管理对宏观经济层面得意义
分散策略可以用于管理证券,也可以用于管理汇率风险及银行 得信贷风险。
3、4 金融风险得转嫁策略
转嫁策略
就是指经济主体通过各种合法手段将其 承受得风险转移给其她经济主体。资产 多样化只能减少经济主体承担得非系统 性风险,对系统风险则无能为力。
经济主体可向保险公司投保,以保险费为代价,将风险转移给保险公 司。如出口信贷保险、存款保险制度、投资风险保险。
2、2、2 信用风险得测度方法
•信用风险具有不同于市场风险得一些特性,表现为: 其一,市场风险得概率分布通常可以假定为正态分布。
而贷款具有收益、损失不对称得特点,使得信用风险得 概率分布不适合于正态分布得假设。
其二,借贷双方存在显著得信息不对称。 其三,信用风险得观察数据不易获取。 •信用风险得计量方法很多,传统得方法侧重于定性分析, 如专家评定、信用评级、贷款分类等。新得度量方法 更加注重建立技术性很强得数学模型,如KMV模型与信 用度量制(CreditMetrics)等。
中国银行保险监督管理委员会关于印发商业银行银行账簿利率风险管理指引（修订）的通知
中国银行保险监督管理委员会关于印发商业银行银行账簿利率风险管理指引（修订）的通知文章属性•【制定机关】中国银行保险监督管理委员会•【公布日期】2018.05.30•【文号】银保监发〔2018〕25号•【施行日期】2019.01.01•【效力等级】部门规范性文件•【时效性】现行有效•【主题分类】银行业监督管理正文中国银行保险监督管理委员会关于印发商业银行银行账簿利率风险管理指引（修订）的通知银保监发〔2018〕25号商业银行银行账簿利率风险管理指引（修订）第一章总则第一条为加强商业银行的银行账簿利率风险管理，维护银行体系安全稳健运行，根据《中华人民共和国银行业监督管理法》《中华人民共和国商业银行法》等法律法规，制定本指引。
第二条本指引适用于中华人民共和国境内依法设立的商业银行法人机构。
第三条本指引所称银行账簿利率风险指利率水平、期限结构等不利变动导致银行账簿经济价值和整体收益遭受损失的风险，主要包括缺口风险、基准风险和期权性风险。
银行账簿记录的是商业银行未划入交易账簿的相关表内外业务。
第四条商业银行应将银行账簿利率风险纳入全面风险管理框架，建立与本行系统重要性、风险状况和业务复杂程度相适应的银行账簿利率风险管理体系，加强对银行账簿利率风险的识别、计量、监测、控制和缓释。
第五条商业银行应在法人和并表层面实施银行账簿利率风险管理。
第六条银行业监督管理机构依法对商业银行的银行账簿利率风险水平和管理体系实施监督管理。
第二章风险治理第七条商业银行应建立完善的银行账簿利率风险治理架构，制定包括风险策略、风险偏好、限额体系等在内的风险管理政策框架，并定期对银行账簿利率风险管理流程进行评估和完善。
第八条商业银行董事会承担银行账簿利率风险管理的最终责任，履行以下职责：（一）制定银行账簿利率风险管理策略，设定风险偏好，并确保风险限额的设立；（二）审批银行账簿利率风险的风险管理政策和流程；（三）监督高级管理层建立并实施相关限额体系、风险管理政策和流程，确保其与董事会既定的风险管理策略和风险偏好一致；（四）审议银行账簿利率风险报告；（五）负责银行账簿利率风险相关的信息披露；（六）其他与银行账簿利率风险管理相关的职责。
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第二章利率风险管理
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➢比较：
重新定 价风险
收益率曲 线风险
基准风 险
期权性 风险
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来自于资产和负债的定价期限不一致， 也称期限不匹配风险
来自于不同期限的利率变动幅度的不一 致，如活期和定期利率的变动不一致
来自用于定价基准的利率变动幅度的不 一致，如存贷款基准利率变动不一致
第二章利率风险管理
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风险、期限、利率的关系图
r
注：r＝预期利率
t＝资产期限－负债期限
利率上升： 利率上升：
获益
受损
利率下降： 利率下降：
t
受损
获益
t<0：借长贷短
t>0：借短贷长
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第二章利率风险管理
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•案例：美国储贷协会危机 • 美国的储贷协会是一个由储户参与，为
单户住宅提供抵押贷款的融资机构。储贷协 会在美国相当发达，行业资产总额曾在80年 代初期一度逼近商业银行的40%，住宅抵押 贷款的市场份额达到商业银行的2倍之多，是 美国金融市场的重要力量。储贷协会资产负 债业务的主要惯例是：以20年至30年的住宅 2020抵/12/1押0 和固定利率来第二章发利率放风险贷管理款，并以短期存款8
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第二章利率风险管理
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二、利率风险的类别
（二）收益率曲线风险
重新定价的不对称性也会使收益率曲线斜率、形 态发生变化，即收益率曲线的非平行移动，对银 行的收益或内在经济价值产生不利影响，从而形 成收益率曲线风险，也称利率期限结构风险。
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第二章利率风险管理
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二、利率风险的类别
来自于客户行使那些在业务中隐含的期
权，如提前取款
第二章利率风险管理
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三、利率风险的成因
对利率风险 的暴露
不利的 利率变动
交易层面:投资/借贷/···
机构层面:结构/流动性
/····
利率风险
宏观政策/市场供求/
心理预期/···
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第二章利率风险管理
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三、利率风险的成因
具体因素：
扩大到20%，农信社的贷款利率最高上浮由40%扩大到50%
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第二章利率风险管理
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四、我国金融机构的利率风险
• 1999年4月允许县以下金融机构贷款利率最高可上浮 30%
– 1999年9月将对小企业贷款利率的最高可上浮30%的规定扩 大到所有中型企业，同时成功实现国债在银行间市场利率招标 发行。
– 保险产品的定价
– 理财产品
– 其他
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第二章利率风险管理
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第二节 资金缺口管理
• 当市场利率发生变化时，并非所有
的资产和负债都会受到影响，在分析商
业银行的利率风险时，我们应该考虑的
是那些对利率变化非常敏感的资产和负
债，即利率敏感性资金（Interest
Rate Sensitive Fund）。只有它们才
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第二章利率风险管理
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数据分析:
%
14 12 10 8 6 4 2 0
1991-2007年间存贷款基准利率的变动情况
1991.04.21 1993.05.15 1993.07.11 1995.01.01 1995.07.01 1996.05.01 1996.08.23 1997.10.23 1998.03.25 1998.07.01 1998.12.07 1999.06.10 2002.02.21 2004.10.29 2006.04.28 2006.08.19 2007.03.18 2007.05.19 2007.07.21 2007.08.22 2007.09.15 2007.12.21
会对银行的利率风险产生巨大影响。
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第二章利率风险管理
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一、衡量资产负债利率敏感程度的 一些指标
(一)基本思路
所 有
对利率变动
利率变动后，净利
息收入随之变动 对利率变动
敏感的资产
敏感的负债
所 有
资 产
对利率变动
利率变动后，净利 息收入保持不变
对利率变动
负 债
不敏感的资产
不敏感的负债
四、我国金融机构的利率风险
利率的变动
– 1996-2004年间8次降息，2004年以来9次加息
图4-1:1991-2007年历次存贷款基准利率的调整
贷款利率 存款利率 利差
14 12 10 8 6 4 2 0
利率%
四、我国金融机构的利率风险
利率的变动
– 利率市场化的进程
• 1995年《中国人民银行关于“九五”时期深化利率改革的方
第二章利率风险管理
16
• 1998年，LTCM认为公司债券与房屋抵押债券的利率已高出国库券的
利率很多，它们之间的差别超出了正常的范围，于是便开始大量卖空国库券，
同时买进其它“低估”了的债券。由于猜测1999年1月1日启动的欧元会使
得各国政府债券的回报率变得相同，LTCM买入了价格较低的意大利政府债
第二章 利率风险管理
第一节 利率风险的识别 第二节 利率风险的评估 第三节 利率风险的应对与控制
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第二章利率风险管理
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第一节 利率风险的识别
• 一、利率风险的涵义 • 二、利率风险的类别 • 三、利率风险的成因 • 四、我国金融机构的利率风险
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第二章利率风险管理
市场利率波动的主要因素有以下几点：
1.宏观经济环境；
2.央行的政策；
3.价格水平；
4.股票和债券市场；
5.国际经济形势。
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第二章利率风险管理
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对市场利率产生影响的主要经济因素
• 银行自身的资产 存款种类、数量、期限
• 负债结构和数量 贷款种类、数量、期限
• 中央银行货币政策
• 利率风险 货币供给 国际货币市场
1、关于收益率曲线
在某一时点上，将同一发行者所发行的各种期限 不同的债券的收益率用一条线连接起来而形成的曲线。
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第二章利率风险管理
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二、利率风险的类别
2、收益率曲线不同形状的含义及其成因
收 益 率
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A
C D B
• A为正向曲线，期限越长， 收益率越高
• B为反向曲线，期限越长，收 益率越低
券，而卖空价格较高的德国政府债券。
• 然而由于受俄罗斯金融危机的影响，人们担心公司获利减少，纷纷卖出
公司债券和房屋抵押债券，抢购国库券；与此同时，安全性较高的德国政府
债券受到青睐，而意大利政府债券价格迅速下跌。在这种情况下，LTCM买
进和卖空的债券由于两边都与市场的方向相反而损失惨重。从5月俄罗斯金
• C为水平线，所有期限上的 收益率相同
• D为波动线，期限与收益率 的关系呈波动状态
期限
第二章利率风险管理
12
二、利率风险的类别
3、收益率曲线风险
收 益 率
平行移动： 重新定价风险
原始曲线
形态变化： 收益率曲线风
险
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第二章利率风险管理
期限
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二、利率风险的类别
（三）基准风险
也称为利率定价基础风险，是另一种重要的利率 风险来源。在利息收入和利息支出所依据的基准 利率变动不一致的情况下，虽然资产、负债和表 外业务的重新定价特征相似，但因其现金流和收 益的利差发生了变化，也会对银行的收益或内在 经济价值产生不利影响。
贷款利率
存款利率
•案例：长期资本管理公司危机
• 长期资本管理公司曾被基金界誉为“梦幻组合”。在1994年到
1997年间的业绩辉煌而诱人，资产净值由12.5亿美元迅速上升到48
亿美元，各年的投资回报率依次为28.5%、42.8%、40.8%和
17%。LTCM所依赖的战略和秘密武器分别是“相对价值论”和“交
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第二章利率风险管理
– 2004年10月不再设定金融机构(不含城乡信用社)人民币贷款
202利0/12率/10上限，同时允许金第融二章机利构率风人险管民理币存款利率下浮。
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四、我国金融机构的利率风险
金融机构的利率风险暴露
– 存贷款业务
– 固定收益证券的价格波动
– 利率衍生品的出现 2005年推出债券远期交易 2006年推出人民币利率互换交易
易模型”，认为在任何两类相似的金融工具之间，都会存在着某种正
常的关系。如果这种关系被打破，可以预计经过一段时间它们还会恢
复到原来的状态。在这一理论的指导下，LTCM通过计算机编制出复
杂的“交易模型”，在金融市场上寻找他们认为“不正常”的关系。
买入“低估”的金融产品，同时卖空“高估”的金融产品。
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– 1999年10月对保险公司3000万元以上、5年以上大额定期存 款，实行保险公司与商业银行双方协商利率的办法。
– 2004年1月将商业银行、城市信用社的贷款利率浮动区间上限 扩大到1.7倍，农村信用社扩大到2倍。下限保持为0.9倍不变。 同时明确了浮动区间不再根据企业所有制性质、规模大小分别 制定。
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二、利率风险的类别
（四）期权性风险
期权性风险来源于银行资产、负债和表外业务中 所隐含的期权。
期权可以是单独的金融工具，如场内交易期权和 场外期权合同，也可以隐含于其他的标准化金融工 具之中，如债券或存款的提前兑付、贷款的提前偿 还或违约等选择性条款。