财务分析综合案例1：大地贸易公司财务报表分析
单位财务报告分析范文(3篇)
第1篇一、前言财务报告是企业对外展示其财务状况、经营成果和现金流量的重要文件。
通过对财务报告的分析，可以全面了解企业的经营状况、财务风险以及未来发展潜力。
本报告将基于XX单位2021年度财务报告，对其财务状况进行深入分析。
二、XX单位2021年度财务报表概述1. 资产负债表XX单位2021年末资产负债表显示，总资产为XX万元，较上年末增长XX%；总负债为XX万元，较上年末增长XX%；所有者权益为XX万元，较上年末增长XX%。
从整体来看，XX单位资产规模稳步增长，负债规模相对稳定，所有者权益有所提升。
2. 利润表XX单位2021年度利润表显示，营业收入为XX万元，较上年度增长XX%；营业成本为XX万元，较上年度增长XX%；净利润为XX万元，较上年度增长XX%。
营业收入和净利润的增长表明XX单位经营状况良好，盈利能力有所提升。
3. 现金流量表XX单位2021年度现金流量表显示，经营活动产生的现金流量净额为XX万元，投资活动产生的现金流量净额为XX万元，筹资活动产生的现金流量净额为XX万元。
整体来看，XX单位现金流量状况良好，经营活动产生的现金流量净额为正，表明企业经营活动产生的现金流入足以覆盖其现金流出。
三、财务报表分析1. 资产结构分析XX单位2021年末资产结构中，流动资产占比XX%，非流动资产占比XX%。
流动资产主要包括货币资金、应收账款和存货等，非流动资产主要包括固定资产、无形资产等。
从资产结构来看，XX单位资产流动性较好，但仍需关注存货周转率，以优化资产结构。
2. 负债结构分析XX单位2021年末负债结构中，流动负债占比XX%，非流动负债占比XX%。
流动负债主要包括短期借款、应付账款等，非流动负债主要包括长期借款等。
从负债结构来看，XX单位负债以流动负债为主，长期负债占比相对较低，负债风险可控。
3. 盈利能力分析XX单位2021年度营业收入和净利润均实现增长，表明其盈利能力有所提升。
从盈利能力指标来看，毛利率为XX%，净利率为XX%，与上年度相比有所提高。
某公司的财务报告分析(3篇)
第1篇一、前言财务报告是企业对外展示其财务状况、经营成果和现金流量的重要手段。
通过对财务报告的分析，可以全面了解企业的经营状况、盈利能力、偿债能力以及发展潜力。
本文以某公司为例，对其财务报告进行分析，旨在揭示该公司的财务状况，为投资者、管理层及相关部门提供有益的参考。
二、公司概况某公司成立于XX年，主要从事XX行业。
公司经过多年的发展，已成为该领域的领军企业。
公司主营业务收入逐年增长，市场份额不断扩大，在国内同行业中具有较高的知名度。
三、财务报告分析1. 营业收入分析（1）收入构成从财务报表中可以看出，某公司主营业务收入占比较高，其他业务收入占比相对较低。
这表明公司主营业务发展稳健，市场竞争力较强。
（2）收入增长率通过对比近几年的财务报表，可以发现某公司主营业务收入增长率保持在较高水平。
这得益于公司持续的市场拓展和产品创新。
2. 盈利能力分析（1）毛利率某公司毛利率保持在较高水平，表明公司在产品定价和成本控制方面具有优势。
（2）净利率通过分析近几年的财务报表，可以发现某公司净利率呈逐年上升趋势。
这主要得益于公司主营业务收入的增长以及成本控制的有效性。
3. 偿债能力分析（1）流动比率某公司流动比率较高，表明公司短期偿债能力较强。
（2）速动比率某公司速动比率也较高，说明公司短期偿债能力较为稳定。
（3）资产负债率某公司资产负债率相对较低，表明公司财务风险较小。
4. 运营能力分析（1）存货周转率某公司存货周转率较高，说明公司存货管理较为有效。
（2）应收账款周转率某公司应收账款周转率较高，表明公司信用政策较为合理，应收账款回收风险较低。
5. 现金流量分析（1）经营活动现金流量某公司经营活动现金流量保持稳定增长，表明公司主营业务收入增长带来的现金流入较为充足。
（2）投资活动现金流量某公司投资活动现金流量波动较大，主要受公司投资项目的影响。
（3）筹资活动现金流量某公司筹资活动现金流量主要受公司融资需求的影响。
财务报告综合分析案例(3篇)
第1篇一、引言财务报告是企业对外展示其财务状况、经营成果和现金流量的一种重要方式。
通过对财务报告的综合分析，可以全面了解企业的经营状况、盈利能力、偿债能力、运营效率等方面。
本文以某制造业公司为例，对其财务报告进行综合分析，旨在揭示其财务状况，为投资者、管理层和监管部门提供参考。
二、公司概况某制造业公司成立于2000年，主要从事各类机械设备的研发、生产和销售。
公司产品广泛应用于汽车、建筑、能源等行业。
经过多年的发展，公司已成为行业内的领军企业，拥有较强的市场竞争力。
三、财务报表分析1. 资产负债表分析（1）资产结构分析根据资产负债表，公司总资产为100亿元，其中流动资产占60%，非流动资产占40%。
流动资产主要包括货币资金、应收账款、存货等，非流动资产主要包括固定资产、无形资产等。
（2）负债结构分析公司总负债为50亿元，其中流动负债占70%，非流动负债占30%。
流动负债主要包括短期借款、应付账款等，非流动负债主要包括长期借款、长期应付款等。
（3）所有者权益分析公司所有者权益为50亿元，占公司总资产的50%。
所有者权益主要由股本、资本公积、盈余公积和未分配利润构成。
2. 利润表分析（1）营业收入分析公司营业收入为80亿元，同比增长10%。
其中，主营业务收入为70亿元，同比增长8%，其他业务收入为10亿元，同比增长20%。
（2）营业成本分析公司营业成本为60亿元，同比增长5%。
主营业务成本为50亿元，同比增长4%，其他业务成本为10亿元，同比增长6%。
（3）利润分析公司营业利润为20亿元，同比增长15%。
其中，主营业务利润为15亿元，同比增长12%，其他业务利润为5亿元，同比增长30%。
（4）净利润分析公司净利润为12亿元，同比增长20%。
其中，归属于母公司净利润为10亿元，同比增长18%，少数股东损益为2亿元，同比增长25%。
3. 现金流量表分析（1）经营活动现金流量分析公司经营活动现金流量为15亿元，同比增长30%。
财务分析报告案例公司(3篇)
第1篇一、概述本报告以XX公司为例，对其财务状况进行深入分析。
XX公司成立于20XX年，主要从事XX行业，注册资本为XX万元。
公司经过多年的发展，已成为该行业的重要企业之一。
本报告旨在通过对XX公司财务数据的分析，揭示其经营状况、盈利能力和财务风险等方面的情况。
二、财务报表分析1. 资产负债表分析（1）资产结构分析截至20XX年12月31日，XX公司资产总额为XX万元，其中流动资产为XX万元，非流动资产为XX万元。
流动资产占比为XX%，非流动资产占比为XX%。
从资产结构来看，XX公司流动资产占比相对较高，表明公司短期偿债能力较强。
（2）负债结构分析截至20XX年12月31日，XX公司负债总额为XX万元，其中流动负债为XX万元，非流动负债为XX万元。
流动负债占比为XX%，非流动负债占比为XX%。
从负债结构来看，XX公司流动负债占比相对较高，表明公司短期偿债压力较大。
2. 利润表分析（1）营业收入分析20XX年，XX公司营业收入为XX万元，同比增长XX%。
从营业收入来看，XX公司近年来保持了稳定的增长态势。
（2）营业成本分析20XX年，XX公司营业成本为XX万元，同比增长XX%。
营业成本的增长速度略低于营业收入，表明公司盈利能力有所提高。
（3）净利润分析20XX年，XX公司净利润为XX万元，同比增长XX%。
净利润的增长速度略低于营业收入，表明公司盈利能力有待提高。
3. 现金流量表分析（1）经营活动现金流量分析20XX年，XX公司经营活动现金流量净额为XX万元，同比增长XX%。
从经营活动现金流量来看，XX公司经营活动产生的现金流量净额保持稳定增长，表明公司经营活动具有较强的盈利能力。
（2）投资活动现金流量分析20XX年，XX公司投资活动现金流量净额为XX万元，同比增长XX%。
从投资活动现金流量来看，XX公司投资活动产生的现金流量净额保持稳定增长，表明公司投资活动具有较强的盈利能力。
（3）筹资活动现金流量分析20XX年，XX公司筹资活动现金流量净额为XX万元，同比增长XX%。
贸易财务报告分析范文(3篇)
第1篇一、前言贸易财务报告是企业对外展示其财务状况、经营成果和现金流量的重要手段。
通过对贸易财务报告的分析，可以全面了解企业的经营状况、盈利能力、偿债能力和现金流状况，为投资者、债权人、政府等提供决策依据。
本文以某贸易公司为例，对其2019年度的财务报告进行分析，旨在揭示其财务状况和经营成果，为相关利益方提供参考。
二、公司概况某贸易公司成立于2000年，主要从事进出口业务，主要经营产品包括机械设备、原材料、化工产品等。
公司总部位于我国某沿海城市，注册资本5000万元，员工100余人。
经过多年的发展，公司已成为我国某行业的知名企业。
三、财务报表分析1. 资产负债表分析（1）资产分析2019年，公司总资产为10亿元，较上年增长20%。
其中，流动资产为6亿元，占总资产比重为60%；非流动资产为4亿元，占总资产比重为40%。
流动资产中，货币资金占比最高，达到40%，表明公司短期偿债能力较强。
（2）负债分析2019年，公司总负债为6亿元，较上年增长15%。
其中，流动负债为4亿元，占总负债比重为67%；非流动负债为2亿元，占总负债比重为33%。
流动负债中，短期借款占比最高，达到50%，表明公司短期偿债压力较大。
（3）所有者权益分析2019年，公司所有者权益为4亿元，较上年增长10%。
其中，实收资本为3亿元，资本公积为1亿元。
所有者权益占比较高，表明公司财务风险较低。
2. 利润表分析（1）营业收入分析2019年，公司营业收入为8亿元，较上年增长15%。
其中，出口收入为5亿元，进口收入为3亿元。
营业收入增长表明公司市场拓展能力较强。
（2）营业成本分析2019年，公司营业成本为6亿元，较上年增长10%。
营业成本增长速度低于营业收入，表明公司盈利能力有所提高。
（3）营业利润分析2019年，公司营业利润为2亿元，较上年增长20%。
营业利润增长速度高于营业收入和营业成本，表明公司盈利能力显著提升。
（4）净利润分析2019年，公司净利润为1.5亿元，较上年增长25%。
大公司的财务分析报告(3篇)
第1篇一、前言随着市场经济的发展，企业间的竞争日益激烈。
财务分析作为企业管理的重要组成部分，对于企业的经营决策、风险控制、资源配置等方面具有重要意义。
本报告以某大型企业为例，对其财务状况进行深入分析，旨在揭示其财务风险、盈利能力、偿债能力等方面的状况，为企业的未来发展提供参考。
二、公司概况某大型企业成立于20XX年，主要从事XX行业的生产和销售。
经过多年的发展，公司已成为该行业领军企业之一，拥有丰富的市场资源和较强的品牌影响力。
公司总部位于XX市，并在全国多个省份设有分支机构。
三、财务报表分析（一）资产负债表分析1. 资产结构分析表1：资产负债表主要数据| 项目 | 金额（万元） || ---------- | ------------ || 流动资产 | 100,000 || 非流动资产 | 200,000 || 负债总额 | 150,000 || 所有者权益 | 100,000 |从表1可以看出，公司流动资产占比较高，说明公司具有较强的短期偿债能力。
同时，非流动资产占比较高，表明公司长期资产规模较大，有利于企业的长期发展。
2. 负债结构分析表2：负债结构分析| 项目 | 金额（万元） || ---------- | ------------ || 流动负债 | 80,000 || 长期负债 | 70,000 |表2显示，公司流动负债占比较高，短期偿债压力较大。
长期负债占比较低，有利于企业降低财务风险。
（二）利润表分析1. 收入结构分析表3：收入结构分析| 项目 | 金额（万元） || ---------- | ------------ || 主营业务收入 | 500,000 || 其他业务收入 | 50,000 || 营业外收入 | 10,000 |表3表明，公司主营业务收入占比较高，是公司盈利的主要来源。
其他业务收入和营业外收入占比较低，说明公司收入来源相对单一。
2. 成本费用分析表4：成本费用分析| 项目 | 金额（万元） || ---------- | ------------ || 销售成本 | 300,000 || 期间费用 | 100,000 |表4显示，公司销售成本占比较高，说明公司产品毛利率较低。
财务分析的分析报告案例(3篇)
第1篇一、概述随着我国经济的快速发展，企业间的竞争日益激烈，财务分析在企业经营管理中的重要性愈发凸显。
本文以某公司为例，通过对该公司财务报表的分析，对其财务状况、经营成果和现金流量进行综合评价，旨在为该公司管理层提供决策依据。
一、公司概况某公司成立于2000年，主要从事某产品的研发、生产和销售。
经过多年的发展，公司已成为行业内的领军企业，市场份额逐年提高。
截至2019年底，公司资产总额为10亿元，负债总额为5亿元，净资产为5亿元。
二、财务报表分析（一）资产负债表分析1. 资产结构分析从资产负债表可以看出，公司资产主要由流动资产和固定资产构成。
流动资产占总资产的比例较高，说明公司短期偿债能力较强。
具体分析如下：（1）流动资产：主要包括货币资金、应收账款、存货等。
2019年，流动资产占总资产的比例为60%，较2018年略有下降。
其中，货币资金占比最高，达到30%，说明公司具有较强的短期偿债能力。
（2）固定资产：主要包括生产设备、办公设备等。
2019年，固定资产占总资产的比例为40%，较2018年略有上升。
这表明公司持续加大固定资产投资，为未来的发展奠定基础。
2. 负债结构分析从负债结构来看，公司负债主要由流动负债和长期负债构成。
流动负债占总负债的比例较高，说明公司短期偿债压力较大。
具体分析如下：（1）流动负债：主要包括短期借款、应付账款等。
2019年，流动负债占总负债的比例为70%，较2018年略有上升。
这表明公司短期偿债压力较大，需要关注其资金链安全。
（2）长期负债：主要包括长期借款、长期应付款等。
2019年，长期负债占总负债的比例为30%，较2018年略有下降。
这表明公司长期偿债能力有所改善。
（二）利润表分析1. 收入分析2019年，公司营业收入为15亿元，较2018年增长10%。
收入增长主要得益于市场份额的扩大和新产品的推出。
2. 利润分析2019年，公司净利润为1亿元，较2018年增长15%。
案例公司的财务分析报告(3篇)
第1篇一、公司简介（一）公司背景（二）公司业务范围（三）公司组织结构二、财务报表分析（一）资产负债表分析1. 资产分析（1）流动资产分析- 现金及现金等价物：分析公司现金及现金等价物的变动趋势，评估其偿债能力。
- 应收账款：分析应收账款周转率，评估应收账款的回收风险。
- 存货：分析存货周转率，评估存货管理效率。
- 短期投资：分析短期投资收益，评估投资收益对公司财务状况的影响。
（2）非流动资产分析- 固定资产：分析固定资产折旧政策，评估固定资产的账面价值。
- 无形资产：分析无形资产摊销政策，评估无形资产的价值。
- 投资性房地产：分析投资性房地产的公允价值变动，评估其价值。
2. 负债分析（1）流动负债分析- 短期借款：分析短期借款利率，评估短期偿债压力。
- 应付账款：分析应付账款周转率，评估供应商合作关系。
- 预收账款：分析预收账款的变化趋势，评估公司业务增长情况。
（2）非流动负债分析- 长期借款：分析长期借款利率，评估长期偿债压力。
- 应付债券：分析应付债券的发行成本，评估公司融资成本。
3. 所有者权益分析- 实收资本：分析实收资本的变动情况，评估公司注册资本的稳定性。
- 留存收益：分析留存收益的变动趋势，评估公司盈利能力和再投资能力。
（二）利润表分析1. 营业收入分析- 分析营业收入构成，评估公司主营业务收入占比。
- 分析营业收入增长率，评估公司业务增长情况。
2. 营业成本分析- 分析营业成本构成，评估公司成本控制能力。
- 分析营业成本增长率，评估公司成本管理效率。
3. 期间费用分析- 分析销售费用、管理费用和财务费用构成，评估公司费用控制能力。
- 分析期间费用增长率，评估公司费用管理效率。
4. 利润分析- 分析营业利润、利润总额和净利润构成，评估公司盈利能力。
- 分析利润增长率，评估公司盈利趋势。
三、财务比率分析1. 偿债能力分析- 流动比率：分析公司短期偿债能力。
- 速动比率：分析公司短期偿债能力，排除存货等因素的影响。
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[大地贸易公司财务报表分析]大地公司是一家专门从事办公用品贸易的企业，2005年该公司有关报表资料如附表l、附表2，附表3和附表4所示．请对该公司的财务报表进行分析．大地贸易公司三年比较资产负债表单位：万元附表1附表2大地贸易公司比较资产负债表附表3 大地贸易公司比较利润表单位：万元附表4单位：万元一、财务报表的初步分析(一)资产负债表的初步分析1．分析资金占用表的左方反映了各类资产及资产总额前后两期的变化情况。
从资产总额的变化来看，2005年比2004年增加了199万元(521一322)，增长率达到61.8％(199÷322×100％)，说明公司在过去一年中扩张速度很快．但这种扩张是否合理呢?(1)从新增资产的分布来看，主要是在流动资产占用上，增加额达到189万元(441—252)。
其中存货增加157万元(312一155)，应收账款增加57万元(127—70)，在大量存货与应收账款占用的情况下，2005年现金减少25万元，实际余额为2万元，现金的短缺将严重影响公司的偿债能力。
显然，这种扩张不合理。
(2)从各项资产占资产总额及各类资产的比重看，流动资产占资产总额的比重2004年为78％，2005年为85％；存货占流动资产的比重2004年为61.51%，2005年为70.75％；应收账款占流动资产的比重2004年为27.78%，2005年为28.80%。
显然，从两期资产结构的比较来分析，2005年流动资产占用过高，其中主要是存货比重过高，这就要分析存货是否有过量购买或积压的现象。
2．分析资金来源(1)表的右方揭示了前后两年资金来源的变化，显然该公司扩张资金主要来源于负债。
在新增的199万元中，流动负债增加了143万元(209—66)，长期负债增加了30万元(50—20)，其中应付账款从期初的61万元上升到184万元，这将对公司短期偿债能力是一个严峻的考验。
如果大量存货难以出售，应收款项又暂时收不回来，公司又能从哪里弄来现金偿还这些短期债务呢? 所以说这种扩张是有问题的。
(2)再从资金来源的结构来看，2004年的资产负债率为27%[(66+20)÷322×100%]，而2005年为50%[(209+50)÷521×100%]，说明扩张后公司的负债率在大幅上升，而自有资本比率下降，尤其是负债中必须在短期内偿还的流动负债比重达到81%[209÷(209+50)×100％]，还债压力沉重。
一般来讲，流动负债风险大于长期负债，流动负债比重上升就意味着公司财务风险增大。
（二)利润表的初步分析1.分析公司实现的经营成果从该公司利润表可以看到，本年实现净利润76.4万元，虽然盈利了，但比去年下降了10.9%。
细看其他利润科目，由于公司没有投资净收益与营业外收支，所以经营利润、利润总额与税后利润的下降幅度是一致的。
然而毛利上升了23.3％。
为什么毛利上升，有关利润却下降呢? 这需要结合成本与费用的变化来分析。
2．分析公司的销售规模大地贸易公司2005年的主营业务收入比2004年净增加423万元(1 583—1 160)，增长了36.5％，说明公司销售规模在扩大。
但与公司该年资产扩张61.8％来比，销售规模的增长速度远远跟不上资产扩张的速度，说明销售业绩并不理想。
3．分析公司成本耗费的状况(1)主营业务成本。
2005年公司商品进价成本上升44．6%，高于销售收入36.5％的增长率，导致销售毛利下降，只有23.3％。
我们不妨算一下成本毛利率：2004年为60%(430÷719×100％)，2005年为51％(530÷1 040×100％)；再计算一下销售毛利率：2004年为37.1％(430÷1 160×100％)，2005年为33.5％(530÷1 583×100％)。
成本毛利率与销售毛利率都下降了，说明公司盈利能力呈下降趋势。
公司盈利能力下降的关键是商品进价成本过高。
成本过高的原因，需要通过成本明细表作进一步分析。
(2)管理与经营费用。
尽管从上述分析中已知进价成本是利润下降的罪魁祸首，但是否还有其他原因呢? 从毛利的绝对数来看，2005年比2004年增加了整整100万元(530—430)，为什么经营利润还会下降14万元(114—128)? 这要从管理和经营费用的变化来加以考察，从其增长的36.7％的幅度来看，与销售收入的增长36.5％基本同步，似乎费用的增加并不过分。
但实务中，公司的管理与经营费用中有一部分是固定费用，如办公楼采用直线法计提的折旧额等。
由于固定费用并不随着销售增长而变动，因此，管理与经营费用总额的增加应低于销售增长的比例。
可见，该公司的费用增加还是过高，这是影响公司盈利能力的第二个原因。
(3)税收、财务费用等其他项目。
由于表中这些相关数字的绝对额都较小，虽然也一定程度影响利润的下降，但不是分析的重点。
通过利润表的阅读，结合资产负债表的分析，我们不禁要再问：一个公司资产总额增加了199万元，负债上升了173万元，销售收入增长了420万元，净利润反而下降了9.4万元(76.4—85.8)。
这种扩张合理吗?（三）现金流量表的初步分析通过大地贸易公司资产负债表与利润表的初步分析，我们大致了解了该公司的财务状况。
下面我们将对该公司的现金流量表作一探讨。
1．经营活动现金净流量(1)经营活动现金流入。
该公司由于2005年资产负债表上的期末应收账款大于期初，说明销售收入中有部分没有收现，即有1 526万元[1 583一(127—70)]没有收现。
(2)经营活动现金流出。
经营活动现金流出1 532.6万元的具体科目为：由于资产负债表上期末应付账款大于期初，说明本期购买的部分商品没有付现金；本期期末存货大于期初，说明购入的部分商品没有实现销售。
因此，以利润表上本期商品进价成本1040万元减去期末应付账款增加额123万元(184—61)，再加上存货增加的157万元(312—155)后，调整为购买商品实际支付的现金1 074万元(1 040—123+157)；利润表上支付所得税和销售税金及附加50.6万元(13+37.6)；现金流量表上应支付给职工以及为职工支付的现金306万元；支付的其他经营管理费用102万元(表略)。
后两项正好是利润表上本期经营与管理费用410万元减去资产负债表中折旧2万元以后的差额408万元，合计为l 532.6万元(1 074+50.6+306+102)。
2．投资活动现金净流量该公司没有收回投资、取得投资收益、处置固定资产和无形资产等与投资活动有关的现金流入，其余额为零。
投资活动现金流出12万元(92—80)，可从资产负债表上看到为购建固定资产所支付的现金。
3．筹资活动现金净流量筹资活动的现金流入50万元也可从资产负债表右方看到，是取得借款所收到现金：短期借款20万元(25—5)，长期借款30万元(50—20)。
筹资活动现金流出56.4万元可根据利润表中的税后利润和资产负债表中的所有者权益增加额测算：2005年分配股利50.4万元(本期税后利润76.4万元减去新增留存收益26万元)；利润表上偿付利息6万元。
现金净增加额一25万元为经营、投资、筹资活动三者现金净流量之和。
以上绝大部分数据都来源于资产负债表与利润表或在两表数据基础上经过简单调整后得出，反映了三张报表之间的勾稽关系。
由于资产负债表与利润表编制的基础是权责发生制，而现金流量表编制的基础是收付实现制，因此现金流量表提供的某些信息，并不一定能在利润表和资产负债表中体现，这正是现金流量表的作用所在。
这里，为了阅读方便，容易让读者理解，我们尽量把大地贸易公司的所有业务限制在最简单的范围内，甚至连销售商品中的增值税销项税额与购买商品的进项税额也忽略不计，实际阅读企业报表时对此应加以注意。
4．初步认识从大地贸易公司的现金流量表及补充说明中，至少可看到公司存在着如下几个问题：(1)现金流动的总体状况不好。
虽然公司现金净增加额为负数，并不能说明财务状况一定存在问题，但该公司恰是这减少25万元使现金余额降为2万元的事实，说明公司目前现金严重短缺，这对于一个正在扩张发展急需现金的公司来说，是一个严重的问题。
(2)经营成果的质量不良。
公司本年实现净利润76.4万元，而经营活动的现金净流量为一6.6万元，这绝不是正常现象。
该公司经营性应收项目增加57万元正说明了利润大部分在应收账款上。
另外，存货增加157万元，意味着收益不变而现金减少，盈利能力质量进一步下降。
从现金流量表的补充资料中可清楚地看到，存货与应收项目增加使经营活动现金净流量下降了214万元(157+57)，这是造成大地贸易公司虽有利润，但经营现金净流量为负值的主要原因。
(3)偿债能力恶化。
公司是否具有偿债能力主要看通过经营而获取现金的能力。
现金流量表的补充资料反映了经营活动现金净流量的主要来源是应付账款增加123万元，但最后净流量还是为负数，说明公司短期偿债能力的恶化程度。
我们不禁还要提出一个问题：为什么本年借款筹资50万元，而股利分配达到了50.4万元? 高额股利把借款现金都用完了，这样的股利政策对一个扩张发展的公司合适吗?二、财务比率分析经计算，大地贸易公司的主要财务指标见附表5所示。
附表5 大地贸易公司财务比率注：为简化起见，以上有关指标计算未用平均数。
现利用大地贸易公司两年的财务比率，并结合公司会计报表的数据，对公司的偿债能力和盈利能力，通过下述的思路与程序作出分析评价(一)短期偿债能力分析1．流动比率分析公司短期偿债能力的核心指标是流动比率。
大地贸易公司2005年的流动比率为2.11，比上年的3.82低了好多，原因在于流动资产增加了75％，而短期债务增加了216.7％。
若单从2.11的流动比率来看，应该说尚属良好。
但问题在于，由于缺乏行业平均数作参照对象，我们不能说明上年的3.82是过高还属正常，如果我们用2002年的流动比率3.86(243／63)作为参考依据，则公司2005年的短期偿债能力比前两年大大下降。
另外，本年流动资产增加75％中，除了应收账款增长81.4%以外，主要是存货增长了101.29%，从绝对数来看，增加了157万元，这是一个严重的问题。
由于存货在流动资产中变现能力最差，大地公司是否能完全履行偿债义务，取决于存货的变现。
对此，我们可以得出这样的认识，大地公司的流动资产虽然是短期债务的2倍，但并不一定能保证短期偿债能力的实现。
我们得进一步分析应收账款与存货的周转速度，即变现能力，以考察流动比率的偿债质量。
大地贸易公司2005年的应收账款周转天数为28.9天，比2004年慢了7.2天；存货周转天数为108天，比上年慢了30.4天。