公司有价证券投资管理
有价证券投资
有价证券投资管理制度小企业持有的有价证券，是小企业认购的，国家、地方政府或其他单位依照法定程序发行的，可以或最终可以变现的票据。
小企业投资的有价证券主要包括股票和债券两大类。
证券交易费用知多少？证券交易费用表基金、债券和权证交易费用表委托费无无无无交易所其他费用一、股票投资（一）股票投资的优缺点股票投资的缺点为风险大，但是它的优点有：1.投资收益高。
虽然普通股票的价格变动频繁，但优质股票的价格总是呈上涨趋势。
随着股份公司的发展，股东获得的股利也会不断增加。
只要投资决策正确，股票投资收益是比较高的。
2.能降低购买力的损失。
普通股票的股利是不固定的，随着股份公司收益的增长而提高。
在通货膨胀时期，股份公司的收益增长率一般仍大于通货膨胀率，股东获得的股利可全部或部分抵消通货膨胀带来的购买力损失。
3.流动性很强。
上市股票的流动性很强，投资者有闲散资金可随时买入，需要资金时又可随时卖出。
这既有利于增强资产的流动性，又有利于提高其收益水平。
4.能达到控制股份公司的目的。
投资者是股份公司的股东，有权参与或监督公司的生产经营活动。
当投资者的投资额达到公司股本一定比例时，就能实现控制公司的目的。
（二）股票投资决策对于小企业而言，由于承担风险的能力相对较小，因此投资股票需要审慎进行。
股票投资的关键是确定股票内在价值，判断其是否高于二级市场的报价，如果估计的股票内在价值高于二级市场的报价，投资可行，否则不可行。
股票二级市场的报价通常是以上一交易日的收盘价格作为依据，而股票内在价值的确定则困难的多。
股票的内在价值是指股票未来能给投资者带来的现金流入的现值。
从股票内在价值的定义看，决定股票内在价值的因素有两个，一是未来现金流入，二是折现率。
股票内在价值通常是通过估价模型的方式计算得到，根据不同的股利支付方式和股票持有时间，股票内在价值模型可以分为以下三种： 股票内在价值模型二、债券投资（一）债券投资的优缺点1.对投资债券来说，债券投资具有以下优点：（1）投资收益比较稳定。
有价证券投资
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•第二节 债券估价（Bond）
一、债券是债务人以承诺在一定期限内对投资 人支付利息、到期还本为条件筹集资本而发行 的有价证券。发行：平价、折价、溢价
影响债券内在价值的因素有: 1. 债券面值：本金 2. 票面利率：1年内支付的利息占面值的百分率。 3. 债券到期日：对投资人归还本金的日期。 4. 付息频率：对投资人约定的支付利息的周期。
有价证券投资
三、债券到期收益率的计算
到期收益率：即债券投资的内含报酬率或 预期收益率，指自买入债券持有至到期日 获得的收益率，是能够使债券投资的净现 值等于零的贴现率。
净现值=债券持有期间现金净流量-债券买 价=0即：买价=未来持有期间现金净流量 的现值P123例题
有价证券投资
第三节 股票投资
▪ 在债券发行期内定期支付利息（复利），到期还本的债券。
▪ 债券内在价值为
P=∑（i×F）/（1+K）t+F/（1+K）n
=∑I/（1+K）t+F/（1+K）n （t=1，2，3，，，n）
=I × PVIFA k.n+FPVIF k.n
其中：P—债券价格
i— 债券票面利息率（息票率）
F—债券面值 I—每年利息
有价证券投资
有价证券投资
有价证券
含义：标有票面金额，证明持有人有权按期取 得一定收入并可自由转让和买卖的所有权或债 权凭证。其本身没有价值，但代表一定的财产 权利，持有者可凭其取得股利、利息收入，在 市场上买卖和流通，客观上具有交易价格，包 括股票、债券、衍生金融工具等。
特点：流动性强；价值不稳定；交易成本低风 险和报酬均低于实物资产投资。
现金及有价证券管理课件
现金与有价证券的差异
性质不同
。
流动性不同
风险性不同 收益性不同
现金的管理方法
库存现金管理
收入管理 支出管理
有价证券的管理方法
证券账户管理 投资策略管理 交易风险管理
现金与有价证券的转换管理
转换计划 市场风险管理 操作风险管理
现金的收益与风险
现金收益
现金风险
由于现金的流动性强，其价值受货币 政策、通货膨胀等因素的影响较大， 存在一定的贬值风险。同时，持有大 量现金也面临着保管和安全的问题。
有价证券的收益与风险
有价证券收益
有价证券风险
现金与有价证券的组合动态调整
03
资产配置
短期投资策略
保持流动性
01
合理配置现金
02
考虑机会成本
03
中长期投资策略
多元化投资
中长期投资策略应考虑多元化投资，分散风险，并降低单一资产 价格波动对投资组合的影响。
关注市场趋势
中长期投资策略需要关注市场趋势和宏观经济环境，以便做出正 确的投资决策。
• 现金及有价证券的种类与特点 • 现金及有价证券的管理方法 • 现金及有价证券的收益与风险
• 现金及有价证券管理的策略与建议 • 现金及有价证券管理案例分析
现金及有价证券的定义
现金 有价证券
现金及有价证券管理的重要性
01
02
确保交易安全
维护经济秩序
03 提高资金效益
现金及有价证券管理的历史与发展
古代货币管理
现代现金管理
有价证券管理
现金的特点
高度可流动性
现金可以随时用于购买商品或服 务，无需经过转换或兑现过程。
普遍接受性
各种有价证券管理制度
各种有价证券管理制度有价证券管理制度的目的是保护公司和投资者的利益，提高公司的治理水平和透明度。
有价证券管理制度涵盖了公司内部各级管理部门和职能部门在有价证券发行、交易和管理过程中应遵循的规定和流程。
有价证券管理制度主要包括以下内容：一、有价证券的发行管理制度有价证券的发行是公司向投资者募集资金的重要方式，公司应当建立健全的有价证券发行管理制度，确保有价证券发行合规、公平、透明和有效。
1. 立项阶段：公司应当在发行有价证券前，制定有关发行方案和募资计划，明确募集资金用途和分配方案，制定发行目标、规模和定价等原则。
2. 审批程序：公司应当设置专门的发行审核委员会，负责审查和批准有价证券的发行计划，确保发行活动符合法律法规和公司章程的规定。
3. 发行方式：公司可以通过公开招股、配股、定向发行等方式发行有价证券，应当选择适合自身情况的发行方式，并向投资者提供充分的信息披露。
4. 发行程序：发行有价证券的程序应当符合监管机构的规定，包括发行公告、招股书、发行公告、上市准备、发行定价、申购和配售等环节。
5. 发行披露：公司应当对有价证券的发行信息进行充分的披露，包括募集资金用途、风险提示、公司业绩等重要信息，确保投资者能够做出明智的投资决策。
二、有价证券交易管理制度有价证券交易是指投资者在证券交易所或场外市场进行证券买卖的行为，公司应当建立健全的有价证券交易管理制度，确保有价证券交易公平、有序和透明。
1. 信息披露：公司应当及时向投资者披露有关经营状况、财务状况和重大事项，保障投资者的知情权和决策权，防范内幕交易和操纵市场行为。
2. 交易规则：公司应当遵守证券交易所和证券监管部门的规则和制度，确保有价证券交易按照法律法规和市场规范进行，杜绝欺诈和违规行为。
3. 交易监督：公司应当建立健全的内部监督机制，监督公司管理层和员工的交易行为，防范违规交易和内幕交易的发生。
4. 交易服务：公司应当提供良好的交易服务，为投资者提供便捷的证券交易服务和投资咨询，提高交易效率和投资体验。
公司投资管理办法
公司投资管理办法第一章总则第一条为规范公司（以下简称“公司”）经营运作，加强公司投资管理，实现投资决策的科学化和经营管理的规范化、制度化，保证公司投资资金的安全和有效增值，维护公司合法权益，根据国家有关法律、法规、公司章程有关规定，结合公司的具体情况，制定本办法。
本办法适用于公司实施的投资行为。
第二条本办法所称投资，是指以现金、实物、公司股权、有价证券或无形资产等作为出资，实施包括长期股权投资，基本建设项目投资，自建自用以及以持有为目的的房地产开发项目投资，技术改造项目投资，固定资产、无形资产购置，包括但不限于：设立或参与设立公司、收购兼并、合资合作、对出资企业或其他企业增资扩股等长期股权投资；基本建设、技术改造等固定资产投资。
根据公司有关规定，限制从事证券、期货及金融衍生产品交易等金融资产投资。
第三条本办法所指的长期股权投资包括但不限于通过下述方式投资于产业的项目：（一）投资设立或参与投资设立企业；（二）收购兼并企业或股权；（三）合资合作；（四）对出资企业或其他企业增资扩股；（五）实现债权转化为股权投资；第四条本办法所指的固定资产投资包括但不限于通过下述方式投资于固定资产：（一）基本建设；（二）技术改造。
第二章对外投资管理原则及要求第五条公司实施投资，由公司的股东大会（或股东会）、董事会、经营层，在其权限范围内，对投资事项做出决策。
公司董事会或股东大会按照公司章程规定，负责公司及子公司投资事项的审核和批准。
公司经营层办公会负责公司董事会授权范围内的投资项目的审核和批准，上报公司总经理办公会批复。
第六条公司投资应遵循下列原则：（一）遵循国家法律法规，符合国家产业政策；（二）符合公司发展战略规划；（三）投资项目实施要按照本办法要求，符合投资决策流程，对项目进行科学论证；（四）限制不属于公司发展战略规划确定的主业范围的投资和公司年度投资预算以外的投资，以及参股性（不具实际控制权）的长期股权投资；（五）根据公司有关规定，履行信息保密和信息披露相关义务。
证券 投资 管理
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• 3．电容反馈式振荡电路
• (1)电容反馈式LC振荡电路 电容反馈式LC振荡电路如图3-6 所示
• (2)相位条件与分析电感反馈式振荡电路相位条件的方法相同 ，该电路也满足相位平衡条件。
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第二节 几种典型正弦波振荡电路
性风险。一项投资，到期日越长，投资人遭受的不确定性因素就越多 ，承担的风险越大。
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第二节 债券投资
• 一、债券投资的目的
• 企业进行短期债券投资的目的主要是配合企业对资金的需求，调节现 金余额，使现金余额达到合理水平。当企业现金余额太多时，便投资 于债券，使现金余额降低；反之，当现金余额太少时，则出售原来投 资的债券，收回现金，使现金余额提高。企业进行长期债券投资的目 的主要是获得稳定的收益。
• 二、债券投资价值的确定
• 债券作为一种投资，其未来现金流入的现值称为债券的价值。企业进 行债券投资时，必须对债券的价值进行确认，以便将债券的价值与债 券市价或购买价格进行比较，作出投资决策。
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第二节 债券投资
• １． 复利计息、分期付息、到期还本的债券估价模型 • 复利计息、分期付息、到期还本的债券估价模型是一种典型的债券估
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第一节 证券投资概述
• ２． 委托买卖 • 由于投资者无法直接进场交易，买卖证券业务需委托证券商代理。证
券投资大多要通过证券交易所进行，其证券交易必须通过有资格进入 证券交易所进行交易的证券商（作为经纪人）代为进行。这样，证券 投资者就面临着一个选择适当的证券商作为自己的经纪人的问题。选 择经纪人时，要考虑经纪人的资金实力、操作经验和特长、服务水平 和信誉等多方面的因素。选定经纪人后，投资者要在经纪人处开立户 头，从而确立委托买卖关系。 • ３． 成交 • 证券买卖双方通过中介券商的场内交易员分别出价委托，若买卖双方 的价位与数量合适，交易即可达成，这个过程叫成交。
有价证券管理制度
有价证券管理制度一、制度目的与依据本制度旨在规范公司有价证券的购买、持有、转让及处置等行为，确保公司资金的安全、合理利用，提高经济效益，同时符合国家有关法律法规的要求。
二、适用范围本制度适用于公司内部所有涉及有价证券管理的部门和个人，包括但不限于财务部、投资决策委员会及相关执行人员。
三、基本原则1. 合规性原则：所有有价证券的购买、持有和处置必须遵守国家相关法律法规。
2. 安全性原则：确保有价证券投资的安全性，防止公司资产遭受损失。
3. 流动性原则：保持适当的有价证券流动性，以满足公司短期资金需求。
4. 收益性原则：在确保安全性的前提下，追求有价证券投资的最大收益。
四、职责分工1. 财务部负责有价证券的日常管理工作，包括购买、保管、记账和报表编制等。
2. 投资决策委员会负责审议和批准有价证券的投资计划。
3. 相关执行人员负责具体执行有价证券的买卖操作。
五、操作流程1. 投资计划制定：根据公司财务状况和市场情况，财务部提出有价证券投资计划，报投资决策委员会审批。
2. 执行操作：经批准的投资计划由相关执行人员按照市场情况和决策要求进行操作。
3. 监督管理：财务部对有价证券的持有情况定期进行监督和评估，并向管理层报告。
4. 信息披露：按照国家有关规定，及时准确地对外披露有价证券的相关信息。
六、风险管理1. 建立风险评估机制，对所有有价证券投资项目进行全面的风险评估。
2. 根据风险评估结果，采取相应的风险控制措施，如分散投资、设置止损点等。
3. 定期对有价证券市场进行分析，及时调整投资策略以应对市场变化。
七、附则本制度自发布之日起实施，由财务部负责解释。
如有未尽事宜，按照国家有关法律法规执行。
有价证券管理制度
有价证券管理制度
第一章总则
第一条为规范有价证券的管理，保护投资者的合法权益，保护证券市场的稳定和健康发展，制定本制度。
第二条有价证券指的是国债、企业债券、股票、基金、证券期货等金融工具。
第三条本制度适用于本公司及其子公司的有价证券管理活动。
第二章有价证券的购买和出售
第四条有价证券的购买和出售应当严格按照有关法律法规进行，必须经过严格的审查程序。
第五条公司内部人员在进行有价证券的购买和出售时，必须严格遵守公司内部的交易规定，严禁擅自利用公司的信息进行个人交易从而谋取私利。
第三章有价证券交易的监管
第六条公司有义务对有价证券交易进行监管，对并为公司及其子公司的有价证券交易行为进行记录和监督。
第七条公司应当建立健全内部控制体系，确保有价证券交易的合规性和透明度。
第四章信息披露
第八条公司及其子公司在进行有价证券交易时，应当按照相关法律法规的要求，及时进行信息披露，确保投资者的知情权。
第五章有价证券投资管理
第九条公司及其子公司进行有价证券投资时，应当依法合规，坚持风险管理原则，平衡风险和收益，做到审慎投资。
第六章违规处理
第十条对于违反本制度和相关法律法规的行为，公司有权采取相应的纠正措施，并根据违规行为的性质和严重程度给予相应的处罚。
第七章其他
第十一条公司对有价证券管理制度保留修改的权利，并确保新版本的有价证券管理制度在全员范围内得到传达和贯彻执行。
第十二条本制度自颁布之日起生效。
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完成时间
涉及部门及岗位
步骤说明
1
投资管理部
财部、财务会计部、内控审计部共同研究公司资金状况、证券市场状况、相关法律法规，起草公司年度有价证券投资计划（金额与结构），财务副总审议
2
财务会计部
投资资金预算：
按已批准的投资计划，结算中心将所需资金按预算编制编制程序列入资金预算并按规定报批，
《有价评判投资日报》
《有价证券投资月报》知丁
5
财务会计部
财务副总
总经理
证券投资部
内控审计部
投资实施：
财务会计部按批准的投资方案每日将投资资金金额，持有有价证券数量及金额等信息向财务副总、总经理进行报告，每月向证券投资部、内控审计部进行报告
6
有价证券保管：
按不相容职务相分离的原则设计相关保管制度
五、单据及报告
《年度有价证券投资计划》
《有价证券投资方案》
文档序号：XXGS-AQSC-001
文档编号：AQSC-20XX-001
XXX（单位）公司
有价证券投资管理
编制科室：知丁
日期：年月日
有价证券投资管理
一、目的
本管理文件明确了有价证券投资管理的一般规程，以规范有价证券投资的管理程序。
二、范围
本管理文件适用于有价证券投资的管理。
三、相关程序及制度
四、业务流程
3
财务会计部
财务副总
总经理
董事长
投资分析：
财务会计部按已列入预算的投资计划，具体研究购入时机，价格，预测收益水平，完成《有价证券投资方案》报财务副总、总经理提出意见，修改后报董事长审批
4
董事长
董事会
投资决策：
董事会审议通过的项目，按权限报董事会最终审批：
5000万元以下经董事长审批，
5000万元以上经董事会审批