项目的不确定性分析
某项目的不确定性与风险分析
某项目的不确定性与风险分析1. 项目概述在进行不确定性与风险分析之前，首先需要对该项目进行概述。
该项目是一个新的商业软件开发项目，旨在为客户提供一个功能强大且易于使用的网上购物平台。
该平台将涵盖用户注册、商品搜索、购物车管理、在线支付等基本功能，并将具备易于扩展的架构，以便未来可以添加更多功能。
2. 不确定性分析在项目初期，不确定性因素可能存在于多个方面。
首先是技术方面的不确定性。
该项目涉及多个技术领域，如前端开发、后端开发、数据库设计等。
在项目初期，可能无法准确评估每个方面所需的具体技术实现和时间开销。
此外，市场需求也是一个不确定性因素。
因为消费者需求可能随时改变，所以难以预测在市场上推出之前是否会有新的竞争者或者其他变化。
3. 风险分析在项目进行过程中，存在一些潜在风险需要进行分析和应对。
首先是技术风险。
由于涉及到多个技术领域，团队可能面临着技术实施难题、技术难度过高或技术进度落后的情况。
为了减少技术风险，团队需要拥有足够强大的技术实力和经验，并且建立有效的沟通和协作机制。
其次是人员风险。
如果项目团队中某个关键成员离开或疾病等不可抗力因素出现，可能会导致项目推进受到影响。
为了降低人员风险，团队应该具有合理的人员安排和备份计划。
最后是时间和进度风险。
项目可能面临开发周期延长、进度滞后以及项目交付超过客户预期等风险。
为了减轻时间和进度风险，团队应该建立合理的项目计划，合理评估开发时间，并及时与客户进行沟通和协商。
4. 风险应对策略为了应对不确定性和面临的风险，项目团队需要采取一系列应对策略。
首先是技术风险应对。
团队需要进行技术调研和实验，提前解决可能出现的技术问题，并建立技术备份方案以应对可能的不可预见情况。
其次是人员风险应对。
团队需要建立人员培养和交流机制，以确保团队中每个成员都具备相关技能，且能够熟悉其他成员的工作。
最后是时间和进度风险应对。
团队应该建立有效的项目管理和控制机制，监控项目进度，及时调整计划，并与客户保持良好的沟通，确保项目能按时交付。
建设项目不确定性分析的概念、任务及产生的原因
1 不确定性的概念
工程经济分析是建立在对工程经济要素进行预 测的基础上的。由于各工程经济要素的未来变化带 有不确定行，加之预测方法的局限性，经济效果评 价时所采用的预测值与未来的实际值可能出现偏差， 使得实际经济效果偏离预测值，从而给投资着带来 投资风险。这种现象就称为投资风险或不确定性。
4 不确定性分析的类型
盈亏分 析
敏感性分 析
概率分 析
盈亏平衡分析较适用 于工程项目的财务评 价
敏感性分析和概率分 析则适用于财务评价
和国民经济评价
不确定性分析的任务
不确定性分析是针对建设项目不确定性问题所采取的处 理方法，它通过运用一定的方法，计算出各种不确定性因素 对项目经济效果的影响程度，来推断项目的抗风险能力从而 为项目决策提供更加准确的依据，同时也有利于对未来可能 出现的各种情况有所估计，事先提出改进措施和实施中的控 制手段。
2 产生不确定性的原因
原因1
• 数据统计 偏差
• 通货膨胀 • 技术进步
原因2
• 供求关系 • 政策法规 • 政治经济
环境
成本 价格
投资额
不确定 性
建设年 限
利率
产量
3 不确定性分析的概念
考察建设项目的人力、物力、资金、固定资产投资、 生产成本、产品售价等方面的不确定性因素发生变化时， 对项目积极效果评价带来的影响，预测项目承担风险的 能力，确定项目在技术和经济上的可靠性。
工程项目的不确定性问题的分析
-20％
销售价格变化
11.928
8.392
4.855
1.319
-2.218
可变成本变化
2.337
3.6
4.855
6.125
7.388
表7-7不确定因素的变化及发生概率
+20％
0
-20％
销售价格
0.3
0.5
0.2
可变成本
0.3
0.5
0.2
第三节 概率分析方法
销售价格
可变成本
发生的可能性
净现值
加权净现值
第二节 敏感性分析方法
表7-5小型电动汽车项目现金流量表 单位：万元
年份
0
1
2—10
11
投资
15000
销售收入198Leabharlann 019800经营成本
15200
15200
期末资产残值
2000
净现金流量
-15000
0
4600
4600+2000
解：设投资额为I，年销售收入为S，年经营成本为C，期末残值为V。用净现值指标评价本方案的经济效果，计算公式为：
表7-8 各种自然状态下销售利润表
方案
投资（万元）
年收益（万元）
使用期
好（0.3）
一般（0.5）
工程项目决策中的不确定性分析
工程项目决策中的不确定性分析工程项目的决策过程是一个复杂的系统。
在决策过程中，有很多因素都不确定，这些因素的变化可能会影响整个工程项目的进展，因此需要对不确定性进行分析和处理。
本文将从不确定性分析的角度来讨论工程项目决策中的相关问题。
一、定义不确定性是指一些因素的发生或发展不确定的情况。
在工程项目决策中，常见的不确定因素包括市场环境、技术可行性、政策法规、成本预算等各种因素。
这些因素会对工程项目的进展和结果产生影响，因此需要对不确定性进行评估和分析。
二、分析方法不确定性分析是针对不确定因素的一种评估方法。
不确定性分析可以通过定量和定性两种方式进行。
定量分析是一种基于数据和模型的方法，通过制定概率分布，来描述不确定因素的概率和变化规律。
定量分析通常需要采用数学模型，比如概率统计模型、蒙特卡洛模拟模型等。
通过这些模型，可以预测出工程项目潜在的风险和收益。
定性分析是一种基于专家判断和经验的方法，通过运用专家知识和领域经验，对不确定因素进行分类和评估。
定性分析通常需要采用专家访谈、民意调查等方法，通过对专家意见的综合评估，从而得出决策结果。
不同的方法在不确定性分析中有不同的优劣，需要根据具体情况选择。
三、应用实例以一个工程项目的决策为例，假设该项目计划实行一项全新技术，以提高生产效率。
但是这项技术成熟度不高，有一定的风险。
在决策之前，需要对该决策中的不确定性进行分析。
首先进行定量分析。
通过市场调研和多次试验，得出该技术的成功率为50%。
假设项目总成本为100万元，如果该技术成功，预计可以带来50万元的额外收益，但如果失败，将会花费100万元的额外成本。
通过模拟分析，得出该决策的预期价值为25万元。
接下来进行定性分析。
专家认为，该技术的成功率可能受到市场变化、政策法规以及技术研发进度等多个因素的影响，因此需要制定风险缓释措施，并根据可能出现的情况对策进行预案设计。
通过专家访谈和评估，得出该决策的可行性为“中等”。
建筑工程项目的不确定性分析—敏感性分析
利润，使成本、产销量和利润的关系统一于一个数学模型，这个数学模型
的表达形式为：
B R C
P Q CV Q C F T Q
式中：B——利润；
P——单位产品售价；
CF——年固定成本；
R——销售收入；
C——年总成本；
B=-0.0025Q2+27Q-66000
该方程有极大值，利用极值原理，对利润方程求一阶导数（B对
Q的导数）并令其等于零，可求得利润最大时的产量：
-0.005Q+27=0
解得最佳产量Qmax=5400（件）
建筑工程经济
--4.3 敏感性分析
建筑工程经济—敏感性分析的步骤
敏
感
性
分
析
的
步
骤
一
确定分析指标
建筑工程经济—非线性盈亏平衡分析
一、非线性盈亏平衡分析产生原因
➢ 造成产品总成本与产量不成比例的原因，
还可能是项目达到经济规模导致产量增加，
而单位产品的成本有所降低。在产品的销
售税率不变的条件下，由于市场需求关系
以及批量折扣也会使销售收入与产量不成
线性关系。
建筑工程经济—非线性盈亏平衡分析
二、非线性盈亏平衡分析示意图
二
选择需要分析的不确定性因素
三
分析每个不确定性因素的波动程度及其
对分析指标可能带来的增减变化情况
四
确定敏感性因素
五
方案选择
建筑工程经济—敏感性分析的步骤
一、确定分析指标
➢ 这里所述的分析指标，就是敏感性分析的具体分析对象。评价一个项目经济
效果的指标有多个，如净现值、净年值、净现值率、内部收益率、投资回收
建设项目不确定性分析
技术不确定性
新技术的风险
建设项目所采用的新技术可能存 在技术成熟度、可靠性和适用性 问题，导致项目进度延误或成本
增加。
技术更新换代
技术的快速发展可能导致项目所采 用的技术在建设期间即被淘汰，影 响项目的长期竞争力。
技术实施难度
某些技术可能在实际操作中存在实 施难度，导致项目的技术风险增加。
政策不确定性
风险转移
总结词
将风险转移到其他实体或个人。
详细描述
通过合同、协议等方式将潜在的风险转移给其他实体或个人，以降低自身风险 承担。例如，与承包商签订合同，将施工风险转移给承包商，或者为项目购买 保险，将风险转移给保险公司。
风险缓解
总结词
采取措施降低风险影响程度。
详细描述
在识别出潜在风险因素后，采取相应的措施来降低风险发生时对项目的影响程度。例如，制定应急预 案，在项目实施过程中对可能出现的风险进行实时监控，一旦发生风险能迅速采取应对措施，以降低 风险对项目的损失。
资金链断裂风险
建设项目在实施过程中可能面临 资金链断裂的风险，影响项目的 正常推进。
投资回报的不确定
性
投资项目的预期回报可能因各种 不确定性因素而存在不确定性， 影响投资决策的准确性。
人力不确定性
人力资源的流失
01
建设项目关键岗位的人才流失可能导致项目进度受阻和技术泄
密。
人力成本的波动
02
劳动力市场供求关系的变化可能导致人力成本的不确定性。
决策树分析
详细描述
通过构建决策树，可以分析不同决策方案 在不同情况下的可能结果，从而为决策者
提供更加清晰和全面的决策依据。
A 总结词
决策树分析是一种基于树形结构的 决策分析方法。
项目的不确定性分析
➢ 1948年，伊万斯（Evans）根据反馈控制系统中开、 闭环传递函数之间的关系，首先提出了一种根据 开环传递函数的零、极点分布，用图解方法来确 定闭环传递函数极点随参数变化的运动轨迹，这 种方法被称为根轨迹法。
3. 根轨迹的条件
幅值条件 G(s)H (s)
m
Kr i1
n
s zi
1
s pj
相角条件
j 1
m
n
G(s)H (s) (s zi ) (s p j )
i 1
j 1
m
n
∑φi，∑θj 分别 i表1 示i 所j1有j 开(2环k 零1)点π 、(k极=0点, 到1, 根2,轨)迹上
某一点的向量相角之和。幅值条件与) (s p j )
i 1
j 1
Kr 为根增益，Kr =KGKH。设G(s)H(s)有m个零点、n个
极点，则
m
Kr (s zi )
G(s)H (s)
i 1 n
(s pj)
系统的闭环传递函数为 j1
f
h
GB(s)
1
G(s) G(s)H
(s)
结论：
2. 根轨迹方程
点。绘制根轨迹就是寻找所有满 足该式的解，它表达了开环传递
特征方程为1 G(s)H (s) 0 函数与闭环特征方程式的关系。
m
Kr (s zi )
G(s)H (s)
i 1 n
(s pj)
j 1
m
Kr (s zi )
G(s)H (s)
i 1 n
工程项目的不确定性分析
第三节 敏感性分析
假设其它所有因素均不发生变化，CI减少10%， NPV=[90(1-10%) – 36](P/A,10%,10)-300= -23.52(万元) 逐一取值计算列表如下： 画敏感性分析图： 从表、图可以看出：CI、K是最敏感的因素。 现在求临界值 如果以NPV=0作为方案可接受的临界条件 令NPV= [90(1+x)-36](P/A,10%,10)-300=0 X = -5.75% 也就是说，CI的减少幅度一旦超过-5.75%时，项目就会亏损。同理可求出其他因素的临界值。
*
第二节 盈亏平衡分析
利润：E=S-C
第二节 盈亏平衡分析
第四节 概率分析
2、方案净现值的期望值和方差 设寿命内各年的净现金流量是相互独立的，不存在相关关系。 现假设有2种自然状态u, v，有3个不确定性因素A,B,C，那么可能的概率组合（也是方案组合）为23=8。 Cu Bu Cv Au Bv Cu Cv Av Cu Bu Cv Bv Cu Cv
1.14
-0.46
*
第四节 概率分析
一、基本原理 概率分析就是通过研究各种不确定性因素发生不同幅度变动的概率分布及其对方案经济效益的影响，并作出概率描述，从而对方案的风险情况作出比较准确的判断。 二、分析方法 经验认为，各不确定性因素和经济效益指标近似服从正态分布。 1、方案净现金流量的期望值和方差 设yt为某评价指标的第t个值，（t=0,1.2…n) Pt为某评价指标的第t个值出现的概率 E（ y )为某经济指标的期望值 投资经济效果指标的标准差 与离散系数
第二节 盈亏平衡分析
S=P(Q).Q , C=Fc+ Vc(Q). Q 令S=C， 即可求出盈亏平衡点。 利润E= S-C=P(Q).Q –Fc-Vc(Q). Q。 利润曲线如下图： 对利润E求Q的导数，并令其等于零，即可求出利润最大时的产量。 求总成本最低时的产量： 对总成本C求Q的导数，并令其等于零，即可求总成本最低时的产量。
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连续形随机变量期望值：
（二）标准差 随机变量的标准差是度量波动性风险大 小的统计量。 （三）变异系数 U=σ /E(x)
三、项目评估概率分析的基本步骤 1、 选定投资项目的效益指标 2、 选择不确定因素 3、 计算所有选定的不确定因素决定的各种情形 下的项目财务净现值 4、 计算所有选定的不确定因素决定的各种情形 下的概率 5、 确定期望值、标准差、变异系数 6、 确定项目净现指小于零的概率
项目的概率分析
一、概率与概率分析 概率P(X)：事件发生所产生某种后果的可能性 大小 概率分析：使用概率研究预测各种不确定因素 和风险因素发生对投资项目评价指标影响的一 种定量分析方法。 二、概率分析的基本公式 （一）、期望值 指随机事件的各种变量与相应概率的加权平均 值。 离散形随机变量期望值
QBEP
F PV
生产能力利用率表示的盈亏平衡点
RBEP
QBEP Q
100 ％
（二）图解法
Y收入或成本
销售收入 盈利区域 成本线
盈亏平衡点 BEP
变动成本 固定成本线 固定成本
总成本
亏 损 区 域
0
QBEP
X产量
例1：某项目设计年产量为12万吨，已知每吨 销售价格为770元，每吨产品的税金为150元， 单位产品的变动成本为250元，年总固定成本 为1500万元。求盈亏平衡时的产量与生产能力 利用率。 解：盈亏平衡时的产量： Q(BEF)=15000000 /（770－150－250) =40540.54 (吨) 盈亏平衡时的生产能力利用率： R(BEP)=40540.54 / 120000×100% =33.78%
一、项目敏感性分析概述
1、 概念 指在项目经济评价过程中，从诸多不确定性因素中 找出对项目经济效益指标有重要影响的敏感性因素，并 分析测算其对项目经济效益的影响程度和敏感程度。 2、 作用 （1） 预测项目经济效益指标变化的临界值 （2） 分析项目可能出现的风险和抗风险能力 二、敏感性分析基本方法 （一）单因素分析的函数关系
三、项目不确定性分析的内容与方法 （一）盈亏平衡分析 （二）敏感性分析 （三）概率分析 （四）风险决策分析
பைடு நூலகம்
第二节
项目的盈亏平衡分析
一、项目盈亏平衡分析的基本原理 盈亏平衡是指项目某年的收支相抵后利润为零、不 盈不亏的一种状况。 盈亏平衡分析是计算达到盈亏平衡点的产销量或生产 能力利用率，分析拟建项目成本与收益的平衡关系， 判断拟建项目适应市场变化的能力和风险大小的一种 分析方法。 （一）总成本费用划分 首先把项目建成投产后的正常生产年份的总成本费 用划分为变动成本和固定成本。 （二）盈亏平衡分析的假设条件（241页）
1、 项目的产量等于销售量 2、 总成本是产量的线性函数 4、 产品销售价格保持不变 3、 单位产品的变动成本与总固定成本在项目计算期内 保持不变或相对稳定 5、 只生产一种产品，如果生产多种产品，则假定每种 产品在总销售额中保持不变. 二、盈亏平衡分析的基本方法 （一）代数分析法法
（一）单因素分析的函数关系
S OC T I t NPV 1 i t t 1
n
其中：S：第t年的销售收入；OC：第t年的经营成本； T:第t年的税金；I：第t年的投资 （二）单因素分析的步骤 1、 确定敏感性分析的研究对象 2、 选择不确定因素 3、 计算分析变量因素对投资项目的效益指标的影响 程度 4、 汇制敏感性曲线图，找出敏感性因素 5、 明确敏感性因素变化的最大极限值 （三）案例
内部收益率
经营成本
建设投资
销售收入
基本方案的内部 收益率
财务折现率线 30％ 20％ 10％
0
10％
20％
30％ 不确定性 因素变动率
三、项目敏感性分析的局限性 1、 不能确定不确定因素发生的可能性、不能 对项目效益指标的影响程度得到定量分析结果 2、 不能确定各因素的相互关系
第四节
二、项目不确定性分析的含义与作用 1、 含义 项目不确定性分析是指为了估计不确定性因素变化 对投资项目经济效益影响的程度，运用一定的方法对影 响投资效益的不确定性因素进行计算分析。 2、 作用 （1）明确不确定性因素对投资效益指标的影响范围， 了解项目投资效益变动的大小. （2）确定项目评估结论的有效范围 （3）提高项目评估结论的可靠性 （4）寻找在项目效益指标达到临界点，变量因素允许 变化的极限值。
三、盈亏平衡分析的评价 优点： 1、有助于了解项目可能承担风险的程度 2、有助于确立合理的生产规模 3、有助于对由于设备不同引起生产能力及工艺 流程不同的方案的抉择 缺点： 1、建立在生产量和销量相等的基础上，与现实 不符 2、计算数据不全面
第三节
项目的敏感性分析
P(NPV<0)=P[Z<-E(NPV)/ σ ]=Φ [-E(NPV)/ σ ] =Φ [-451/703.1]=0.261 复习思考题： 1、为什么进行不确定性分析？ 2、什么是盈亏平衡分析？它有什么优缺点？ 3、项目敏感性性分析有什么局限性？ 4、概率分析需要哪些基本步骤?