期货基础知识精华版ppt课件
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期货课件ppt
风险监控是确保期货风险管理有效实施的重 要环节。这需要定期或实时监控市场行情、 交易对手的信用状态、保证金水平等关键指 标，并及时采取应对措施。同时，定期的风 险报告可以帮助管理层全面了解当前的风险 状态，以便做出相应的决策。
05
期货市场监管与法规
期货市场的监管机构与职责
监管机构
中国证券监督管理委员会（CSRC ）、国家外汇管理局（SAFE）、 中国期货业协会（CFA）等。
护市场的健康运行。
感谢您的观看
THANKS
详细描写
某大型机构投资者利用资金优势，通过大量买入或卖出期货 合约的方式操纵市场价格，导致市场价格严重偏离基本面。 这种行为不仅侵害了其他投资者的利益，也破坏了市场的公 平性和稳定性。
期货市场操纵案例
总结词
监管部门应当加强对期货市场的监管和打击 操纵行为。
详细描写
为了保护市场的公平、公平和稳定，监管部 门应当加强对期货市场的监管力度，建立完 善的监管体系和制度，对操纵行为进行严厉 打击和制裁。同时，市场参与者和投资者也 应当提高警惕，加强自我保护意识，共同保
自律规则
由中国期货业协会等自律组织制定。
期货市场的自律管理
期货交易所自律管理
包括对会员的管理、对上市品种和合 约的管理、对交易的管理等。
期货业协会自律管理
通过制定行业自律规则、对会员的监 督和指导、对违规行为的调查和处理 等方式进行。
期货公司的自律管理
包括风险控制、内部控制、客户服务 等方面的管理。
期货课件
汇报人：
202X-12-31
目录
• 期货基础知识 • 期货品种与合约 • 期货交易策略与技能 • 期货风险管理 • 期货市场监管与法规 • 期货市场案例分析
05
期货市场监管与法规
期货市场的监管机构与职责
监管机构
中国证券监督管理委员会（CSRC ）、国家外汇管理局（SAFE）、 中国期货业协会（CFA）等。
护市场的健康运行。
感谢您的观看
THANKS
详细描写
某大型机构投资者利用资金优势，通过大量买入或卖出期货 合约的方式操纵市场价格，导致市场价格严重偏离基本面。 这种行为不仅侵害了其他投资者的利益，也破坏了市场的公 平性和稳定性。
期货市场操纵案例
总结词
监管部门应当加强对期货市场的监管和打击 操纵行为。
详细描写
为了保护市场的公平、公平和稳定，监管部 门应当加强对期货市场的监管力度，建立完 善的监管体系和制度，对操纵行为进行严厉 打击和制裁。同时，市场参与者和投资者也 应当提高警惕，加强自我保护意识，共同保
自律规则
由中国期货业协会等自律组织制定。
期货市场的自律管理
期货交易所自律管理
包括对会员的管理、对上市品种和合 约的管理、对交易的管理等。
期货业协会自律管理
通过制定行业自律规则、对会员的监 督和指导、对违规行为的调查和处理 等方式进行。
期货公司的自律管理
包括风险控制、内部控制、客户服务 等方面的管理。
期货课件
汇报人：
202X-12-31
目录
• 期货基础知识 • 期货品种与合约 • 期货交易策略与技能 • 期货风险管理 • 期货市场监管与法规 • 期货市场案例分析
期货基础知识学习课件PPT课件
现货交易的目的是获得或让渡实物商品或金融产品。期货 交易的主要目的，或者是为了规避现货市场价格波动的风 险，或者是利用现货市场的价格波动获得收益。
•授课：XXX
•8
（2）期货交易与远期现货交易---期货交易直接由远期
现货交易演变发展而来。远期现货交易与期货交易存在着 许多相似的外在表现形式，目前的远期现货交易往往也采 用集中交易、公开竞价、电子化交易等形式。因此，在现 实当中容易把远期现货交易与期货交易相混淆。
•授课：XXX
•20
（二）买入套期保值的应用
买入套期保值的操作主要适用于以下情形：
第一，预计在未来要购买某种商品或资产，购买价格尚未确 定时，担心市场价格上涨，使其购入成本提高。
第二，目前尚未持有某种商品或资产，但已按固定价格将该 商品或资产卖出（此时处于现货空头头寸），担心市场价 格上涨，影响其销售收益或者采购成本。例如，某商品的 生产企业，已按固定价格将商品销售，那么待商品生产出 来后，其销售收益就不能随市场价格上涨而增加。
•授课：XXX
•9
四、期货市场的功能与作用
（一）期货市场的功能
1、规避风险功能---是指期货市场能够规避现货价格 波动的风险。这是期货市场的参与者通过套期保
值交易实现的。企业如何套期保值呢？就是利用 期货市场的双向交易和对冲机制，在适当的时候 做反方向交易。
2、价格发现功能---根据期货市场的走向，可以预 测和指导现货市场价格的未来走向，使企业合理
（2）场内集中竞价交易---期货交易实行场内交易，所有买 卖指令必须在交易所内进行集中竞价成交。只有交易所的 会员方能进场交易，其他交易者只能委托交易所会员，由 其代理进行期货交易。
（3）保证金交易---期货交易实行保证金制度，
•授课：XXX
•8
（2）期货交易与远期现货交易---期货交易直接由远期
现货交易演变发展而来。远期现货交易与期货交易存在着 许多相似的外在表现形式，目前的远期现货交易往往也采 用集中交易、公开竞价、电子化交易等形式。因此，在现 实当中容易把远期现货交易与期货交易相混淆。
•授课：XXX
•20
（二）买入套期保值的应用
买入套期保值的操作主要适用于以下情形：
第一，预计在未来要购买某种商品或资产，购买价格尚未确 定时，担心市场价格上涨，使其购入成本提高。
第二，目前尚未持有某种商品或资产，但已按固定价格将该 商品或资产卖出（此时处于现货空头头寸），担心市场价 格上涨，影响其销售收益或者采购成本。例如，某商品的 生产企业，已按固定价格将商品销售，那么待商品生产出 来后，其销售收益就不能随市场价格上涨而增加。
•授课：XXX
•9
四、期货市场的功能与作用
（一）期货市场的功能
1、规避风险功能---是指期货市场能够规避现货价格 波动的风险。这是期货市场的参与者通过套期保
值交易实现的。企业如何套期保值呢？就是利用 期货市场的双向交易和对冲机制，在适当的时候 做反方向交易。
2、价格发现功能---根据期货市场的走向，可以预 测和指导现货市场价格的未来走向，使企业合理
（2）场内集中竞价交易---期货交易实行场内交易，所有买 卖指令必须在交易所内进行集中竞价成交。只有交易所的 会员方能进场交易，其他交易者只能委托交易所会员，由 其代理进行期货交易。
（3）保证金交易---期货交易实行保证金制度，
期货基础知识-PPT课件
投资机构的信息数据共享与互换；信息来源的动态评级与筛
选。
专业化团队
按品种进行专业化分工；研发员均具有丰富的现货从业经验
和交易实践经验；专家顾问团队。
10
（七）公司优势——专业化研发 （七）公司优势——专业化研发
如何选人？
努力，执着，爆 发力
如何从菜鸟到高手？
自我怀疑必失败
失败的案例
一些我佩服的同 事
步入全面监管时代。
2009年，全国期货市场保证金规模突破1000亿，成交规模突破百万亿元。
4
中国期货市场发展概况
第五阶段：快速发展期（2019-）
2019年1月，国务院批准融资融券和股指期货。 股指期货于2019年4月16日上市。 2019年下半年投资咨询业务开放。
CTA和境外期货代理有望展开……
11
期货的概念
futures
交易双方不必在买卖发生的初期就交收实货，而是 共同约定在未来的某一时刻交收实货。
13
什么是期货交易
•期货交易，是指交易双方在期货交易所买卖期货合约的交易 行为，是一种高度组织化的交易方式，对交易对象、交易时 间、交易空间等方面有较为严格的限定。 •期货交易是在现货交易基础上发展起来的、通过在期货交易 所内成交标准化期货合约的一种新型交易方式。
第二阶段：盲目发展期（1991-1993年）
受部门和地方利益驱动，各地各部门纷纷创办各类期货交易所。到1993年下半年，全
国各类期货交易所达50多家，期货经纪机构近千家。
第三阶段：清理整顿期（1993-2019年）
1993年底，国务院发出了《关于制止期货市场盲目发展的通知》，开始了对期货交易
所的全面审核，对期货交易范围的严格限定，对非法期货经济活动的严格查处。14家
期货交易的基础理论(ppt49张)
布伦特原油、天然气、电
玉米、豆粕、美国大豆、红小豆、阿拉伯咖啡、原糖、罗 巴斯塔咖啡 镍、橡胶、铝、棉纱 橡胶、黄金、白银、棉纱、毛线 黄金、咖啡、活牛、棉花、玉米、白糖、大豆
伦敦国际石油交易所
悉尼期货交易所
IPE
SFE
煤油、布伦特原油、天然气
羊毛、牛
Copyright © 2003 Prentice-Hall, Inc.
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学习目的及内容
学习目的 内容
Copyright © 2003 Prentice-Hall, Inc.
学习的目的
一、投资新途径 1、保证金制，十倍放大资金 2、双向交易 3、T+0交易制度，资金再次放大 二、扩宽就业渠道（期货居间人、期货 交易员、期货分析师） 三、扩宽知识面，开发潜能，丰富人生 经历
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教学日历
周次
第2-3周
第 4周 第 5周
内
容
第一章 期货贸易的基本知识
第二章 期货市场的组织结构 第三章 期货交易制度及流程并布置作业
第 6周
第7-8周 第 9周
第四章期货交易行情分析方法－基本面分析
第五章期货交易行情分析方法－技术面分析法 第六章套期保值交易
KOFEX CME NZFOE TOCOM ME SFE
道琼斯指数、标准 普尔指数、政府债券、欧元
美元/韩元、韩国三年期国债、CD利率、股指 欧洲美元、标准 普尔500小型期货 NZSE-10、NZSE-40股票指数、外汇、债券 欧元/日元、美元/日元 加拿大政府债券、标准 普尔加拿大60指数 所有普通股价格指数、政府债券、外汇、股票
期货基础知识分享ppt
经济增长、通货膨胀、 利率、汇率等宏观经济 因素对期货价格有重要
影响。
政策因素
政策变化如货币政策、 财政政策等对期货价格
有直接影响。
行业动态
相关行业的生产状况、 库存情况、销售情况等 对特定期货品种的价格
有直接影响。
期货价格的技术面分析
K线图
通过分析K线图的形态、趋势和交易 量，可以判断期货价格的走势。
作用
期货市场能够为投资者提供更多元化 的投资选择，帮助企业规避价格波动 风险，促进金融市场的稳定和经济发 展。
02
期货交易制度
期货合约的构成和标准
交易品种
期货合约的交易品种包括商品 、金融产品等，每种交易品种
都有其特定的规格和标准。
交易单位
期货合约的交易单位通常较大 ，以适应大规模交易的需求。
报价方式
ABCD
多样化投资组合
通过投资组合的多样化，降低单一资产的风险， 提高整体投资组合的稳定性。
定期评估和调整投资组合
定期评估投资组合的表现和风险状况，及时调整 投资策略和组合结构。
期货市场的风险处置和应对
及时止损
一旦达到止损点，投资者应果断平仓或减仓， 避免亏损进一步扩大。
学习和研究
不断学习和研究市场动态、政策变化等，提 高自身投资水平和风险意识。
杠杆风险
期货交易通常采用杠杆交易方式，即以较 小的保证金进行较大规模的交易，这使得 投资者面临较大的亏损风险。
期货市场的风险控制和防范
制定风险管理计划
在进行期货交易之前，投资者应制定详细的风险 管理计划，明确风险承受能力、止损点等。
合理使用杠杆
根据自身风险承受能力和投资目标，合理选择杠 杆比例，避免过度杠杆化。
影响。
政策因素
政策变化如货币政策、 财政政策等对期货价格
有直接影响。
行业动态
相关行业的生产状况、 库存情况、销售情况等 对特定期货品种的价格
有直接影响。
期货价格的技术面分析
K线图
通过分析K线图的形态、趋势和交易 量，可以判断期货价格的走势。
作用
期货市场能够为投资者提供更多元化 的投资选择，帮助企业规避价格波动 风险，促进金融市场的稳定和经济发 展。
02
期货交易制度
期货合约的构成和标准
交易品种
期货合约的交易品种包括商品 、金融产品等，每种交易品种
都有其特定的规格和标准。
交易单位
期货合约的交易单位通常较大 ，以适应大规模交易的需求。
报价方式
ABCD
多样化投资组合
通过投资组合的多样化，降低单一资产的风险， 提高整体投资组合的稳定性。
定期评估和调整投资组合
定期评估投资组合的表现和风险状况，及时调整 投资策略和组合结构。
期货市场的风险处置和应对
及时止损
一旦达到止损点，投资者应果断平仓或减仓， 避免亏损进一步扩大。
学习和研究
不断学习和研究市场动态、政策变化等，提 高自身投资水平和风险意识。
杠杆风险
期货交易通常采用杠杆交易方式，即以较 小的保证金进行较大规模的交易，这使得 投资者面临较大的亏损风险。
期货市场的风险控制和防范
制定风险管理计划
在进行期货交易之前，投资者应制定详细的风险 管理计划，明确风险承受能力、止损点等。
合理使用杠杆
根据自身风险承受能力和投资目标，合理选择杠 杆比例，避免过度杠杆化。
期货基础知识培训教材(PPT 40张)
期货的分类
• 外汇期货 • 外汇期货(foreign exchange futures)又称为货币期 货，是一种在最终交易日按照当时的汇率将一种 货币兑换成另外一种货币的期货合约。是指以汇 率为标的物的期货合约，用来回避汇率风险。它 是金融期货中最早出现的品种。 • 贵金属期货 • 主要以黄金、白银为标的物的期货合约。
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对冲机制
交易T+0制度
• "T+0"交易机会翻番：期货是"T+0"的交易，使您 的资金应用达到极致，您在把握趋势后，可以随 时交易，随时平仓。 【方便的进出可以增加投资的安全性】
每日无负债结算制度
中国期货市场-经济功能
• 期货市场实现经济功能的基础在于期货价格的真 实性 • 期货价格在最后交易日要与现货价格接轨 • 期现价格接轨的保证就是交割制度的完善 • 当价格偏离，就有期现套利
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双向机制
• 股票是单向交易，只能先买股票，才能卖出；而 期货即可以先买进也可以先卖出，这就是双向交 易。 开仓：在期货交易中通常有两种操作方式， 一种是看涨行情做多头（买方），另一种是看跌 行情做空头（卖方）。无论是做多或做空，下单 买卖就称之为“开仓”。 平仓：买入后卖出， 或 卖出后买入结算原先所做的新单。
期货交易的功能（三）
• 优化资源配置的功能 • 使现货商品价格波动收敛 • 缓解价格的波动 • 降低交易成本
•
为什么要做期货？
•
套期保值。与相关商品期货有价格联系的现 货商为规避现货商品价格的市场风险利用期 货合约进行对冲，从而稳定现货的生产与经 营，锁定生产成本和利润。（买保、卖保）
赚取风险利润。利用期货市场上的价格波动 赚取差价利润。（证券融资融券）。
期货基本理论知识 ppt课件
期货基本理论知识
18
三、节约交易成本
期货交易的保证金制度，结算制度和交易所管 理，提高了交易效率和交易的安全性， 有助于 市场秩序的完善。
期货基本理论知识
19
四、投资工具
期货交易也是一种重要的投资工具，提供了一个重 要的投资领域。
期货基本理论知识
20
期货交易的功能－价格发现
之所以能在期货交易中发现商品远期价格，主要 是因为期货交易具有3大功能，即套期保值、投机、 套利。
开始阶段的现货交易带有很强的地域性。
随着生产力发展，交通条件的改善，到中世纪开始出 现较大的贸易中心，除了即期现货交易，又出现了现 货远期交易。
现货远期交易经常出现到期不履约的情况。于是为了 保证到期卖方交货、买方付款，一些交易者便找一个 中间担保人来监督买卖双方的交易行为，这些中间人 就成为商品交易所的前身。
专业资料期货交易与现货交易区别与联系一交易对象不同?期货交易对象是标准化合约不是商品实体本身?现货交易的对象是实体商品二交易目的不同?期货交易中套期保值者的目的是规避风险投机者的目的是获得投机利润套利者的目的是获得低风险甚至无风险收益?现货交易的目的是获得或让渡商品的所有权专业资料三交易场所与方式不同?期货是在高度组织化的交易所以公开竞价的方式进行交易?现货一般不固定交易场所并且以对手交易方式进行四对商品交易的品种要求不同?期货交易的品种一般要求易储藏品质标准化有较大的流通量价格波动频繁?现货交易对品种无特殊要求专业资料五结算方式不同?期货实行交易保证金的每日无负债结算制度而现货一般采取到期一次性结清
是否会认为老师的教学方法需要改进？ • 你所经历的课堂，是讲座式还是讨论式？ • 教师的教鞭 • “不怕太阳晒，也不怕那风雨狂，只怕先生骂我
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1848年，82位商人联合组建了一个集中的交易所——芝加哥 期货交易所，从事谷物的远期合约交易。1865年芝加哥期货交易 所推出期货标准化合约，并采用保证金制度，1882年芝加哥期货 交易所允许对冲解除履约。至此，资本市场最伟大的创举--期货 交易诞生。
期货交易的概念
期货（futures)，是相对于现货而言。期货交易是 通过期货交易所以标准化合约为交易对象的有组织的 交易方式。
发展阶段：
1、方案研究和试点期（1988-1990）； 2、盲目发展期（1990-1993）； 3、治理整顿期（1993-1998）； 4、稳定发展期（2000-）
1990年10月，郑州粮食批发市场成立，首次 引入期货交易机制。
随后，各种期货交易所大量涌现，多达50余 家；期货经纪机构1000多家。
亏损165000元 总体减少亏损：1235000-165000=107万
解读发现价格
1、通过期货市场公开、高效的价格形 成机制促成被公众认可的商品价格。
2、作为国际市场元/吨做卖 出10手建仓。
10月28日以31800元/吨的价 位平仓了结
期货一般分为：商品期货和金融期货。商品期货的 标的是商品，比如小麦、大豆、黄金、原油、生猪、 活牛等。金融期货的标的是金融工具，比如利率、指 数、汇率。
目前，世界金融期货交易在许多方面已经走在商品 期货交易的前面，占整个期货市场交易量的80％以上。 而我国目前期货市场主要是商品期货。
二、期货交易的主要特征
经过1993年-1999年的整顿，交易所从最初 的50余家锐减为3家，即上海期货交易所、大 连商品交易所和郑州商品交易所。经纪公司从 上千家减为目前的180家左右，交易品种保留 12个。
经过8年的稳步发展，到2007年：三家期货 交易所共成交7.28亿张合约，总成交额41万亿 元，首次超过我国GDP（24.7万亿元）
1、交易对象是标准化合约；
交易的合约由交易所统一制定，大大方便了交 易 和交割，减少了因商品不同品质、数量、产地等因素 带来的交易不便。
2、双向交易和对冲机制；
使交易由单通道变为双通道，并且消除了履约的强 制性。
3、保证金交易。
提高了资金的使用效率，杠杆效应使收益和风险同 时放大。一般交易所只要求提供5-15%的保证金，就可 以做100%的买卖交交易 。
盈亏计算
盈亏计算： （52200-31800）×10手×5吨/手=102万 盈利：102万元
期货交易的目的
1、企业：规避现货价格风险，保障稳定的 企业利润。
期货交易以套保为主。 2、投资者：赚取价差，获取风险投资利润。
期货交易以投机为主。
¤：企业的套保角色有时也会出现转换。
四、我国期货市场的发展与现状
期货基础知识精华版ppt课 件
今天讲座的主要内容
一、什么是期货 二、期货交易的主要特征 三、期货市场的主要功能 四、我国期货市场的发展与现状 五、期货市场的主要交易手段 六、主要的期货法律法规
一、什么是期货
要想讲清楚什么是期货，恐怕要从期货的起源讲起。
十九世纪四十年代，芝加哥逐步发展为美国重要的粮食集散 地。由于粮食生产特有的季节性，谷物在短时间内集中上市，供 给量大大超过当地的市场需求，而恶劣的交通状况又无法使谷物 及时疏散，加之仓储设施不足，粮食也无法采取先购入库再见机 出售的办法，所以价格一跌再跌，无人问津。而到次年春季，又 因谷物短缺，价格飞涨。为解决价格大幅起落带来经营风险，部 分粮食商一方面在该地交通要道增设仓库、扩大上市季节采购量； 另一方面又与粮食加工商、销售商签订次年春季的供货合同。这 样通过联产联销的方式基本锁定了预期利润。这就是期货交易的 产生渊源-远期交易。
（4400-4000）*10=4000元。 结论：商品价格波动10%，
带给你盈亏的波动为100%。
与股票的优势
期货
股票
交易品种 品种固定稳定，易于掌握 数量庞大、不易逐个研究
投资机会 双向交易T+0 对冲机制 可以对冲平仓了结
单向交易，只能买涨， T+1
只能卖出了结
资金管理 保证金制度（10%左右） 全额
CU
大商所豆粕合约
最新修改为4%
双向交易和对冲机制
解读保证金交易
杠杆效应：以小博大、放大盈亏 以实际金额的10％买卖100％的商品，盈利亏损按照100
％计算； 商品价格上涨1％，投入资金的盈利就是10％ 举例：以4000元/吨价格买入一手（10吨）白糖，总价
值4万元。投资：4万*10%=4000元，当每吨白糖的价格 上涨10%到4400元/吨时，你的盈利是：
结算制度 当日无负债逐日盯视
只在卖出了结时结算盈亏
三、期货市场的主要功能
1、套期保值
这是期货市场产生的原因。企业如何套期保值呢？ 就是利用期货市场的双向交易和对冲机制，在适当的 时候做反方向交易。
2、发现价格
根据期货市场的走向，可以预测和指导现货市场价 格的未来走向，使企业合理安排生产，规避风险。同 时，由于期现货之间的交割通道，可以有效平抑价格 的剧烈波动。
3、投机
期货市场为广大投资者提供了投资的渠道。
解读套期保值
9月25日以52200元/吨做卖 出10手套保，此时现货价
格为53200元/吨
10月28日以31800元/吨的价 位平仓了结，此时现货价格
为29500元/吨
盈亏计算
现货市场：亏损1235000元 （53200-29500）×10手×5吨/手=1185000 期货市场：盈利 （52200-31800）×10手×5吨/手=1020000 盈亏计算：1185000-102000=165000元
上海期货交易所铜合约
交易品种 交易单位 报价单位 最小变动价位 日价格最大波动限制 合约交割月份 交易时间 最后交易日 交割日期 交割地点 交易保证金 交易手续费 交割方式 交易代码
阴极铜 5吨/手 元( 人民币)/吨 10元/吨 不超过上一结算价±3% 1---12月 上午9:00--11:30 下午13:30--15:00 合约交割月份15日(遇法定假日顺延) 合约交割月份16--20日(遇法定假日顺延) 交易所指定交割仓库 合约价值的7% 不高于成交金额的万分之二(含风险准备金) 实物交割
期货交易的概念
期货（futures)，是相对于现货而言。期货交易是 通过期货交易所以标准化合约为交易对象的有组织的 交易方式。
发展阶段：
1、方案研究和试点期（1988-1990）； 2、盲目发展期（1990-1993）； 3、治理整顿期（1993-1998）； 4、稳定发展期（2000-）
1990年10月，郑州粮食批发市场成立，首次 引入期货交易机制。
随后，各种期货交易所大量涌现，多达50余 家；期货经纪机构1000多家。
亏损165000元 总体减少亏损：1235000-165000=107万
解读发现价格
1、通过期货市场公开、高效的价格形 成机制促成被公众认可的商品价格。
2、作为国际市场元/吨做卖 出10手建仓。
10月28日以31800元/吨的价 位平仓了结
期货一般分为：商品期货和金融期货。商品期货的 标的是商品，比如小麦、大豆、黄金、原油、生猪、 活牛等。金融期货的标的是金融工具，比如利率、指 数、汇率。
目前，世界金融期货交易在许多方面已经走在商品 期货交易的前面，占整个期货市场交易量的80％以上。 而我国目前期货市场主要是商品期货。
二、期货交易的主要特征
经过1993年-1999年的整顿，交易所从最初 的50余家锐减为3家，即上海期货交易所、大 连商品交易所和郑州商品交易所。经纪公司从 上千家减为目前的180家左右，交易品种保留 12个。
经过8年的稳步发展，到2007年：三家期货 交易所共成交7.28亿张合约，总成交额41万亿 元，首次超过我国GDP（24.7万亿元）
1、交易对象是标准化合约；
交易的合约由交易所统一制定，大大方便了交 易 和交割，减少了因商品不同品质、数量、产地等因素 带来的交易不便。
2、双向交易和对冲机制；
使交易由单通道变为双通道，并且消除了履约的强 制性。
3、保证金交易。
提高了资金的使用效率，杠杆效应使收益和风险同 时放大。一般交易所只要求提供5-15%的保证金，就可 以做100%的买卖交交易 。
盈亏计算
盈亏计算： （52200-31800）×10手×5吨/手=102万 盈利：102万元
期货交易的目的
1、企业：规避现货价格风险，保障稳定的 企业利润。
期货交易以套保为主。 2、投资者：赚取价差，获取风险投资利润。
期货交易以投机为主。
¤：企业的套保角色有时也会出现转换。
四、我国期货市场的发展与现状
期货基础知识精华版ppt课 件
今天讲座的主要内容
一、什么是期货 二、期货交易的主要特征 三、期货市场的主要功能 四、我国期货市场的发展与现状 五、期货市场的主要交易手段 六、主要的期货法律法规
一、什么是期货
要想讲清楚什么是期货，恐怕要从期货的起源讲起。
十九世纪四十年代，芝加哥逐步发展为美国重要的粮食集散 地。由于粮食生产特有的季节性，谷物在短时间内集中上市，供 给量大大超过当地的市场需求，而恶劣的交通状况又无法使谷物 及时疏散，加之仓储设施不足，粮食也无法采取先购入库再见机 出售的办法，所以价格一跌再跌，无人问津。而到次年春季，又 因谷物短缺，价格飞涨。为解决价格大幅起落带来经营风险，部 分粮食商一方面在该地交通要道增设仓库、扩大上市季节采购量； 另一方面又与粮食加工商、销售商签订次年春季的供货合同。这 样通过联产联销的方式基本锁定了预期利润。这就是期货交易的 产生渊源-远期交易。
（4400-4000）*10=4000元。 结论：商品价格波动10%，
带给你盈亏的波动为100%。
与股票的优势
期货
股票
交易品种 品种固定稳定，易于掌握 数量庞大、不易逐个研究
投资机会 双向交易T+0 对冲机制 可以对冲平仓了结
单向交易，只能买涨， T+1
只能卖出了结
资金管理 保证金制度（10%左右） 全额
CU
大商所豆粕合约
最新修改为4%
双向交易和对冲机制
解读保证金交易
杠杆效应：以小博大、放大盈亏 以实际金额的10％买卖100％的商品，盈利亏损按照100
％计算； 商品价格上涨1％，投入资金的盈利就是10％ 举例：以4000元/吨价格买入一手（10吨）白糖，总价
值4万元。投资：4万*10%=4000元，当每吨白糖的价格 上涨10%到4400元/吨时，你的盈利是：
结算制度 当日无负债逐日盯视
只在卖出了结时结算盈亏
三、期货市场的主要功能
1、套期保值
这是期货市场产生的原因。企业如何套期保值呢？ 就是利用期货市场的双向交易和对冲机制，在适当的 时候做反方向交易。
2、发现价格
根据期货市场的走向，可以预测和指导现货市场价 格的未来走向，使企业合理安排生产，规避风险。同 时，由于期现货之间的交割通道，可以有效平抑价格 的剧烈波动。
3、投机
期货市场为广大投资者提供了投资的渠道。
解读套期保值
9月25日以52200元/吨做卖 出10手套保，此时现货价
格为53200元/吨
10月28日以31800元/吨的价 位平仓了结，此时现货价格
为29500元/吨
盈亏计算
现货市场：亏损1235000元 （53200-29500）×10手×5吨/手=1185000 期货市场：盈利 （52200-31800）×10手×5吨/手=1020000 盈亏计算：1185000-102000=165000元
上海期货交易所铜合约
交易品种 交易单位 报价单位 最小变动价位 日价格最大波动限制 合约交割月份 交易时间 最后交易日 交割日期 交割地点 交易保证金 交易手续费 交割方式 交易代码
阴极铜 5吨/手 元( 人民币)/吨 10元/吨 不超过上一结算价±3% 1---12月 上午9:00--11:30 下午13:30--15:00 合约交割月份15日(遇法定假日顺延) 合约交割月份16--20日(遇法定假日顺延) 交易所指定交割仓库 合约价值的7% 不高于成交金额的万分之二(含风险准备金) 实物交割