单选题期货市场基础计算题(附答案和解析)教程文件

单选题期货市场基础计算题（附答案和解析）

［单选］1、某投资者购买了沪深 300股指期货合约，合约价值为150万元,则其最低交易保证金为（）万元。 A 、7.5 B 、15 C 、18 D 、30

答案：C

解析：沪深300股指期货合约规定 ,最低交易保证金为合约价值的 12%,故本题中最低交易保证金

=150X 12%=18（万元）。故C 选项正确。

［单选］2、若沪深300股指期货于2010年6月3日（周四）已开始交易，则当日中国金融期货交易所可供交 易的沪深300股指期货合约应该有（） 答案：C

2100元/吨的大豆看涨期权，权利金为10元/吨侗时买入1手3月份敲 ，权利金为20元/吨,则该期权投资组合的损益平衡点为 （）

A 、2070,2130

B 、2110,2120

C 、2200,1900

D 、2200,2300

答案：A

解析：该投资策略为买入跨式套利，低平衡点

=2100-30=2070，高平衡点=2100+30=2130。

［单选］6、某生产企业在5月份以15000元/吨卖出4手（1手25吨）9月份交割的铜期货合约，为了防止价格上 涨汙是以500影吨的权利金，买入9月份执行价格为14800元/吨的铜看涨期权合约 4手。当9月份期权到 期前一天，期货价格涨到16000元/吨。该企业若执行期权后并以16000元/吨的价格卖出平仓4手9月份的 期货合约，最后再完成4手期货合约的交割，该企业实际卖出铜的价格是（）元/吨。（忽略佣金成本） A 、 15000 B 、 15500 C 、 15700

D 、 16000

答案：C

解析：期权合约的获利为： （16000-14800） X 4 X25-500 X 4 X25=70000（元）；每吨期权合约的获利为： 70000 /100=700（元）;企业实际卖出的铜价为： 15000+700=15700（ 元）。

［单选］7、某投机者卖出2张9月份到期的日元期货合约,每张金额为12500000日元，成交价为0.006835美 元/

日元，半个 月后，该投机者将2张合约买入对冲平仓，成交价为0.007030美元/日元。该笔投机的结

果是（） A 、盈利4875美元 B 、亏损4875美元 C 、盈利5560美元 D 、亏损5560美元

答案：B

解析：期货合约上涨（7030-6835）=195个点，该投资者亏损195X 12.5 X2=4875（美元）。 ［单选］8、某日，我国银行公布的外汇牌价为 1美元兑8.32元人民币，这种外汇标价方法为（） A 、直接标价法 B 、间接标价法

C 、固定标价法

D 、浮动标价法

答案：A

解析：用1个单位或100个单位的外国货币作为标准，折算为一定数额的本国货币，称为直接标价法。

A 、IF1006,IF1007,IF1008,IF1009 C 、IF1006,IF1009,IF1010,IF1012 答案：B

解析：沪深300股指期货合约规定 ［单选］3、短期国债采用指数报价法 B 、IF1006,IF1007,IF1009,IF1012 D 、IF1006,IF1009,IF1012,IF1103

,合约月份为当月、下月及随后两个季月。故

B 选项正确。

，某一面值为10万美元的3个月短期国债，当日成交价为92。报价指数

92是以100减去不带百分号的（）方式报价的。

A 、月利率

B 、季度利率

C 、半年利率

答案：D 解析：P235

D 、年利率

［单选］4、假定年利率为8%,年指数股息率d 为1.5%,6月30日是6月指数期货合约的交割日。 4月15日的

现货指数为1450点,则4月15日的指数期货理论价格是 （）点。 A 、 1459.64 B 、1460.64 C 、1469.64 D 、1470.64 ［单选］5、买入1手3月份敲定价格为 定价格为2100元/吨的大豆看跌期

［单选］9、7月1日，某交易所的9月份大豆合约的价格是 2000元/吨,11月份大豆合约的价格是 1950元/吨。 如果某投机者采用熊市套利策略

（不考虑佣金因素）,则下列选项中可使该投机者获利最大的是 （）

A 、9月大豆合约的价格保持不变，11月大豆合约的价格涨至 2050元/吨

1900元/吨,11月大豆合约的价格涨至 1990元/吨 D 、9月大豆合约的价格涨至 2010元/吨,11月大豆合约的价格涨至 答案：D

解析：熊市套利又称卖空套利，指卖出近期合约的同时买入远期合约。 利-100元/吨；C 项中获利140元/吨；D 项中获利190元/吨。

［单选］10、王某存入保证金10万元，在 5月1日买入小麦期货合约 天他卖出平仓20手小麦合约,成交价为2050元/吨,当日结算价为2040元/吨，交易保证金比例为 5%,则 王某的当日盈亏（不含手续费、税金等费用）为（）元，结算准备金余额为（）元（） A 、17560;82500 B 、17900;90500

C 、18000;97600

D 、18250;98200

答案：C

解析：⑴按分项公式计算：平仓盈亏=（2050-2000） X 20X 10=10000（元）；持仓盈亏 =（2040-2000） x （40-20）

X 0=8000（元）；当日盈亏=10000+8000=18000（ 元）。（2）按总公式计算：当日盈 亏=（2050-2040） X 20 X 10+

（2040-2000） X （40-20） X 10=18000（元）；（3）当日结算准备金余额 =100000-2040 X 20X 10 X 5% +18000=97600

（元）。

［单选］11、短期国债通常采用贴现方式发行 ，到期按照面值进行兑付。某投资者购买面值为 100000美元

的1年期国债,年贴现率为6%,1年以后收回全部投资，此投资者的收益率（）贴现率。 A 、小于 B 、等于 C 、大于 D 、小于或等于 答案：C

解析：1年期国债的发行价格=100000-100000 X 6 % =94000（美元）；收益率 =（100000-94000）

-H94000=6.4 %。

［单选］12、投资者以96-22的价位卖出1张中长期国债合约（面值为 10万美元），后又以97-10价位买进

平仓,如不计手续费时，这笔交易（）。

A 、亏损625美元

B 、盈利880美元

C 、盈利625美元

D 、亏损880美元 答案：A

解析：“9622” 表示 1000X 96+31.25 X 22=96687.5 减去 97-10 表示 1000*97+31.25*10 结果等于 625 因为是 做空价格涨了所以是亏损 625 ［单选］13、某投资者在5月1日同时买入7月份并卖出9月份铜期货合约,价格分

别为63200元/吨和64000 元/吨。若到了 6月1日,7月份和9月份铜期货价格变为63800元/吨和64100元/吨，

则此时价差（）元/吨。 A 、扩大了 500 B 、缩小了 500 C 、扩大了 600

D 、缩小了 600

答案：B

解析：5月1日的价差为64000-63200=800（元/吨）,6月1日的价差为64100-63800=300（ 元/吨），可见， 价差缩小了 500（元/吨）。

［单选］14、投资者预计大豆不同月份的期货合约价差将扩大 ，买入1手7月大豆期货合约,价格为8920美分 /蒲式耳，同时卖出1手9月大豆期货合约，价格为8870美分/蒲式耳，则该投资者进行的是（）交易。

A 、买进套利

B 、卖出套利

C 、投机

D 、套期保值

答案：A

解析：如果套利者预期不同交割月的期货合约的价差将扩大时， 则套利者将买入其中价格较高的一

边'

同时卖出价格较低的一 边”，这种套利为买进套利。

［单选］15、某纺织厂向美国进口棉花 250000磅，当时价格为72美分/磅，为防止价格上涨，所以买了 5手棉 花期货避险，价格为78.5美分/磅。后来交货价格为70美分/磅,期货平仓于75.2美分/磅,则实际的成本为（）

B 、 9月大豆合约的价格涨至

C 、 9月大豆合约的价格跌至 2100元/吨,11月大豆合约的价格保持不变

2150元/吨

A 项中获利100元/吨；

B 项中获 40手（每手10吨）,成交价为2000元/吨,同