第一章：财务报表分析概述54页PPT
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财务报表分析概述(ppt-86页)
一、财务比率分析的逻辑起点
以资产负债表和利润表为基础的财务比率分类：
从价值创造的角度出发，财务比率分析的逻辑起点是公司的盈利能力和可持续增长能力。
盈利能力和增长能力
盈利能力
资产营运效率
偿债能力
增长能力
二、盈利能力分析
◇ 盈利能力分析是财务比率分析的核心，主要用于分析公司收入与成本、收益和投资之间的关系。
4.股东权益增减变动表 ▲ 股东权益增减变动表是反映上市公司本期（年度或中期）内截止期末股东权益增减变动情况的报表。
（二）报表附注 ▲ 报表附注是指对财务报表编制基础、编制依据、编制原则和方法及主要项目所作的解释。 ▲ 基本内容：会计政策和会计估计及其变更情况的说明； 重大会计差错更正的说明； 关键计量假设的说明； 或有事项和承诺事项的说明； 资产负债表日后事项的说明； 关联方关系及其交易的说明； 重要资产转让及其出售的说明； 公司合并、分立的说明；重大投资、融资活动的说明； 财务报表重要项目的说明； 有助于理解和分析财务会计报表需要说明的其他事项。
（二）会计分析 会计分析是指根据公认的会计准则对财务报表的可靠性和相关性进行分析，以便提高会计信息的真实性，准确评价公司的经营业绩和财务状况，会计分析是财务分析的基础，并为财务分析的可靠性提供保证。
会计分析基本内容：
盈利质量分析
（三）财务业绩分析 财务业绩分析是通过财务比率分析评价公司的财务状况和经营成果。 财务业绩分析主要包括获利与营运能力分析、现金流量分析和风险分析三个方面。
第一节 财务报表分析概述
一、经营分析与财务分析框架二、财务报告构成与特征三、财务报表分析的方法
一、经营分析与财务分析框架
财务报表分析是通过对财务数据和相关信息的汇总、计算、对比和说明，借以揭示和评价公司的财务状况、经营成果、现金流量和公司风险，为报表使用者进行投资、筹资和经营决策提供财务信息。
以资产负债表和利润表为基础的财务比率分类：
从价值创造的角度出发，财务比率分析的逻辑起点是公司的盈利能力和可持续增长能力。
盈利能力和增长能力
盈利能力
资产营运效率
偿债能力
增长能力
二、盈利能力分析
◇ 盈利能力分析是财务比率分析的核心，主要用于分析公司收入与成本、收益和投资之间的关系。
4.股东权益增减变动表 ▲ 股东权益增减变动表是反映上市公司本期（年度或中期）内截止期末股东权益增减变动情况的报表。
（二）报表附注 ▲ 报表附注是指对财务报表编制基础、编制依据、编制原则和方法及主要项目所作的解释。 ▲ 基本内容：会计政策和会计估计及其变更情况的说明； 重大会计差错更正的说明； 关键计量假设的说明； 或有事项和承诺事项的说明； 资产负债表日后事项的说明； 关联方关系及其交易的说明； 重要资产转让及其出售的说明； 公司合并、分立的说明；重大投资、融资活动的说明； 财务报表重要项目的说明； 有助于理解和分析财务会计报表需要说明的其他事项。
（二）会计分析 会计分析是指根据公认的会计准则对财务报表的可靠性和相关性进行分析，以便提高会计信息的真实性，准确评价公司的经营业绩和财务状况，会计分析是财务分析的基础，并为财务分析的可靠性提供保证。
会计分析基本内容：
盈利质量分析
（三）财务业绩分析 财务业绩分析是通过财务比率分析评价公司的财务状况和经营成果。 财务业绩分析主要包括获利与营运能力分析、现金流量分析和风险分析三个方面。
第一节 财务报表分析概述
一、经营分析与财务分析框架二、财务报告构成与特征三、财务报表分析的方法
一、经营分析与财务分析框架
财务报表分析是通过对财务数据和相关信息的汇总、计算、对比和说明，借以揭示和评价公司的财务状况、经营成果、现金流量和公司风险，为报表使用者进行投资、筹资和经营决策提供财务信息。
财务报表分析教材(PPT 41页)
损益表反映某一会计主体一定会计期间的经营成果的 财务报表，反映一定期间的收入和相应的费用、成本、 以及最终形成的损益。
损益表中反映出四个有关利润的数值：主营业务利润、 营业利润、利润总额、净利润。揭示了利润的形成和 原因。
利润表一般提供的两个相同会计期间的数据，可以进 行简单的趋势分析。
现金流量表
财务报表分析的应用3
不安抗辩权：第六十八条 应当先履行债务的 当事人，有确切证据证明对方有下列情形之一 的，可以中止履行：
（一）经营状况严重恶化； （二）转移财产、抽逃资金，以逃避债务； （三）丧失商业信誉；
（四）有丧失或者可能丧失履行债务能力的其 他情形。当事人没有确切证据中止履行的，应 当承担违约责任。
有形净值债务率＝[负债总额÷(股东权益 －无形资产净值)]×100％
它是产权比率的延伸，更为谨慎、保 守的反映在企业清算时债权人的利益保 障程度
已获利息倍数：
已获利息倍数＝息税前利润÷利息费用
营运能力比率：
又称资产管理比率，是用来衡量公司在资 产管理方面的效率的财务比率。主要是计 算资产的周转速度。主要指标有：存货周 转天数、应收帐款周转天数、营运周期、 流动资产周转率、总资产周转率。
通常认为正常的速动比率为1，低于1的 速动比率被认为是短期偿债能力偏低。 这仅是一般的看法，因为行业不同，速 动比率会有很大差别，没有统一标准的 速动比率。
长期偿债能力
长期偿债能力表明企业对债务的承担能 力和偿还能力的保障能力。通过分析债 务与资产、净资产的关系，反映企业偿 付到期长期债务的能力。主要指标有资 产负债率、产权比率、有形净值债务率、 已获利息倍数。
资产负债率：
资产负债率＝（负债总额÷资产总额）×100％
资产负债率反映在总资产中有多大比例是通过借债来筹资的，也 可以衡量企业在清算时保护债权人利益的程度。
损益表中反映出四个有关利润的数值：主营业务利润、 营业利润、利润总额、净利润。揭示了利润的形成和 原因。
利润表一般提供的两个相同会计期间的数据，可以进 行简单的趋势分析。
现金流量表
财务报表分析的应用3
不安抗辩权：第六十八条 应当先履行债务的 当事人，有确切证据证明对方有下列情形之一 的，可以中止履行：
（一）经营状况严重恶化； （二）转移财产、抽逃资金，以逃避债务； （三）丧失商业信誉；
（四）有丧失或者可能丧失履行债务能力的其 他情形。当事人没有确切证据中止履行的，应 当承担违约责任。
有形净值债务率＝[负债总额÷(股东权益 －无形资产净值)]×100％
它是产权比率的延伸，更为谨慎、保 守的反映在企业清算时债权人的利益保 障程度
已获利息倍数：
已获利息倍数＝息税前利润÷利息费用
营运能力比率：
又称资产管理比率，是用来衡量公司在资 产管理方面的效率的财务比率。主要是计 算资产的周转速度。主要指标有：存货周 转天数、应收帐款周转天数、营运周期、 流动资产周转率、总资产周转率。
通常认为正常的速动比率为1，低于1的 速动比率被认为是短期偿债能力偏低。 这仅是一般的看法，因为行业不同，速 动比率会有很大差别，没有统一标准的 速动比率。
长期偿债能力
长期偿债能力表明企业对债务的承担能 力和偿还能力的保障能力。通过分析债 务与资产、净资产的关系，反映企业偿 付到期长期债务的能力。主要指标有资 产负债率、产权比率、有形净值债务率、 已获利息倍数。
资产负债率：
资产负债率＝（负债总额÷资产总额）×100％
资产负债率反映在总资产中有多大比例是通过借债来筹资的，也 可以衡量企业在清算时保护债权人利益的程度。
财务报表分析详细PPT课件
相对数： ××/流动负债
流动比率 速动比率 现金比率
现金流量比率
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1、净营运资本（Net working capital ）
净营运资本＝流动资产－流动负债 ＝长期资本－长期资产
净营运资本的数额越大，财务状况越稳定。
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2、流动比率（Current Ratio）
流动比 流 流率 动 动负 资 CCu债 产 urrL rreaien sansb tsetitlist ie
流动比率 速动比率 现金比率
负债比率
应收账款周转率 存货周转率
销售毛利率 销售净利率
资产负债率
总资产周转率
资产净利率
产权比率
净资产收益率
已获利息倍数 记忆规律：
分母分子率
第30页/共79页
分子比率
一、短期偿债能力（变现能力）比率 Liquidity Ratio
绝对数：净营运资本=流动资产-流动负债
单位：元
项目
本年金 上年金
额
额
一、营业收入
减：营业成本
营业税金及附加
销售费用
管理费用
财务费用
资产减值损失
加：公允价值变动净收益
投资净收益
二、营业利润
加：营业外收入
减：营业外支出
其中：非流动资产处置净损失
三、利润总额
减：所得税费用
四、净利润
五、每股收益
（一）基本每股收益
（二）稀释每股收益
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4.所有者权益变动表 反映构成所有者权益的各组成部分 当期的增减变动情况
项目： 净利润 所有者投入资本 向所有者分配利润 按照规定提取的盈余公积 实收资本、资本公积、盈余公积、未分配利润的调节
第一章财务报表分析课件
第一章财务报表分析
• 资产负债表一般采用账户式结构编制。左边为资产，右边为负债 和所有者权益。
第一章财务报表分析
表1-1
资产负债表
编制单位:厦华电子股份有限公司
资产
期末余额
2009年12月31日 年初余额 负债和股东权益
金额单位:人民币元
期末余额
年初余额
流动资产：
流动负债：
货币资金 交易性金融资产 应收票据 应收账款 预付款项 应收利息 应收股利 其他应收款 存货 一年内到期的非
括资产负债表、利润表、现金流量表、所有者权益变动表及有关 附表。
第一章财）资产负债表 • 1、资产负债表的概念 • 是反映企业在某一特定日期（如年末、季末、月末等）全部资产、
负债和所有者权益等财务状况情况的报表。
第一章财务报表分析
• 2、资产负债表的作用 • （1）通过对企业所拥有的各种经济资源及其分布情况的分
• 股份有限公司 • 有限责任公司
• 公司制企业（特别是上市公司）的建立和健康运行是财务会计信 息供需关系存在的重要基础。
第一章财务报表分析
• 股份有限公司的基本特征 • 一是将公司的资本总额划分为等额的且每股金额相
等的股份，以股票形式向投资者发行，投资者以所 持有股份为限对公司承担责任，公司以全部资产对 公司债务承担责任； • 二是公司发行的股票同股同权、同股同利，投资者 持有的股票可依法自由转让； • 三是股份有限公司的股东人数有下限而无上限，股 东可以是自然人，也可以是法人； • 四是公司涉及大量的公开信息的披露，如公司章程、 发行公告、股东大会决议、经过注册会计师审计的 年度财务报告等。
实力与财务弹性； • （6）对企业未来的财务第一状章财况务报与表分发析 展前景做出初步判断。
• 资产负债表一般采用账户式结构编制。左边为资产，右边为负债 和所有者权益。
第一章财务报表分析
表1-1
资产负债表
编制单位:厦华电子股份有限公司
资产
期末余额
2009年12月31日 年初余额 负债和股东权益
金额单位:人民币元
期末余额
年初余额
流动资产：
流动负债：
货币资金 交易性金融资产 应收票据 应收账款 预付款项 应收利息 应收股利 其他应收款 存货 一年内到期的非
括资产负债表、利润表、现金流量表、所有者权益变动表及有关 附表。
第一章财）资产负债表 • 1、资产负债表的概念 • 是反映企业在某一特定日期（如年末、季末、月末等）全部资产、
负债和所有者权益等财务状况情况的报表。
第一章财务报表分析
• 2、资产负债表的作用 • （1）通过对企业所拥有的各种经济资源及其分布情况的分
• 股份有限公司 • 有限责任公司
• 公司制企业（特别是上市公司）的建立和健康运行是财务会计信 息供需关系存在的重要基础。
第一章财务报表分析
• 股份有限公司的基本特征 • 一是将公司的资本总额划分为等额的且每股金额相
等的股份，以股票形式向投资者发行，投资者以所 持有股份为限对公司承担责任，公司以全部资产对 公司债务承担责任； • 二是公司发行的股票同股同权、同股同利，投资者 持有的股票可依法自由转让； • 三是股份有限公司的股东人数有下限而无上限，股 东可以是自然人，也可以是法人； • 四是公司涉及大量的公开信息的披露，如公司章程、 发行公告、股东大会决议、经过注册会计师审计的 年度财务报告等。
实力与财务弹性； • （6）对企业未来的财务第一状章财况务报与表分发析 展前景做出初步判断。
《财务报表分析一》PPT课件
资产负债表
资产：企业拥有什 么？
负债：企业欠别人 什么？
权益：企业为业主 留下什么？
资产＝负债＋所有 者权益（净资产）！
反映企业在一 定期间全部活 动成果的报表 。
包括主营业务 收入、主营业 务利润、营业 利润、利润总 额和净利润五 部分，分步反 映了净利润的 形成过程。
利润表
现金流量表
观调控的需要。 其他：例如,客户及供应商签订和执行合同的
需要；审计师、财务分析师、律师、经济学 家从事相关专业的需要。
二.财务报表分析的客体
财务报表分析是以企业基本活动为对象、 以财务报表为主要信息来源、以分析和综 合为主要方法的系统认识企业的过程。
必须掌握财务报表所反映的企业经济活动 内容及其相互关系。
拒绝表示意见的审计报告：不发表任何意见 （须说明拒绝表示意见的原因）。如： “……无法发表审计意见”。
四、财务报表分析的基本方法
重点掌握比较分析法和因素分析法 。
比较分析法的两个基本问题：一是“ 和谁比”，二是“ 比什 么”。 “ 和谁比”就是选择比较的“ 参照物”。 （1）历史标准：揭示变化的趋势 ，所以亦称趋势分析。好处： 比较可靠/客观；具有较强的可比性。不足：比较保守；适用 范围较窄。 （2）同业标准：可以说明企业在行业中所处的地位和水平， 但要注意可比性问题。 （3）预算标准：说明预算(计划)的完成情况 。优点：符合战 略及目标管理的要求。不足：外部分析无法利用；预算的主观 性/未必可靠。
投资活动是指将所筹集到的资金分配于资产项目，包
括购置各种长期资产和流动资产。投资活动制约筹资和经
营活动。
投资活动的直接结果是取得非现金资产，它们反映在了资
产负债表的左方。投资活动的最终结果是运用资产赚取的
企业财务报表分析-第一章ppt
2
第一节 利益相关者与财务分析目的 利益相关者的构成和利益诉求
股东
管理层
债权人 供应商
利益相关者
顾客 雇员
政府
公众
竞争对手
3
第一节 利益相关者与财务分析目的
股东与财务报表分析目的
决策： 是否向某一公司投资或是否保留其在某一公司的投资
评价未来的盈利与风险水平 获利能力 风险水平 持股市值 企业现金流状况
13
第二节 财务报表分析的基本步骤
明确分析目的
1、阅读审计报告
2、审阅全套财务报表
3、运用财务分析的基本方 法进行分析与评价 4、参考其他重要的相关补 充信息 5、得出结论与撰写分析报 告
14
第二节 财务报表分析的基本步骤
1、阅读审计报告
审计报告 注册会计师就企业财务报表的编制是否恰当地反映了企 业的财务状况和经营成果所出具的意见。
福田汽车的分析报告。
31
第三节 企业活动：所有的存量与流量
1、基本财务报表的构成 2、财务报表之间的勾稽关系 3、财务报表分析的基本内容
32
第三节 企业活动：所有的存量与流量
存量(stock) 代表特定时点企业所拥有的财务资源 例如，有多少现金和应收账款？ 对于存量，要“表达事实”，重点在于确认它的存在及 数量正确
长期债权人 关心本息能否按期清偿，所以长期获 利能力和良好的现金流动性很重要。
5
第一节 利益相关者与财务分析目的 供应商与财务报表分析目的
供应商对企业财务状况的关注点与企业 债权人有点类似。
供应商为企业提供商品或劳务后就成为 企业的债权人－－ 对企业的短期偿债能力十分关注
若供应商与企业存在较为持久稳固的经 济联系 对企业的长期偿债能力也十分关注
第一节 利益相关者与财务分析目的 利益相关者的构成和利益诉求
股东
管理层
债权人 供应商
利益相关者
顾客 雇员
政府
公众
竞争对手
3
第一节 利益相关者与财务分析目的
股东与财务报表分析目的
决策： 是否向某一公司投资或是否保留其在某一公司的投资
评价未来的盈利与风险水平 获利能力 风险水平 持股市值 企业现金流状况
13
第二节 财务报表分析的基本步骤
明确分析目的
1、阅读审计报告
2、审阅全套财务报表
3、运用财务分析的基本方 法进行分析与评价 4、参考其他重要的相关补 充信息 5、得出结论与撰写分析报 告
14
第二节 财务报表分析的基本步骤
1、阅读审计报告
审计报告 注册会计师就企业财务报表的编制是否恰当地反映了企 业的财务状况和经营成果所出具的意见。
福田汽车的分析报告。
31
第三节 企业活动：所有的存量与流量
1、基本财务报表的构成 2、财务报表之间的勾稽关系 3、财务报表分析的基本内容
32
第三节 企业活动：所有的存量与流量
存量(stock) 代表特定时点企业所拥有的财务资源 例如，有多少现金和应收账款？ 对于存量，要“表达事实”，重点在于确认它的存在及 数量正确
长期债权人 关心本息能否按期清偿，所以长期获 利能力和良好的现金流动性很重要。
5
第一节 利益相关者与财务分析目的 供应商与财务报表分析目的
供应商对企业财务状况的关注点与企业 债权人有点类似。
供应商为企业提供商品或劳务后就成为 企业的债权人－－ 对企业的短期偿债能力十分关注
若供应商与企业存在较为持久稳固的经 济联系 对企业的长期偿债能力也十分关注
财务管理财务报表分析PPT课件
第20页/共95页
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第一节 财务报表分析概述 • (1)与本公司历史比，即不同时期(2~10年)指标相比，也称“趋势分
析”。
• (2)与同类公司比，即与行业平均数或竟争对手比较，也称“横向比 较”。
• (3)与计划预算比，即实际执行结果与计划指标比较，也称“预算差异 分析”。
第21页/共95页
• 经理人员:为改善财务决策，需要进行内容广泛的财务
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分 析 ， 几 乎 包 括 外 部 使 用第1人0页关/共心95页的 所 有 问 题 。
第一节 财务报表分析概述
•
供应商:为决定建立长期合作关系需要，需要分析
公司的长期盈利能力和偿债能力;为决定信用政策，需要
分析公司的短期偿债能力。
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第一节 财务报表分析概述
• 2.因素分析法
• 因素分析法，是依据财务指标与其驱动因素之间的关系， 从数量上确定各因素对指标影响程度的一种方法。公司是一 个有机整体，每个财务指标的高低都受其他因素的驱动。从 数量上测定各因素的影响程度，可以帮助人们抓住主要矛盾， 或更有说服力地评价经营状况。财务报表分析是个研究过程， 分析得越具体、越深入，则水平越高。财务分析的核心问题 是不断追溯产生差异的原因。因素分析法提供了定量解释差 异成因的工具。比较分析法的功能主要是“发现差距”;至于 差距形成的原因是什么，则要通过因素分析法来解决。
• (2)-(1)，得A变动对R的影响。
• (3)-(2)，得B变动对R的影响。
• (4)-(3)，得C变动对R的影响。
• 把各因素变动综合起来，总影响:△R = R1-R0。
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财务报表分析概述(PPT59页)
5、You have to believe in yourself. That's the secret of success. ----Charles Chaplin人必须相信自己，这是成功的秘诀。-Thursday, June 17, 2021June 21Thursday, June 17, 20216/17/2021
Shanghai University of Finance and Economics, HR
财务报表
12
财务报表是根据统一规范编制的反映企业经营成果、财务状况 及现金流量的会计报表，是会计核算、记录的交易和事项的客观 反映。 主要包括：（1）资产负债表；（2）利润表；（3）所有者权 益变动表；（4）现金流量表；（5）附表和附注等。 企业应当以持续经营为基础，根据实际发生的交易和事项，按 照有关会计准则和会计制度的规定进行确认和计量，在此基础上 编制财务报表。 根据《企业会计准则第30号——财务报表列报》规定，企业应 当在财务报表的显著位置至少披露下列各项：（1）编报企业的名 称；（2）财务报表涵盖的会计期间；（3）人民币金额单位；（4） 财务报表是合并财务报表的，应当予以标明。
Shanghai University of Finance and Economics, HR
财务报表分析的内容
10
（九）社会责任分析 企业的社会责任，是指企业通过企业制度和企业行为所体现的 对员工、商务伙伴、客户、社区、国家履行的各种积极义务和责 任，是企业对市场和相关利益群体的一种良性反应，它既有法律、 行政等方面的强制义务，也有道德方面的自愿行为。企业的社会 责任分析包括综合社会责任、伦理责任、法律责任和生态责任等 方面的分析。 （十）合并财务报表分析 合并财务报表，是指反映母公司和其全部子公司形成的集团企 业整体财务状况、经营成果和现金流量的财务报表。由于合并财 务报表抵销了合并范围内子公司及母公司间的交易，因此需要利 用母公司报表和合并报表组合分析来评价集团企业的经营情况， 常用的方法是比较分析法，对于合并报表中存在而母公司报表没 有的科目，还需运用特定项目分析法。
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如在分析公司的短期偿债能力时,虽然可以通过计算流动比 率进行一般分析,但是资产并不能全部转换成现金去用于偿债 。比如应收账款在公司的流动资产中占有相当的比例,其部分 属于呆账,不可能用于偿债。再如存货,其中的原材料要经过生 产过程、销售过程,不可能用于即期偿债。
1.8
财务报表分析的起源开始于19世纪末至20世纪初期， 当时的财务报表仅指资产负债表。为了防止竞争对手获得 资讯，公司一般不公布利润表。随着经济的快速发展和大 规模生产的出现，公司的融资需求大幅上升,在这种情况 下,银行的地位和作用逐渐增强。金融机构为了了解借款 公司的财务结构和经营业绩，要求公司提交财务报表作为
u 财贷务款分的依析据开。始于银行家
u 财务分析发展到投资领域
u 现代财务分析领域的扩展：资本市场、企业重组
、绩效评价、企业评估等
1.9
三、财务报表分析的目的
财务报表分析的目的是将财务报表数据转换成有用的信 息，帮助报表使用人改善决策。
财务报表分析的目的，即在于揭示发生问题所在，并进 一步追查其原因。因此，财务报表分析的本身，并非解决 问题的答案，只是发现问题的一种过程而已。就公司外部 的观点来说，财务报表分析在于经由信息分析的过程中， 分析其相互间的关系，以寻求具有意义的相关性。就此观 点而言，财务报表分析的最后目的,即在于提供公司外部信 息使用者获取决策信息们还要考察企业对贷款的保障措施。”
u 要求：请思考，作为债权人，银行行长的 经验与企业的财务状况有哪些关联？
1.14
讨论2：中小股东关心的财务状
况
u
在2019年4月召开的某上市公司的股东大会
上，一位持股1万股的股东（公司全部股份为10亿
股）发言，指责公司股票价格较低，损害了自己的
•
他们出于不同目的使用财务报表，需要不同
的信息，采用不同的分析程序和方法来取得各自需
要的分析结果。 (见书P4）
1.13
讨论1：银行看企业的经验
u
在一次介绍保持银行贷款安全性的会
议上，某银行行长说：“我们着重观察企
业的‘三品’。这三品是：第一，人品，
即我们着重考察企业领导人的人品；第二
，产品，即我们注重考察企业贷款所运用
财务报表分析
上海财经大学出版社 2019年
1.1
Chapter 1
财务报表分析概述
1.2
引例：企业并购，不分析财务报
表行不行？
u
2019年上半年，国内市场上发生了这样一个并购案：
上市公司A收购非上市公司B的控股权。B公司的基本财务数
据是：净资产总额为1.2亿元，2009年度的净利润为0.3亿元。
1.10
财务分析的目的
u 1.从企业投资者角度来看 u 盈利能力、偿债能力、营运能力 u 2.从企业债权者角度来看 u 偿债能力、盈利能力 u 3.从企业经营者角度来看 u 盈利能力、营运能力、偿债能力 u 4.从其他财务分析主体角度来看 u 企业的信用状况、 u 1.11 对国家各项政策的执行情况
u 2．财务分析有完整的理论体系 u 3．财务分析有健全的方法论体系 u 4．财务分析有系统、客观的资料依据 u 5．财务分析有明确的目的和作用
1.6
一、财务报表分析的意义
u 资产负债表分析的意义在于帮助报表使用者了 解资产的分布是否得当；资产、负债和所有者权益 之间的结构是否合理，公司的财务实力是否雄厚， 偿债能力的强弱，所有者持有权益的多少，公司财 务状况的发展趋势等，从而为报表使用者进行预测 和决策提供重要的财务信息。
u 利润表分析的意义在于通过利润表可以从总体 上了解公司收入、成本和费用、净利润（或亏损） 的实现及构成情况；同时，通过利润表提供的不同 时期的比较数字（本月数、本年累计数、上年数） ，可以分析公司的获利能力及利润的未来发展趋势 ，了解投资者投入资本的保值增值情况。
1.7
一、财务报表分析的意义
现金流量表分析的意义在于帮助报表使用者了解和评价公 司获取现金和现金等价物的能力，并据以预测公司未来现金流 量，据此分析公司偿债能力及支付股利的能力等。
财务分析的作用
u （1）财务分析可正确评价企业过去 u （2）财务分析可全面反映企业现状 u （3）财务分析可用于估价企业未来
1.12
四、财务报表分析的主体
•
财务报表分析的主体是财务报表的使用者。财
务报表的使用者主要包括：
• 债权人、
• 投资人、
• 管理人员、
• 政府机构、
• 其他与公司有利益关系的人士。
利益。他说的基本意思是：自己5年前在较高价位
购买了公司的股票，股票价格在短暂的上升以后就
一直处于较低的状态。近几年来，该股东每年都来
参加股东大会，并提出企业发展的建议。但是，股
票价格却一直没有向上突破，长期低于该股东的购 买价格。
u 要求：请思考，作为一个小股东，他应该关心企业 财务状况的哪些方面？他的决策应该是什么？
1.4
第一节 财务报表分析的意义 和作用
财务报表分析是以企业财务报告及 其他相关资料为主要依据，对企业的财 务状况和经营成果进行评价和剖析，反 映企业在运营过程中的利弊得失和发展 趋势，从而为改进企业财务管理工作和 优化经济决策提供重要的财务信息。
1.5
理解财务分析内涵
u 1．财务分析是一门综合性、边缘性学 科
u 2.如果让你参与购买谈判，你应该关注企业财务报告的哪 些项目？
1.3
After studying Chapter 1, you should be able to:
u 1.了解财务报表分析的意义 u 2.了解财务报表的作用和类别 u 3.了解财务报表的基本结构 u 4.了解财务报表分析的程序 u 5.了解财务报表分析的基本方法 u 6.了解财务报表编制的基本要求 u 7.掌握行业平均指标的计算方法 u 8.了解财务报表注释的重要性
A公司聘请资产评估师对B公司评估的结果是：成本法评估的
净资产价值为1.6亿元，收益法评估的净资产价值为3亿元。而
最终双方股东确定的B公司净资产的价值为3.6亿元。
u
在这个案例中，出现了几个与财务报表、企业价值评估
等有关的术语，如净资产、净利润、成本法、收益法等。
u 思考：1.购买企业，是购买总资产还是净资产？其价值确定应 考虑哪些因素？
1.8
财务报表分析的起源开始于19世纪末至20世纪初期， 当时的财务报表仅指资产负债表。为了防止竞争对手获得 资讯，公司一般不公布利润表。随着经济的快速发展和大 规模生产的出现，公司的融资需求大幅上升,在这种情况 下,银行的地位和作用逐渐增强。金融机构为了了解借款 公司的财务结构和经营业绩，要求公司提交财务报表作为
u 财贷务款分的依析据开。始于银行家
u 财务分析发展到投资领域
u 现代财务分析领域的扩展：资本市场、企业重组
、绩效评价、企业评估等
1.9
三、财务报表分析的目的
财务报表分析的目的是将财务报表数据转换成有用的信 息，帮助报表使用人改善决策。
财务报表分析的目的，即在于揭示发生问题所在，并进 一步追查其原因。因此，财务报表分析的本身，并非解决 问题的答案，只是发现问题的一种过程而已。就公司外部 的观点来说，财务报表分析在于经由信息分析的过程中， 分析其相互间的关系，以寻求具有意义的相关性。就此观 点而言，财务报表分析的最后目的,即在于提供公司外部信 息使用者获取决策信息们还要考察企业对贷款的保障措施。”
u 要求：请思考，作为债权人，银行行长的 经验与企业的财务状况有哪些关联？
1.14
讨论2：中小股东关心的财务状
况
u
在2019年4月召开的某上市公司的股东大会
上，一位持股1万股的股东（公司全部股份为10亿
股）发言，指责公司股票价格较低，损害了自己的
•
他们出于不同目的使用财务报表，需要不同
的信息，采用不同的分析程序和方法来取得各自需
要的分析结果。 (见书P4）
1.13
讨论1：银行看企业的经验
u
在一次介绍保持银行贷款安全性的会
议上，某银行行长说：“我们着重观察企
业的‘三品’。这三品是：第一，人品，
即我们着重考察企业领导人的人品；第二
，产品，即我们注重考察企业贷款所运用
财务报表分析
上海财经大学出版社 2019年
1.1
Chapter 1
财务报表分析概述
1.2
引例：企业并购，不分析财务报
表行不行？
u
2019年上半年，国内市场上发生了这样一个并购案：
上市公司A收购非上市公司B的控股权。B公司的基本财务数
据是：净资产总额为1.2亿元，2009年度的净利润为0.3亿元。
1.10
财务分析的目的
u 1.从企业投资者角度来看 u 盈利能力、偿债能力、营运能力 u 2.从企业债权者角度来看 u 偿债能力、盈利能力 u 3.从企业经营者角度来看 u 盈利能力、营运能力、偿债能力 u 4.从其他财务分析主体角度来看 u 企业的信用状况、 u 1.11 对国家各项政策的执行情况
u 2．财务分析有完整的理论体系 u 3．财务分析有健全的方法论体系 u 4．财务分析有系统、客观的资料依据 u 5．财务分析有明确的目的和作用
1.6
一、财务报表分析的意义
u 资产负债表分析的意义在于帮助报表使用者了 解资产的分布是否得当；资产、负债和所有者权益 之间的结构是否合理，公司的财务实力是否雄厚， 偿债能力的强弱，所有者持有权益的多少，公司财 务状况的发展趋势等，从而为报表使用者进行预测 和决策提供重要的财务信息。
u 利润表分析的意义在于通过利润表可以从总体 上了解公司收入、成本和费用、净利润（或亏损） 的实现及构成情况；同时，通过利润表提供的不同 时期的比较数字（本月数、本年累计数、上年数） ，可以分析公司的获利能力及利润的未来发展趋势 ，了解投资者投入资本的保值增值情况。
1.7
一、财务报表分析的意义
现金流量表分析的意义在于帮助报表使用者了解和评价公 司获取现金和现金等价物的能力，并据以预测公司未来现金流 量，据此分析公司偿债能力及支付股利的能力等。
财务分析的作用
u （1）财务分析可正确评价企业过去 u （2）财务分析可全面反映企业现状 u （3）财务分析可用于估价企业未来
1.12
四、财务报表分析的主体
•
财务报表分析的主体是财务报表的使用者。财
务报表的使用者主要包括：
• 债权人、
• 投资人、
• 管理人员、
• 政府机构、
• 其他与公司有利益关系的人士。
利益。他说的基本意思是：自己5年前在较高价位
购买了公司的股票，股票价格在短暂的上升以后就
一直处于较低的状态。近几年来，该股东每年都来
参加股东大会，并提出企业发展的建议。但是，股
票价格却一直没有向上突破，长期低于该股东的购 买价格。
u 要求：请思考，作为一个小股东，他应该关心企业 财务状况的哪些方面？他的决策应该是什么？
1.4
第一节 财务报表分析的意义 和作用
财务报表分析是以企业财务报告及 其他相关资料为主要依据，对企业的财 务状况和经营成果进行评价和剖析，反 映企业在运营过程中的利弊得失和发展 趋势，从而为改进企业财务管理工作和 优化经济决策提供重要的财务信息。
1.5
理解财务分析内涵
u 1．财务分析是一门综合性、边缘性学 科
u 2.如果让你参与购买谈判，你应该关注企业财务报告的哪 些项目？
1.3
After studying Chapter 1, you should be able to:
u 1.了解财务报表分析的意义 u 2.了解财务报表的作用和类别 u 3.了解财务报表的基本结构 u 4.了解财务报表分析的程序 u 5.了解财务报表分析的基本方法 u 6.了解财务报表编制的基本要求 u 7.掌握行业平均指标的计算方法 u 8.了解财务报表注释的重要性
A公司聘请资产评估师对B公司评估的结果是：成本法评估的
净资产价值为1.6亿元，收益法评估的净资产价值为3亿元。而
最终双方股东确定的B公司净资产的价值为3.6亿元。
u
在这个案例中，出现了几个与财务报表、企业价值评估
等有关的术语，如净资产、净利润、成本法、收益法等。
u 思考：1.购买企业，是购买总资产还是净资产？其价值确定应 考虑哪些因素？