琼斯模型阅读笔记
(琼斯模型1991)Earnings Management During Import Relief Investigations
Accounting Research Center, Booth School of Business, University of ChicagoEarnings Management During Import Relief InvestigationsAuthor(s): Jennifer J. JonesSource: Journal of Accounting Research, Vol. 29, No. 2 (Autumn, 1991), pp. 193-228 Published by: Blackwell Publishing on behalf of Accounting Research Center, Booth School of Business, University of ChicagoYour use of the JSTOR archive indicates your acceptance of JSTOR's Terms and Conditions of Use, available at ./page/info/about/policies/terms.jsp. JSTOR's Terms and Conditions of Use provides, in part, that unless you have obtained prior permission, you may not download an entire issue of a journal or multiple copies of articles, and you may use content in the JSTOR archive only for your personal, non-commercial use.Please contact the publisher regarding any further use of this work. Publisher contact information may be obtained at .Each copy of any part of a JSTOR transmission must contain the same copyright notice that appears on the screen or printed page of such transmission.JSTOR is a not-for-profit service that helps scholars, researchers, and students discover, use, and build upon a wide range of content in a trusted digital archive. We use information technology and tools to increase productivity and facilitate new forms of scholarship. For more information about JSTOR, please contact support@.Blackwell Publishing and Accounting Research Center, Booth School of Business, University of Chicago arecollaborating with JSTOR to digitize, preserve and extend access to Journal of Accounting Research.。
琼斯模型文档
琼斯模型简介琼斯模型（Jones Model）是一种用于描述和分析个人、团队或组织中的工作行为的理论模型。
该模型于1971年由美国心理学家R.J.琼斯（R. J. Jones）提出，并在之后的几十年中得到了广泛应用和研究。
琼斯模型认为，工作行为是由个人的动机、能力和环境因素共同决定的。
它通过将工作行为分解为动机、能力和环境三个要素来解析工作行为的成因，并通过分析这三个要素的相互作用，揭示了工作行为的本质和动力。
模型解析动机动机是琼斯模型的核心要素之一。
它指个体对特定行为的愿望、期望和动力。
在琼斯模型中，动机被分为两类：内在动机和外在动机。
内在动机指个体出于内心驱动力而从事某项行为。
内在动机通常源于个体对行为的兴趣、愉悦和满足感。
例如，一个热爱艺术的人选择从事艺术创作，是出于内在兴趣和追求艺术美感的动机。
外在动机指个体出于外部奖励或避免惩罚而从事某项行为。
外在动机通常由外部因素如工资、奖励和赞扬来驱动。
例如，一个销售人员出色地完成销售任务，可能会得到提成作为奖励，这就是一个外在动机。
能力能力是琼斯模型的第二个要素。
它指个体展现特定行为的能力、技能和知识。
能力是对个体在特定领域或任务上所具备的技术和知识水平的评估。
琼斯模型将能力分为两个维度：潜在能力和现实能力。
潜在能力指个体在特定领域或任务上所具备的潜在能力和学习潜力。
它反映了个体在未来可以实现的能力水平。
现实能力指个体在特定领域或任务上实际展现的能力水平。
它反映了个体当前在特定领域或任务上所具备的实际能力。
环境环境是琼斯模型的第三个要素。
它指个体所处的工作环境和组织文化对工作行为的影响。
环境因素可以包括组织的政策、工作条件、同事间的关系等。
琼斯模型认为，环境因素对个体的动机和能力有着重要影响。
一个积极、支持性的工作环境可以提高个体的动机和能力，从而促进工作行为的展示和提高。
相反，一个消极、压力过大的工作环境可能导致个体动机不足和能力下降，从而影响工作行为的质量和效果。
《模型思维》读书笔记(原创5篇)
《模型思维》读书笔记(原创5篇)《模型思维》读书笔记篇1《模型思维》读书笔记我刚刚读完了《模型思维》这本书，这是一本引人入胜、简洁明了的指南，帮助我理解了如何运用逻辑思维和理性思考来解决问题。
在这篇*中，我将分享我的阅读体验、核心内容和思想，以及它给我的启示和对我生活的影响。
《模型思维》的作者是美国数学家、科学家、科普作家迈克尔·J.怀特。
他在书中深入浅出地阐述了模型思维的重要性，从模型的定义、创建、应用和评估等方面进行了详细的解释。
模型是解决问题的重要工具。
它们是一种逻辑工具，帮助我们进行推理和决策。
通过建立模型，我们可以将复杂的问题和情境简化为可处理的形式，从而更好地理解问题并找到解决方案。
这本书的核心思想是：我们生活在一个充满复杂性和不确定性的世界中，而模型是我们理解和应对这些复杂性的重要工具。
怀特博士强调了模型思维的四个步骤：发现问题、收集数据、建立模型和应用结果。
在我的个人体验中，这本书提供了一种清晰而有用的方法来解决问题。
我发现，将一个复杂的问题简化为一个可处理的模型可以帮助我更好地理解问题，并找到最佳的解决方案。
通过阅读《模型思维》，我重新认识了模型的力量，以及如何在日常生活中运用模型思维。
我深信，这个强大的工具可以帮助我在工作和生活中做出更明智的决策。
《模型思维》读书笔记篇2《模型思维》读书笔记1.背景介绍：《模型思维》是由美国认知心理学家和教育学家托马斯·斯蒂恩伯格编著的一本关于思维模式和解决问题的方法论书籍。
斯蒂恩伯格认为，传统的教育方式往往只注重事实信息的传递，而忽视了模型思维的培养，因此导致学生在面对实际问题时无法有效地进行思考和解决。
2.对比与参照：在传统的教育模式下，学生往往被要求死记硬背大量的知识点和信息，而忽视了思考能力的培养。
相比之下，《模型思维》强调的是通过建立模型来解决问题，这种思维方式更加灵活，能够更好地应对复杂的问题。
3.创作风格：斯蒂恩伯格的写作风格清晰明了，他通过具体的案例和故事来解释模型思维的概念和方法，使得读者更容易理解和接受。
范经华使用的琼斯模型公式
范经华使用的琼斯模型公式
传统的琼斯类模型。
这一类模型的基本思想认为非操纵性应计主要受两个因素影响，销售收入变动和固定资产水平，主张通过回归方法来分离总应计中的操纵性成分，具体包括基本琼斯模型、修正琼斯模型等。
扩展的琼斯类模型。
该类模型的提出者认为传统的琼斯模型忽略了许多与盈余管理无关，但会影响正常应计利润水平的其他变量，会导致计量偏差，主张把其它控制变量引入传统的琼斯模型，从而形成无形资产琼斯模型、现金流量琼斯模型、前瞻性修正琼斯模型和收益匹配琼斯模型等。
非线性的琼斯模型。
这类模型的提出者认为会计谨慎性对于利得和损失确认的不对称性，导致应计和企业业绩之间存在非线性相关性，而传统以及扩展的琼斯模型均采取的是线性形式，会引起计量偏差。
主张把非线性关系引入传统及扩展的琼斯模型，形成非线性琼斯模型、非线性修正的琼斯模型等。
非琼斯类模型。
文献中虽然以琼斯模型及其扩展模型为主体，但是有些研究者提出其它一些计量方法，主要包括Healy模型、DeAngelo模型和KS模型。
博迪投资学第九章读书笔记
博迪投资学第九章读书笔记当我翻开博迪投资学第九章的那一刻，就仿佛踏上了一场充满未知与惊喜的寻宝之旅，而这宝藏便是投资学里那些深奥又迷人的知识。
我记得那是一个阳光正好但有点微风的午后，我坐在自家的小阳台上，身旁放着一杯还冒着热气的咖啡，准备好好研读这一章。
刚一开始，那些关于风险资产配置和资本配置线的概念就像一群调皮的小精灵，在我眼前飞来飞去，让我有点眼花缭乱。
我心里想着：“这可不容易对付啊，但我可不能被你们难住。
”我决定先从理解风险资产配置的基本原理入手。
书上说投资者要根据自己的风险厌恶程度来分配资产，这就像在生活中分配美食一样，如果你不太能吃辣，就不会把太多辣椒放进菜里。
我不禁联想到自己平时买衣服的经历，有时候看到一件超级漂亮但价格昂贵的衣服，我就得权衡是把大部分钱花在这一件上，还是分散购买几件性价比高的。
这和投资中在高风险高回报的股票和相对稳定的债券之间做选择是不是有点相似呢？我兴奋地拿起笔，在笔记本上写下了自己的这个小发现，感觉像是找到了打开宝藏大门的第一把小钥匙。
为了更好地理解资本配置线，我还做了一个简单的模拟实验。
我找来了一些彩色的纸条，把它们分别标记为股票、债券和现金。
然后我假设自己有一笔虚拟的资金，开始按照不同的比例把这些“资产”分配在纸条上。
我像个理财大师一样，一本正经地调整着比例，一会儿觉得股票多一点可能会赚大钱，一会儿又担心风险太大，把更多的“资金”挪到债券上。
在这个过程中，我发现当我增加股票的比例时，整个投资组合的预期回报会提高，但风险也像个小恶魔一样悄悄上升。
这就好比我在走钢丝，想要走得快（获取高回报），就得冒着掉下去（承担高风险）的危险。
我把这个过程详细地记录在本子上，还画了一些简单的图表，虽然看起来有点歪歪扭扭，但这可是我自己探索的成果。
可是，在计算一些复杂的投资组合预期回报率和标准差的时候，我遇到了大麻烦。
那些公式就像一个个巨大的怪兽，我看着它们，感觉自己像是在黑暗的森林里迷失了方向的小探险家。
《证券投资学》第六章课堂笔记
福师《证券投资学》第六章证券分析理论课堂笔记◆主要知识点掌握程度理解道·琼斯理论，包括道·琼斯理论的起源、股价波动的趋势、多头市场和空头市场；掌握艾略特波浪分析理论，包括波浪理论的理论基础、波浪的基本形态、费波纳契系数和黄金比率的应用；了解其他股价理论及其最新发展。
◆知识点整理第六章证券分析理论一、道•琼斯理论（一）道•琼斯理论的起源1.概念道•琼斯理论是一种利用道•琼斯股价平均指数来反映股票市场上股价波动情况，并对股价的波动趋势进行预测，同时又能对股票投资者的买卖活动进行指导的股价理论。
2.起源1882年，美国人查尔斯•亨利•道和爱德华•琼斯合办了道•琼斯公司，并发行《华尔街日报》。
他们设计和编制了道·琼斯股价平均数，每天登载在《华尔街日报》上。
查尔斯•道对股票价格变化进行了精心的研究分析，试图从股票价格的日常波动中，总结出市场变动的基本趋势。
通过多年的分析研究，逐步形成了有关股票价格分析的理论。
3.道氏理论的主要观点股票价格虽然是变化多端的，但总是遵循着一定的趋势而发展变化的。
这个一定的发展变化的趋势，可以从股票市场上某些有代表性的股票价格的变动中找到。
认识了这种趋势，投资者就可以通过研究这些股票价格过去的变动轨迹，来预测股票市场上股票价格的变动趋势。
4.影响20世纪30年代，道氏理论得到了广泛流传，并达到了最高峰。
1929年10月25日，《华尔街日报》发表了一篇题为《潮流的转变》的评论文章，以道氏理论作为分析工具，指出股票市场涨势业已结束，跌势已经开始。
以后，股价连续下跌了近 3年，验证了评论文章的分析结果。
道氏理论因此而著名于世。
（二）股价波动的趋势道氏理论认为，股票市场中股票价格变动的各种状态可以归结为三种，即主要趋势、次级波动及日常波动。
这三种运动在股市中同时发挥作用。
其中，最重要的是主要趋势的变动。
在主要趋势的发展中，有时会被相反方向的次级波动所打断。
琼斯模型 Earnings_Management_During_Import_Relief_Investigations-PPT讲解
2、搭便车问题： 如果给予了进口援助同一行业内的所有 国内生产厂商一定会受益的事实会导致 免费搭车的问题。结果，同一行业内的 公司的经理人员在进口援助调查期间可 能不会有相同的动机去管理盈余。
3、调查的类型：
不同类型的调查也会影响管理层盈余管理 的动机。
四、数据和描述性统计 来自年度财务报告的数据被用来构建盈余管理的替 代变量。五个行业49个公司的财务数据可以在 Compustat（电子计算机会计数据库）上获得。 被剔除公司范围的共有26家，它们被剔除的原因分别是 ： 1、可能没有从进口援助中获益过（1家） 2、反对进口援助，在调查期间有提高报告盈余而不是 降低报告盈余的动机。（2家） 3、是另一行业的分公司或者附属公司（5家） 4、有太少时间序列观察值的公司（小于14年），期望 模型的估计可能不适用。（8家） 5、高度多元化的国内厂商，被ITC调查的分部的盈余管 理在合并数据中很难被诊断出来。（10家） 实证检验是基于来自剩下的五个行业的23家申请进 口减免税公司样本。
2、最小二乘法估计非操纵性应计项目的变量的系数
DeAngelo模型假定非操纵性应计利润为一时间常量，但 是Jones首先抛弃以前的观念，放弃将非操纵性应计利润 为每期都不变的假设，抛弃以往使用总应计利润来估计 非操纵性应计利润的方法。因为事实上非操纵性应计利 润本来每一期都应具有变动性。 因 此Jones提出以时间序列的模型，将销货的变动 与折旧性资产的总额，对非操纵性应计利润所产生的影 响加入考虑，不再受限于非操纵性应计利润为固定不变 的假设；Jones认为：销货收入变动是管理当局在进行 盈余操 纵前最能客观衡量公司营运状况的指标，因此 作为经济成长的控制变量，而财产(gross property)、 厂房(plant)及设备(equipment)则为折旧费用的代替控 制变量。
琼斯模型阅读笔记
目录1研究概述 (1)1.1研究背景 (1)1.2基本思路 (2)1.3创新点 (2)1.4研究贡献 (2)2制度背景 (3)3提出假说 (3)3.1盈余管理假设 (3)3.2调查期间 (4)3.3局限 (4)4样本选择 (4)4.1样本选择 (4)4.2变量选择 (5)5琼斯模型 (5)5.1基本原理 (5)5.2具体操作 (6)6研究结论 (7)7模型评价 (7)1 研究概述1.1 研究背景图1-1 研究背景1） 进口援助进口援助的规则中公开使用的会计数字给经理人员提供了盈余管理的动机，目的是提高获得进口援助的可能性和或提高援助的数量。
进口援助调查提供了一个具体的盈余管理的动机,这是在其他的盈余管理研究中没有的。
ITC 没有根据使用的会计程序或者根据公司制定的关于应计利润的决策调整财务数据。
2）Heal 模型Heal(1985)假设预期非操纵性应计利润等于零，总应计的任何非零值归于管理层操纵。
3）DeAngelo 模型DeAngelo(1986)假设非操纵性应计利润服从随机游走过程。
也就是，对于一个稳定状态的企业，t 时的非操纵性应计利润被假设等于t 一1时的非操纵性应计，因而t 时与t 一1时总应计之间的差异被归于会计操纵。
1/-=it it it TA TA EDA 11/)(---=ititit it A TA TA EDA1.2图1-2 基本思路1.3创新点1）进口援助调查提供了一个具体的盈余管理的动机，这是在其他的盈余管理研究中没有的。
2）对总体应计利润中的操纵性的部分的估计被用作盈余管理的测度变量，而不是使用单一应计利润中的操纵性应计利润部分。
3）公司特征（firm-specific）期望模型被发展成为估计正常（非操纵性的）应计利润。
4）本文发展使用的方法扩展了其他盈余管理研究中的方法；尤其是，时间序列模型被发展用来估计总体非操纵性应计利润，盈余管理假设使用了截面检验。
1.4研究贡献琼斯（1991）发现，被调查的企业为了调减收益而调整应计项目。
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目录
1研究概述 (1)
1.1研究背景 (1)
1.2基本思路 (2)
1.3创新点 (2)
1.4研究贡献 (2)
2制度背景 (3)
3提出假说 (3)
3.1盈余管理假设 (3)
3.2调查期间 (4)
3.3局限 (4)
4样本选择 (4)
4.1样本选择 (4)
4.2变量选择 (5)
5琼斯模型 (5)
5.1基本原理 (5)
5.2具体操作 (6)
6研究结论 (7)
7模型评价 (7)
1 研究概述
1.1 研究背景
图1-1 研究背景1） 进口援助
进口援助的规则中公开使用的会计数字给经理人员提供了盈余管理的动机，目的是提高获得进口援助的可能性和或提高援助的数量。
进口援助调查提供了一个具体的盈余管理的动机,这是在其他的盈余管理研究中没有的。
ITC 没有根据使用的会计程序或者根据公司制定的关于应计利润的决策调整财务数据。
2）Heal 模型
Heal(1985)假设预期非操纵性应计利润等于零，总应计的任何非零值归于管理层操纵。
3）DeAngelo 模型
DeAngelo(1986)假设非操纵性应计利润服从随机游走过程。
也就是，对于一个稳定状态的企业，t 时的非操纵性应计利润被假设等于t 一1时的非操纵性应计，因而t 时与t 一1时总应计之间的差异被归于会计操纵。
1
/-=it it it TA TA EDA 1
1
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1.2基本思路
图1-2 基本思路
1.3创新点
1）进口援助调查提供了一个具体的盈余管理的动机，这是在其他的盈余管理研究中没有的。
2）对总体应计利润中的操纵性的部分的估计被用作盈余管理的测度变量，而不是使用单一应计利润中的操纵性应计利润部分。
3）公司特征（firm-specific）期望模型被发展成为估计正常（非操纵性的）应计利润。
4）本文发展使用的方法扩展了其他盈余管理研究中的方法；尤其是，时间序列模型被发展用来估计总体非操纵性应计利润，盈余管理假设使用了截面检验。
1.4研究贡献
琼斯（1991）发现，被调查的企业为了调减收益而调整应计项目。
在这篇文章中，琼斯发展出了著名的琼斯模型。
琼斯模型在以后的时间中成为盈余管理实证研究的主要模型。
2制度背景
图2-1 制度背景
3提出假说
3.1盈余管理假设
盈余管理假设：与非调查期间相比，申请进口援助的公司会在ITC调查期间通过盈余管理来降低报告的盈余水平。
图3-1 盈余管理假设
3.2调查期间
图3-2 调查期间
正常情况下，ITC要求申请普通例外条款案例被提交前五年的信息，而反倾销和发补贴
税案例需要三年前的信息。
某些情况下，最近季度的数据同样需要。
完成一个ITC调查需要的时间长短取决于调查的类型。
申请提交六个月内ITC必须完成普通例外条款的调查。
在反倾销和反补贴关税调查中，ITC必须在商务部初步作出肯定决定（倾销或者补贴）后120天内或者最终作出决定后45天内完成调查。
假设的检验限制在ITC审查的最近两个年度：调查完成的年度（year0）和前一年（year-1）。
3.3局限
第一，经理人员可能认为ITC会调整他们作出的操作性会计选择，这就降低了他们使用会计选择管理盈余的动机。
第二，被影响的公司的财务业绩可能是很差的以至于经理人员不需要使用会计选择管理盈余。
第三，对于ITC调查的生产线经理人员可能以成本分配而不是应计利润管理盈余。
4样本选择
4.1样本选择
来自年度财务报告的数据被用来构建盈余管理的替代变量。
五个行业（汽车行业，炭钢，不锈钢，铜和鞋子）49个公司的财务数据可以在Compustat（电子计算机会计数据库）上获得。
被剔除公司范围的共有26家，它们被剔除的原因分别是：
4.2变量选择
1）本文将总体应计利润作为盈余管理的来源。
更具体地讲，是将操作性应计利润作为进口援助调查期间管理人员操纵盈余的度量变量；
2）总体应计利润用应付所得税前的非现金运营资本除去总折旧费用的变化量来衡量；
3）税前非现金运营资本的变化=（流动资产-现金-短期投资）-（流动负债-到期长期债务-应付所得税）
5琼斯模型
琼斯模型主要认为公司主营业务收入的变动会带来营运资本变动导致企业应计利润的变动，固定资产会产生折旧从而带来应计利润的减少，因此Jones模型用销售收入增量（△REV）以及固定资产原值（PPE）作为自变量，建立总应计的多元线性回归方程，通过参数估计，预测事件期的可操纵性应计。
5.1基本原理
图5-1 基本原理
5.2具体操作
1）用DeAngelo 模型检验非正常应计利润的平均值在事件期间是否显著为负
DeAngelo 使用以前期间（t-k ）的总体应计利润作为“正常”总体应计利润的测度变量。
它把“非正常”总体应计利润（ΔTA ）定义为当前总体应计利润和正常总体应计利润的差值，总体应计利润进而被分解为操作性应计利润和非操作性应计利润：
这是一个将总应计利润作为非操纵性应计利润估计值的简单模型，主要验证所选样本的大体变化趋势与假设是否相符。
DeAngelo 检验表明：第0年，被调查公司的自然增长额、盈余、现金流、收益显著下降。
符合假设。
2） 最小二乘法估计非操纵性应计项目的变量的系数
图5-2 琼斯模型的改进
it it it i it it i it it it
A PPE A REV A A εββα+⎥⎦
⎤⎢⎣⎡∆+⎥⎦⎤⎢⎣⎡∆+⎥⎦⎤⎢⎣⎡=----121111
1TA
用最小二乘法估计出各项系数
3） 代入当期值，求出非操纵性应计利润
⎥⎦
⎤⎢⎣⎡+⎥⎦⎤⎢⎣⎡∆+⎥⎦⎤⎢⎣⎡=----1312111
ˆˆ1ˆNDA it it it it it it it
A PPE a A REV a A a A cc
将公司当年的数据代入模型，得到估计出来的非操纵性应计项目。
4）检验与分析（误设检验、敏感性分析、备择检验、组合检验等）
6研究结论
本文的实证检验结果支持了盈余管理假设，表明经理人员在进口援助调查期间进行了降低收入的应计利润调节。
ITC完成其调查的当年（year0）与其他任何时候相比，应计利润被调低的程度最大。
这说明，美国国内企业提供的表面上的产业损害并不一定是由进口产品的冲击造成，很可能存在其他因素。
7模型评价。