证券投资学复习思考题及答案
证券投资学复习题答案
证券投资学复习题答案一、单项选择题1. 股票的面值通常代表的是公司的（A）。
A. 注册资本B. 总资产C. 净资产D. 净利润2. 证券投资的风险主要来源于（B）。
A. 市场利率变动B. 证券价格波动C. 公司业绩下滑D. 宏观经济环境3. 债券的票面利率是（C）。
A. 债券发行价格B. 债券的市场价格C. 债券的年利息与面值的比率D. 债券的年利息与市场价格的比率4. 股票的股息通常来源于公司的（D）。
A. 净利润B. 总利润C. 净资产D. 可分配利润5. 证券投资组合的多样化可以降低（A）。
A. 非系统性风险B. 系统性风险C. 利率风险D. 信用风险二、多项选择题1. 以下属于证券投资分析方法的有（ABC）。
A. 基本分析B. 技术分析C. 量化分析D. 政策分析2. 影响股票价格的因素包括（ABD）。
A. 公司盈利能力B. 市场利率水平D. 投资者情绪3. 债券投资的风险主要包括（ACD）。
A. 利率风险C. 信用风险D. 流动性风险三、判断题1. 股票的市场价格总是等于其面值。
（错误）2. 债券的到期收益率总是高于其票面利率。
（错误）3. 证券投资的风险和收益是成正比的。
（正确）4. 股票的股息率是固定的，不会随市场价格波动。
（错误）四、简答题1. 简述股票和债券的主要区别。
答：股票和债券的主要区别在于，股票是公司所有权的一部分，持有者拥有公司的所有权和收益权，而债券是公司发行的债务凭证，持有者拥有公司的债权。
股票的收益主要来源于公司的股息和股价上涨，而债券的收益主要来源于固定的利息收入和本金的偿还。
股票的风险相对较高，而债券的风险相对较低。
2. 什么是证券投资的系统性风险和非系统性风险？答：系统性风险是指影响所有证券的普遍风险，如经济衰退、市场利率变动等，这种风险无法通过投资组合的多样化来消除。
非系统性风险是指特定于某一种证券或某一类证券的风险，如公司的经营风险、行业风险等，这种风险可以通过投资组合的多样化来降低。
0205证券投资学复习思考题12页word文档
（0205）《证券投资学》复习思考题一、填空题1、投资过程中，由于偶然因素使之达不到预期收益的损失被称为。
2、流动性是证券投资中证券的。
3、证券投资的运行过程涉及到筹资方，，和投资方四个方面。
4、我国证券市场的监督管理体制属于。
是以公司法、、基金法等法律为基础，全国权威的官方机构是，再结合自治自律规则以及证券业协会的纪律约束来实行对证券市场的监管。
5、证监委的全称为：。
6、证券市场的监管机构在我国主要是官方机构的和证券业内自律组织的。
7、是证券发行和交易的有形场所，它不仅提供证券运行所需的各种服务，也肩负着管理的职能。
8、证交所组织形式有两种、一种是公司制一种是会员制，我国的证交所现在实行的都是形式。
9、证交所的最高权力机构是。
10、本课程《证券投资学》所讨论的证券是证券。
11、证券投资的收益性与风险性成关系，与其流通性成关系，与其持有期长短成关系。
12、证券发行方式有两类，即公募和。
13、证券发行时的证券定价方式有和定价发行。
定价发行中又有平价发行，和。
14、证券交易与商品交易的主要区别之一是证券交易必须经过第三者。
他们被称为。
15、股份制的三要素是、股票、。
16、股份有限公司的管理结构由、董事会及经理、三部分组成。
17、股份有限公司的最高权力机构是。
18、贴现债券的贴现价格就是其。
19、债券的偿还期限越对投资方风险越大，债券的存续期越对筹资方运用资金越不利，这一矛盾是通过来调整的。
20、债券按计息方式分为：和附息债券。
21、政府债券是以国家信誉借债没有抵押品，是一种。
22、投资基金涉及到三方面：基金管理人，和基金券持有人。
23、在投资者与主体的关系上，基金是关系，股票是关系，债券是关系。
24、型基金的流通，只能在证券市场上交易完成，所以必须上市。
25、对于开放型基金，中小投资者的基金购入卖出对象是，26、开放式基金的存续期是。
27、反映投资者投资效用的偏好函数在（σ，r）坐标系下的图形被称为。
《证券投资学》贝政新课后思考题汇总
《证券投资学》贝政新课后思考题汇总（含答案）第一篇证劵概述第一章证劵概述1、什么是证券？证券的内涵包含那三个方面？答：2、什么是商品证券、货币证券和资本证券？答：3、什么是公募证券和私募证券？它们有何不同？答：4、试述政权的基本特征。
答：5、为什么说股份制的形成和发展为证券的产生提供了现实的物质基础？答：6、什么是信用？信用和证券的关系如何？答：7、试述证券的发展趋势。
答：8、试述证券在经济发展中的作用答：1、什么事股份有限公司？它有哪些特征？答：2、件数股份有限公司的内部组织结构。
答：3、试述股票及其特点。
答：4、普通股票的权益有哪些？他和优先股的区别是什么？答：5、什么是独立董事？股份有限公司引入独立董事制度的意义是什么？答：6、试述我国的股权结构及其问题。
答：7、什么是股价指数？它有何作用？答：8、说明股价指数及其计算方法。
答：9、简述世界主要的股价指数。
答：1、什么是债券？他与股票的共同点和区别是什么？答：2、简述债券的基本要素。
答：3、债券的基本特征有哪些？答：4、简述附权类债券和抵押支持类债券。
答：5、结合我国实际，说明政府债券的作用与特征。
答：6、地方政府债券的基本类型有哪些？答：7、什么是金融债券？它与存款的区别是什么？答：8、什么是公司债券？它有哪些特点？答：9、简述外国债券和欧洲债券。
答：第四章投资基金1、什么是投资基金？他和股票、债券的联系和区别表现在哪些方面？答：2、简述投资基金的构成要素及其功能。
答：3、投资基金具有哪些特点？答：4、契约型基金和公司型基金的主要区别是什么？答：5、开放型基金和封闭型基金的主要区别是什么？答：6、什么是指数型基金？它有哪些特点？答：7、交易所交易基金与上市开放式基金的区别主要有哪些？答：8、试述QFII和QDII存在的意义。
答：9、什么是货币基金？它有哪些特点？答：10、试述我国投资基金的发展历程和发展前景。
答：第五章证券产品创新1、简述证券产品创新的促发因素。
证券投资学课后思考题
1、简述有价证券的特点。
答：（1）收益性：指有价证券给持有人带来收益大小的能力；（2）风险性：证券投融资双方预期目标不能实现或发生变化的可能性；（3）流动性：也称变现性，指资产在不受损失的情况下转变为现金的能力；（4）价格波动性：是指证券的价格会随着供求关系的变动而变动；（5）相关性；是指证券与社会经济活动有着密切的联系；（6）虚拟性：是指证券是一种虚拟资本，是现实资本的纸制复本。
2、简述有价证券的种类。
答：(1)按发行主体的不同，有价证券可以分为政府证券, 金融证券和公司证券。
(2)按体现的内容不同，有价证券可以分为商品证券,货币证券和资本证券。
(3)根据上市与否,有价证券可分为上市证券和非上市证券。
(4)按证券的发行方式和范围,有价证券可分为公募证券和私募证券。
(5)按流动性的大小不同，有价证券可以分为适销证券和不适销证券。
(6)按发行的地点不同，有价证券可以分为国内证券和国际证券。
3、简述金融投资与实物投资的区别与联系。
答：（1）区别：实物投资时对现实的物质资产的投资，实物投资者直接拥有实物资本；金融投资所形成的资金运用时建立在金融资产的基础上的，金融资产是一种虚拟资产，金融投资者对实物资本仅是间接拥有。
（2）联系：金融投资时实物投资发展到一定阶段的产物，实物投资和金融投资并不是竞争性的，而是互补性的。
实物投资在无法满足其巨额资本需要时，通过金融投资可以使其筹集到所需资本。
4、论述投资与投机的关系。
答：投资与投机有区别也有联系。
（1）区别体现在：①动机与目的不同：②投资期限不同③风险偏好不同④分析方法不同。
（2）投资与投机的联系：投资与投机的区别是相对的，在很多情况下，两者是可以转化的。
5、简述证券投资学的研究对象和特点。
答：证券投资学的研究对象是证券投资的运行及其规律。
具有下列特点：（1）证券投资学是一门综合性的学科。
（2）证券投资学是一门应用性的学科。
（3）证券投资学是一门以特殊方式研究经济关系的学科。
证券投资学期末复习总结加思考题2
1．股票是一种有价证券，是股份公司在筹集资本时向出资人公开或私下发行的、用以证明出资人的股本身份和权利，并根据持有人所持有的股份数享有权益和承担义务的凭证。
2．股票价格指数简称为股票指数。
就是用以反映整个股票市场上各种股票市场价格的总体水平及其变动情况的指标。
3．有价证券，是指标有票面金额，证明持有人有权按期取得一定收入并可自由转让和买卖的所有权或债权凭证。
4．优先股是相对于普通股而言的。
主要指在利润分红及剩余财产分配的权利方面，优先于普通股。
5．开放式基金是指基金发起人在设立基金时，基金单位或者股份总规模不固定，可视投资者的需求，随时向投资者出售基金单位或者股份，并可以应投资者的要求赎回发行在外的基金单位或者股份的一种基金运作方式。
6．封闭式基金指有固定的存续期，在存续期间资金的总体规模固定，投资者通过二级市场买卖的基金。
7．证券上市是指发行人的股票、债券等按照法定条件和程序，在证券交易所或其他依法设立的证券交易所公开挂牌交易的行为，为上市证券。
8．衍生证券也称金融衍生工具，是一种或有权益合约，其合约价值取决于基础资产的价格及其变化。
9．可转换债券是指在特定时期内可以按某一固定的比例换成普通股的债券，它具有债务与权益双重属性，属于一种混合性筹资方式。
10．系统性风险又称为不可回避风险或不可分散风险，是指与整个市场波动相联系的风险，它由影响所有证券价格的因素所导致。
这些风险主要包括社会风险、政治风险和经济风险等各个方面的全局性风险。
11．国内生产总值GDP是指在一定时期内（一个季度或一年），一个国家或地区的经济中所生产出的全部最终产品和劳务的价值，常被公认为衡量国家经济状况的最佳指标。
12．汇率亦称“外汇行市”或“汇价”，是一国货币兑换另一国货币的比率，是以一种货币表示另一种货币的价格。
13．可转换公司债券是一种可以在特定时间、按特定条件转换为普通股股票的特殊企业债券14．通货膨胀：指因货币供给大于货币实际需求，即现实购买力大于产出供给，导致货币贬值，而引起的一段时间内物价持续而普遍上涨的现象。
《证券投资学》课后习题答案
三、计算题 1.终值 25.16 万元，现值 15.44 万元。如果该项目初始投入 9 万元，低于项目现值，值得投
资。如果初始投入正好等于第一步计算出来的项目现值，该项目的投资收益率是 5%。
2.合理的发行价格为 97.86 元。发行 1 年后，贴现率变为 5%，此时债券合理的价格为 100 元。
如果离债券到期还有半年，贴现率为
= 10% × 27.17% + 25% × 43.48% +13.33% ×13.04% + 24% ×16.30% 。答案与第 2 题一样。
4.答：期望收益率为 9%，标准差为 0.1290。
5. ①久期小一点好；②久期大一点好；③久期最好对冲，即空头头寸的久期和多头头寸的久 期相等或相近。
6.如果某个公司的市盈率已经很高，股价还在上涨，可能的原因是以后期的预期盈利比较多， 即预期市盈率较低；如果某个公司的市盈率已经很低，股价还在下跌，可能的原因是以后期的预 期比较少，即预期市盈率比较高。
6.答：要调整。随着时间的变动，市场的变化，资产的预期收益率和风险可能发生变化，因 此前沿组合也会发生变化；同时投资者的风险承担能力也可能随着收入的变动而变动。所以，在 持有期间需要进行调整最优组合，当然要考虑到调整成本。
三、计算题 1.答：资产 3 优于资产 2；资产 4 优于资产 1。
2.答：资产 1、资产 2、资产 3 和资产 4 的期望收益率分别为 10%、25%、13.33%、24%。投资
第一章 复习题
一、名词解释 （略）
二、讨论题 1.答：①证券投资的例子：购买股票、债券、基金等。实物投资的例子：购买厂房、设备等。 ②实物投资直接产生社会产品，增加社会财富。证券投资为实物投资提供资金来源，加速社会产 品和社会财富的生产和创造速度。实物投资的收益来自于新增社会产品所带来的利润。证券投资 的收益来自于资金的使用成本。
《证券投资学》习题参考答案
《证券投资学》习题参考答案第一章证券投资概述1.证券投资三个要素是什么？它们之间有何关系？证券投资的三要素是收益、风险和时间。
它们是密切联系、相互作用的。
一般来说，收益和风险成正比例关系；风险和时间也成正比例关系；当收益一定时，时间越长，收益率越低，收益率为正时，时间越长，绝对收益越高。
2.证券投资与实物投资的联系与区别？证券投资与实物投资的联系。
（1）证券投资与实物投资是相互影响、相互制约的。
（2）证券投资与实物投资是可以相互转化的。
证券投资与实物投资在投资对象、投资活动内容、投资制约度等方面有较大区别。
（1）投资对象不同。
（2）投资活动的内容不同。
（3）投资制约度不同。
3.什么是股票？股票的特性有哪些？股票是股份证书的简称，是股份有限公司在筹集资本时向出资人公开或私下发行的、用以证明出资人的股东身份和权利，并根据持有人所持有的股份数享有权益和承担义务的凭证。
股票的主要特性主要表现在如下几个方面：不可返还性（稳定性）、流通性、权责性、收益性、波动性和风险性。
4.什么是债券？债券的特征是什么？债券与股票有何区别？债券是一种有价证券，是债务人为筹集资金而向债券投资者出具的、承诺按一定利率定期支付利息并到期偿还本金的债权债务凭证。
债券主要有以下特征：偿还性、收益性、流动性和安全性。
债券与股票的区别：性质不同、发行主体不同、发行期限不同、本金收回的方式不同、取得收益的稳定性不同、责任和权利不同、交易场地不同、付息办法不同。
5.证券投资基金的特点是什么？集合投资、分散风险、专业理财、监管严格信息透明、利益共享，风险共担。
6.衍生证券有何功能？转移风险、发现价格、优化资源配置。
第二章证券市场及其制度一、重要术语1. 证券市场，有广狭义之分，广义的证券市场是指有关股票、债券、基金单位等有价证券及其衍生产品进行发行和交易活动的场所；而狭义的证券市场，则仅指投资者将在发行市场上取得的证券再次乃至重复多次在投资者之间不断买卖的场所，也即证券交易或流通市场。
证券投资学复习资料(95个题含答案)
证券投资学复习资料1．反映公司某一时刻股票的真正价值是指公司股票的账面价值还是市场价值或内在价值？•1、股票的理论价值即股票的内在价值，是股票未来收益的现值，取决于股票收入和市场收益率。
•2、票面价值：指股票的面额，即股票发行时所标明的每股股票的票面金额。
•3、账面价值：即股票的净值，是指每一股价在账面上所代表的公司财产价值。
•4、清算价值：公司清算时，每股股票代表的真实价值。
•5、股票的市场价值：股票的市场价值也是一种理论价值。
2．用以描述和反映整个股票市场总体价格水平走势及其变动趋势的指标是什么？•概念：股票价格指数是运用统计学中的指数方法编制而成的，反映股市中总体价格或某类股价变动和走势的指标。
•公式：报告期股价水平股票价格指数＝───────×基期指数值基期股价水平•它是表明股票市场价格水平变动的相对数。
3．一手等于多少股？100股4．开放式基金与封闭式基金在规模上有何不同？1、基金规模的可变性不同。
开放式基金发行的基金单位是可赎回的，而且投资者可随时申购基金单位，所以基金的规模不固定；封闭式基金规模是固定不变的。
2、基金单位的交易价格不同。
开放式基金的基金单位的买卖价格是以基金单位对应的资产净值为基础，不会出现折价现象。
封闭式基金单位的价格更多地会受到市场供求关系的影响，价格波动较大。
3、基金单位的买卖途径不同。
开放式基金的投资者可随时直接向基金管理公司购买或赎回基金，手续费较低。
封闭式基金的买卖类似于股票交易，可在证券市场买卖，需要缴手续费和证券交易税。
一般而言，费用高于开放式基金。
4、投资策略不同。
开放式基金必须保留一部分基金，以便应付投资者随时赎回，进行长期投资会受到一定限制。
而封闭式基金不可赎回，无须提取准备金，能够充分运用资金，进行长期投资，取得长期经营绩效。
5、所要求的市场条件不同。
开放式基金的灵活性较大，资金规模伸缩比较容易，所以适用于开放程度较高、规模较大的金融市场；而封闭式基金正好相反，适用于金融制度尚不完善、开放程度较低且规模较小的金融市场。
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证券投资学复习思考题一、单项选择题1、证券投资分析的主要信息来源渠道不包括（ A ）A、到政府部门去实地了解情况B到上市公司去实地了解情况C、道听途说的消息D查历史资料2、证券投资分析的技术分析方法主要解决的问题是（C ）A、购买何种证券B购买证券的数量C、何时买卖证券D构造何种类型的证券组合3、债券价格、到期收益率与息票利率之间存在以下的关系（B ）A、息票利率小于到期收益率，债券价格高于票面价值B、息票利率小于到期收益率，债券价格小于票面价值C、息票利率大于到期收益率，债券价格小于票面价值D息票利率等于到期收益率，债券价格不等于票面价值4、基本分析的理论基础是（ C ）A.博弈论B.市场的行为包含一切信息、价格沿趋势移动、历史会重复C.经济学、金融学、财务管理学及投资学等基本原理D.任何金融资产的真实价值等于这项资产的所有者的预期现金流的现值5、“市场永远是对的”是哪一个投资分析流派的观点？（ B ）A.基本分析流派B.技术分析流派C.心理分析流派D.学术分析流派6下面哪种分析不属于技术分析（ D ）A.切线理论B.波浪理论C.循环周期理论D.财务指标理论7、直接监督管理我国证券期货市场的政府部门是下列哪个部门，其主要负责制定证券期货市场的方针政策、发展规划，起草证券期货市场的有关法律、法规，制定证券期货市场的有关规章，依法对证券期货市场上的违法违规行为进行调查、处罚，对证券经营机构及证券市场进行监管事宜。
（B ）A.中国人民银行B.中国证监会C.中国保监会D.中国期货业协会8、购买平价发行的每年付息一次的债券，其到期收益率和票面利率的关系（C ）A.前者大于后者B.后者大于前者C.两者相等D. 两者无关9、债券的收益率曲线为“正向”，表明当债券期限增加时，收益率（B ）A、下降B增加C不变D无序10、下列关于封闭式基金的说法错误的是（D ）A.封闭式基金的价格和股票的价格一样，可以分为发行价格和交易价格B..确定基金价格最根本的依据是每基金单位资产净值及其变动情况C•封闭式基金的交易价格主要受到基金资产净值等因素的影响D.封闭式基金经常不断地按客户要求购回或者卖出基金单位。
11、表示利率期限相对较短的债券，利率与期限呈正向关系；期限相对较长的债券，利率与期限呈反向关系。
这种曲线称为（ D ）A.正向曲线B. 反向曲线C. 直线型曲线D. 拱型曲线12、投资者在确定债券价格时，需要知道该债券的预期货币收入和要求的适当收益率，该收益率又被称为（B ）A、内部收益率B、必要收益率C市盈率D净资产收益率13、进行证券投资分析的方法很多，这些方法大致可分为（ C ）A. 技术分析和财务分析B. 市场分析和学术分析C .技术分析和基本分析D .技术分析、基本分析和心理分析14、“市场永远是错的”是哪个分析流派对待市场的态度？（ A ）A.基本分析流派B.技术分析流派C.心理分析流派D.学术分析流派15、下列哪项说法是正确的。
（D ）A.投资者投资证券以盈利为目的，因此，在制定投资目标时，不必过多考虑亏损的可能。
B.基本分析是用来解决“何时买证券”的问题。
C.预期收益水平越高，投资者所承担的风险越小。
D.每一证券都有自己的风险收益特性，并随着各相关因素的变化而变化。
16、根据流动性偏好理论，流动性溢价是远期利率与（ B ）A、当前即期利率的差额B、未来某时刻即期利率的有效差额C、远期的远期利率的差额D预期的未来即期收益水平17、技术分析更适用于下面哪种情况？（B ）A.公司财务分析B.短期行情预测C.中期行情预测D.长期行情预测18、在评估证券的投资价值时，下列哪个说法是不正确的（ D ）。
A.证券的投资价值受多方面因素的影响，并随着这些因素的变化而发生相应的变化。
B.债券的投资价值受市场利率水平的影响，并随着市场利率的变化而变化。
C.影响股票投资价值的因素包括宏观经济、行业形势和公司经营管理等。
D.投资者在决定投资某种证券前，首先应该认真评估该证券的投资价值，当证券处于投资价值区域时，这种投资是不会失败的。
19、某投资者的一项投资预计两年后价值为100 万元，假设必要收益率是20%，下述哪一数值最接近按复利计息的该投资者的现值（C ）A、60 万元B、65 万元C、70 万元D、75 万元20、下列关于开放式基金的说法错误的有（ C ）A.开放式基金一般不进入证券交易所流通买卖B•投资者在购入开放式基金单位时，除了支付资产净值外，还要支付一定的销售附加费用C.开放式基金通常承诺可以特定日期根据投资者的个人意愿赎回其所持基金单位D.国外出现了一些不收附加销售费用的开放式基金21、如果市场中只存在长期债券，下列哪个理论的作用将有所减弱（B ）A.流动性偏好理论B.市场分割理论C.市场预期理论D.以上都是22、 对期限结构形成影响最大的理论是哪个理论？ （ C ）A.市场流动性偏好理论B.市场嗓音理论C.市场预期理论D.市场分割理论 23、 在进行贷款或融资活动时， 贷款者并不能自由地在利率预期的基础上将债券 从一个偿还期部分替换成另一个偿还期部分， 或者说市场是低效的， 这是（ D ） 的观点 A 、市场预期理论 B 、合理分析理论 C 流动性偏好理论 D 市场分割理论24、 下列哪个因素不属于影响债券投资价值的外部因素 （ D ）A.通货膨胀水平B.外汇汇率水平C.市场利率D. 票面利率25、 计算可转换债券的理论价值需要已知的变量是 （ A ）A.必要收益率B.基准股价C.转换比率D.股票的市场价值 26．在股指期权市场上，如果预期股市会在交易完成后迅速上涨，以下哪种 交易风险最大 ? AA. 卖出看涨期权B. 卖出看跌期权C. 买入看涨期权D. 买入看跌期权27.投资者要卖空XYZ 公司的100股股票，如果最后两笔交易为 34.10, 34.15 美元，下一笔交易中，投资者只能以什么价位卖出？ BA. 34.10 美元或更高B. 34.15 美元或更高C. 34.15 美元或更低D. 34.10 美元或更低28．短期利率与远期利率的差别与以下关于利率期限结构的哪种解释最密切相附：选择题有三部分， 重点看这套题的后十个。
还要看看上课时老师说的选择题， 另外还有课后题选择部分。
二、名词解释1、 投资 为了 （可能不确定的）将来的货币而牺牲现在一定的货币。
（威廉•夏 普）广义的投资是指以获利为目的的资本使用， 包括购买股票和债券， 也包括运 用资金以建筑厂房、 购置设备、 原材料等从事扩大生产流通事业； 狭义的投资指 投资人购买各种证券，包括政府公债、公司股票、公司债券、金融债券等。
2、 看涨期权 凡是赋予期权购买者购买标的资产权利的合约，就是看涨期权。
3、 行业 一般是指按生产同类产品或具有相同工艺过程或提供同类劳动服务划 分的经济活动类别。
4、 一级市场 一级市场就是证券发行市场，是新证券从发行人手中出售给投资 者的市场。
由发行人、投资人和证券承销商构成。
关？ BA. 预期假说B. 流动性溢价理论C. 习惯性偏好假说D. 市场分割假说。
29．某公司净销售额为 3 000美元， 美元。
如果这一时期应收账款增长了 A. 1 200 美元 B.1 600 美元30. 下列为价内权证的是？ BA. 市价小于协议价的认购权证B. C. 市价等于协议价的认购权证D. 现金支出 （含税）为 1 400美元， 4 00 美元，营运现金流等于： C.1 700 D.2 100 市价小于协议价的认沽权证 市价大于协议价的认沽权证 折旧为 5 00 C 美元5、公开发行公开向社会发行的证券。
6、证券是各类财产所有权或债券凭证的总称，是用来证明持有人有权取得相应权益的凭证。
7、美国式招标则是在招标规则中，发行主体按每家投标商各自中标价格（或其最低中标价格）确定中标者及其中标认购数量，招标结果一般是各个中标商有各自不同的认购价格，每家的成本与收益率水平也不同。
与荷兰式招标相比，市场需求不高时，由美式招标所确定的发行收益率相对高些，对债务管理者降低成本有利。
8、契约型基金是依据基金管理人、基金托管人与基金份额持有人三方定立的信托投资契约设立的。
基金受益人通过购买基金单位，依照信托契约将资金委托给基金管理人运用和管理，并委托基金托管人保管基金资产，并持的基金份额比例分享基金投资收益。
9、MACD是指数平滑异同平均线的英文首字母，它是我国证券市场上常用的指标，也是移动平均线的变形。
其原理是运用快速与慢速移动平均线聚合与分离的征兆功能，加以双重平滑运算，来分析、研究市场的走势，从而决定买、卖时机。
10、开放式基金是指基金份额不固定，投资者可以根据市场状况和自身的需要，以基金的资产净值作为交易基准，通过申购或赎回，扩大或减少其持有比例。
11直接融资是指资金需求者直接从资金所有者那里融通资金的活动。
一般是指通过发行股票与债券的方式从金融市场上而不是通过金融中介筹集资金的方式。
12、优先股是指由股份有限公司发行的在分配公司收益和剩余资产方面比普通股股东具有优先权的股票。
优先股拥有股权与债权的双重特征：作为股权证书，它没有投票权，但在收益分配和剩余资产清偿上比普通股有优先权；作为债权人凭证，其所要求的股息率一般是事先约定的。
13、场外交易是指经济人在证券交所之外，为他们自己或其客户或经纪人之间从事证券买卖的市场。
（PS书上没有场外交易的定义，这个是场外交易市场的定义）14、二级市场亦称证券流通市场，它是各种证券转让、买卖和流通的枢纽。
15、荷兰式招标是在招标规则中，发行主体按募满发行额止的最低中标价格作为全体中标商的最后中标价格，即每家中标商的认购价格是同一的。
从债务管理者的角度看，在市场需求不好时，不宜采用荷兰式招标。
2、如何认识基本分析与技术分析的关系？进行证券投资分析的方法很多，这些方法大致可以分为两大类：一是基本分析；二是技术分析。
前者主要根据经济学、金融学、投资学的基本原理推导出来的分析方法，属于科学研究的结晶；后者则是根据证券市场本身的变化规律得出的分析方法，属于经验总结。
基本分析法对选择具体的投资对象特别重要，对预期整个证券市场的中长期前景很有帮助，但对把握近期股市的具体变化作用不很大，对选择买卖证券的时机不能提供明确的提示，基本分析法的这些不足，主要由技术分析法进行弥补。
3、可转换债券的含义及特点。
含义：所谓可转换证券，是指持有者可以在一定时期内按一定比例或价格将之转换成一定数量的另一种证券的证券。
特点：（1）可以转换成普通股票（2）有事先规定的转换期限（3）持有者的身份随着证券的转换而相应转换（4）市场价格变动比一般债券频繁，并随本公司普通股票价格的升降而增减4、试分析证券投资基金与股票、债券的不同点。