2020年(金融保险)投资银行学(教学大纲)
（金融保险）投资银行学（教学大纲）
《投资银行学》课程教学大纲
（2006年9月修改）
课程名称：投资银行学
学时数：(1)总学时：54周数：18周学时：3
(2)总学时：36周数：18周学时：2
分院（系）：金融学院
授课对象：金融学及相关专业本科生
教学目标
《投资银行学》是壹门为金融学及相关专业本科学生开设的专业课程。本课程的教学目的，使学生掌握投资银行作为资本市场的主要中介机构，其运作基本理论和机制、发展特点和趋势；进壹步把握投资银行在市场经济运行中的重要定位、基本功能和发展空间，熟悉和掌握投资银行的基本业务和投资技巧。
随着市场经济的推进,中国资本市场以从试验阶段走向快速和规范发展阶段,成为市场经济机制配置资源的核心.投资银行在资本市场的重要作用日益凸现.针对目前中国投资银行业刚处于起步阶段,运作理论和经验都十分匮乏。本课程教学是立足于中国的改革和发展,从市场经济的推进要求,特别是国有企业的深化改革和建立现代企业制度的现实出发,揭示市场经济条件下投资银行运作的内在背景和基本功能,构筑投资银行运作的基本框架,且注重讲述投资银行的具体业务,剖析投资银行运作成功的具体案例,借鉴西方发达国家的投资银行经验,且分析投资银行运作的风险以及具体业务的拓展等。以用现代投资银行理论和运作成功的实际事例来培养学生,以造就壹大批社会急需的投资银行人才。
采用教材：
戴天柱主编：《投资银行运作理论和实务》，经济管理出版社，2004年8月。
参考书目：
1.黄亚均谢联胜著：《投资银行理论和实务》，高等教育出版社；
2.[美]查里斯★R★吉斯特著、郭浩译：《金融体系中的投资银行》经济科学出版社，1998；
3.陈松男著：《金融分析——投资、融资策略和衍生创新》，复旦大学出版社，2001；
4.吴晓求著：《证券投资学》，中国人民大学出版社，2000；
5.任淮秀著：《.投资银行业务和运营》，中国人民大学出版社，2000；
6.何小峰等著：《投资银行学》，北京大学出版社，2002；
7.Benston,GeorgeJ.TheSeparationofCommercialandInvestmentBanking:TheGlass-St eagallActReconsidered.NewYork:OxfordUniversityPress,1990.
8.Hayes,SamuelL,andPhilipHubbard.InvestmentBanking.Boston:HarvardBusinessSch oolPress,1990.
课程主要内容和课时安排：
导言
基本要求：通过本导言的学习，使学生把握投资银行运作的社会经济条件和外部环境，对21世纪经济发展的主流特征和投资银行生存和发展的空间
有较深刻的理解；且对投资银行的基本内涵和外延以及课程学习框架
有初步了解。
重点和难点：从投资银行涵义的不同描述及投资银行和商业银行等金融机构的区别，把握投资银行的确切定义，且重点明确《投资银行学》课程的研
究对象及主要内容框架。
节序单元内容学时数
0.1现代投资银行生存和发展的空间0.5
一、21世纪经济的主流特征
二、现代经济运行中的投资银行
三、投资银行的涵义
0.2课程的基本框架及学习要点0.5
一、研究对象
二、研究的基本框架
三、对课程的基本把握
复习思考题：
一、名词解释：投资银行
二、试比较投资银行和商业银行的区别。
三、投资银行学的研究对象是什么？
四、投资银行学和证券市场学、证券投资学等相关课程的区别在哪里？
五、试述现代投资银行发展的背景。
第一章投资银行的发展定位
基本要求：从历史和现实俩个不同的视角，来了解投资银行的产生和发展。通过本章的教学，使学生理解投资银行产生和发展的社会经济条件，把握
投资银行在社会经济运行和发展中所处于的重要地位
重点和难点：本章重点为投资银行在社会经济运行和发展中所处于的重要地位，以及中国加入WTO后投资银行的发展对策。
节序单元内容学时数
1.1投资银行概述1
壹、投资银行的定义
二、投资银行的特征
三、投资银行的分类
1.2投资银行的产生1
壹、商人银行的产生
二、投资银行产生的背景条件
1.3投资银行的发展历程1.5
壹、早期发展阶段
二、迅速发展阶段
三、世界经济大危机中的投资银行
四、大危机后投资银行的发展
五、国外投资银行的发展现状
六、我国投资银行的发展现状
1.4投资银行的运作定位1.5
壹、投资银行在金融市场的重要地位
二、投资银行和其他金融机构的关系
三、投资银行的发展战略
四、中国加入WTO后投资银行的发展对策
复习思考题：
1.名词解释：投资银行商人银行证券X公司经纪类证券商综合类证券X公司
2.国外投资银行是如何分类的？
3.我国目前投资银行是如何分类的？
4.试述投资银行的产生背景。
5.投资银行和商业银行及其他金融机构有什么区别和联系？
6.按照我国《证券法》设立综合类证券X公司需要什么条件？
7.按照我国《证券法》设立经纪类证券X公司需要什么条件？
8.试述中国加入WTO后投资银行的发展对策。
第二章投资银行的功效分析
基本要求：通过本章的学习，使学生把握投资银行在资本市场的基本功能和对企业直接融资及建立现代企业制度的重大作用，且对投资银行运作的外
部环境较深刻的理解。
重点和难点：把握投资银行在虚拟经济对现实经济调整过程中的重要作用,且掌握投资银行在资本市场的主要功能。
节序单元内容学时数
2.1投资银行的本质：功能的理论分析1
壹、虚拟资本和现实资本
二、虚拟资本的能动作用
三、投资银行功能的本质
2.2投资银行功能的外在表现1
壹、媒介资金供需双方，拓宽融资渠道
二、构造证券市场提高运营效率
三、促进企业且购的实现
四、提升资本效率优化资源配置
五、促进产业集中和产业结构的升级换代
六、充当信息中介，提供多种信息服务
2.3我国投资银行的现实功效2
壹、促进直接融资和拓宽筹资渠道
二、推动我国证券市场深化发展
三、参和企业资本运营，深化国有企业改革
四、促进企业家成长，推动经理革命
五、推进风险投资业务、促进高科技产业发展
复习思考题
1.名词解释：现实资本虚拟资本间接融资直接融资真实票据理论QFII制度
QDII制度
2.简述投资银行功能的本质。
3.投资银行功能的外在表现有哪些？
4.简述现实资本和虚拟资本之间的关系。
5.投资银行是如何构造证券市场的？
6.我国投资银行的现实功效有哪些？
第三章投资银行的监管体制和运作模式
基本要求：近年来世界经济和金融体系发生深刻变化，重塑了投资银行发展的新格局。通过本章的教学，使学生掌握投资银行运作模式的新趋势和监
管体制的新变革。
重点和难点：重点是投资银行运作模式的新趋势和监管体制的新变革。难点是传统的混合运营和目前国际上混合发展趋势的联系和区别。
节序单元内容学时数
3.1投资银行的监管体制2
壹、投资银行的监管主体
二、我国对投资银行的监管体系
三、对投资银行的资格监管
四、投资银行的业务监管
3.2投资银行运作模式1
壹、分业运营型投资银行运作模式
二、混业运营型投资银行运作模式
三、不同模式的比较分析
四、混业运营新运作模式的发展趋势确立
3.3中国投资银行发展模式的选择2
壹、早期的混业运营阶段
二、分业运营阶段
三、分业运营：中国现阶段金融发展的现实选择
四、混业运营：我国投资银行运作模式的未来趋向
复习思考题
1.名词解释：全能银行全球投资银行监管主体外部监管自律管理中国证监会中国证券业协会
注册制特许制分业运营混业运营
2.试分析分业运营模式和混业运营模式的利弊。
3.试述投资银行监管方式的变革。
4.试述投资银行混业运营运作模式的发展新趋势。
5.投资银行业的外部监管有哪些模式?
6.中国证监会是怎样的组织，它的职责又有哪些?
7.证监会地方派出机构的角色和职责如何?
8.证券交易所的监管目标是什么?它是如何对会员和证券交易活动实行监管的?
9.投资银行的设立方式有哪些?我国对证券X公司的资格是如何进行管理的?
10.我国的经纪类证券X公司和综合类证券X公司的设立条件?
11.中国证监会是如何对证券X公司实行业务资格管理的?
第四章投资银行的组织结构
基本要求：投资银行的组织构造，反映着投资银行的运营理念和战略取向。通过本章的教学，使学生掌握对投资银行的组织形态选择和内部部门框架
构建的基本内容，且熟悉投资银行的决策机构、职能部门和功能部门
的基本运作。
重点和难点：重点在于：（1）比较合伙制和现代X公司制投资银行的利弊；（2）从不同层面对内部组织结构的解剖。
节序单元内容学时数
4.1投资银行的组织形态0.5
壹、合伙制投资银行
二、现代X公司制投资银行
4.2投资银行内部决策机制构造0.5
壹、投资银行的日常管理和决策管理
二、投资银行内部决策机制的建立
4.3投资银行管理架构和部门设置0.5
壹、投资银行的管理架构
二、投资银行部门设置
4.4国外投资银行组织架构的主要模式1.5
壹、客户驱动模式
二、业务驱动模式
三、客户和业务交叉式模式
4.5投资银行的企业文化1
壹、投资银行企业文化的作用
二、投资银行的企业文化体系
复习思考题
1.名词解释：合伙制投资银行现代X公司制投资银行
2.投资银行采取合伙制和现代X公司制组织构造的利弊比较。
3.投资银行组织构造从合伙制转向现代X公司制的内在原因。
4.简述投资银行内部决策机制的构造。
5.投资银行的业务部门有哪些？它们的主要功能是什么？
6.投资银行的企业文化有哪些作用？
7.投资银行企业文化的主要构成？
第五章投资银行的人力资源
基本要求：投资银行是智力密集型产业，输出的是智力型产品，同时，投资银行的最大的最重要的资产是以投资银行家为核心的人力资本。通过本章
的教学，使学生掌握投资银行的人力资源政策目标和实施内容、投资
银行家和广大证券从业人员应具备的基本素质和道德品质。
重点和难点：重点是投资银行以人为本的运营理念和以投资银行家为核心的“明星体制”，以及培育优秀投资银行家的激励机制。
节序单元内容学时数
5.1投资银行人力资源管理概述
壹、投资银行人力资源政策的选择1
二、投资银行人力资源的规划
5.2投资银行优秀人才的造就1
壹、培养造就我国投资银行优秀人才队伍的重大意义
二、投资银行人才的分类
三、投资银行家的道德操守
5.3优秀投资银行家的素质投资银行的人才培养途径2
壹、科学设置部门岗位，完善岗位责任制
二、壹般员工的选择和聘用
三、经理人员的选择
四、壹般员工的培训
五、壹般员工的使用和考核
六、激励机制
复习思考题
1.名词解释:人力资本投资银行家人力资源管理股票期权激励
2.投资银行人才有哪些类型?
3.投资银行人员要遵循哪些职业道德?
4.壹个优秀的投资银行家必备的素质是什么?
5.投资银行员工培训的意义有哪些？
6.设计投资银行激励机制有哪些基本要求?
7.简述我国投资银行推行股票期权激励制度的重要意义。
8.投资银行常用的激励机制方法有哪些?
第六章证券承销业务
基本要求：投资银行作为发行者和投资者之间的桥梁，通过提供发行承销服务将资金供给双方结合起来。承销业务是投资银行的本源业务。本章的教
学要达到学生对投资银行承销业务有深刻的理解和基本把握。
重点和难点：X公司股份制改组和股票承销的主要内容。
节序单元内容学时数
6.1X公司股份制改造2
壹、企业股份制改组的基本内容
二、企业股份制改组的程序
三、企业股份制改组中的产权界定
四、企业股份制改组中的资产评估
五、企业股份制改组中的财务审计
六、企业股份制改组中的法律审查
6.2股票的发行和承销1.5
壹、股票发行条件
二、承销商资格的取得
三、尽职调查
四、上市辅导
五、募股文件的准备
六、我国股票发行的审核
6.3股票发行和承销的实施1.5
壹、股票的承销方式
二、公开招股的推销努力
三、发行方式
四、股票发行价格的确定
五、其他发行事项
6.4国债的发行和承销1
壹、我国国债的发行
二、国债的承销程序
三、国债承销的价格、收益和风险
复习思考题：
1.名词解释：股票承销余额包销代销股票首发股票增发场内分销
股份制改组尽职调查场外分销主承销商上市辅导绿鞋制
2.企业股份制改组的程序内容。
3.我国目前上市X公司增发新股的条件。
4.股票承销前的尽职调查内容。
5.试述上市辅导的主要内容。
6.简述募股文件的准备。
7.试述我国股票发行核准制度（内核制、核准程序、发行审核委员会的组成和职责等）。
8.简述公开招股的推销内容。
9.简述国债发行的公开招标方式。
第七章证券交易业务
基本要求：二级市场上的证券交易业务是投资银行源远流长的主要业务。通过本章的学习，使学生把握投资银行运作在二级市场所扮演的角色即经纪
商、自营商和做市商，同时初步掌握投资银行的证券交易业务的运作
内容。
重点和难点：重点掌握投资银行在证券交易业务开展中，作为经纪商、自营商和做市商运作的主要环节。
节序单元内容学时数
7.1证券经纪业务2
壹、证券经纪的概念
二、证券经纪业务的要素
三、证券经纪业务程序
四、委托指令的实施
五、证券经纪业务中的禁止行为
六、我国证券经纪业务的发展新动向
7.2证券自营业务2
壹、证券自营的概念和特征
二、自营业务的原则
三、证券自营业务的条件
四、资格证书的管理
五、投资银行自营业务的监管
六、禁止行为和违规处罚
7.3做市商业务2
壹、证券做市商的功能
二、投资银行充当做市商的动机
三、做市商制度的形式
四、实行做市商制度的利弊分析
五、做市商的买卖报价策略
复习思考题：
1.名词解释：证券经纪业务证券自营业务做市商证券经纪人
2.证券经纪业务的特征有哪些？
3.为什么要发展网上证券经纪业务?
4.为什么要建立证券经纪人制度?
5.我国证券自营业务资格需要哪些条件？
6.简述证券自营业务的禁止行为。
7.简述证券自营业务的特征。
8.简述做市商市场的特征。
9.简析述做市商制度的利弊？
10.如何做好客户的理财顾问？
第八章企业且购业务
基本要求：企业且购是投资银行的核心业务之壹，被视为投资银行业中“财力和智力的高级结合”，世界不少投资银行将且购业务作为主营业务甚至专
营业务。同时，且购业务也为投资银行带来可观的收益。通过本章的
教学，使学生把握投资银行且购业务的基本运作内容，初步掌握且购
的操作和策略选择。
重点和难点：（1）把握收购、合且和兼且之间的联系和区别；（2）且购业务的操作；（3）收购和反收购策略的合理选择和正确运用。
节序单元内容学时数
8.1兼且和收购概述1.5
壹、兼且和收购的基本概念
二、且购的主要形式
三、企业且购的背景分析
四、企业且购的动因
五、兼且和收购的作用
六、投资银行在企业且购中充当的角色
8.2且购策略及实施操作1.5
壹、且购前的准备
二、X公司价值的估计
三、和目标X公司接触且洽谈收购事宜
四、确定且购支付方式
五、收购中的融资安排
8.3反且购及防御策略1.5
壹、反收购的总体防御策略
二、反收购策略的主要手段
8.4借壳上市：步入资本市场的捷径1.5
壹、壳资源：通往资本市场的桥梁
二、借壳上市的意义
三、借壳上市的成本和收益分析
四、借壳上市的实施步骤
复习思考题:
1.名词解释：兼且收购混合收购善意收购敌意收购熊抱杠杆收
垃圾债券经理层收购董事会轮选制白护卫白骑士金降落锡降落焦土政策借
壳上市
2.企业开展且购存在哪些动机?且购活动要冒什么样的风险?
3.投资银行主要从哪几个方面参和X公司的且购活动?
4.杠杆收购的融资结构有何特点?
5.投资银行从哪几个层面上帮助客户X公司展开反收购布防?
6.猎物X公司和其投资银行经常采取哪些反收购措施?
7.如何进行借壳上市的成本收益分析？
8.结合实际案例，叙述反收购策略。
9.反收购中的主要策略手段有哪些?
10.企业借壳上市的意义?
11.企业借壳上市的主要步骤?
第九章资产管理业务
基本要求：随着证券市场的发展，投资银行的运作空间越来越大，相对传统业务的新业务不断得到开拓。通过本章的教学使学生对投资银行的业务创
新有基本理解，且着重对投资银行的资产管理业务有初步的了解。重点和难点：对资产管理业务的现状、规范发展资产管理进行重点把握。难点是对资产管理业务的理解和实际操作。
节序单元内容学时数
9.1资产管理业务概述1
壹、资产管理业务的内涵
二、国外投资银行资产管理的类型
三、我国投资银行资产管理的种类
四、资产管理业务和其他业务的关系
五、我国投资银行资产管理的发展对策
9.2资产管理业务的规范管理1
壹、我国投资银行资产管理业务发展中存在的问题
二、开展资产管理业务的基本条件
三、投资银行资产管理业务的方案设计
四、资产管理业务的操作程序
五、投资银行资产管理业务的模式
9.3委托资产的投资管理2
壹、委托资产投资管理的投资目标
二、投资限制
三、投资管理策略
四、禁止行为和法律责任
复习思考题:
1.名词解释：资产管理资产配置策略客户群体专项资产管理业务指数化策略
限制性集合资产管理业务
2.按照中国证监会的有关规定，我国投资银行资产管理业务可分成哪几类？
3.简述我国投资银行资产管理业务的发展背景。
4.被动的债券投资组合管理策略有哪些?
5.积极的债券投资组合管理策略有哪些?
6.资产管理业务中投资对象选择策略有哪些?
7.资产配置基本策略有哪些?
8.资产配置具体操作策略有哪些?
9.我国投资银行资产管理的禁止行为有哪些?
第十章资产证券化业务
基本要求：通过本章的教学，使学生对投资银行资产证券化的业务开展有初步理解，且着重掌握资产证券化的主要内容。
重点和难点：重点把握对资产证券化的操作，且借鉴美国投资银行开展资产证券化业务的经验。难点是对资产证券化的深刻理解和实际掌握。
节序单元内容学时数
10.1资产证券化概述1
壹、资产证券化的涵义
二、资产证券化的类型
三、资产证券化趋势的内在因素
四、资产证券化的积极意义
10.2资产证券化的运作2
壹、资产证券化的运作过程
二、投资银行的创新作用
三、资产证券化的核心内容和基本环节
10.3美国投资银行在资产证券化中的实践1
壹、住宅抵押贷款证券化
二、汽车贷款的资产证券化
三、信用卡贷款的证券化
四、应收账款的证券化
复习思考题：
1.名词解释：资产证券化资产池过手结构证券风险隔离信用增级转付结构债券
资产支持债券特别目的机构SPV破产隔离实体