《外汇风险管理》课件
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银行外汇风险管理课件
等，以提高外汇风险的管理水平。
03
风险管理政策与流程
制定完善的外汇风险管理政策和流程，确保金融机构能够及时识别、评
估和控制外汇风险。
国家层面的外汇风险管理
01
02
03
外汇储备管理
国家外汇管理局负责管理 国家的外汇储备，应采取 有效的管理策略，确保外 汇储备的保值增值。
汇率政策
国家应制定合理的汇率政 策，以维护本国货币的稳 定，避免汇率波动对国内 经济产生不利影响。
外汇风险管理的基本原则
全面风险管理原则
外汇风险管理应覆盖银行所有 的外汇业务和表外业务，不留
死角。
限额管理原则
银行应设定合理的外汇风险敞 口限额，并对其进行实时监控。
多样化投资原则
通过多样化投资分散外汇风险， 降低单一货币或单一投资品种 的风险集中度。
风险调整收益原则
银行在开展外汇业务时，应充 分考虑风险调整后的收益，避 免为了追求短期收益而过度承
利率风险的识别
总结词
利率风险是指因利率波动而引起的资 产和负债的价值变化的风险。
详细描述
当银行的资产和负债的价值对利率敏 感时，就可能面临利率风险。利率风 险的来源包括基准利率、债券价格和 期权费率的波动。
利率风险的评估方法
总结词
评估利率风险的方法包括敏感性分析、情景分析和压力测试。
详细描述
敏感性分析用于衡量资产和负债对利率变动的敏感程度，情 景分析用于模拟不同利率环境下的风险敞口，压力测试则用 于评估极端利率环境下的潜在损失。
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率波动而引起的财务报表中资产和负债的账面价值变化的风险。经济风险是指由于汇率波动对银行的未来收益和战略目 标的影响。
第五章 外汇风险管理.ppt
2021/2/12
• 2、交易结算风险：又称商业性风险，当经济 主体以外币计价进行贸易或非贸易交易业务时 ，由于将来结算时所适用的外汇汇率未确定从 而导致未来结算时的实际收入或支出的本币数 额也不确定。即面临交易结算风险。
• （二）折算风险 • 又称会计风险或转换风险，是指企业在会计处
理和外币债权、债务决算时，将必须转换成本 币的各种外币计价项目加以折算时所产生的风 险。
2021/2/12
• （三）经营风险
•
又称经济风险，是指由于意料之外
的汇率变动，使企业在将来特定时期的
收益发生变化的可能性。
•
值得注意的是经济风险中所说的汇
率变动，仅指意料之外的汇率变动，不
包括意料之中的汇率变动。
•
经济风险往往比交易风险和转换风
险更大。
2021/2/12
三、外汇风险的构成
•
外币、时间是外汇风险构成的二要素，缺一不
想使不确定因素完全消除。这种战略虽能有效
防范外汇风险，但由于防范风险需要花费一定
的成本和费用，且会丧失可能的投机收益，因 此是不经济的。
• （三）部分防范战略
• 即对所面临的外汇风险进行分析，选择一
部分的外汇风险采取防范措施，其它部分则不 采取防范措施。
2021/2/12
•
采取此战略的关键是要决定：在全部受险
第五章 外汇风险管理
• 第一节外汇 风险概述
• 一、风险的含义
• 。
外汇风险有广义和狭义两方面的含义
• 广义：是指国际经济交易主体在从事外汇相关 业务时，由于汇率及其它因素的变动而蒙受损 失或将丧失预期收益的可能性。包括在从事外 汇相关业务时所面临的一切风险。
• 狭义：是指国际经济交易主体在从事外汇相关 业务时，由于外汇汇率变动而蒙受损失或丧失
• 2、交易结算风险：又称商业性风险，当经济 主体以外币计价进行贸易或非贸易交易业务时 ，由于将来结算时所适用的外汇汇率未确定从 而导致未来结算时的实际收入或支出的本币数 额也不确定。即面临交易结算风险。
• （二）折算风险 • 又称会计风险或转换风险，是指企业在会计处
理和外币债权、债务决算时，将必须转换成本 币的各种外币计价项目加以折算时所产生的风 险。
2021/2/12
• （三）经营风险
•
又称经济风险，是指由于意料之外
的汇率变动，使企业在将来特定时期的
收益发生变化的可能性。
•
值得注意的是经济风险中所说的汇
率变动，仅指意料之外的汇率变动，不
包括意料之中的汇率变动。
•
经济风险往往比交易风险和转换风
险更大。
2021/2/12
三、外汇风险的构成
•
外币、时间是外汇风险构成的二要素，缺一不
想使不确定因素完全消除。这种战略虽能有效
防范外汇风险，但由于防范风险需要花费一定
的成本和费用，且会丧失可能的投机收益，因 此是不经济的。
• （三）部分防范战略
• 即对所面临的外汇风险进行分析，选择一
部分的外汇风险采取防范措施，其它部分则不 采取防范措施。
2021/2/12
•
采取此战略的关键是要决定：在全部受险
第五章 外汇风险管理
• 第一节外汇 风险概述
• 一、风险的含义
• 。
外汇风险有广义和狭义两方面的含义
• 广义：是指国际经济交易主体在从事外汇相关 业务时，由于汇率及其它因素的变动而蒙受损 失或将丧失预期收益的可能性。包括在从事外 汇相关业务时所面临的一切风险。
• 狭义：是指国际经济交易主体在从事外汇相关 业务时，由于外汇汇率变动而蒙受损失或丧失
《外汇风险管理》课件
汇率预测
通过研究经济、政治、市场等因素， 对外汇汇率的未来走势进行预测，以 提前应对外汇风险。
预测方法
采用定量分析方法，如时间序列分析 、回归分析等，以及定性分析方法， 如专家意见、情景分析等。
自然对冲
自然对冲
通过调整企业内部的经营策略和业务结构，降低对外汇风险 的暴露程度。
调整策略
如改变产品出口地、采用当地货币计价、提高内部成本控制 等。
风险价值（VaR）的计算
VaR定义
在给定置信水平下，某一 金融资产或投资组合在未 来特定时间段内的最大可 能损失。
VaR计算方法
包括参数法、历史模拟法 和蒙特卡洛模拟法等。
VaR的局限性
无法考虑尾部风险和极端 事件的影响，需要结合其 他风险管理工具和方法使 用。
03
外汇风险的防范与控制
汇率预测
外汇风险的类型
01
02
03
交易风险
指在以外币计价的交易中 ，由于汇率变动导致实际 收到或支付的本币价值发 生变化的风险。
折算风险
指在会计处理中，将外币 转换为记账本位币时，由 于汇率变动导致账面价值 发生变化的风险。
经济风险
指由于汇率变动对企业未 来收益或成本的影响，导 致企业价值整体变化的风 险。
信用风险
由于交易对手违约导致的资产 或负债价值的不确定性。
外汇风险的衡量
历史模拟法
基于历史汇率波动数据来估计未来汇率波动 的可能性。
敏感性分析
分析不同汇率变动对资产或负债价值的影响 程度。
蒙特卡洛模拟法
通过随机抽样方法模拟未来汇率波动情况。
压力测试
模拟极端汇率波动情况，评估资产或负债价 值的潜在损失。
影响企业的投资
通过研究经济、政治、市场等因素， 对外汇汇率的未来走势进行预测，以 提前应对外汇风险。
预测方法
采用定量分析方法，如时间序列分析 、回归分析等，以及定性分析方法， 如专家意见、情景分析等。
自然对冲
自然对冲
通过调整企业内部的经营策略和业务结构，降低对外汇风险 的暴露程度。
调整策略
如改变产品出口地、采用当地货币计价、提高内部成本控制 等。
风险价值（VaR）的计算
VaR定义
在给定置信水平下，某一 金融资产或投资组合在未 来特定时间段内的最大可 能损失。
VaR计算方法
包括参数法、历史模拟法 和蒙特卡洛模拟法等。
VaR的局限性
无法考虑尾部风险和极端 事件的影响，需要结合其 他风险管理工具和方法使 用。
03
外汇风险的防范与控制
汇率预测
外汇风险的类型
01
02
03
交易风险
指在以外币计价的交易中 ，由于汇率变动导致实际 收到或支付的本币价值发 生变化的风险。
折算风险
指在会计处理中，将外币 转换为记账本位币时，由 于汇率变动导致账面价值 发生变化的风险。
经济风险
指由于汇率变动对企业未 来收益或成本的影响，导 致企业价值整体变化的风 险。
信用风险
由于交易对手违约导致的资产 或负债价值的不确定性。
外汇风险的衡量
历史模拟法
基于历史汇率波动数据来估计未来汇率波动 的可能性。
敏感性分析
分析不同汇率变动对资产或负债价值的影响 程度。
蒙特卡洛模拟法
通过随机抽样方法模拟未来汇率波动情况。
压力测试
模拟极端汇率波动情况，评估资产或负债价 值的潜在损失。
影响企业的投资
第四单元外汇风险管理课件
总结词
利率风险包括重新定价风险、基准风险和期权性风险。
详细描述
重新定价风险是指由于固定利率资产和浮动利率负债之间的重新定价时间不同而引起的风险。基准风 险是指由于固定利率资产和浮动利率负债的基准利率不同而引起的风险。期权性风险是指由于企业持 有的固定利率资产或浮动利率负债中包含的期权条款而引起的风险。
行为金融分析
研究投资者心理和行为，分析其对汇率的影 响。
PART 05
外汇风险管理的挑战与未 来发展
REPORTING
外汇风险管理的挑战
01
全球经济不确定性
由于全球经济环境的不稳定性，外汇风险也随之增加。各国经济政策、
利率差异、贸易战、地缘政治等因素都可能引发汇率波动，增加了外汇
风险管理的难度。
总结词
利率风险是指因利率波动而引起的企业财务成本的变化，进而影响企业的经营成 果。
详细描述
利率风险通常与企业的借款和投资活动相关，当市场利率上升时，企业的借款成 本会增加，反之则会降低。同时，利率波动也会影响企业的固定收益投资的价值 。企业应密切关注市场利率的变化，并采取措施进行利率风险管理。
利率风险的识别
REPORTING
汇率风险的识别
总结词
汇率风险是指因汇率波动而造成企业以外币计价的资产和负债的价值发生变化 的风险。
详细描述
汇率风险通常由外汇市场的不确定性引起，当企业以外币计价的资产和负债在 转换成本币时，其价值可能会受到损失或增加。企业应定期评估其外汇风险， 并采取措施进行管理。
汇率风险的识别
风险度量
运用计量方法评估外汇风险的 大小。
风险控制
采取措施降低或消除外汇风险 。
风险监控
持续监测外汇市场动态，及时 应对风险。
利率风险包括重新定价风险、基准风险和期权性风险。
详细描述
重新定价风险是指由于固定利率资产和浮动利率负债之间的重新定价时间不同而引起的风险。基准风 险是指由于固定利率资产和浮动利率负债的基准利率不同而引起的风险。期权性风险是指由于企业持 有的固定利率资产或浮动利率负债中包含的期权条款而引起的风险。
行为金融分析
研究投资者心理和行为，分析其对汇率的影 响。
PART 05
外汇风险管理的挑战与未 来发展
REPORTING
外汇风险管理的挑战
01
全球经济不确定性
由于全球经济环境的不稳定性，外汇风险也随之增加。各国经济政策、
利率差异、贸易战、地缘政治等因素都可能引发汇率波动，增加了外汇
风险管理的难度。
总结词
利率风险是指因利率波动而引起的企业财务成本的变化，进而影响企业的经营成 果。
详细描述
利率风险通常与企业的借款和投资活动相关，当市场利率上升时，企业的借款成 本会增加，反之则会降低。同时，利率波动也会影响企业的固定收益投资的价值 。企业应密切关注市场利率的变化，并采取措施进行利率风险管理。
利率风险的识别
REPORTING
汇率风险的识别
总结词
汇率风险是指因汇率波动而造成企业以外币计价的资产和负债的价值发生变化 的风险。
详细描述
汇率风险通常由外汇市场的不确定性引起，当企业以外币计价的资产和负债在 转换成本币时，其价值可能会受到损失或增加。企业应定期评估其外汇风险， 并采取措施进行管理。
汇率风险的识别
风险度量
运用计量方法评估外汇风险的 大小。
风险控制
采取措施降低或消除外汇风险 。
风险监控
持续监测外汇市场动态，及时 应对风险。
《外汇风险管理技巧》课件
外汇期权交易
总结词
外汇期权交易是一种外汇风险管理工具，通过购买或卖出期权的方式，获得赚取另一种 货币的机会或规避汇率风险。
详细描述
外汇期权交易是购买或卖出一种权利，这种权利可以在未来的某一特定日期按照约定的 汇率买卖另一种货币。企业可以通过购买或卖出期权的方式，获得赚取另一种货币的机
会或规避汇率风险。
外汇风险管理的重要性
总结词
外汇风险管理对于企业来说至关重要，可以有效降低外汇风险对企业经营的影响 ，保障企业的稳健发展。
详细描述
外汇风险管理可以帮助企业预测和应对汇率变动带来的不确定性，避免或减少潜 在的损失，提高企业的财务稳健性和竞争力。同时，有效的外汇风险管理也有助 于企业更好地把握国际市场的商机，实现可持续发展。
企业外汇风险管理的发展趋势
80%
专业化发展
企业外汇风险管理将更加专业化 ，需要专业的外汇风险管理团队 和技术支持。
100%
全面风险管理
企业将更加注重全面风险管理， 将外汇风险与其他金融风险进行 整合管理。
80%
灵活应对
企业将更加灵活地应对外汇风险 ，根据市场变化及时调整风险管 理策略。
THANK YOU
提前或延期收付法
总结词
通过提前或延期收付来避免外汇风险的 方法。
VS
详细描述
提前或延期收付是一种简单但实用的外汇 风险管理策略。通过提前或延期收付，企 业可以避免外汇风险。例如，一个进口企 业可以在汇率较低的时候提前支付货款， 或者在汇率较高的时候延期支付货款，以 降低外汇风险。
冲销法
总结词
通过冲销不同账户或交易的外汇风险来降低 总的外汇风险的方法。
详细描述
另一家银行在拉丁美洲设有分支机构，由于当地 政治和经济环境不稳定，银行面临巨大的外汇风 险。通过与当地金融机构合作，采用外汇期权和 货币互换等工具，银行成功地降低了外汇风险， 保障了业务的正常开展。
外汇风险管理教材(PPT 52页)
❖ 外汇风险的构成要素： ❖ 外币、本币和时间
四、外汇风险构成要素之间的关 系
外币流入
外币流出
1个月
2个月
❖ 表示一种外币1个月内流入，另外一种外币在 两个月内流出
多头地位 空头地位
1.以本币收付，不存在外汇风险
2.流入的外币与流出的外币金额 相同、时间相同，无外汇风险
3个月
❖3.流入的外币与流出的外币金
卖等方面引起的外汇收付。
2、主要表现
❖ 1）商品和劳务的进出口，货款尚未支付
❖ 例如：USD1=CNY6.6346
❖
USD1=CNY6.2280
❖ 进口需支付100万美元，则对于进口商来讲是 受益还是受损?
2）国际债权债务未清偿前
思考：如前一汇率，对于美元债权人 影响怎样？对美元债务人呢？
❖3）待交割的远期外汇合同 的一方
美元计价 进口： （对美国收付） 出口：
瑞士法郎计价 进口： （对瑞士收付） 出口：
美国
进口： 出口：
进口： 出口：
瑞士
进口： 出口：
进口：______ 出口：______
（三）平衡法
❖ 在同一时期内，创造一个与存在风险 相同货币、相同金额、相同期限的资 金反方向流动。
❖ 例如，某企业3个月后有一笔10万美元 的应收账款，为防止美元对人民币汇 率下跌造成收入减少，该企业可以设 法进口10万美元的原材料，同样在3个 月后支付，这样未来的外汇收入和支 出相互抵消，从而消除了外汇风险。
（四）组对法
❖ 是指创造一个与存在外汇风险货币相联系 的另一种货币的反方向流动。组对法拓展了 平衡法的运用范围，引入了第三国货币创造 第三国货币的反方向流动，第三国货币与具 有汇率风险的货币汇率同方向变化。
国际金融课件6第六章外汇风险管理
定义：货币期权是一种金融衍生工具，赋予持有者在未来某一特定日期按预定汇率购买或出售 一种货币的权利
优点：可以规避汇率风险，降低成本，提高收益
适用范围：适用于对外汇风险进行管理，以及需要避免汇率波动对企业利润造成影响的情形
实施步骤：确定期权合约的条款和条件，选择合适的期权交易商，进行期权交易并结算
货币期货法
国家外汇风险管理实践
建立外汇风险管理机制 采取多种措施降低汇率风险 加强对外汇市场的监管和调控 推动外汇市场的发展和完善
外汇风险管理的挑战与未来发展
06
外汇风险管理的挑战
• 全球经济不稳定：外汇市场受到全球经济不稳定的影响，如贸易战、地缘政治紧张局势等。 • 监管政策变化：各国央行和监管机构不断调整外汇政策，导致外汇市场波动和不确定性增加。 • 技术挑战：外汇风险管理需要先进的技术支持，如大数据分析、人工智能等，以更准确地预测和应对市
创新和定制化：针对不同行业和企业的特点，创新外汇风险管理工具和策 略，提供定制化的解决方案，满足个性化需求。
YOUR LOGO
THANK YOU
汇报人：PPT
汇报时间：20XX/01/01
外汇期权：赋予持有者在未来 某一日期以特定价格购买或出 售基础资产的权利，以此对冲 汇率风险
制定外汇风险管理策略
确定风险管理目标：明确风险管理策略的目的和目标，以便有针对性地制定相应的措施。
识别和评估风险：对外汇市场中的风险进行识别和评估，包括汇率风险、利率风险、信 用风险等，以便了解风险的大小和性质。
原理：通过将外币资产和负债的金额、期限、汇率等要素进行匹配，使 企业在一定时期内的外币现金流量的净现值趋于零，从而降低汇率风险
适用范围：适用于有外币资产和负债的企业，特别是跨国公司
优点：可以规避汇率风险，降低成本，提高收益
适用范围：适用于对外汇风险进行管理，以及需要避免汇率波动对企业利润造成影响的情形
实施步骤：确定期权合约的条款和条件，选择合适的期权交易商，进行期权交易并结算
货币期货法
国家外汇风险管理实践
建立外汇风险管理机制 采取多种措施降低汇率风险 加强对外汇市场的监管和调控 推动外汇市场的发展和完善
外汇风险管理的挑战与未来发展
06
外汇风险管理的挑战
• 全球经济不稳定：外汇市场受到全球经济不稳定的影响，如贸易战、地缘政治紧张局势等。 • 监管政策变化：各国央行和监管机构不断调整外汇政策，导致外汇市场波动和不确定性增加。 • 技术挑战：外汇风险管理需要先进的技术支持，如大数据分析、人工智能等，以更准确地预测和应对市
创新和定制化：针对不同行业和企业的特点，创新外汇风险管理工具和策 略，提供定制化的解决方案，满足个性化需求。
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汇报人：PPT
汇报时间：20XX/01/01
外汇期权：赋予持有者在未来 某一日期以特定价格购买或出 售基础资产的权利，以此对冲 汇率风险
制定外汇风险管理策略
确定风险管理目标：明确风险管理策略的目的和目标，以便有针对性地制定相应的措施。
识别和评估风险：对外汇市场中的风险进行识别和评估，包括汇率风险、利率风险、信 用风险等，以便了解风险的大小和性质。
原理：通过将外币资产和负债的金额、期限、汇率等要素进行匹配，使 企业在一定时期内的外币现金流量的净现值趋于零，从而降低汇率风险
适用范围：适用于有外币资产和负债的企业，特别是跨国公司
第五章-外汇风险管理PPT课件
通过改变外汇资金的收付日期，来避免外汇 风险。
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11
（四）结算方式选择法 通过改变国际结算方式来减少外汇风险
结算方式选择法：汇款，托收，信用证
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12
二、借助于外汇交易的外汇风险 管理方法
1、即期合同法：消除三天以内的汇率风险 2、远期合同法：消除远期汇率风险 3、掉期合同法：利用掉期合同对冲外汇风险
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27
不进行风险管理的损失：
100 000×（1.21-1.19）= 2000 美元
进行风险管理的损益：
借款利息：
119 000 × 3% ×（3/12） =892.5美元
投资收益：
100 000 × 5% ×（3/12）=1250欧元
1250 ×1.21=1512.5美元
2000
可编辑课件PPT
17
2、BSI法
BSI法就是借款一即期合同一投资法
(borrow-spot-invest）。拥有应收账款的出口 商，为了防止汇率变动，先借入与应收外汇等 值的外币(以此消除时间风险)；同时，通过即期 交易把外币兑换成本币(以此消除价值风险)；然 后，将本币存入银行或进行投资，以投资收益 来贴补借款利息和其他费用。届时应收款到期， 就以外汇归还银行贷款。
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15
第三节 外汇风险管理的基本方法
一、外汇风险管理基本方法在应收外汇账 款中的具体应用
1、远期合同法 通过与银行签订远期外汇合同来消除远期
应收外汇账款的外汇风险
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16
美国C公司在90天后有一笔欧元100 000的
应收款。为防止将来收汇时欧元贬值带来损
失，该公司向银行卖出90天远期的欧元100
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