2012年南开大学经济学院431金融学综合[专业硕士]考研真题【圣才出品】
(NEW)南开大学金融学院《431金融学综合》[专业硕士]历年考研真题汇编(含部分答案)
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目 录2011年南开大学金融学院431金融学综合[专业硕士]考研真题2011年南开大学金融学院431金融学综合[专业硕士]考研真题（含部分答案）2012年南开大学金融学院431金融学综合[专业硕士]考研真题2012年南开大学金融学院431金融学综合[专业硕士]考研真题及详解2013年南开大学金融学院431金融学综合[专业硕士]考研真题（回忆版）2013年南开大学金融学院431金融学综合[专业硕士]考研真题（回忆版，含部分答案）2014年南开大学金融学院431金融学综合[专业硕士]考研真题（回忆版）2014年南开大学金融学院431金融学综合[专业硕士]考研真题（回忆版，含部分答案）2015年南开大学金融学院431金融学综合[专业硕士]考研真题（回忆版）2016年南开大学金融学院431金融学综合[专业硕士]考研真题（回忆版）2017年南开大学金融学院431金融学综合[专业硕士]考研真题（回忆版）2018年南开大学金融学院431金融学综合[专业硕士]考研真题（回忆版）2019年南开大学金融学院431金融学综合[专业硕士]考研真题（回忆版）2011年南开大学金融学院431金融学综合[专业硕士]考研真题一、名词解释（每题5分，共25分）1存款准备金2逆向选择3资本充足性管理4有效市场假定5经常账户二、简答题（每题15分，共75分）1简述商业银行管理的基本原则。
2简述凯恩斯主义的货币需求理论。
3简述货币政策变化如何影响股票价格？4影响一国长期汇率的主要决定因素有哪些？5简述远期合约的缺陷及期货市场成功的原因。
三、论述题（每小题25分，共50分）1通货膨胀是我国宏观经济当前面临的最主要的不确定因素之一。
试运用你所学习的金融学理论对引起中国通货膨胀的各种因素及其对策进行分析。
2由美国次货问题引发的全球金融危机严重威胁了全球金融体系稳定，国际金融市场极度动荡，美国等国陷入经济衰退，世界经济和金融形势也处于严重的失序和失衡状态。
2011-2016年南开大学金融硕士431金融学综合真题
2016年431金融学综合一、名词解释（每题3分，共30分）1.自由现金流2.利率期限结构3.利率平价4.货币乘数5.核心资本6.市场组合7.存托凭证（ADR）8.直接标价法9.财务杠杆10.隐含波动率二、简答题（每题8分，共40分）1.货币的时间价值与期权的时间价值的区别2.企业发放现金股利和发放股票给股东对资产负债表项目造成的差异3.用托宾Q理论解释货币政策的传导机制4.解释债券免疫策略5.说明投融资分离基本定理的内容三、计算题（每题15分，共60分）1.企业每月应收款7000万，现采取2/10 N30的折扣策略，年融资成本15%下游企业年融资成本10%策略是否合适，是否存在情况使折扣策略失效，还有什么帮助收回应收账款的方法。
2.企业需500万设备，按5年折旧无残值，两种方法A贷款购买，贷款利率6% 的500万分三年利息支付，本金第三年支付，都是年末支付，三年卖掉设备得120万，设备保养费一年20万，方案B经营租赁，每年年前支付120万，分三年，无需保养费，税率是30%那种方案合适，若是一次折旧，利率下降那种方案合理？3.投资者花7.8元买入执行价格45元看跌期权，卖出40元看跌期权得6.5元, 股价在42元时总利润多少，利润与股价的关系？4.公司当前股利为1元，分析师认为2年内按20%曾长，第三年起按5%增长，短期债券利率4%证券指数10%公司贝塔1.2，请求出股票内在价值。
若当前股价为29元，分析师会建议投资者怎么做？四、论述题（每题20分，共20分）最近A股市场的剧烈下降，有人认为是股指卖空期权的祸，政府也对期货做出了政策打击，试分析A股市场暴跌的原因。
你认为股指卖空期权必然引起暴跌吗？为什么。
如何建立比较安全健康的A股市场。
2015年431金融学综合一、名词解释（每题5分，共30分）1、基础货币2、利率平价定理3、抵押支持证券4、流动性陷阱5、有效久期6利率敏感性管理二、简答题（每题10分，共70分）1、弗里德曼的货币需求函数及其政策含义2、凯恩斯流动性偏好理论3、银行为什么要保有一定规模的资本4、商业银行资产负债管理理论都有哪些5、股票估值模型都有哪些各自适用条件6 APT和CAPM模型区别7、债券回购分类和作用三、论述题（每题25分，共50分）1、利率市场化。
2011年南开大学金融硕士考研431金融学综合真题及答案解析
2011年南开大学金融硕士考研431金融学综合真题及答案解析学院：131经济学院考试科目：431金融学综合专业：金融硕士注意：请将所有答案写在专用答题纸上，答在此试题上无效一、名词解释（每题5分，共25分）1.存款准备金2.逆向选择3.资本充足性管理4.有效市场假定5.经常账户二、简答题（每题15分，共75分）1.简述商业银行管理的基本原则。
2.简述凯恩斯主义的货币需求理论。
3.简述货币政策变化如何影响股票价格？4.影响一国长期汇率的主要决定因素有哪些？5.简述远期合约的缺陷及期货市场成功的原因。
三、论述题（每小题25分，共50分）1.通货膨胀是我国宏观经济当前面临的最主要的不确定因素之一。
试运用你所学习的金融学理论对引起中国通货膨胀的各种因素及其对策进行分析。
2.由美国次货问题引发的全球金融危机严重威胁了全球金融体系稳定，国际金融市场极度动荡，美国等国陷入经济衰退，世界经济和金融形势也处于严重的失序和失衡状态。
金融危机发生以后，美国联储采取了一系列措施，诸如包括：（1）美联储于2007年8月17日宣布将贴现利率降低50个基点，即从6.25%降到5.75%，并一再降低贴现率至0.75%；（2）美联储于2007年9月18日决定将保持了14个月的联邦基金目标利率从5.25%下调至4.75%，并一再降低至0.25%；（3）美联储于2007年12月开始启用短期货款拍卖，以向面临流动性不足的商业银行提供资金；（4）美联储采取一系列求助计划，如2008年9月17日授权纽约联储向AIG公司提供最多850亿美元的紧急求助货款。
专业课的复习和应考有着与公共课不同的策略和技巧，虽然每个考生的专业不同，但是在总体上都有一个既定的规律可以探寻。
以下就是针对考研专业课的一些十分重要的复习方法和技巧。
一、专业课考试的方法论对于报考本专业的考生来说，由于已经有了本科阶段的专业基础和知识储备，相对会比较容易进入状态。
但是，这类考生最容易产生轻敌的心理，因此也需要对该学科能有一个清楚的认识，做到知己知彼。
南开大学经济学院1995-2012年硕士研究生考试试题(修订)
C 200 0.25Yd
I 150 0.3Y 1000r G 250 T 0.2Y
M d 2 PY 8000r
Ms
1 H 0.2
H 240
其中，Y 为收入（或产量） ， Yd 为可支配收入，C 为消费，G 为政府支出，I 为投资，r 为利率，T 为税收， M d 为货币需求， M s 为货币供给，P 为价格，H 为高能货币。试求： （1）IS 曲线方程式； （2）当 P=1 时，LM 的曲线方程式； （3）当 P=1 时，产品市场和货币市场同时均衡时的利率、收入、税收、消费和投资； （4）在（3）的情况下，政府是否满足其预算平衡？若不能满足，请问政府支出 G 应为 多少可实现其预算平衡？ （5）总需求曲线的方程式。 4．假设一个经济社会的产出、货币供给、通货膨胀和失业相互间的关系可由下列三个方程 表示： 总需求关系： g yt g m t t 菲利普斯曲线： t t 1 (u t 4%) 奥肯定律： ut ut 1 0.4( g yt 3%)
6
其中， g yt ， g m t ， t 和 u t 分别表示 t 时期的产出增长率、货币供给增长率、通货膨胀 率和失业率。 （1）请问该经济的自然失业率水平是多少？为什么？ （2）假设失业率维持在自然失业率水平，通胀率为 6%，请计算该经济的产出增长率和 货币供给增长率； （3）假设中央银行决定在两年时间内采用紧缩的货币政策，使通胀率从 6%降至 2%，但 同时这一政策会导致失业率短期内有所上升，假设这两年中失业率升至 6%，两年 后失业率又回到其自然水平，试求该经济的牺牲率（Sacrifice Ratio） 。 三、论述题（每题 20 分，共 40 分） 1．促使个人与厂商做出最优选择的激励是经济学的一个基本问题。请回答关于激励的以下 几个问题： （1）市场经济是通过什么向个人和厂商提供激励的？ （2）只要个人不能完全承担或获得其行为的全部结果，就会产生激励问题，请你试举一 例说明； （3）你认为可以采取哪些方法解决激励问题？ （4）信息的不完全性会如何影响激励？如何解决这个问题？ 2．请阅读以下材料，并回答问题： “„„党的十七大提出了加快转变经济发展方式的战略任务， 强调要促进经济增长又主要依 靠投资、出口拉动向依靠消费、投资、出口协调拉动转变，由主要依靠第二产业带动向依靠 第一、第二、第三产业协同带动转变，由主要依靠增加物质资源消耗向主要依靠科技进步、 劳动者素质提高、 管理创新转变。 国际金融危机使我国转变经济发展方式问题更加凸显出来， 国际金融危机对我国经济的冲击表面上是对经济增长速度的冲击， 实质上是对经济发展方式 的冲击。综合判断国际国内经济形势，转变经济发展方式已刻不容缓。我们必须见事早、行 动快、积极应对，为我国加快转变经济发展方式、保持经济平衡较快发展增添推动力。” ——胡锦涛总书记在中央党校省部级主要领导干部“深入贯彻落实科学发展观，加快经济发 展方式转变”专题研讨班开班式上的讲话，2010 年 2 月 3 日
2012年南开大学经济学院431金融学综合[专业硕士]考研真题及详解【圣才出品】
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2012年南开大学经济学院431金融学综合[专业硕士]考研真题及详解一、名词解释（5题，每题5分，共25分）1．道德风险答：道德风险是由于事后的信息不对称造成的。
在融资完成之后，如果融资者不按事先约定运用所融入的资金而去从事高风险的经济活动，就会增大投资者所面临的风险。
对于那些具有固定收益的证券而言，情况尤其如此，因为投资者不能分享高风险经济活动成功时的高收益，却要蒙受其失败时本金或利息不能归还的损失。
在这种情况下，投资者可能会做出少提供甚至不提供资金的决定。
实际上，道德风险使用的范围相当广泛。
2．表外业务答：表外业务（Off-balance Sheet Activities．OBS），是指商业银行从事的，按通行的会计准则不列入资产负债表内，不影响其资产负债总额，但能影响银行当期损益，改变银行资产报酬率的经营活动。
表外业务有狭义和广义之分。
狭义的表外业务指那些未列入资产负债表，但同表内资产业务和负债业务关系密切，并在一定条件下会转为表内资产业务和负债业务的经营活动。
通常把这些经营活动称为或有资产和或有负债，它们是有风险的经营活动，应当在会计报表的附注中予以揭示。
广义的表外业务则除了包括狭义的表外业务之外，还包括结算、代理、咨询等无风险的经营活动，所以广义的表外业务是指商业银行从事的所有不在资产负债表内反映的业务。
按照巴塞尔委员会提出的要求，广义的表外业务可分为两大类：一是或有债权／债务，即狭义的表外业务，包括：①贷款承诺，这种承诺又可分为可撤销承诺和不可撤销承诺两种；②担保；③金融衍生工具，如互换、期货、期权、远期合约、利率上下限等；④投资银行业务，包括证券代理、证券包销和分销、黄金交易等。
二是金融服务类业务，包括：①信托与咨询服务；②支付与结算；③代理人服务；④与贷款有关的服务，如贷款组织、贷款审批、辛迪加贷款代理等；⑤进出口服务，如代理行服务、贸易报单、出口保险业务等。
通常所说的表外业务主要是指狭义的表外业务。
2012年南开大学经济学基础考研真题
曼昆宏观经济学
2012 年 简答
什么是“卢卡斯批评”？那题
宏观经济政策争论那一篇，稳定政策那一章教材原文考题
2009 年简答
请说明 CPI 和 GDP 平减指数的区别（拉斯派尔指数与帕氏指数的影响）。这两种价格指数
哪一个倾向于高估通货膨胀，原因是什么
曼昆书教材原文内容
2009 年论述
请阐述实际经济周期理论（新古典理论中的代表学说之一）与新凯恩斯理论在劳动力市场、
：【
南开近年很多题确实就是上面的原话或者标题，比如说生产者对偶理论、消费者对偶理论 等等，完全就是书中的一个知识点。这本书排在范里安的书前面完全是因为它相对简单不少， 容易看懂，所以对考研学子来说，看这本书更上手，也更节约时间。
范里安微观经济学现代观点
（推荐 四星级）
范里安的现代观点可谓有口皆碑的中级经济学大作，是美国哈佛、伯克利等大学经济学本
业的宏观都简单，有人就是先看曼昆后看高鸿业也可。
平狄克微观经济学
（推荐，五星级）
本来想把该书也列为必修，但想想还是列为了选修，因为不是每一个考南开的同学都要必
读这本书。因为平狄克和范里安这两本微观书都是经典之作，各有各的特色，任选其一认真研
读即可。我就是先研读的范里安，后读的平狄克。
4
4 / 11
：
中国经济目前的状况能否验证这一关系。
曼昆书第五章开放经济，S—I=NX，国外净投资总等于贸易余额，国际间能为资本积累筹
资的资金流动和国际间物品和劳务的流动是同一枚硬币的两面
2011 年和 2007 七年考的牺牲率 曼昆书，反通胀与牺牲率那章，多恩布什的宏观也可
2006 年什么是动态不一致？简述在货币政策的制定过程中遵循单一规则的重要性
金融硕士(MF)《431金融学综合》[专业硕士]名校考研真题与典型题详解-公司财务(第四~五章)【圣
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第四章折现与价值【考情分析】本章主要内容包括折现、债券的估值和股票的估值。
其中，“折现”属于基础知识点，难度不大，但非常重要，主要命题思路是考查不同年金价值的计算。
“债券的估值”属于重要知识点，难度大。
考题主要从债券价值和债券的到期收益率两个角度进行考查，涉及含义的理解和计算。
“股票的估值”属于重要的知识点，难度大，主要命题思路是考查不同股利类型的股票价值。
【知识结构图】【核心考点】第一节现金流与折现一、现值、净现值与终值1．现值（1）在单期投资情况下，一期后的现金流的现值为：其中，PV是现值，C1是一期后的现金流，r是适当的贴现率。
（2）在多期的情况下，求解PV的公式可写为：其中，C T是在T期的现金流，r是适当的贴现率，被称为复利的现值系数或贴现系数。
2．净现值净现值（NPV）是一项投资未来现金流的现值减去成本的现值所得的结果。
净现值的计算公式为：NPV=－成本+PV（1）单期投资在单期投资情况下，净现值为：其中，－C0是初始现金流，它代表的是一笔投资，即现金流出，因而是负值；C1是一期之后的现金流入，r为适当的贴现率。
（2）多期投资在多期的情况下，产生T期现金流的投资项目的净现值为：3．终值一笔投资在多期以后终值的一般计算公式可以写为：FV=C0×（1+r）T其中，C0是期初投资的金额，r是利息率，T是资金投资持续的期数。
一项投资每年按复利计息m次的年末终值为：C0×（1+r m）m，其中：C0是投资者的初始投资；r是名义年利率。
当m趋近于无限大时，则是连续复利计息，这时终值可以表示为：C0×e rT。
如果一项投资历经多年，每年按复利计息m次，则其终值计算公式为：二、名义利率和实际利率名义年利率是不考虑年内复利计息的利率，比较通用的是年百分比利率（APR）。
实际利率（EAR）是指在年内考虑复利计息的，然后折算成一年的利率。
如果名义利率是r，每年按复利计息m次的实际利率可表示为：EAR=（1+r/m）m－1【例1·单选题】一家银行每季度支付利息的年利率（APR）为8%，其有效年利率（EAR）是多少？（）[清华大学2015金融硕士]A．8%B．8.24%C．8.35%D．8.54%【答案】B【解析】该银行的有效年利率EAR=（1+APR/4）4－1=（1+8%/4）4－1=8.24%。
2012年-2016年南开大学金融工程考研真题解析 推免 学费 学制
【中国考研考博专业课辅导第一品牌】官网： 育明教育天津分校地址:南开区南京路349号新天地大厦2007室12012年-2016年南开大学金融工程考研真题解析推免学费学制学制：2年制为基础的弹性学制学费:学术型硕士研究生学费缴纳标准为8000元/生学年。
2016年推免生名单南开大学2012年硕士研究生入学考试试题一、简答题1.边际产品价值与边际收益产品的异同2.从供给角度用价格相对边际成本的“溢价”作为衡量垄断程度的标准，说明其经济学原理。
从需求角度，需求价格弹性也可作为衡量垄断的标准，这与用价格性对边际成本的溢价衡量有什么联系。
3.如图当利率达到一定高度时，银行信贷供给向后弯曲，利率与银行信贷供给的关系呈U 型曲线，说明其经济学原因。
当信贷需求为何种情况时，存在“信贷配给”?4.给定厂商的长期成本曲线（LAC）则内部规模经济、内部规模不经济、外在经济、外在不经济是怎样体现的，请画图说明。
5.下列形式中哪种对总产出（总支出）产生刺激效果最大。
哪种最小？（1）政府增加X 的支出（2）政府减少X 的税牧（3）政府同时增加x 的支出，并增加X 的税收,以保持收支平衡。
已接受推免生类型（总人数）招生专业招生人数学硕推免生（49）金融学25金融工程7保险学6精算学11专硕推免生（40）金融25保险15【中国考研考博专业课辅导第一品牌】官网： 育明教育天津分校地址:南开区南京路349号新天地大厦2007室2请说明你的理由。
6.以下说法是否正确，说明你的理由（1）只有银行体系能进行货币创造，其他金融机构不能创造货币（2）银行的货币创造不仅增加了经济的流动性，而且能增加社会财富7.什么是“卢卡斯批评”请结合例子说明它对宏观经济政策制定的启示和影响？二、计算题1.给出某人的效用函数u （C,R）=C-(12-R)^2，其中R 为此人的闲暇时间为16小时。
消费品的价格为1元。
工资为每小时10元，问此人应选择多少小时的工作时间？2.给出垄断厂商的两个部门的生产成本函数，以及市场需求曲线求：（1）利润最大化时的产量、价格、利润（2）若政府对其按边际成本定价法定价，求厂商的产量、价格、利润3.给出生产函数，折旧率为0.04，人口增长率为0.02求（1）若s=30%，则均衡时的人均资本最和人均产出(2）根据黄金律的要求的人均资本量和储蓄率三、论述题1.政府往往会按照一定需要对食品房屋等商品实行最高价格限制，限制价格往往低于均衡价格。
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2012年南开大学经济学院431金融学综合[专业硕士]考研真题
一、名词解释（5题，每题5分，共25分）
1．道德风险
2．表外业务
3．基础货币
4．相机抉择
5．成本拉动型通货膨胀
二、简答题（5题，每题15分，共75分）
1．利率对货币需求的作用。
2．中央银行为何要保持独立性？
3．商业银行为什么要进行资本充足性管理？
4．为什么货币供给由中央银行、商业银行、存款人和借款人共同决定？
5．为什么到期期限相同的债券的利率不同？利率风险结构的影响因素。
三、论述题（2题，每题25分，共50分）
1．结合我国当前经济条件，比较存款准备金政策和利率政策的优劣？
2．经济衰退，失业率高时，应采取货币政策和财政政策（政府支出、减税）中的什么政策或政策组合？在不同情况下，应用IS-LM模型比较货币政策和财政政策的有效性？。