小额贷款公司运营效率及影响因素的实证分析
_小额贷款公司的运营效率及其影响因素——基于江苏227家农村小额贷款公司的实证分析
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已有文献显示 ， 学者们关于小额信贷机构运营效率的研究较多集中于运用 DEA 模型的测算 ， 且 主要为对技术效率和规模效率测算 ， 而对于其运营效率影响因素进一步实证分析较少且方法简单 。 ， 本文借鉴国际上常用的“两阶段法 ” 运用加入逾期贷款作为“非期望 ” 产出的 DEA 模型 ， 尝试测算小 采用 Tobit 模型对小额贷款公司效率的影响因素进行实证检验 。 额贷款公司运营效率 ， （ 一 ） DEA 模型及投入产出变量选取
[ ]
Yg Yb
g b
Y 和 Y 分别代表 “期望”和 “非期望”产出。 其中， 本文利用上述方法将数据进行转换 ， 但保持了 DEA 分类不变性， “非期望”产出的资料包络分析法模型： 得到含有 maxh
n g s． t． ∑ z ij Y g ij ≥ hY0 i =1 n b z ij Y b ∑ ij ≥ h Y0 i =1 n
Fare 等改造的方法构造一个最佳生产前沿面 ， 将每个小额贷款公司的生产前沿面同最佳前沿面进行
［11 ］ 比较， 从而测度单个小额贷款公司的相对效率 。 当某 DMU 的效率值为 1 时， 该 DMU 被认定为有 效率； 当其效率值介于 0 到 1 时， 该 DMU 被认定为无效率。 目前， 常用的 DEA 模型为固定规模报酬
课题研究论文：江苏省小额贷款公司经营效率评价及影响因素分析
95372 公司研究论文江苏省小额贷款公司经营效率评价及影响因素分析Abstract： According to the data of 15 small loan companies in Jiangsu Province that have been listed on the National Equities Exchange and Quotations， this paper uses DEA （data envelopment analysis） model to study their operating efficiency， then uses multiple linear regression model to analyze factors that influence efficiency of operation. Results show： eight small loan companies such as Xin Zhuang Agricultural Loan Company have reached the DEA effectiveness， the rest are not DEA efficient； total assets， the number of employees， whether the location is in north Jiangsu area have a positive effect on operating efficiency， while overhead has reverse effect on operating efficiency.Key words： small loan company；operating efficiency；DEA model；multiple linear regression model中图分类号：F832.43 文献标识码：A 文章编号：1006-4311（20xx年来在我国发展迅速。
小额贷款公司的运营效率及其影响因素——基于江苏227家农村小额贷款公司的实证分析
府 的支持 下 ， 作为新 型农 村 金 融 机 构 之 一 的小 额 贷 款 公 司在 各 地 得 到 迅 速 发 展 。据 中 国人 民银 行 ２ ０ １ ３年 上半 年 的统计 报告 ， 目前 全 国 已成 立 小 额 贷 款公 司有 ７ ０ ８ ６家 ， 贷 款余 额 达 ７ ０ ４ ３亿 元 。２ ０ ０ ８ 年 ７月 ２ ０ 日， 江苏 省首 家 由民 间资本发 起组 建 的丹 阳市 天 工 惠农 农 村 小 额贷 款 有 限公 司挂牌 营业 。
一
、
引言
为 了激 活农村 金 融市 场 、 弥 补农 村地 区金 融服 务 不 足 、 缓解 农 民和农 村 小 企业 贷 款 难 问题 ， ２ ０ ０ ６ 年１ ２月 ２ １日， 银监 会发 布 了《 关 于调 整 放 宽农 村 地 区 银行 业 金 融 机构 准 人 政 策 的若 干意 见 》 ， 鼓 励 各类 资本 设立 新 型金 融机构 为 当地农 户 和小微 型企 业提 供金 融服 务 。在 国家政 策 的引导 以及地 方政
［ 收稿 日期 ］ ２ ０ １ ３— ０ ８—２ ９ ［ 基金项 目］ 教育部人文社会科学研究计划一般项 目（ １ ０ Ｙ Ｊ Ａ ７ ９ ０ ０ ６ ） ； 教育部高等学校博士学科 点专项科研基金项 目
（ ２ ０ １ ２ ０ ０ ９ ７ １ １ ０ ０ ３ ６ ）
［ 作者简介 ］ 董晓林 （ １ ９ ６ ３ 一 ） ， 女， 江苏南京人 ， 南京农业 大学金 融学 院教授 ， 江苏农村金融发展研究中心主任 ， 博士生导师 ， 从事 农村金融研究 ； 高瑾 （ １ ９ ８ ８ 一 ） ， 女， 山西太原人 ， 南京农业大学金融学院研究生 ， 从事农村金融研究。
［ 关键词 ］ 小额贷款公 司； Ｄ Ｅ Ａ模型 ； 运营效率 ； Ｔ ｏ ｂ ｉ ｔ 模型 ； 农村金 融市场； 新型金 融机构
小额贷款公司运营效率及影响因素的实证分析
接着,本文对于各个市区的小额贷款公司运营效率情况进行计算 和对比,发现金华市、杭州市、嘉兴市、湖州市这四个市区的小 额贷款公司总体情况较佳,其一部分原因为这些地区经济发达、 公司运营方式成熟,但台州市、绍兴市等地的生产效率较差,同 时小贷公司之间差异较大。最后,本文认为小额贷款公司的自身 实力、业务设计、地区环境等对其运营效率有影响,因此选择了 资产规模、营业自给率、外部融资水平、涉农小额贷款比例、 平均年利率、不良贷款率、地区影响等7个指标进行Tobit回归, 结果发现,营业自给率、不良贷款率、外部融资水平与运营效率 存在正向关系,但平均年利率会反向影响运营效率。
小额贷款公司运营效率及影响因素的 实证分析
过去,我国农村市场的正规金融机构类型较少,金融服务产品有 限,在这种背景下,小额贷款公司在引进国内后获得了快速的发 展。但是,由于市场的快速扩张以及政策的尚未完善,在经历了 从飞速发展到发展减缓,最终到现在小额贷款公司的数量和实收 资本都出现了同比下降。
但是,小额贷款公司在总体情况下行的条件下,依然存在着发展 潜力,对其经营情况进行更直观且定量的描述,并且探讨其运营 效率的相关影响因素是十分必要的。国外小额信贷研究的开始 时间较早,发展历史较长,其研究涉及的方面较为丰富,包括了小 额信贷的市场变迁、相关政策变迁、各个国家和不同类型的小 额信贷机构效率比较等,研究的模型也多为改进的DEA模型和混 合模型等较为复杂模型。
目前,浙江省小额贷款公司面临的问题主要为各市(县)间的发展 不平衡、贷款偏重担保并且期限较短、资金来源受到限制、政 策福利享受不足等。为了更进一步的进行定量分析,本文采用至 2017年10月份为止的137家浙江省小额贷款公司的经营数据(除 宁波地区外),通过DEA模型进行效率计算,结果发现浙江省小额 贷款公司的规模效率普遍较高,但纯技术效率表现存在较大差异, 并且影响了运营效率存在差异;此外,还发现大部分小较晚,并且往往随着小额贷 款公司的发展而发展。起初对国外信贷模式进行了梳理和深入 分析,以此来为国内经营方式提供借鉴。
小额贷款公司运行效率实证分析——以黑龙江省为例
合分析，Ａ Ｄ Ｅ方法可以得出每个决策单元综合效率的数量指标， 并据 此将各决策单元定级排队ｆ 罗道平等，９６， １９） 确定有效的（ 即相对效率 最高的） 决策单元， 并指出其他决策单元非有效的原因和程度， 给主
２ １ 年第 ８ ００ 期
经济研究导刊
ＥＣ ０ＮＯＭＩ Ｓ ＡＲ Ｃ ＲＥ Ｅ ＣＨ ＧＵＩ ＤＥ
Ｎ ．，００ ｏ８ ２ １
总第 ８ ２期
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小额贷款公 司运行效率实证分析
以黑龙 江 省 为例
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（ 东北农 业大学 经济管理学 院， 哈尔滨 １００ ） ５ ０ １ 摘 要： 运用运筹学的重要 分析方法一 包络分析 法（ Ｅ 对黑龙江省 小额贷款公 司的运行性 效率进行运算 ， Ｄ Ａ） 确
定数量生产要素并产出一定数量产品的生产部门称为决策单元。
Ｄ Ｅ模型是建立在数学规划理论基础上的，如线性规划及其对偶和 Ａ 锥对偶理论， 半无限规划及其对偶和锥对偶理论（ 魏权龄等 １８） 同 ９９。
府根据《 关于小额贷款公司试点的指导意见》 正式启动了小额贷款公 司的试点工作。小额贷款公司是新型的专门为三农和微小企业提供 短期贷款服务的法人组织，只以其注册资本和不超过注册资本 ５％ ０ 的银行融资发放小额贷款， 不吸收公众存款。 “ 只贷不存” 小额机构的产生， 符合中央政府农村金融机构多元
管部门提供管理信息。
下面为本论 文要应用 的 Ｄ Ａ方法 中的模 型： Ｅ
假设有 ｒ 个决策单元， 每个决策单元都有 ｎ 种类型的“ 输入” 指
中小金融贷款公司营运能力问题及影响因素研究
中小金融贷款公司营运能力问题及影响因素研究中小金融贷款公司是指规模较小且专注于为小微企业、个体工商户以及个人提供贷款业务的金融机构。
随着金融市场的发展，中小金融贷款公司在小微企业融资领域发挥着越来越重要的作用。
然而，中小金融贷款公司的营运能力存在问题，这些问题包括资金链风险、不良贷款率居高不下、利润率低下等。
本文将详细研究中小金融贷款公司营运能力问题及影响因素。
中小金融贷款公司的营运能力问题主要集中在以下几个方面：一、资金链风险。
中小金融贷款公司的主要业务是通过向客户发放贷款来获得利润，而贷款资金往往需要自身资金和借款资金相结合。
由于中小金融贷款公司规模相对较小，资金来源较为有限，因此容易面临资金链断裂的风险，导致无法按时兑付贷款。
特别是在经济下行周期中，中小金融贷款公司的资金链风险更为凸显。
二、不良贷款率居高不下。
由于中小金融贷款公司主要服务对象是小微企业、个体工商户以及个人，这些客户往往具有较高的风险，容易出现逾期还款或无法按时还款的情况。
同时，中小金融贷款公司相对于传统银行而言，在信贷风控能力方面相对较弱，无法有效地预防不良贷款的发生，导致不良贷款率居高不下。
三、利润率低下。
中小金融贷款公司的客户群体主要是小微企业和个人，其中很多贷款金额相对较小，导致中小金融贷款公司的利润率较低。
另外，中小金融贷款公司的运营成本相对较高，包括资金成本、人力成本和风险管理成本等，也进一步压缩了其利润空间。
那么，导致中小金融贷款公司营运能力问题的影响因素是什么呢？一、资金来源不稳定。
中小金融贷款公司的资金来源主要依赖于自有资金和借款资金，而自有资金往往有限。
在金融市场不稳定的情况下，借款资金的获取变得困难，进而导致中小金融贷款公司资金链风险的增加。
二、信贷风险控制不力。
中小金融贷款公司相对于传统银行而言，在信贷风险控制方面存在较大的不足。
中小金融贷款公司在贷款审批和还款管理过程中，信息获取和风险评估能力较弱，容易将高风险客户纳入贷款范围，加剧不良贷款率上升。
小额贷款公司资金运营分析
小额贷款公司资金运营分析刘春来摘要：小额贷款公司在2008年经济危机之后得到了迅猛的发展，对我国“三农”问题的解决以及中小微企业融资难问题的解决起到了重要作用，但由于小额贷款公司发展时间较短，经过前期粗犷式的发展，导致在行业进程中出现了很多问题，资金运营管理方面的问题也逐渐引起了业界的高度关注。
鉴于此，本文将重点探讨当前我国小额贷款公司在资金运营方面存在的常态问题及应对策略，旨在进一步提高小额贷款公司的资金运营效率，助推小额贷款公司的进一步稳定和发展。
关键词：小额贷款公司；资金运营；问题对策一、当前小额贷款公司资金运营中存在的常态问题分析（一）小额贷款公司资金来源存在困难根据资金来源看目前国内小额贷款公司融资分为内部融资和外部融资。
小额贷款公司内部融资主要依靠自身经营积累，经营积累并非一朝一夕可得，而是需要长时间的持续盈利来支持，而绝大部分小额贷款公司经营积累不足以为其提供短期的经营资金需求。
从外部融资来看，受自身实力限制，股东支持终究是有限的，并不能为小额贷款公司持续发展一直提供支持；除股东外只能向不超过两家的金融机构贷款的规定，加之小额贷款公司一直以来在金融机构内部名声欠佳，使得小额贷款公司的融资渠道严重堵塞。
（二）小额贷款公司资金运营内部控制制度不完善从中国小额贷款公司的发展现状来看，小额贷款行业属于新兴行业，前期监管的缺失，大多数小额贷款公司都在经营不规范问题并未建立起完全有效的内部控制措施，从而导致小额贷款公司的资金运营管理方面较为混乱且存在巨大的隐患。
首先，很多小额贷款公司的经营管理层都不具备建立内部控制的意识，这导致公司内部控制的缺失，在业务推行过程中一味追求业务的数量、办事的速度而忽略了有效的控制。
其次，小额贷款公司从业人员水平参差不齐，缺少完善的培训与考核机制，从而导致小额贷款公司在实际的经营过程中缺少有效的执行与监督。
小额贷款公司从事的资金相关的业务，内部控制的缺失，会导致小额贷款公司资金运营中会出现徇私舞弊、会计信息失真、财务混乱等问题，会进一步引起小额贷款公司资金紧张影响公司可持续经营。
浅谈当前小额贷款公司经营效应及问题
浅谈当前小额贷款公司经营效应及问题浅谈当前小额贷款公司经营效应及问题摘要：近年来，全国各地小额贷款公司相继成立，小贷公司贷款已经成为金融领域的重要组成部分，但是，小贷公司经营中存在的诸多问题也相继显现，深入研究小额贷款公司经营效应，解决当前小额贷款公司经营中存在的问题，对促进小贷公司持续健康发展有着较强的理论意义和现实意义。
关键词：小贷公司;经营;效应;问题2008年银监会《关于小额贷款公司试点的指导意见》实施以来，全国各地小额贷款公司接连成立。
几年来，小额贷款公司盘活民间资本规模逐渐扩大，带动投资作用日益明显，最优经济规模开始显现，贷款品种有了较大创新，但仍然存在资本缺乏后劲、经营税负较重及风险防控能力差等问题，建议拓宽小额贷款公司融资渠道、加大政策扶持力度、加强小额贷款公司监管，并逐步把小额贷款公司纳入征信系统。
一、小额贷款公司经营效应分析(一)盘活民间资本规模逐渐扩大2009年末，吉林市共9家小额贷款公司开展业务，资本规模累计约3.42亿元，截止2013年6月，吉林市小额贷款公司数量增至56家，资本规模累计约25.53亿元，累计增长近8倍。
从表1可以看出，公司数量与资本规模都在不断增加，资本实力不断壮大。
从资本构成来看，小额贷款公司资本中，80%—90%资本来源于自然人和民营企业，可见民间资本是小额贷款公司资本的主力军。
调查发现，由于小额贷款公司业务开展和盈利，不断吸引诸多民间资本流向小额贷款公司，或成立新公司，或参股入股，从而有效聚拢社会闲散资金，使盘活的民间资本规模不断扩大。
(二)投放资金杠杆作用日益明显我们以2010至2012年连续3年数据进行资金效率分析。
从表2可以看出，近3年来，小额贷款公司资金投放量一直增加，整体保持上升趋势，带动投资量持续增长。
为准确测算小额贷款公司资金投放效应，我们用资金杠杆率指标来测算，即资金杠杆率=带动投资量/资金投放量，从表2可以看出，资金杠杆率从2010年的1:1.67，上升到2012年的1:4.55，即投放资金每增加100万元，就能带动455万元投资增长，可见投放资金的杠杆效应日益明显。