货币银行学第二章 信用与信用工具分析
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《货币银行学》第二章信用与信用工具
债券 债券是债务人向债权人承诺在一定时期内还本付 息的债务凭证。债券一般分为政府债券、公司债券和 金融债券等。 股票 股票是股份公司签发的，证明股东按其所持股份 享有权利和承担义务的所有权凭证。股票是资本市场上 借以实现长期投资的工具。
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本章小结
2019/12/16
信用产生于原始社会末期，是商品经济发展到一定阶段 的产物。信用是现代金融的及时，现代社会中多种多样的金 融交易均是以信用为纽带而展开的，信用对社会经济的发展 起着极其重要的作用。信用与货币是密切相连的，信用发展 具有社会特征，正确理解信用与信用工具、识别与运用之对 经济社会均具有较大的好处。
其次，随着货币作为支付手段职能的发展，使不同商品 价值的实现在时间上分离开。信用作为一个经济范畴，是以 偿还和支付利息为条件的价值单方面的运动。
9
2019/12/16
第二节 信用活动的基础
一、信用经济
有一种说法，认为现代经济是“信用经济”，理由是债权 （claim）债务(debt)关系无所不在，相互交织，形成网络， 覆盖了整个经济生活。对于企业经营单位，时时有借入与贷 出。政府，几乎没有不发行债券的——不仅在国内发行，也往 往在国际金融市场上发行，各国政府对外国政府，有时既借债 又放债，个人同样如此。
6
2019/12/16
第一节 信用及其与货币的联系
信用的产生与发展
信用的产生 信用的发展
高利贷信用 资本主义信用 社会主义信用
7
2019/12/16
第一节 信用及其与货币的联系
二、信用与货币的联系
私有财产的出现应是借贷关系存在的前提条件
信用是在私有制基础上产生的。这一点从信用的基本特征 上就可以清楚地看出来。信用是一种以偿还和支付利息为条 件的借贷活动。贷者把自己的东西借给别人去使用，并且要求 对方按期归还，并支付利息。这就说明，贷者和借者是不同的 财产所有者，它们之间不能无偿的占用或使用对方的财产，如 果没有私有制，没有财产的不同的所有权，也就不会产生信用。
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本章小结
2019/12/16
信用产生于原始社会末期，是商品经济发展到一定阶段 的产物。信用是现代金融的及时，现代社会中多种多样的金 融交易均是以信用为纽带而展开的，信用对社会经济的发展 起着极其重要的作用。信用与货币是密切相连的，信用发展 具有社会特征，正确理解信用与信用工具、识别与运用之对 经济社会均具有较大的好处。
其次，随着货币作为支付手段职能的发展，使不同商品 价值的实现在时间上分离开。信用作为一个经济范畴，是以 偿还和支付利息为条件的价值单方面的运动。
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2019/12/16
第二节 信用活动的基础
一、信用经济
有一种说法，认为现代经济是“信用经济”，理由是债权 （claim）债务(debt)关系无所不在，相互交织，形成网络， 覆盖了整个经济生活。对于企业经营单位，时时有借入与贷 出。政府，几乎没有不发行债券的——不仅在国内发行，也往 往在国际金融市场上发行，各国政府对外国政府，有时既借债 又放债，个人同样如此。
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第一节 信用及其与货币的联系
信用的产生与发展
信用的产生 信用的发展
高利贷信用 资本主义信用 社会主义信用
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2019/12/16
第一节 信用及其与货币的联系
二、信用与货币的联系
私有财产的出现应是借贷关系存在的前提条件
信用是在私有制基础上产生的。这一点从信用的基本特征 上就可以清楚地看出来。信用是一种以偿还和支付利息为条 件的借贷活动。贷者把自己的东西借给别人去使用，并且要求 对方按期归还，并支付利息。这就说明，贷者和借者是不同的 财产所有者，它们之间不能无偿的占用或使用对方的财产，如 果没有私有制，没有财产的不同的所有权，也就不会产生信用。
货币银行学 第二章 信用与信用工具
第二章第二节 高利贷 对高利贷的态度
1. 西方历史上的主 流：道德上视之为罪恶； 政策上的取缔。
2. 中国历史上的主 流：谴责贷者；救助借 者；但却没有从根本上 反对借贷。
威尼斯商人剧照
第二章第二节 高利贷 我国的民间借贷
1.当前的民间借贷是否是高利贷？
2.当现代的信用体系尚不足以满足经济生活中的 借贷需求时，民间借贷的存在不可避免；蔑视、谴 责，否定不了它的存在；简单禁止必将是禁而不止。
金融学
(1)1
第二章 信用与信用工具
第一节 第二节 第三节 第四节 第五节
信用及其与货币的联系 高利贷 信用活动的基础 信用的形式 信用工具
第二章 信用与信用工具
第一节 信用及其与货币的联系
第二章第一节 信用及其与货币的联系 什么是信用
1.在中国的传统文字中，如果是讲道德规 范、行为规范，是一个“信”字；
债券；抵押债券；股票；
货币市场工具：国库券
❖ 国库券又称T债券，是零息债券,最长期限为一年。 ❖ 往往列出买进收益率和卖出收益率，进行比较。 ❖ 国库券日交易量远远超过纽约证券交易所股票日交
易量，可以高出10倍以上。 ❖ 国库券的利率由竞争性投标来决定，且可以同时接
受不同利率报价的投标。
货币市场工具：联邦基金
❖ 公司依靠其融资可以降低融资代价。 ❖ 从最初的无担保发展到现在的由信用卡和短期
贸易应收款作抵押。如有特种媒介机构，发行 的资产担保商业票据。 ❖ 现已经成为仅次于国库券的第二大货币市场工 具。但二级市场很小。往往贴现出售。
货币市场工具：银行承兑汇票
❖ 主要用于国际贸易，是对商业银行开出的，以出口 商为受益人的，基于进口商在到期日前在该银行存 入的资金的汇票。
货币银行学第二章 信用 第一节 信用概述
社会，直接融资和间接融 资是相辅相成的，缺一不可。 所以说，虽然银行信用克服了商业信用 的局限性，但银行信用不能取代商业信用。 商业信用与银行信用互相补充，共同促进 经济的发展。
现代信用形式
3 、国家信用 ：指国家作为参与者的借贷 活动，即国家作为债权人或债务人的信用。 国家信用主要采用以下几种形式： 发行国家公债；发行国库券、专项债券； 向银行透支或借款等。
现代信用形式
2、 银行信用：它是指银行或其他金融机 构以货币形态提供的信用。（在银行信用 中，银行充当了信用的媒介。所以，银行 信用是“间接信用” ） 银行信用克服了商业信用的局限性（银 行信用克服了商业信用在信用规模、信用 方向、信用期限上的局限性。）因此，银 行信用成为现代经济生活中占主导地位的 信用形式。
商业本票：是债务人向债权人发出的承诺在 一定时期内支付一定数额款项的债务凭证。 商业汇票 ：是债权人通知债务人支付一定款 项给持票人（或第三人）的无条件支付命令书。
现代信用形式：商业信用
商业信用的局限性 1）、商业信用规模的局限性； 2）、商业信用的方向受到限制； 3）、商业信用的期限也有限制。 另外，商业信用也包含引发危机的可能性。 商业信用的发展，使每个企业都处在错综 复杂的债权债务关系的链条中。链条中的 一环出现问题， 链条中的所有企业都会受 到影响。
第二章 信用
第一节 信用、信用形式与信用工具
一 、信用的含义：以偿还和付息为条件的 单方面的价值转移。人类社会最早的信用 活动采取的是实物形态；但当货币出现以 后，绝大多数信用活动采取的是货币形态。
（注意：在信用过程中，货币执行支付手段 职能）
二、 信用的发展 1、高利贷信用 特点 ： 利率极高 多用于生活消费 对生产的寄生性和破坏性 2、资本主义信用 特点：利率一般以平均利润率为上限。 所借款项主要用于生产消费
现代信用形式
3 、国家信用 ：指国家作为参与者的借贷 活动，即国家作为债权人或债务人的信用。 国家信用主要采用以下几种形式： 发行国家公债；发行国库券、专项债券； 向银行透支或借款等。
现代信用形式
2、 银行信用：它是指银行或其他金融机 构以货币形态提供的信用。（在银行信用 中，银行充当了信用的媒介。所以，银行 信用是“间接信用” ） 银行信用克服了商业信用的局限性（银 行信用克服了商业信用在信用规模、信用 方向、信用期限上的局限性。）因此，银 行信用成为现代经济生活中占主导地位的 信用形式。
商业本票：是债务人向债权人发出的承诺在 一定时期内支付一定数额款项的债务凭证。 商业汇票 ：是债权人通知债务人支付一定款 项给持票人（或第三人）的无条件支付命令书。
现代信用形式：商业信用
商业信用的局限性 1）、商业信用规模的局限性； 2）、商业信用的方向受到限制； 3）、商业信用的期限也有限制。 另外，商业信用也包含引发危机的可能性。 商业信用的发展，使每个企业都处在错综 复杂的债权债务关系的链条中。链条中的 一环出现问题， 链条中的所有企业都会受 到影响。
第二章 信用
第一节 信用、信用形式与信用工具
一 、信用的含义：以偿还和付息为条件的 单方面的价值转移。人类社会最早的信用 活动采取的是实物形态；但当货币出现以 后，绝大多数信用活动采取的是货币形态。
（注意：在信用过程中，货币执行支付手段 职能）
二、 信用的发展 1、高利贷信用 特点 ： 利率极高 多用于生活消费 对生产的寄生性和破坏性 2、资本主义信用 特点：利率一般以平均利润率为上限。 所借款项主要用于生产消费
第2章信用与信用工具
第三，银行作为吸收存款、发放贷款的企业， 不仅能够提供信用，而且能够创造信用，使其能 以较低成本提供信用。
（四）我国的银行信用
在我国社会主义经济中，银行信用一直是最 基本的信用形式。在经济体制改革前，我国长期 实行单一的银行信用，并把全部银行信用集中于 一个银行，企业只能在一个银行的某个分支机构 开立账户，形成了所谓的“一种形式，一家银行” 的金融体制。
其次，从厂商来看。一方面，—些经济单位为了 更新固定资本（购置机器设备等）、补充流动资 金和追加投资，而自身积累不足，需要补进资金， 成为信用资金的需求者；另一方面，一些单位存 在着暂时闲置的资金（如固定资产的折旧费用、 待支付的工资和准备购买原材料的流动资金、未 分配利润和积累等），资本是追逐利润的，客观 上要求在有偿的原则下转让给资金短缺者使用， 以求增值，这部分闲置的资金便形成信用资金的
（二）国际信用的形式 国际信用大体可划分为两类方式： 1．国外商业性借贷（Foreign
Commercial Loan）。 2．国外直接投资（Foreign Direct
Investment，FDI）。
（三）国际信用的特征
与国内信用相比较，国际信用在规模、风 险、复杂性等方面都有着显著的特点：
1．规模大。 2．风险大，并具有双向性。 3．复杂性。 4．方向上的不对称性。
和生活急需资金。 3．民间信用的活动范围有限，因为民间信
用是个人之间的货币借贷。因此，这一方面既要 受贷方经济实力的限制，另一方面也要受借方信 誉能力的限制。
4．民间信用实行浮动利率，且利率水平一
般高于银行利率。民间信用的利率主要取决于资
金供求关系，利率随行就市，银行利率只起指导
作用，在我国资金总体供小于求的情况下，民间
（四）我国的银行信用
在我国社会主义经济中，银行信用一直是最 基本的信用形式。在经济体制改革前，我国长期 实行单一的银行信用，并把全部银行信用集中于 一个银行，企业只能在一个银行的某个分支机构 开立账户，形成了所谓的“一种形式，一家银行” 的金融体制。
其次，从厂商来看。一方面，—些经济单位为了 更新固定资本（购置机器设备等）、补充流动资 金和追加投资，而自身积累不足，需要补进资金， 成为信用资金的需求者；另一方面，一些单位存 在着暂时闲置的资金（如固定资产的折旧费用、 待支付的工资和准备购买原材料的流动资金、未 分配利润和积累等），资本是追逐利润的，客观 上要求在有偿的原则下转让给资金短缺者使用， 以求增值，这部分闲置的资金便形成信用资金的
（二）国际信用的形式 国际信用大体可划分为两类方式： 1．国外商业性借贷（Foreign
Commercial Loan）。 2．国外直接投资（Foreign Direct
Investment，FDI）。
（三）国际信用的特征
与国内信用相比较，国际信用在规模、风 险、复杂性等方面都有着显著的特点：
1．规模大。 2．风险大，并具有双向性。 3．复杂性。 4．方向上的不对称性。
和生活急需资金。 3．民间信用的活动范围有限，因为民间信
用是个人之间的货币借贷。因此，这一方面既要 受贷方经济实力的限制，另一方面也要受借方信 誉能力的限制。
4．民间信用实行浮动利率，且利率水平一
般高于银行利率。民间信用的利率主要取决于资
金供求关系，利率随行就市，银行利率只起指导
作用，在我国资金总体供小于求的情况下，民间
货币银行学课件第二章信用与信用工具
2－24
• 市场风险：是指由于市场利率的升降和商品价格的涨
跌而引起的信用工具市场价格变动的风险。 1-25
其特点如下：
1-10
1.信用的客体是货币资本：具有广泛的可接受性
2.银行信用是一种间接信用
存款——银行——贷款（间接信用）
银行只是货币资本所有者和使用者的一个中介，在信用活 动中仅仅充当中介作用。
3.与产业资本的动态不完全一致：银行信用与产业资本的变 动保持着一定的独立性。
优势表现为：在信用规模、期限及授信方向上具有优势
18000
16000
1-9
14000
12000
16139 11739
10000
8000
7445
6000
5076 4450 3841
4000
2000 15
0 1987 1997 1998 1999 2000 2001 2002
2－9
信用的基本表现形式
二、银行信用（Banking Credit）
指银行及其他金融机构以货币形态提供的信用形式。
• 1979年4月中央提出“调整改革整顿提高”方针， 国家财政收入连续下降，出现了较大的赤字。 1979、1980分别为－170.67，－127.50亿元。 向银行透支170.23亿元，而且引起了物价上涨。
• 1981年恢复国债发行。
2－16
信用的基本表现形式
四、消费信用（Consumptive Credit） 消费信用是指企业、银行和其他金融机构向消费者个人提供
不同经济主体各自所拥有的经济利益。 2.信用产生的直接原因是调剂资金余缺的需要 盈余单位将剩余资金借给赤字单位，后者到期必须
归还，并且附带一定的利息。
• 市场风险：是指由于市场利率的升降和商品价格的涨
跌而引起的信用工具市场价格变动的风险。 1-25
其特点如下：
1-10
1.信用的客体是货币资本：具有广泛的可接受性
2.银行信用是一种间接信用
存款——银行——贷款（间接信用）
银行只是货币资本所有者和使用者的一个中介，在信用活 动中仅仅充当中介作用。
3.与产业资本的动态不完全一致：银行信用与产业资本的变 动保持着一定的独立性。
优势表现为：在信用规模、期限及授信方向上具有优势
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16139 11739
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0 1987 1997 1998 1999 2000 2001 2002
2－9
信用的基本表现形式
二、银行信用（Banking Credit）
指银行及其他金融机构以货币形态提供的信用形式。
• 1979年4月中央提出“调整改革整顿提高”方针， 国家财政收入连续下降，出现了较大的赤字。 1979、1980分别为－170.67，－127.50亿元。 向银行透支170.23亿元，而且引起了物价上涨。
• 1981年恢复国债发行。
2－16
信用的基本表现形式
四、消费信用（Consumptive Credit） 消费信用是指企业、银行和其他金融机构向消费者个人提供
不同经济主体各自所拥有的经济利益。 2.信用产生的直接原因是调剂资金余缺的需要 盈余单位将剩余资金借给赤字单位，后者到期必须
归还，并且附带一定的利息。
货币银行学教学大纲
《货币银行学》教学大纲主要内容第一篇货币、信用与经济第一章货币与经济第一节货币的定义理论定义：在商品或劳务的交易、支付以与债务的偿还中作为交易媒介或支付工具被普遍接受的东西。
实证定义：根据货币的基本职能和货币流动性的差异来划分货币层次。
第二节货币的职能价值尺度：是指货币能表现和衡量其它一切商品和劳务的价值。
流通手段：是指货币在商品交换中充当交易的媒介。
价值储藏手段：货币作为价值的储藏是储存超越时间的购买力。
支付手段：在商品赊销和预付贷款时，商品的让渡与货币支付在时间上分离，货币便充当延期支付的手段。
第三节货币形式的演变按货币价值与币材价值的关系货币依次经历过：商品货币、代用货币、信用货币以与电子货币五种形式。
第四节货币制度定义：一个国家以法律形式所规定的货币流通的组织形式。
内容：1.规定本币的材料与货币单位。
2.规定本币和辅币的发行和流通。
3.规定发行的准备。
4.规定货币的对外关系。
在货币制度发展史上曾经历过四种不同的货币制度，依次为银本位制、金银复本位制、金本位制、以与信用货币制度。
第二章信用与信用工具第一节信用一、信用的定义信用是以偿还与付息为条件的借贷行为，体现一定的债权债务关系。
二、信用的产生：首先，信用是在商品经济有了一定的发展基础上产生的。
其次，信用只有在货币的支付手段职能存在的条件下才能发生。
三、信用的基本形式1. 商业信用：工商企业之间在商品和劳务交易时以延期支付和预付款形式所提供的信用。
2. 银行信用：银行与其他金融机构通过放款、贴现等方式，以货币形式提供的信用。
3. 国家信用：政府以债务人身份，筹集资金的一种借贷行为。
4. 消费信用：工商企业、银行与其他金融机构以消费品为对象，向消费者提供的信用。
5. 国际信用：是指国际间的借贷关系。
第二节信用工具一、短期性金融工具——主要是指偿还期在一年以下的票据和国库券。
（一）票据行为——以承担票据债务为目的所做的必要的行为。
1. 背书（Endorsement ）2. 承兑（Acceptance ）3. 票据的贴现（Discount ）（二）票据的种类1. 支票（Check ）2. 本票 (Promissory Note)3. 汇票（Bill of Exchange 或Draft ）二、长期金融工具——主要是指偿还期在一年以上的债券和股票。
货币银行学第2章信用与信用工具
银行信用的基本形式：存、取、贷、还
12
（二）银行信用的特点 1、间接信用
Letter of credit 信用证
A公司 存 款
银行
贷款
B公司
2、广泛的可接收性：L/C、银行承兑汇票 3、具有信用创造功能
信用创造是指商业银行通过吸收活期存款、发放贷款，从 而增加银行的资金来源、扩大社会货币供应量。
4、银行信用贷出的资本是以货币形态提供的。 5、银行信用与产业资本变动不一致
存款准备金率历次调整
调整前
调整后
12%
12.5%
11.5%
12%
11%
11.5%
10.5%
11%
10%
10.5%
9.5%
10%
9%
9.5%
8.5%
9%
8%
8.5%
7.5%
8%
7%
7.5%
6%
7%
8%
6%
13%
8%
12%
13%
调整幅度 0.5% 0.5% 0.5% 0.5% 0.5% 0.5% 0.5% 0.5% 0.5% 0.5% 0.5% 1% -2% -5%
900000
存款的创造是整个银行系统的整体行为结果
16
△Dd＝ △R× 1
K＝ △Dd
rd
△R
K存款创造 货币乘数
△Dd：活期存款增加额 △R：初始可用资金 Rd：法定存款准备金率
例：假设法定存款准备金率为20％，企业甲在A银行存入
10000元活期存款，请计算通过银行存款创造后的最终存款增
加额？存款创造货币乘数？
以上四种信用的国际形式——国际信用
7
一、商业信用 （一）商业信用的概念
12
（二）银行信用的特点 1、间接信用
Letter of credit 信用证
A公司 存 款
银行
贷款
B公司
2、广泛的可接收性：L/C、银行承兑汇票 3、具有信用创造功能
信用创造是指商业银行通过吸收活期存款、发放贷款，从 而增加银行的资金来源、扩大社会货币供应量。
4、银行信用贷出的资本是以货币形态提供的。 5、银行信用与产业资本变动不一致
存款准备金率历次调整
调整前
调整后
12%
12.5%
11.5%
12%
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11.5%
10.5%
11%
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9%
9.5%
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9%
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调整幅度 0.5% 0.5% 0.5% 0.5% 0.5% 0.5% 0.5% 0.5% 0.5% 0.5% 0.5% 1% -2% -5%
900000
存款的创造是整个银行系统的整体行为结果
16
△Dd＝ △R× 1
K＝ △Dd
rd
△R
K存款创造 货币乘数
△Dd：活期存款增加额 △R：初始可用资金 Rd：法定存款准备金率
例：假设法定存款准备金率为20％，企业甲在A银行存入
10000元活期存款，请计算通过银行存款创造后的最终存款增
加额？存款创造货币乘数？
以上四种信用的国际形式——国际信用
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一、商业信用 （一）商业信用的概念
货币银行学信用
同业市场拆借交易日评.doc 同业拆借管理办法.doc
http:///
特点：
1、拆借主体：同业性 2、拆借目的：调剂短期头寸 3、拆借期限：短期性 4、拆借方式：无需担保，信用风险较小； 5、拆借利率：是重要的基准利率和市场利率。
6、交易量大；无特定的金融工具；通过电讯、 同业间的清算体系进行
二、银行信用
（一）含义 是银行以货币形态提供的信用。 （二）基本特点 ▲以银行作为信用中介，是一种间接信用; ▲是以货币形态提供的信用,无对象的局限； ▲贷放的是社会资本,无规模局限； ▲在期限上相对灵活,可长可短.
（三）银行信用工具：银行票据 银行票据是在银行信用的基础上，
由银行承担付款义务的信用流通工具。
②加强监督，提高资金 的使用效益； ③通过发行股票、债券
②突破资金融通在数量、 期限等方面的限制；
筹集的资金具有稳定性、 ③融资风险有金融机构
长期性等特点。
缓冲，安全性较高。
（三）局限性
直接融资的局限性：
资金供求双方在资金 数量、期限、利率等 方面受到限制较多；
资金供给者的风险没 有金融机构缓冲，风 险较高。
2．在一定情况下也会对经济发展产生消 极作用。
五、租赁信用
（一）含义 出租者将其租赁物出租给承租人使用，并 在租期内收取租金的一种信用形式。
（二）主要形式： 经营性租赁 融资性租赁
六、国际信用
（一）含义： 国与国之间相互提供的信用 （二）作用 1、授信国通过借贷资本的输出推动商品输出，
从而实现利润 2、受信国希望利用外资，购买所需商品来促
２、间接融资
★资金供求双方不构成直接的债权债务关 系,而是分别与中介机构发生债权债务关 系.
★金融中介机构在间接融资中同时扮演债 权人和债务人的双重角色.
http:///
特点：
1、拆借主体：同业性 2、拆借目的：调剂短期头寸 3、拆借期限：短期性 4、拆借方式：无需担保，信用风险较小； 5、拆借利率：是重要的基准利率和市场利率。
6、交易量大；无特定的金融工具；通过电讯、 同业间的清算体系进行
二、银行信用
（一）含义 是银行以货币形态提供的信用。 （二）基本特点 ▲以银行作为信用中介，是一种间接信用; ▲是以货币形态提供的信用,无对象的局限； ▲贷放的是社会资本,无规模局限； ▲在期限上相对灵活,可长可短.
（三）银行信用工具：银行票据 银行票据是在银行信用的基础上，
由银行承担付款义务的信用流通工具。
②加强监督，提高资金 的使用效益； ③通过发行股票、债券
②突破资金融通在数量、 期限等方面的限制；
筹集的资金具有稳定性、 ③融资风险有金融机构
长期性等特点。
缓冲，安全性较高。
（三）局限性
直接融资的局限性：
资金供求双方在资金 数量、期限、利率等 方面受到限制较多；
资金供给者的风险没 有金融机构缓冲，风 险较高。
2．在一定情况下也会对经济发展产生消 极作用。
五、租赁信用
（一）含义 出租者将其租赁物出租给承租人使用，并 在租期内收取租金的一种信用形式。
（二）主要形式： 经营性租赁 融资性租赁
六、国际信用
（一）含义： 国与国之间相互提供的信用 （二）作用 1、授信国通过借贷资本的输出推动商品输出，
从而实现利润 2、受信国希望利用外资，购买所需商品来促
２、间接融资
★资金供求双方不构成直接的债权债务关 系,而是分别与中介机构发生债权债务关 系.
★金融中介机构在间接融资中同时扮演债 权人和债务人的双重角色.
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• 第一，生产的扩大化，加重生产过剩，使生产和消 费之间的矛盾更加激化。 • 第二，信用造成的虚假繁荣，可能导致经济危机爆 发。 • 第三，资本投向高额利润回报的生产部门，使这些 部门生产规模扩大，而其他部门由于投资减少而萎 缩，从而加剧了国民经济各部门之间发展的不平衡。
2018/10/27
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五、信用风险
2018/10/27
16
二、银行信用
（一）概念
银行信用是指银行及其他金融机构以货币形式， 通过存款和贷款等业务活动提供的信用。 银行信用的基本形式：存款和贷款
•由于银行信用克服了商业信用的局限性，大大扩充了信用的范围、 数量和期限，并与商业信用相互补充，共同推动信用事业的发展，可 以在更大程度上满足经济发展的需要，所以，银行信用成为现代信用 的主要形式。 银行信用有了巨大的发展与变化，主要表现在： –越来越多的借贷资本集中在少数大银行手中； –银行规模越来越大； –贷款数额增大，贷款期限延长； –银行资本与产业资本的结合日益紧密； 2018/10/27 17 –银行信用提供的范围也不断扩大。
（二）特点
1、银行信用是间接信用。 2、银行信用具有广泛的可接受性。 3、银行信用具有信用创造功能 4、银行信用规模与产业资本的周转动态 往往不一致。
2018/10/Байду номын сангаас7
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（三）银行信用与商业信用的区别。 （1）形式不同
•商业信用的典型形式：商品赊销和预付货款
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（二）特点
1、商业信用是一种直接信用，具有灵活性、适应 性和便捷性。 2、商业信用的借贷行为与商品买卖行为紧密结合。
3、商业信用的规模与产业资本的周转动态相一致。
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（三）局限性
1、规模——受单个企业所拥有的资本量的 限制。 2、范围和方向——受商品流转方向限制。 3、期限——企业生产周转时间的限制。
（二）现代信用对现代经济的作用
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（一）现代经济是信用经济
– 信用关系即债权债务关系是现代经济中最普遍 最基本的经济关系。 – 现代信用关系：
• 个人、企业公司、政府、金融机构和国外部门 • 彼此之间和各自内部的债权债务关系
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（二）信用作用的双重性
– 1.信用对现代经济发展的推动作用
• 在经济学中：信用是信贷行为的总称，是以还本付息为条件 的价值单方面的让渡和转移。 • 从经济的角度理解“信用”，它是指“在一段限定的时间内 获得一笔钱的预期”。你借得一笔钱、一批货物(赊销)，实 际上就相当于你得到了对方的一个“有期限的信用额度”， 你之所以能够得到了对方的这个“有期限的信用额度”，大 部分是因为对方对你的信任，有时也可能是因为战略考虑和 其他的因素不得已而为之。
2018/10/27 1
第一节
信用概述
一、信用的含义 二、信用的本质特征 三、信用的产生和发展 四、现代信用与现代经济
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一、信用的含义
• 一般而言，信用一词，包含三层含义：
– 其一伦理角度，信用作为一种基本道德准则 – 其二经济角度，信用作为经济活动的基本要求 – 其三法律角度，信用作为一种法律制度（契约）
• 信用风险又称违约风险，是指债务人因种 种原因，不愿或无力履行合同条件所致未 能及时、足额偿还债务而构成违约，致使 债权人遭受损失的可能性。 • 现代经济是现代信用经济，信用风险也就 无处无时不存在。
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“泡沫经济” 是一种或一系列资产 在经历一个连续的涨价过程后， 其市场价格远远高于实际价值的经济现象。
泡沫经济不是实际经济增长的结果， 它是凭借信用制度创造的， 信用扩张导致虚假需求， 虚假需求又推动经济虚假繁荣， 金融是把双刃剑！ 进一步导致经济过度扩张。 它能支持经济的健康发展，治理危机； 又可以助长危机，掩盖危机，引发危机。
2018/10/27 13
第二节
一、商业信用
信用形式
（一）概念：商业信用是工商企业之间相互提 供的，与商品交易直接联系在一起的信用形式。 •商业信用是现代信用制度的基础。
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• 信用的发展
– 从内容上看：
• 实物借贷——货币借贷
– 从历史演变看：
• 高利贷——借贷资本
– 从存在的形式看：
• 商业信用 、银行信用、国家信用、消费信用、国际 信用、企业信用、民间信用、信托、租赁等等。
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四、现代信用与现代经济
（一）现代信用以现代经济为基础
• 第一，实现了社会资本的转移，促进资本的再分配 和利润率的平均化，进而自发调节各经济部门的发 展比例，使得现代经济迅速发展。 • 第二，节约流通费用，加速资本周转，提高全社会 资本的利用效率。 • 第三，加速资本的集中和积累，为扩大再生产提供 了必要的前提条件。
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– 2.信用对现代经济发展的消极作用
第二章
信用与信用工具
本章主要阐述信用的产生发展，现代信用的主 要形式及票据、股票、债券等常用的信用工具。
1．掌握信用概念的内涵及其本质特征，了解信 用的产生和发展；
2．理解现代信用与经济的关系，理解信用作用 的双重性； 3．掌握主要信用形式的概念、特点及其作用； 4．掌握信用工具的概念、特征和主要类型，熟 悉各种信用工具。
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• 信用是以还本付息为前提条件的借贷行为， 是有条件的价值单方面的暂时让渡或转移， 是所有权和使用权的暂时分离。
– 债权人(Creditor)，将商品或货币借出，称为授信； – 债务人(Debtor)，接受债权人的商品或货币，称为受信。 – 债务人遵守承诺，按期还本付息，称为守信。
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二、信用的本质特征
• 信用的根本特征：
– 偿还性
• 具体：
– 以还本付息为条件，以相互信任为基础。 – 信用关系是债权债务关系。 – 具有价值运动的特殊形式：G－G'。
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三、信用产生、存在和发展
• 信用是商品货币经济发展到一定阶段的产物
– 生产力发展水平 – 私有制和剩余产品 – 余缺调剂的需要（资金的短缺者和盈余者） – 尊重不同经济利益主体的经济权益及程度 – 信用制度健全 – 信用形式和信用工具的发展
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五、信用风险
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二、银行信用
（一）概念
银行信用是指银行及其他金融机构以货币形式， 通过存款和贷款等业务活动提供的信用。 银行信用的基本形式：存款和贷款
•由于银行信用克服了商业信用的局限性，大大扩充了信用的范围、 数量和期限，并与商业信用相互补充，共同推动信用事业的发展，可 以在更大程度上满足经济发展的需要，所以，银行信用成为现代信用 的主要形式。 银行信用有了巨大的发展与变化，主要表现在： –越来越多的借贷资本集中在少数大银行手中； –银行规模越来越大； –贷款数额增大，贷款期限延长； –银行资本与产业资本的结合日益紧密； 2018/10/27 17 –银行信用提供的范围也不断扩大。
（二）特点
1、银行信用是间接信用。 2、银行信用具有广泛的可接受性。 3、银行信用具有信用创造功能 4、银行信用规模与产业资本的周转动态 往往不一致。
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（三）银行信用与商业信用的区别。 （1）形式不同
•商业信用的典型形式：商品赊销和预付货款
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（二）特点
1、商业信用是一种直接信用，具有灵活性、适应 性和便捷性。 2、商业信用的借贷行为与商品买卖行为紧密结合。
3、商业信用的规模与产业资本的周转动态相一致。
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（三）局限性
1、规模——受单个企业所拥有的资本量的 限制。 2、范围和方向——受商品流转方向限制。 3、期限——企业生产周转时间的限制。
（二）现代信用对现代经济的作用
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（一）现代经济是信用经济
– 信用关系即债权债务关系是现代经济中最普遍 最基本的经济关系。 – 现代信用关系：
• 个人、企业公司、政府、金融机构和国外部门 • 彼此之间和各自内部的债权债务关系
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（二）信用作用的双重性
– 1.信用对现代经济发展的推动作用
• 在经济学中：信用是信贷行为的总称，是以还本付息为条件 的价值单方面的让渡和转移。 • 从经济的角度理解“信用”，它是指“在一段限定的时间内 获得一笔钱的预期”。你借得一笔钱、一批货物(赊销)，实 际上就相当于你得到了对方的一个“有期限的信用额度”， 你之所以能够得到了对方的这个“有期限的信用额度”，大 部分是因为对方对你的信任，有时也可能是因为战略考虑和 其他的因素不得已而为之。
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第一节
信用概述
一、信用的含义 二、信用的本质特征 三、信用的产生和发展 四、现代信用与现代经济
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一、信用的含义
• 一般而言，信用一词，包含三层含义：
– 其一伦理角度，信用作为一种基本道德准则 – 其二经济角度，信用作为经济活动的基本要求 – 其三法律角度，信用作为一种法律制度（契约）
• 信用风险又称违约风险，是指债务人因种 种原因，不愿或无力履行合同条件所致未 能及时、足额偿还债务而构成违约，致使 债权人遭受损失的可能性。 • 现代经济是现代信用经济，信用风险也就 无处无时不存在。
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“泡沫经济” 是一种或一系列资产 在经历一个连续的涨价过程后， 其市场价格远远高于实际价值的经济现象。
泡沫经济不是实际经济增长的结果， 它是凭借信用制度创造的， 信用扩张导致虚假需求， 虚假需求又推动经济虚假繁荣， 金融是把双刃剑！ 进一步导致经济过度扩张。 它能支持经济的健康发展，治理危机； 又可以助长危机，掩盖危机，引发危机。
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第二节
一、商业信用
信用形式
（一）概念：商业信用是工商企业之间相互提 供的，与商品交易直接联系在一起的信用形式。 •商业信用是现代信用制度的基础。
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• 信用的发展
– 从内容上看：
• 实物借贷——货币借贷
– 从历史演变看：
• 高利贷——借贷资本
– 从存在的形式看：
• 商业信用 、银行信用、国家信用、消费信用、国际 信用、企业信用、民间信用、信托、租赁等等。
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四、现代信用与现代经济
（一）现代信用以现代经济为基础
• 第一，实现了社会资本的转移，促进资本的再分配 和利润率的平均化，进而自发调节各经济部门的发 展比例，使得现代经济迅速发展。 • 第二，节约流通费用，加速资本周转，提高全社会 资本的利用效率。 • 第三，加速资本的集中和积累，为扩大再生产提供 了必要的前提条件。
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– 2.信用对现代经济发展的消极作用
第二章
信用与信用工具
本章主要阐述信用的产生发展，现代信用的主 要形式及票据、股票、债券等常用的信用工具。
1．掌握信用概念的内涵及其本质特征，了解信 用的产生和发展；
2．理解现代信用与经济的关系，理解信用作用 的双重性； 3．掌握主要信用形式的概念、特点及其作用； 4．掌握信用工具的概念、特征和主要类型，熟 悉各种信用工具。
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• 信用是以还本付息为前提条件的借贷行为， 是有条件的价值单方面的暂时让渡或转移， 是所有权和使用权的暂时分离。
– 债权人(Creditor)，将商品或货币借出，称为授信； – 债务人(Debtor)，接受债权人的商品或货币，称为受信。 – 债务人遵守承诺，按期还本付息，称为守信。
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二、信用的本质特征
• 信用的根本特征：
– 偿还性
• 具体：
– 以还本付息为条件，以相互信任为基础。 – 信用关系是债权债务关系。 – 具有价值运动的特殊形式：G－G'。
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三、信用产生、存在和发展
• 信用是商品货币经济发展到一定阶段的产物
– 生产力发展水平 – 私有制和剩余产品 – 余缺调剂的需要（资金的短缺者和盈余者） – 尊重不同经济利益主体的经济权益及程度 – 信用制度健全 – 信用形式和信用工具的发展