政府导向型创业投资引导基金绩效评价指标体系研究

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政府导向型创业投资引导基金绩效评价指标体系研究

基金项目：浙江省科技厅软科学项目 “ 浙江创业资本吸纳民间资金的机制研究” （０９２０４２０Ｃ５１）
李洪江：政府导向型创业投资引导基金绩效评价指标体系研究
２政府导向型创业投资引导基金绩效评价的理论思考
２２关于财政科技投入绩效评价体系的研究的状况．分析
收稿日期：２１００—０１—１２；修回日期：２１００—０４—１０
现了引导基金的政策目标，规定了引导基金的运作模式，并对基金的管理与监督和风险控制提出了具体的要求，为发挥引导基金的政策效应提供了制度保障。为保证引导基金的正确使用，《指导意见》特别提出 “ 导基金纳人公共财政考核评价体系，引财政部门和负责推进创业投资发展的有关部门对所设立引导基金实施监管与指导，对引导基金建立有效的绩效考核制度，定期对引导基金政策目标、政策效果及其资产情况进行评估” 。积极探索引导基金的绩效考核制度、建立符合引导基金特性并能够反映引导基金使用效果的评价指标体系是目前急需研究的一个重要问题。首先，正确的绩效评价能够充分发挥国家引导基金作用，促进国家引导基金政策效应最大程度地发挥；其次，积极引导民间创业投资资本投向，使之向国家急需发展的重点产业集中；第三，促进参股的创业投资机构严格执行国家政策，保证国家引导基金宗旨的实现。
摘要：我国政府设立创业投资引导基金对于弥补我国市场缺陷、推动创业投资产业的发展，具有重要的现实意

政府绩效评估研究评价及启示

卓越教授设计了一套地方政府通用评估指标，由基本指标与指标要素或评判方法两个层次５项指标构成。兰州大学中国地方政府４绩效评估中心则指出，政府绩效评估指标体系应由职能履行、依法行政、管理效率、廉政勤政、政府创新等５个一级指标，经济运行等
１个二级指标，Ｏ４４个三级指标构成，三级指标按非公有制企业、省政府评估组和专家委员会三类评估主体分别设置。（政府绩效评估中的公众参与机制研究公众参与，二）就是
要体现为公共责任、顾客至上与投入产出的价值。卡普兰（ａｌｎＫｐａ）
和诺顿（ｏｏ）１９年创立的平衡计分卡被运用于政府绩效评Ｎ．ｎ于９２
作结果以及组织在某一时期内的任务和目标完成的程度所进行的考核与测评。所谓政府绩效，就是指政府在社会经济管理活动中的结果、效益及其管理工作效率、效能，是政府在行使其功能、实现其意志过程中体现出的管理能力。政府和企业作为不同行政的社会
活动。其目的是希望耗费最少的公共资源包括物质资源、财政资
源、人力资源以及其他政府可以支配的资源，实现最大的公共效
益。哈里（ａｒＰＨｔ）为，Ｈｒ．ａｙ认ｙｒ绩效评估的目的就是为了提高公共
服务的质量。９３１９年美国颁布的《政府绩效与结果法案》开宗明义，指出进行政府绩效评估和颁布该“ 法案 ” 目的就是为了在提高政的府效率和管理能力的同时，高公共服务的质量，提建立和发展公共
研究与探索ＩｔｄｎｘｌｅｕｙＡｄＥｐｒＳｏ

我国地方政府产业投资引导基金的调研报告

我国地方政府产业投资引导基金的调研报告在创业投资引导基金的巨大带动作用影响下，各地政府希望通过这种模式促进当地产业升级,完成地方的“调结构、转方式”。

据不完全统计，我们通过互联网搜索发现20１５年多省市设立产业投资引导基金,截至20１5年底，共有1２个省市设立了产业投资引导基金。

（见表1）本报告选取了江西、重庆、福建、吉林、甘肃、四川等六地作为样本，分析研究了它们的具体做法。

（一）基金规模和资金来源基金规模除江西明确首期规模4亿外,其他各地都没有明确，吉林表示将根据产业引导的需求、市场容量及财力可能安排,逐年分期到位。

资金来源主要来自相关的财政专项基金和其他财政资金，福建提出了整合部门涉企专项资金的方式。

(详见表２）（二）投资领域各地多将投资领域放在了战略新兴产业和重点鼓励发展的产业，比如江西是该省的战略新兴产业,而吉林还强调了鼓励重点发展的产业。

(详见表３）ﻬ（三）管理机构各地基本都采取管理委员会和下设办公室的模式。

管理委员会由相关政府部门作为成员单位，副省级领导作为委员会的首脑,办公室根据职能分工放在相关政府部门，例如:江西在工信委、甘肃在发改委、其他在财政。

（详见表4)(四)运营机构各地均指定国有企业作为引导基金的运营机构，多数情况下,指定现有的有相关经验的国有企业,也有新设立的,如吉林和重庆。

(详见表５）ﻬ(五）投资方式各地多采取创业投资引导基金的模式,在子基金中参股不控股，不独资发起设立股权投资企业,只有四川采取直投模式。

（详见表６)(六)子基金管理人各地都对基金管理人的管理资质、管理制度、管理规模及管理团队规模和业绩提出要求。

例如：要求基金管理人具有国家规定的基金管理资质,已完成私募投资基金管理人登记和基金备案；具备严格合理的投资决策程序、风险控制机制以及健全的财务管理制度;原则上股权投资的经营管理规模不低于５亿元，注册资本不低于一定额度，且近2年取得不低于同行业平均回报率的盈利水平，或股东具有强大的综合实力及行业龙头地位;至少有3名具备３年以上股权投资基金管理工作经验的专职高级管理人员,至少主导过３个以上股权投资的成功案例等要求。

河南省人民政府办公厅关于印发新兴产业投资引导基金创业投资引导基金实施方案和考核评价办法（试行）的通知

河南省人民政府办公厅关于印发新兴产业投资引导基金创业投资引导基金实施方案和考核评价办法（试行）的通知文章属性•【制定机关】河南省人民政府办公厅•【公布日期】2021.07.24•【字号】豫政办〔2021〕36号•【施行日期】2021.07.24•【效力等级】地方规范性文件•【时效性】现行有效•【主题分类】企业技术进步与高新技术产业化正文河南省人民政府办公厅关于印发新兴产业投资引导基金创业投资引导基金实施方案和考核评价办法（试行）的通知各省辖市人民政府、济源示范区管委会、各省直管县（市）人民政府，省人民政府各部门：《新兴产业投资引导基金实施方案》《创业投资引导基金实施方案》《新兴产业投资引导基金和创业投资引导基金考核评价办法（试行）》已经省政府同意，现印发给你们，请认真贯彻落实。

河南省人民政府办公厅2021年7月24日新兴产业投资引导基金实施方案目录第一章总则第二章考核评价指标第三章组织实施第四章考核评价结果的运用第五章附则为发挥政府性资金的产业引导、政策扶持作用，带动更多社会资本支持我省实施战略性新兴产业倍增计划，推动产业转型升级，加快构建现代产业体系，促进经济高质量发展，特设立新兴产业投资引导基金。

为规范基金运作，制定本实施方案。

一、基金定位及投资方向围绕我省战略性新兴产业倍增计划实施，按照“政府引导、市场化运作、专业化管理”的原则，把基金具体运作及项目选择权归于市场，充分发挥政府性资金的引导和杠杆作用，带动更多社会资本投向新兴产业及优势特色产业领域，促进资本招商和研发成果产业化，推动新兴产业补链延链强链、提质增效、发展壮大，提升我省产业核心竞争力。

重点投向我省新型显示和智能终端、生物医药、节能环保、新能源及网联汽车、新一代人工智能、网络安全、尼龙新材料、智能装备、智能传感器、5G和煤化工新材料等新兴产业及优势特色产业链条上的成长期、成熟期创新型企业。

二、基金规模及资金来源新兴产业投资引导基金总规模1500亿元，其中，统筹整合支持新兴产业领域的存量基金450亿元，新设增量基金1050亿元。

政府投资基金绩效评价操作实务

政府投资基金绩效评价操作实务一、对政府投资基金的认识（一）概念和政策政府投资基金，由各级政府通过预算安排，以单独出资或与社会资本共同出资设立，采用股权投资等市场化方式，引导社会各类资本投资经济社会发展的重点领域和薄弱环节，支持相关产业和领域发展的资金。

（二）分类目前政府投资基金有很多叫法，包括“政府投资基金”、“政府引导基金”、“政府出资产业投资基金”、“产业发展基金”这几种。

这几种叫法都是来源于各部委规章、各级地方政府的规定，但没有一部法律法规进行统一区分和规范。

我们在比较分析后，得出结论如下：1、政府投资基金概念源自于2015年财政部《政府投资基金暂行管理办法》，属于私募股权投资基金的一种，但是由政府出资设立。

其中包括：①政府引导基金（母基金，间接投资模式）；②直投子基金：由引导基金全资设立的子基金；③合作子基金：引导基金与社会资本合作设立的子基金，或者引导基金投资于现存的民营基金。

2、政府引导基金概念源自于2008年国家发改委《关于创业投资引导基金规范设立与运作指导意见的通知》。

专指政府投资基金中的母基金（FOF）,只做间接投资。

其投资的子基金又可以分为：①直投子基金；②合作子基金。

3、政府出资产业投资基金概念源自于2016年国家发改委《政府出资产业投资基金管理暂行办法》。

可以与“政府投资基金”做相同理解。

4、产业发展基金概念源自于2009年南京市政府《南京市政府创业投资引导基金管理办法(试行)》等地方法规。

属于政府引导基金的一种，区别于“城市建设发展基金”(与PPP相关)，两者投资领域不同。

（三）政策法规汇总国家级：《创业投资企业管理暂行办法》国家发改委等10部委2005年11月15日发《关于创业投资引导基金规范设立与运作的指导意见》国办发(2008)116号；《关于进一步规范试点地区股权投资企业发展和备案管理工作的通知》发改办财金(2011)253号；《新兴产业创投计划参股创业投资基金管理暂行办法》财建(2011)668号；《关于促进股权投资企业规范发展的通知》发改办财金(2011)2864号；《关于加强小微企业融资服务支持小微企业发展的指导意见》发改财金(2013)1410号；《政府投资基金暂行管理办法》财预(2015)210号；《政府出资产业投资基金管理暂行办法》发改财金规(2016)2800号；《政府出资产业投资基金信用信息登记指引(试行)》发改办财金规(2017)571号；《国家发展改革委办公厅关于印发〈政府出资产业投资基金信用信息登记指引(试行)＞的通知》发改办财金规(2017)0571号。

产业导向型政府引导基金绩效评价研究r——以战略性新兴产业为例

产业导向型政府引导基金绩效评价研究r——以战略性新兴产业为例田娟娟【摘要】政府引导基金是财政支持市场化的有效途径,能够成为战略性新兴产业的重要股权融资渠道.目前,国内政府引导基金的运作机制并不完善,绩效评价体系有待建立和完善.政府引导基金绩效评价的基本原则应有利于提升基金运作效率、引导资金流向战略性新兴产业的重点领域和薄弱环节以及规范基金管理主体的行为.基于战略性新兴产业的政府引导基金绩效评价体系具体由政策目标、经济效益和管理效能三大类指标构成.在实践中,应不断反馈和修正评价体系中的指标、方法,使评价结果有利于引导资金支持战略性新兴产业的发展.【期刊名称】《辽东学院学报（社会科学版）》【年(卷),期】2018(020)002【总页数】8页(P38-45)【关键词】战略性新兴产业;政府引导基金;绩效评价【作者】田娟娟【作者单位】辽东学院经济学院,辽宁丹东 118001【正文语种】中文【中图分类】F812.7引言培育战略性新兴产业是推动我国经济转型发展的重要力量。

大力发展与地方资源优势相吻合、附加值高、资源消耗小的战略性新兴产业，将会给地方经济振兴带来新的增长点。

目前，我国战略性新兴产业的发展仍面临很多制约因素，其中一个突出问题就是融资难。

战略性新兴产业的基本特征是高投入、高风险伴随高收益、企业中小型化、产业周期长。

这些特征决定了其对资金需求量十分巨大，而传统金融机构对创新型中小企业的融资问题是存在“理性歧视”的，在这种情况下，政府设立的引导基金能起到关键作用。

相比财政补贴等其他直接投入的方式，政府引导基金是财政支持金融化、市场化的有效途径。

政府引导基金是由政府出资，并吸引金融投资机构及民间资本参与，设立股权投资基金，以股权或债权等方式设立的投资基金投资于创业企业或新兴产业，以支持创业企业或新兴产业发展，可以说，股权融资对处于发展初期的战略性新兴产业非常重要。

而政府引导基金的设立，将为战略性新兴产业提供重要的股权融资渠道。

政府引导基金对创业投资的效应

政府引导基金对创业投资的效应王昌盛江苏省环保集团投资有限公司叶晨晨邓德强南京林业大学经济管理学院摘要支持创业企业发展是实现国家经济高质量发展的重要举措。

为了弥补目前创业投资市场的不足，政府引导基金这一政策性基金模式得到了快速发展。

然而，政府引导基金的实际运行是否达到了预期政策效应仍需要进一步探讨。

因此，文章聚焦于政府引导基金对创业投资的政策效应，通过对现有文献进行梳理与对比，从创业投资市场、创业企业、创投机构和区域创新创业等方面分析了国内外关于政府引导基金对创业投资的效应的研究进展，并提出了未来可能的研究方向和建议。

关键词政府引导基金创业投资研究进展中图分类号：F832 文献标识码：A 文章编号：1674-1145（2023）14-037-04自2005年国家发展改革委等十部委联合发布《创业投资企业管理暂行办法》起，政府引导基金这一类由政府出资创立、社会资本广泛参与、兼备市场化与专业化经营特点的政策性基金模式在我国得到了迅速的发展。

设立政府引导基金最初的目的，在于引导政府资本与市场资本结合，更好地促进中小初创企业的成长和地方创业投资的发展[1]。

相比于政府补贴、税收优惠等直接扶持方式，政府引导基金并不直接投资于企业，而是通过设立子基金和成立基金管理机构的方式，间接地影响创业企业。

在这一过程中，引导基金充分发挥杠杆效应，撬动更多的社会资本，弥补了中小企业在创业之初资金不足的短板，也减少了地方政府因投资过多而导致财政压力过大等问题。

政府引导基金强化了政府优化资源配置的作用，即“用更少的钱办更多的事”[2-3]。

政府引导基金虽然在实践中不断创新出诸多模式，但总体而言可以分为直接引导型和间接引导型。

然而不同模式的引导基金并不一定都能发挥引导效应，促进创业投资。

相比于直接引导的方式，间接引导的方式体现了政府引导基金设立的初衷，便于财政资金与社会资本的优势互补，因此间接引导的运营模式的效果普遍被认为是相对较好[4]，因此现有的政府引导基金大多以这种模式运行。

德州市人民政府办公室关于印发德州市市级创业投资引导基金管理暂行办法的通知-

德州市人民政府办公室关于印发德州市市级创业投资引导基金管理暂行办法的通知正文：---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- 德州市人民政府办公室关于印发德州市市级创业投资引导基金管理暂行办法的通知各县（市、区）人民政府（管委会），市政府有关部门、有关单位：《德州市市级创业投资引导基金管理暂行办法》已经市政府第30次常务会议讨论通过。

经市政府同意，现印发给你们，请结合各自实际，认真贯彻执行。

德州市人民政府办公室2014年4月27日德州市市级创业投资引导基金管理暂行办法第一章总则第一条为规范市级创业投资引导基金管理和运作，根据《国务院办公厅转发发展改革委等部门关于创业投资引导基金规范设立与运作指导意见的通知》（国办发〔2008〕116号），参照《山东省人民政府办公厅关于转发省发展改革委等部门山东省省级创业投资引导基金设立方案的通知》（鲁政办发〔2009〕57号）和《山东省财政厅、发展改革委、科技厅、中小企业办关于印发山东省省级创业投资引导基金管理暂行办法的通知》（鲁财企〔2009〕68号），结合本市实际，制定本办法。

第二条本办法所称市级创业投资引导基金（以下简称“引导基金”）是由市政府设立，以发挥财政资金的杠杆效应，增加创业投资资本供给，促进企业发展和产业转型升级为主要目的的政策性基金。

第三条引导基金的来源主要包括四个方面：支持创业投资企业发展的财政性资金；引导基金的投资收益与担保收益；引导基金的利息收益；个人、企业或社会机构无偿捐赠的资金等。

第四条引导基金主要用于引导和扶持市内外社会资本按照《创业投资企业管理暂行办法》规定，在本市行政区域内发起设立新的创业投资企业，并鼓励创业投资企业主要投资于本市现代产业体系中的优质未上市企业，优先扶持处于初创期、成长期的企业。

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摘要：我国政府设立创业投资引导基金对于弥补我国市场缺陷、推动创业投资产业的发展，具有重要的现实意
义。政府导向型创业投资引导基金的绩效考核评价指标体系必须体现其政策效应，具体包括政策产业导向指标、政策支持方向指标、杠杆效应指标、基金价值指标及风险控制指标。界定指标及定量计算为量化考核提供依据。
本指标体系设计可用于政府导向型创业投资引导基金运作绩效的考核。关键词：政府导向；创业投资；引导基金；绩效评价；指标体系
中图分类号：Ｃ３．９１２文献标识码：Ａ
ＲｅｅｒｈＯｎｔｅＥｖｌａｉｎＩｄｘＳｓｅｆｒｔｅＥｆｅｔｏｅＧｏｅｎｅｔ —ｏｉｎｅｓａｃｈａｕｔｎｅｙｔｍｏｈｆｃｆＴｈｖｒｍｎ — ｒｅｔｄｏ
２０第５０年１期
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文章编号：１０７９（００１０４０００— ６５２１）５— ０５— ５
政府导向型创业投资引导基金绩效评价指标体系研究
李洪江
（浙江师范大学工商管理学院，浙江金华３１０）２０４
自２０年《０６国务院关于实施（国家中长期科学和技术发展规划纲要（０６— ００）若干配套政２０２２）策的通知》（国发［０６２０］６号）鼓励科技自主创新以来，北京中关村、苏州工业园区、天津滨海新区、深圳市、上海市、杭州市、江苏省、山西省、安徽省等工业园区、地方省市先后设立了创业投资引导基金，大力支持创业投资，取得了明显效果。由于没有创业投资引导基金设立与运作的管理规范，各地分别进行了投资引导基金运作方式的积极探索，形成了深圳模式、上海模式、天津模式和江苏模式¨ 。为促进创业投资引导基金规范化运作、提高Ｊ创业投资引导基金的政策效果，国务院办公厅于２００８年１０月转发了由发改委等部门共同制定的《关于创业投资引导基金规范设立与运作的指导意见》（以下简称《指导意见》Ｊ），对创业投资引导基金的性质与宗旨、设立与资金来源、运作原则与方式、基金的管理、监管与指导、风险控制和组织实施进行了统一的规范。这一《指导意见》充分体
Ａｂｔａｔｓｒｃ：Ｔｈｏｅｎｎｆｕｏｎｒａｅｐｖｎｕｅｃｐｔｌｇｉａｃｕｄ，ｗｈｃａｍｐｒａｔｐａｔａｉｎｆｅＧｖｒｍｅｔｏｒｃｕｔｈｓｓｔｅｔｒａｉｕｄｎｅｆｎｏｙｕａｉｈｈｓｉｏｔｎｒｃｉｌｓｇｉ－ｃｉｃｒｅｆｒｍａｉｇｕｒｅａｌｒａｌｏｋｎｐｍａｋｔｆｉｅ，ａｄｐｏｔｇｔｅｄｖｌｐｎｆｖｎｕｅｃｐｔｎｕｔｙｈｖｕｔｎＩｄｘＳｓｃｕｎｒｍｏｉｅｅｏｍｅｔｅｔｒａｉｉｄｓｒ．Ｔｅｅａａｉｎｅｙ－ｎｈｏｌａｌｏｔｒｏｅｅｆｃｆｔｅｇｖｒｍｅｔｏｉｎｅｅｔｒａｉｌｇｉａｃｕｄｓｏｌｅｅｔｔｅｅｆｃｓｏｌｉｓｎｌ－ｅｆｒｔｆｔｏｅｎｈｅｏｈｎｎ — ｒｅｔｄＶｎｕｅＣｐｔｄｎｅｆｎｈｕｄｒｆｃｆｔｆｐｉｅ，ｉｃｕａｕｌｈｅｏｃｄｎｄｓｒｉｇｉｕｔｎｙ—ｏｅｔｄｉｄｃｔｒ，ｄｒｃｉｎｉｄｃｔｒｆｐｌｙｓｐｏｔｎｉａｏｆｌｖｒｇｆｃ，ｉｄｃｔｒｆｆｎｉｒｎｅｎｉａｏｓｉｔｎｉａｏｏｏｉｕｐｒ，ｉｄｃｔｒｏｅｅａｅｅｅｔｎｉａｏｓｏｄｅｏｓｃｓｕｖｕｎｓｏｔ１ｌａｅａｄｒｋｃｎｒ．Ｗｅｄｆｅｔｅｉｄｃｔｒｎｕｎｉｔｅｃｃｌｔｎｔｒｖｄａｉｆｒｑａｔａｉｅａｓｓｍｅｔｉｏｅｎｎｉａｏａｄｑａｔａｉａｕａｉｏｐｏｉｅａｂｓｏｕｎｉｔｓｅｓｎ．ｉｈｓｔｖｌｏｓｔｖＴｅｅａｕｔｎｉｄｘｓｓｅｃｎｂｓｄｔｖｕｔｅｐｒｒｎｅｏｅｇｖｒｍｅｔｏｅｔｄｖｎｕｅｃｐｔｌｉａｃｈｖａｉｎｅｙｔｍａｅｕｅＯｅａａｅｔｅｆｍａｃｆｔｏｅｎｎ — ｒｎｅｅｔｒａｉｄｎｅｌｏｌｈｏｈｉａｇｕｆｎ．ｕｄＫｅｒｓｇｖｒｍｅｔｏｉｎｅｙｗｏｄ：ｏｅｎｎ — ｒｔｄ；ｖｎｕｅｃｐｔ；ｇｉａｃｕｄ；ｅｆｃｖｕｔｎ；ｉｄｘｓｓｅｅｅｔｒａｉｌａｕｄｎｅｆｎｆｅｔｅａａｉｌｏｎｅｙｔｍ
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