互联网金融视域下供应链金融模式创新研究_颜浩龙
供应链金融发展背景及研究现状
供应链金融发展背景及研究现状一、供应链金融发展背景根据工信部提供的数据，截至2018年底，中国工商注册的中小微企业数量远远超过3000万，个体工商户超过7000万户。
此外，全国一半以上的税收、60%以上的GDP、70%以上的科技成果和80%以上的就业人口都是由中小微企业和个体工商户共同贡献的。
然而，在2019冠状病毒疾病突发事件的影响下，小微企业的融资难又成了热门话题。
2020年2月10日，工信部发布《关于应对新冠肺炎疫情的通知》，帮助小微企业复工复产，渡过难关。
通知中明确指出，要创新融资产品和服务，积极推广运用供应链金融等融资方式，扩大中小微企业融资供给。
与此同时，物流和运输业近年来发展非常迅速。
根据国家统计局的信息，物流运输行业的一个重要指标——快递量从2015年的20666368400增加到2019年的63522909700，增长了五倍；另一个指标——快递业务收入也从2015年的27696465.85万元增加到2019年的74978235.19万元。
截止至2020年1-12月中国社会物流总额达到300.1万亿元，按可比价格计算，同比增长3.5%，整个行业都在积极发展。
供应链金融属于一种新型的融资模式。
它基于供应链管理的概念和供应链上下游企业之间的真实交易或订单。
在采购、生产、物流、销售等环节提供金融服务，实现供应链相关企业的融资需求，协调供应链整体发展。
第一次模拟考试不仅可以有效缓解供应链中小企业的融资困难，而且有助于供应链核心企业的生存和发展。
中小企业由于信用状况不理想、金融体系不完善、缺乏相应的资产抵押等原因，无法达到银行信贷标准，无法从银行获得发展资金。
与以往的银行信贷模式相比，供应链金融可以为中小企业提供更多的帮助，关注核心企业的信用状况，关注核心企业，以整个供应链为对象，对其所有成员进行全面的信用审计，从而减少对中小企业融资的限制。
此外，整个供应链系统中的核心企业是指规模较大、能够完全掌控供应链全局、能够获得较高银行授信额度的企业。
互联网金融在供应链金融中的作用与问题研究
互联网金融在供应链金融中的作用与问题研究近年来，随着互联网技术的不断进步和金融市场的创新发展，互联网金融在供应链金融中发挥着越来越重要的作用。
本文旨在研究互联网金融在供应链金融中的作用，并探讨其中存在的问题。
第一部分：互联网金融在供应链金融中的作用互联网金融为供应链金融带来了许多创新和便利。
首先，互联网金融可以改善供应链金融的信息传递效率。
传统的供应链金融过程中，各个参与主体之间需要大量的沟通和信息交流，而互联网金融平台的出现，提供了方便快捷的在线交流平台，有利于各方之间的信息共享和传递，减少信息不对称问题。
其次，互联网金融可以提高供应链金融的信用评估能力。
供应链金融涉及到多个环节和多个参与主体，信用评估是保证交易安全的重要环节。
互联网金融平台通过积累大量的交易数据和用户信用信息，能够更准确地评估供应链金融参与主体的信用状况，为供应链金融提供更精准的信用评估服务。
此外，互联网金融还可以提高供应链金融的融资效率。
传统的供应链金融往往需要纸质材料和繁琐的手续，耗费大量时间和人力成本。
而通过互联网金融平台，供应链金融的融资流程可以实现线上化和自动化，加快了融资速度，降低了成本。
总的来说，互联网金融通过提高信息传递效率、信用评估能力和融资效率等方面的优势，为供应链金融注入了新的活力和发展动力。
第二部分：互联网金融在供应链金融中存在的问题尽管互联网金融在供应链金融中发挥了积极作用，但也面临着一些问题和挑战。
首先，互联网金融的发展缺乏规范和监管，存在风险和不确定性。
在线交易平台的出现，虽然简化了融资流程，但也带来了一些风险，如信息泄露、交易纠纷等问题。
其次，互联网金融对于供应链金融的影响尚未得到充分的评估和研究。
互联网金融的快速发展和普及，使得供应链金融面临着新的挑战和变革，然而目前对于互联网金融对供应链金融影响的研究还不够深入和系统。
此外，互联网金融在提高供应链金融效率的同时，也带来了一些新的问题。
比如，互联网金融可能会加剧供应链金融市场的不平衡和不稳定，使得一些传统的供应链金融机构面临着生存和发展的压力。
互联网供应链金融创新模式研究以欧冶云商为例
互联网供应链金融创新模式研究以欧冶云商为例一、本文概述随着互联网技术的飞速发展和全球供应链的日益紧密，互联网供应链金融作为一种新兴的金融业态，正在逐渐改变传统的金融服务模式。
本文旨在深入研究互联网供应链金融的创新模式，并以欧冶云商为例，探讨其在实际应用中的成效与挑战。
文章首先将对互联网供应链金融的概念、特点和发展背景进行概述，为后续研究提供理论基础。
接着，将重点分析欧冶云商在供应链金融创新方面的实践，包括其业务模式、技术应用、风险控制等方面的内容。
通过对欧冶云商的案例研究，本文旨在揭示互联网供应链金融创新的内在逻辑和发展趋势，为相关企业和行业提供参考和借鉴。
文章还将对互联网供应链金融面临的风险和挑战进行讨论，提出相应的对策建议，以期推动互联网供应链金融的健康发展。
二、互联网供应链金融的理论基础互联网供应链金融作为一种新兴的金融业态，其理论基础主要源自供应链金融与互联网金融的深度融合。
供应链金融是指银行或其他金融机构通过审查整条供应链，基于对供应链管理程度和核心企业的信用实力的掌握，对供应链中的单个企业或上下游多个企业提供灵活运用的金融产品和服务的一种融资模式。
而互联网金融则是利用互联网技术和信息通信技术实现资金融通、支付、投资和信息中介服务的新型金融业务模式。
互联网供应链金融的理论基础主要包括信息不对称理论、协同理论以及平台经济理论。
信息不对称理论指出，在市场经济活动中，各类人员对有关信息的了解是有差异的；掌握信息比较充分的人员，往往处于比较有利的地位，而信息贫乏的人员，则处于比较不利的地位。
协同理论则认为，系统中的各个子系统之间通过非线性的相互作用，能够产生协同效应，使整个系统从无序变为有序，实现整体效益的最大化。
平台经济理论则强调，通过构建平台，可以实现资源的有效整合和配置，提高经济效率。
在互联网供应链金融中，这些理论的应用主要体现在以下几个方面：通过互联网技术的运用，可以降低信息不对称的程度，提高金融机构对供应链中企业的信用评估能力，从而为企业提供更加精准的金融服务。
互联网背景下供应链金融模式研究
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2、信用评估困难，风险控制难 度大
2、信用评估困难，风险控制难度大
在供应链金融模式中，由于涉及多个企业之间的贸易和资金往来，信用评估 和风险控制显得尤为重要。然而，实际操作中往往存在许多难以把控的风险点， 如企业之间贸易数据的真实性、质押货物的监管等。此外，互联网背景下的供应 链金融模式还涉及到线上融资、大数据风控等领域，这也加大了信用评估和风险 控制的难度。
四、结果与讨论
通过案例分析，我们发现，成功的生鲜农产品供应链金融模式通常具有以下 特点：
1、拥有稳定且优质的合作企业群体。这些企业具有良好的信誉和实力，能够 为整个供应链提供稳定且优质的金融服务。
四、结果与讨论
2、互联网技术运用成熟。这些企业通常具有先进的互联网技术和专业的技术 团队，能够为供应链提供高效的信息共享和金融服务。
四、结果与讨论
四、结果与讨论
通过对文献的梳理和评价，我们发现互联网背景下的生鲜农产品供应链金融 模式具有以下特点：
四、结果与讨论
1、信息共享程度较高。互联网技术使得供应链上下游企业之间的信息传递更 加便捷和透明，有助于减少信息不对称现象。
四结果与讨论
2、金融服务多样化。互联网技术为生鲜农产品供应链提供了多种金融服务， 如订单融资、仓单质押、支付结算等，满足了供应链不同环节的资金需求。
1、供应链结构复杂，金融模式创新难度大
由于供应链成员企业之间关系复杂，涉及到的贸易和资金流往往比较繁琐， 这给金融机构在开展供应链金融业务时带来了很大的困扰。此外，随着供应链金 融模式的不断创新，金融机构需要不断跟进市场变化，针对不同行业、不同贸易 背景的供应链制定个性化的融资方案，这无疑增加了金融模式创新的难度。
二、文献综述
供应链金融服务模式研究及金融科技创新案例分享
供应链金融服务模式研究及金融科技创新案例分享随着经济全球化的不断深入，供应链金融作为一种基于供应链关系的金融服务模式，正逐渐成为金融领域的热门话题。
本文将从不同角度对供应链金融服务模式进行研究，并分享一些金融科技创新的案例。
一、传统供应链金融服务模式传统的供应链金融服务模式主要是银行与企业之间的合作。
企业通过向银行提供供应链信息，获取资金支持。
这种模式主要存在两个问题：一是信息不对称，银行无法全面了解企业的供应链情况，难以准确评估企业的风险；二是流程繁琐，中间环节多，导致融资时间长。
二、互联网+供应链金融服务模式随着互联网技术的快速发展，互联网+供应链金融服务模式应运而生。
这种模式通过互联网平台将供应链上下游企业、金融机构和供应链服务提供商连接起来，实现信息共享和高效金融服务。
互联网+供应链金融模式有效解决了信息不对称问题，并通过简化流程缩短了融资时间。
三、供应链金融科技创新案例分享1. 蚂蚁金服的“花呗供应链”蚂蚁金服推出的“花呗供应链”是一种基于大数据和人工智能的供应链金融科技创新。
该服务通过对企业的供应链数据进行分析，为供应链上的中小微企业提供融资支持。
蚂蚁金服利用大数据技术准确评估企业的风险，实现智能风控和高效融资。
2. 腾讯金融科技的“微供应链”腾讯金融科技旗下的“微供应链”是基于区块链技术的供应链金融科技平台。
该平台通过区块链技术确保供应链上的信息安全和透明，实现无需第三方的可信交易。
通过智能合约和数字货币，微供应链提供了更灵活、高效的供应链金融服务。
四、金融科技创新对供应链金融服务模式的影响金融科技创新为供应链金融服务模式带来了巨大的改变。
首先，大数据和人工智能技术的应用使得供应链金融的风控能力大幅提升，降低了金融风险。
其次，区块链技术的运用改变了传统供应链金融的交易方式，提升了信息透明度和交易效率。
最后，移动支付和云计算技术的发展为供应链金融服务提供了更加便捷和高效的方式。
五、供应链金融服务模式的优势供应链金融服务模式的优势主要体现在以下几个方面：一是能够提供专业化的金融服务，满足企业的个性化需求；二是通过优化流程和提高效率，降低了金融成本；三是提供了更加灵活、多样化的融资工具，满足不同企业的融资需求。
互联网时代下的供应链金融
互联网时代下的供应链金融在当今互联网时代，供应链金融作为一种创新的金融服务模式，正逐渐改变着企业的运营和金融市场的格局。
供应链金融不再是一个陌生的概念，它已经深入到各个行业，成为推动经济发展的重要力量。
传统的金融服务往往侧重于单个企业的信用评估和资产状况，而忽视了企业在供应链中的地位和交易关系。
然而，在现代商业环境中，供应链中的企业相互依存，一个环节的问题可能会波及整个链条。
供应链金融则正是基于这种供应链的整体视角，为企业提供更精准、更灵活的金融解决方案。
互联网技术的飞速发展为供应链金融带来了前所未有的机遇。
通过大数据、云计算、区块链等技术手段，金融机构能够更加全面、准确地获取供应链上企业的交易数据、物流信息和资金流向等关键信息。
这使得金融机构能够对企业的信用状况进行更实时、更动态的评估，从而降低了信用风险，提高了金融服务的效率和准确性。
以电商平台为例，众多中小企业在平台上开展业务。
这些企业可能面临着资金周转困难、融资渠道有限等问题。
借助互联网技术，电商平台能够对商家的销售数据、客户评价、退换货率等信息进行分析，从而为金融机构提供更丰富的信用评估依据。
金融机构可以根据这些数据为符合条件的企业提供快速的融资服务，帮助企业扩大经营规模，提升竞争力。
在供应链金融中，核心企业往往发挥着关键作用。
核心企业通常具有较强的信用和市场地位，其与上下游企业的交易往来频繁且稳定。
金融机构可以围绕核心企业，为其上下游的中小企业提供融资支持。
比如，一家大型制造企业向供应商采购原材料时，可以通过供应链金融服务为供应商提供预付款融资，确保供应商能够及时获得资金，按时交付原材料。
同时，核心企业也可以为下游经销商提供应收账款融资，帮助经销商解决资金压力，从而促进产品的销售和市场拓展。
除了企业，金融机构也在积极探索供应链金融的创新模式。
一些银行推出了线上供应链金融平台，将金融服务与企业的供应链管理系统进行对接，实现了融资申请、审批、放款等流程的自动化和线上化。
互联网时代下的供应链金融服务创新与营销模式
互联网时代下的供应链金融服务创新与营销模式互联网的普及和信息化的进程，伴随着互联网金融服务的崛起，为供应链金融服务带来了新的发展机遇。
基于互联网的供应链金融服务，在金融机构、物流企业、供应商、中小微企业之间搭建起连接物流、资金和信息流的平台，解决了中小微企业融资难、融资成本高的问题，缩短了货款周转周期，推动了供应经济的快速发展。
一、互联网时代下的供应链金融创新1.大数据风控随着互联网金融的发展，大数据逐渐成为供应链金融服务的核心工具。
通过大数据风控技术，金融机构可以对供应链中各个环节的数据进行采集、分析和建模，识别供应链中的风险，进而对资金流和货物流进行监控和管理。
这种技术可以帮助金融机构实现精准的风险控制和业务分析，降低信用风险和操作风险，在整个供应链的资金流和货物流上起到重要的监管和保障作用。
2.区块链技术区块链技术的应用，使得供应链金融服务的业务模式发生了巨大的变革。
区块链技术是一个去中心化的交易平台，可以将交易双方之间的信任关系体现到交易数据的不可篡改上。
因此，在供应链金融服务模式中，区块链技术可以实现货物信息、资金流动信息的全程可追溯和实时监控，大大降低了企业的信用风险。
同时，区块链技术也可以实现供应链金融业务的快速转移，加速资金的流动，缩短资金周转时间。
3.智能合约智能合约作为一种去中心化自我执行的合约，可以在区块链上实现交易的智能化执行和监管。
在供应链金融服务中，智能合约可以自动化执行各种交易活动，从而减少人工干预和减少交易成本，提高了金融机构的效率。
通过智能合约，供应链金融服务可以实现更加灵活、可控的金融交易方式，为中小企业提供贷款、融资、保险等服务。
二、供应链金融服务的营销模式创新1.嵌入式金融服务传统金融机构往往需要客户前来银行办理业务，而嵌入式金融服务则可以在供应链中与企业进行无缝对接，实现资金和信息的流动。
这种方式可以在企业内部进行融资、保险等各种金融服务，从而为企业提供更加全面、便捷、高效的金融服务，在提高自身核心竞争力的同时也促进了企业的快速发展。
互联网供应链金融创新模式研究
随着互联网金融的迅猛发展，传统产业也面临着激烈的冲击与渗透。
本文以供应链金融和互联网金融产品的业务过程为切入点，结合互联网金融与供应链金融的创新，探讨了互联网金融与供应链金融地协同创新问题。
在互联网金融快速发展的今天，传统的金融机构正处于前所未有的冲击与深度整合之中[1]。
在互联网背景下，物流企业的金融创新正由物流金融转型为供应链金融，而供应链金融的兴起，弥补了传统的物流方式的缺陷，互联网金融是伴随着互联网技术的发展和全球经济一体化的发展而出现的一种新的金融行业。
它为广大中小企业提供了一种新的低成本融资方式，对推动我国经济健康发展具有重要意义。
随着互联网金融的发展，衍生了更多的互联网金融产品，对传统产业产生了极大的冲击和深入，如何将互联网供应链金融相融合，以实现供应链金融的持续优化和升级，已经成为当前研究的热点。
1.供应链金融分析在我国，供应链金融业务的发展已经从物流融资向供应链金融转型。
由于物流金融在我国众多中小企业的融资难题得到了较好的解决，经过十余年的发展，现已形成仓单质押、买方信贷、授信融资、垫资—代收货款、预付货款、替代采购等经营模式。
随着我国物流金融业务的发展，物流金融的一些缺陷也逐渐暴露出来。
为解决我国中小企业的物流融资问题，寻找一条低成本、高效的融资途径，我国的供应链金融业务得到了快速的发展，而目前国内的金融机构大多是从供应链的下游、上游提供供应链金融服务[2]。
在此基础上，针对供应链的主要产品有四大类：先票后货的标准模式、先标后货担保模式、国内信用证模式和票据贴现模式。
供应链金融包括了票据贴现和商票保贴。
供应链金融的发展，从而进一步拓宽了我国中小企业的融资渠道，解决了库存、应收为基础的物流金融的缺陷。
而供应链金融则是建立在其核心企业的基础上，为其提供融资支持。
2.互联网金融发展分析随着互联网技术的不断发展，手机终端的使用越来越广泛，互联网理财服务也得到了快速发展。
供应链金融作为一种新兴的金融组织，正逐步向各行各业渗透，对我国的企业、金融业产生了重要影响。
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产品在 ２０ 世纪末出现的新变化，提到了很多观点对 当代物流金融业务的创新发展具有启发作用。国内 学术界晏妮娜分析了在不确定环境下供应链金融系 统中零售商仓单质押融资的最优策略问题；吴会咏 通过建立供应链金融支付模型，为供应链上企业的 账单支付问题提供决策方法；马佳等通过对供应链 金融业务运营中的风险研究，构建了基于供应链金 融主体信用评级和债项评级下的业务整体风险评价 体系；姜超峰探讨了供应链金融服务模式创新问题； 郭菊娥分析互联网背景下线上供应链金融业务的发 展趋势，并对相关的风险因素控制等问题进行了相 关研究；谢泗薪认为我国当前金融制度和管理方式 的不断创新，必将推动我国金融制度的巨大改革，改 革后的金融环境将更加有利于我国金融产品的创新 发展；李善良从经济学的视角分析了我国中小企业 融资难的问题，并对我国诸多创新型金融产品在解 决中小企业融资问题时的失败原因进行了剖析；汪 传雷通过分析淮矿物流“平台＋基地”供应链金融运 作模式，研究企业如何通过构建“平台＋基地”模式 实现物流、信息流和资金流的同步协调问题；曹文彬 运用博弈论的数学方法比较得出了基于应收帐款的 供应链金融融资业务可以达到有效的帕累托均衡， 并且可以降低贷方融资成本，提高银行放贷率；谢世 清分析了物流企业主导、企业集团合作和商业银行
其中先票后货的标准模式业务流程如图 １ 所 示：①经销商在银行授予的额度内向银行申请开立 承兑汇票；②银行将开立的承兑汇票交给供应链上 的核心企业；③核心企业将发货详单发送给银行；④ 核心企业将货物发送到经销商仓库；⑤物流公司安 排监管员到经销商仓库进行监管；⑥经销商向银行 存入部分赎货保证金；⑦银行向物流公司下达放货 指示；⑧物流公司通知监管人员放货。先票后货担保 提货业务流程如图 ２ 所示：①经销商与核心企业签 署买卖合同；②经销商向银行存入部分保证金；③银 行根据经销商的授信额度向核心企业支付货款；④ 经销商向银行将剩余保证金补齐；⑤银行通知核心 企业向经销商发货；⑥经销商在规定期限内还清银 行贷款。
Ｐ２Ｐ 信贷平台采用了科学的利率评定体系，在 Ｐ２Ｐ 信贷平台中借款方的最终借款利率由借款方项 目可行性、信用级别、金额和期限来决定。Ｐ２Ｐ 信贷 平台通过与全国各地金融机构联网查询借款方信用 记录和人民银行的征信系统，并根据 Ｐ２Ｐ 信贷平台 内部体系评分，确定最终借贷利率。并根据评分结果 将贷款项目分类分布在 Ｐ２Ｐ 信贷平台上；供应链金 融与金融机构的评级分类方法不一样，Ｐ２Ｐ 网络信 贷平台将借款项目分为 ５ 级，通过评级可以让投资 者了解借款方的资信状况，从而更深层次的把握风 险。
三、互联网金融发展分析
随着互联网技术和移动终端设备的广泛使用， 互联网金融得到了飞速的发展。已形成了第三方支 付、Ｐ２Ｐ 网络信贷、众筹融资三种典型的互联网金融 形态。
（一）第三方支付 以支付宝为代表的第三方支付是互联网支付方 式中的一种，是我国现有金融支付体系的重要部分。 传统的第三方支付业务流程如图 ３ 所示：①买卖双 方经过洽商，达成交易；②买方付款到第三方支付机 构；③卖方发货给买方；④买方向第三方支付机构确 认收货；⑤第三方支付机构在买方确认收货后将货 款转至卖方收款帐号，整个交易完成。
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·财务与金融· ２０１５年第３期 总第１５５期
研讨与争鸣
始在国内兴起“，点名时间”、“天使汇”等众筹网站纷 纷建立起来。
众筹模式的核心是互联网的众筹平台，它将众 多的投资者和筹资者通过网络联接起来。大众的投 资者通过互联网众筹平台了解筹资项目的相关信 息；投资人选定投资项目后，与众筹平台与筹资方签 订正式协议并支付资金，银行或金融机构将对投资 人资金进行监管，当筹资方项目进展到预定目标时， 按照比例将投资人资金转移给筹资人，如果筹资人 没有达到协议预定目标，则将投资人资金退还给投 资人。众筹平台担任项目的监管方，当筹资项目到期 后，筹资方将给予投资方相应的回报，并将项目实施 过程及结果反馈给众筹平台。
图 １ 先票后货的标准模式
二、供应链金融分析
供应链金融业务在国内的兴起，经历了从物流 金融到供应链金融的升级。物流金融因为有效的解 决了我国广大中小企业融资难的问题，经过十多年 的快速发展，已形成了仓单质押、买方信贷、授信融 资、垫资—代收货款、垫付货款、替代采购等多种运
图 ２ 先票后货担保提货业务流程
随着互联网金融业务的兴起和快速发展，传统 的金融机构正受到前所未有的冲击与深度融合。在 此背景下，我国金融创新新贵供应链金融正经历了 从物流金融到供应链金融的华丽转身，供应链金融 的出现弥补了物流金融模式中存在的诸多不足，为 我国众多的面临严重融资困境的小微企业提供了一 条崭新的低成本融资渠道，为促进我国经济的良性 循环发展起到了重要作用。在当前互联网高速发展 的背景下，第三方支付、Ｐ２Ｐ 网络信贷、众筹为代表 的互联网金融产品得到了飞速的发展，对传统行业 的形成了巨大的冲击和深度的渗透，如何融合互联 网金融来优化升级我国供应链金融业务模式成为一 个热点问题。
综上所述，国内外学者对供应链金融方面的研 究较深，主要集中在存货质押运作模式、风险防范和 质押率等方面的，而对互联网金融方面的研究则集 中在第三方支付、Ｐ２Ｐ 信贷、众筹模式和网上金融产 品销售四个方面，对供应链金融业务与互联网金融 融合方面的研究还非常少见，特别是将互联网金融 与供应链金融业务融合创新的研究更是极少。
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·财务与金融· ２０１５年第３期 总第１５５期
研讨与争鸣
服务三种主要的国外物流金融业务模式；张颖通过 实证分析供应链金融风险控制问题，指出商业银行 在发展供应链金融业务时应选择处于成熟期的项 目。
互联网金融方面，国内学者刘越、徐超、于品显 认为互联网金融的出现是商业银行业务的有益补 充，谁能获得客户更多的信用将成为双方竞争的关 键；晏妮娜、孙宝文研究表明在网络联保模式下，电 商平台应制定合理的网络联保体规模并控制各参与 企业的融资额度，以最大程度降低网络联保体的违 约风险；在网络池融资模式下，电商平台应通过制定 合理的融资利率，吸引小微企业选择网络池融资，从 而实现多方共赢。李文启认为互联网与金融结合形 成的互联网金融具有便捷、高效、低成本等优势，在 服务中小企业融资方面发挥着十分重要的作用。李 洪梅、谢朝阳认为不管是互联网金融还是传统商业 银行，都没有实现所有功能最优，二者在各金融功能 发挥上各有比较优势，互联网金融在实现金融基础 功能、核心功能方面具有明显优势，商业银行则在经 济调节的扩展功能方面优势突出。戴国强、方鹏飞认 为互联网金融给整个金融行业带来了深刻的影响。 互联网金融发展的根本原因是存款利率管制导致的 利率扭曲，直接原因是证监会的监管创新和互联网 技术的发展。徐洁、隗斌贤、揭筱纹分析了互联网金 融与小微企业融资的协同合作优势，从投资方和融 资方的需求对接为基础，设计了点对点融资、小额信 贷融资、众筹融资和网络平台融资四种创新的融资 模式。
经经历了十多年，在这十多年的发展过程中 Ｐ２Ｐ 信 贷平台经历了从投资方与借贷方直接协商利率，今 天投资方和借贷方的借贷利率由 Ｐ２Ｐ 信贷平台统 一制定，投资方和借贷方均不和对方接触，全部业务 由 Ｐ２Ｐ 信贷平台全程管理。通常 Ｐ２Ｐ 信贷业务流程 包括以下几个步骤：（１）潜在的借款方通过网络平台 了解相关项目贷款利率，找到合适利率后进行注册 和相关申请贷款资料上传；（２）Ｐ２Ｐ 信贷平台对申请 贷款项目进行审核并确定最终贷款利率；（３）Ｐ２Ｐ 平 台将审核后的融资项目和融资利率向投资者发布， 投资者通过项目比选后决定投资项目，并将投资资 金注入该项目专属帐户中；（４）Ｐ２Ｐ 信贷平台将汇总 后的投资者资金按一定金额分成 Ｎ 份，并按照一定 的风险控制策略将资金出借给不同的借款方，当各 借款方申请借款金融筹集完之后，Ｐ２Ｐ 信贷平台将 与借款方签定相关协议并汇款给借款方；（５）贷款发 放后，Ｐ２Ｐ 信贷平台需要定期管理贷方还款并按要 求将这笔款项分汇给贷款方，投资者可以根据还款 情况继续放贷或者收回资金，（从 Ｐ２Ｐ 信贷平台的 业务操作流程可以了解，Ｐ２Ｐ 信贷平台采用风险分 散策略既可以减少投资者的风险，又可以加强信贷 平台自身的风险管控。
研讨与争鸣
２０１５年第３期 总第１５５期 ·财务与金融·
互联网金融视域下供应链金融模式创新研究
颜浩龙 王 琳
【摘要】 在互联网经济的快速发展下，传统的行业正受到猛烈的碰撞和渗透。论文在供应链金融和互联网 金融产品业务流程分析的基础上，从互联网金融与供应链金融两者融合创新的视角，研究了互联网金融和 供应链金融业务模式联合创新的问题，为供应链金融进一步完善做出了有益的探索。 【关键词】 互联网金融 供应链金融 创新 【中图分类号】 Ｆ８３０ 【文献标识码】 Ａ
（三）众筹融资 众筹是一种通过互联网来汇集资金为其他个人 或组织发动的某个项目的活动。发起人可以通过互 联网介绍自己的项目，投资者可以对发起人的项目 进行投资，并可获得一定的投资回报。２００５ 年，众筹 网站在美国开始出现，２００９ 年，Ｋｉｃｋｓｔａｒｔｅｒ 的出现将 众筹带到了大众的视野。２０１３ 年以来，众筹模式开
图 ３ 第三方支付业务流程图
随着互联网的不断发展，第三方支付产品也不 断的创新，从线上支付发展到移动支付、ＰＯＳ 等新型 的支付方式，扩张了支付渠道。从本质上讲，第三方 支付提供的是一个信用担保服务，它为互相不信任 的买卖双方建立了一个过渡性的中间帐号，使交易 款实现了可控的停顿。第三方支付建立的先发货后 付款的支付流程设计有效的破解了网上支付的难 题：一方面解决了商业银行数量众多造成的网上小 额支付不方便的问题；另一方面降低了网上交易的 欺诈风险，有力的保障了消费者权益，促进了电子商 务的快速发展。
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研讨与争鸣
２０１５年第３期 总第１５５期 ·财务与金融·
供应链金融的出现进一步拓宽了中小企业融资 渠道，弥补了物流金融基于存货和应收帐款的局限 性。供应链金融主要根据供应链上的核心企业来授 予中小企业融资额度，中小企业可以直接通过授信 来融资，对业绩优良中小企业的发展壮大提供了更 多的金融支持。