上市公司内部审计信息披露及影响因素——基于深交所的经验证据
【精品】信息披露质量的影响因素研究——来自深交所的经验证据
硕士学位论文
信息披露质量的影响因素研究——来自深交所的经验证据
姓名:***
申请学位级别:硕士
专业:会计学
指导教师:***
20070601
信息披露质量的影响因素研究——来自深交所的经验证据
3.期刊论文娄权.LOU Quan上市公司信息披露质量的影响因素——深圳股市面板数据的实证研究-郑州航空工业
管理学院学报2006,24(4)
以深圳股票市场2001~2004年的1958家上市公司的面板数据为研究样本,运用实证分析的方法,检验上市公司信息披露质量的影响因素.实证结果显示:信息披露质量与第一大股东持股比例、资产规模、净资产收益率以及审计意见正相关,而与资产负债率负相关;设立审计委员会的公司的信息披露质量较高.
制、信息管制、信息披露制度、强制性信息披露、自愿性信息披露等概念之间关系的基础上,对信息披露的非管制论和管制论进行了简要回顾,然后提出了笔者的信息披露观——适度管制观.这个融合性的信息披露观为笔者的研究假设的设计以及相关的实证分析创设了理论基础.第三部分是完整的实证检验过程.包括研究对象、研究目的、时段选择、样本选择、研究假设、变量设计、数据来源与数理工具、实证过程与分析、研究结论、研究局限与后续研究等十大块.笔者选取了130家制造业上市公司,以其在1997、1999、2001三年的年度报告全文为研究对象,设计了融含自愿信息条目和强制信息条目在内的80条信息条目,采用国际上流行的信息指数的设计方式,定义了笔者的因变量——信息披露水平,对于自变量,笔者从公司特征因素和公司治理因素两个角度,架构了公司规模、公司盈利、公司分配、公司性质、股权集中、两职合一、独董比例、审计意见等八个假设,采用"面板数据"(Panel Data)的集成方法,研究影响信息披露水平的具体因素,采用"固定效应模型"(Fixed Effects Model)研究信息管制对上市公司信息披露水平的影响.第四部分是政策建议.根据笔者的研究发现,笔者认为要提高我国上市公司的信息披露水平主要在于两个方面:一是监管层的有效、适度管制;二是上市公司本身治理结构的完善.二者不可或缺.
上市公司声誉与自愿性信息披露——来自深市的经验证据
（ ）自愿性信 息披露 自愿性披露是上市公 司在满足政府强制性披露要求 以后 ， 了改善与投资者及其 他利 益相关者的有效沟 二 为 通， 向市场传递企业真实价值和未来发展前景而主动披 露信息 的行为 ， 反映 了上市公司的利弊权衡 。 自愿 性披露是对强制性披露 的扩
展与深入 ， 上市公 司之间互相对 比的角度讲 ， 愿性披露水平代表公司透明度 ， 司透明度是公司治理 的重要 内容。 自 从 自 而公 对 愿性信息 披露 的研究主要体 现在其影 响因素方 面 ，ｅｌ和 Ｐｌ ｕ ２０ ） Ｈａ ｙ ａ ｐ （０ １ 总结 了 自 ｅ 愿性信息披露的实证类 文献 ， 把影响公司 自愿性信息披露的 因素分为六大类 ， 分别是资本市场交易动 机 、 司控制权争夺动机 、 公 股票报酬计划 动机 、 诉讼成本动 机 、 者才能信号传递动机和产 管理
维普资讯
李远勤 ： 上市 公司声誉 与自愿性信息披露
上市公司声誉与 自愿性信息披露
— —
ห้องสมุดไป่ตู้
来 自深市 的经验证 据
李远 勤
上海 ２０ ４ ０ ４ ４）
（ 上海大学 国际工商与管理学 院
摘要 ： 本文以深市 Ａ股上 市公 司为例 ， 以深交所信息披露考评 结果代表企 业声誉 ， 实证 分析 了上市公 司声 誉与 自愿性披 露水平的关 系。结果发现 ： 高质量声誉与 自愿性披 露水平正相 关 ， 但不显著 ， 低质量 声誉与 自愿性
司决策行为的科学 化具有很 大的提升作用 。 息披露是上市公司与外部投资者及其他利益相关者的沟通渠道 ， 信 也是资本市场运作效率 的关键影响因素。所以 ， 研究上市公司声誉对 上市公 司信息披露行为 的影 响具有重要 的现实意义 。
审计费用对《上市公司内部控制指引》反应的实证分析——基于深市A股上市公司数据
否 会 对 企 业 的 审 计 费 用 产 生 影 响
００ ００ ０３ ９ ｌ ．０ ．６
本 文 将 时 间变 量作 虚 拟变 量处 理 ． ２０ ０ ７年 １月 １日之 前设 为 ０ ２ ０ ．０ ７
三 、模型设 计及 数据 选择 计 师各 种特点 的控 制变 量 ． 以检 验 我们 的假 设
０ ０ 代 表 商业 。剔除 ００ 代 表 的金 融业剩 余 ５个行业 做 ０６ ０１
１ 其他 行 业 为 ０ Ｌ ｄ ， 地 产 业设 为 １ 其他 行 业设 为 Ｏ ， ；ｎ２ 房 ， ；
我们 应用 了多元 线 性 回归模 型 ． 型 中包括 企 业和 审 虚拟变 量 。需 设 ４个虚 拟变 量 分别 为 ： ｄ ， 模 ｌ ｌ 公用 事业设 为 ｎ １ 型设 计 。本 文采 用 Ｍａｓ ａ （ ０ ５ 的模 型 ， 审 Ｌ ｄ ， 合行 业设 为 １其他 行 业设 为 ０Ｌ ｄ ， 业设为 １ ．模 ｒｈ ｌ ２ ０ ） ｌ 将 ｎ ３综 ， ；ｎ４工 ，
遵 从考 虑成本 效益 原则 ． 尽早 出台相关 明确 的规范 性文件 ． 以不 断提 高上 市 公
司内控报告 的规 范性 、 效性 。 有
一
ｔ ２０ ｉ ｍｅ ０ ５年～ ０ ６年 设 为 ０ ２ ０ ２０ ．０ ７年～ ０ ８年设 为 １ ２０ Ｌ ｄ 公用 事业 设为 １其 他 行业 为 ０ ｎ１ ．
００ １０ ．５ ００ ００ ．０ ０ １ ８２ ．５ ０６ １９ ．６ ９０ ７ ６ ．８ ０１２６ ．６ ００ ００ ．０ ００ ｏ０ ．０ ００ ｏ ０ ．０ ＯＯ ０ ０ ．０
内部控制信息披露影响因素的实证研究
内部控制信息披露影响因素的实证研究内部控制信息披露是指企业通过公开披露形式，向内外部相关利益相关方提供内部控制信息的行为。
对于投资者、监管机构和利益相关方而言，了解企业的内部控制信息是评估企业风险管理能力和财务状况的重要依据。
因此，影响内部控制信息披露的因素成为关注的焦点。
首先，公司治理结构对内部控制信息披露的影响因素。
公司治理结构是管理和监督公司经营活动的一种机制，对于内部控制信息披露起到重要的引导作用。
研究表明，公司的治理结构越完善，监事会和董事会的独立性越高，内部控制信息披露的质量和透明度就越高。
此外，董事会规模、董事会经验和相关利益相关方的参与程度也会影响内部控制信息披露的水平。
其次，审计质量对内部控制信息披露的影响因素。
审计是对企业财务信息进行审查和验证的过程，审计质量的高低直接影响到内部控制信息披露的可信度和准确性。
研究发现，拥有高水平审计机构的企业更倾向于披露更多的内部控制信息，而低审计质量企业的内部控制信息披露水平较低。
再次，公司特征对内部控制信息披露的影响因素。
公司特征包括公司规模、行业类型、资产负债结构等。
研究表明，规模较大的公司更倾向于披露更多的内部控制信息，而行业类型对内部控制信息披露存在差异，高风险行业的公司更加重视内部控制信息披露。
此外，资产负债结构也会影响内部控制信息披露，公司负债较多的情况下，会倾向于披露更多的内部控制信息。
最后，外部环境对内部控制信息披露的影响因素。
外部环境包括法律法规、市场竞争和利益相关方的压力等。
法律法规的健全性和严格性对内部控制信息披露起到重要的推动作用。
市场竞争程度较高的行业，企业更有动力披露更多的内部控制信息，以增加投资者信任度。
而利益相关方的压力也会推动企业增加内部控制信息披露的透明度。
综上所述，影响内部控制信息披露的因素包括公司治理结构、审计质量、公司特征和外部环境等。
了解这些因素对内部控制信息披露的影响，可为企业和监管机构提供重要的参考，以提高内部控制信息披露的质量和透明度，从而增加利益相关方对企业的信任和支持。
上市公司内部控制信息披露问题研究
上市公司内部控制信息披露问题研究一、引言作为我国金融市场的主要组成部分，上市公司作为一种重要形式的企业，承担着巨大的社会责任。
内部控制是上市公司规范经营活动，保护利益相关方利益的重要手段和保障机制。
信息披露是上市公司履行信息义务，使投资者全面了解公司情况和决策依据的重要途径。
然而，上市公司内部控制信息披露问题一直是关注的焦点，因此有必要对相关问题进行深入研究。
二、上市公司内部控制信息披露现状上市公司内部控制信息披露问题主要表现在以下几个方面： 1. 信息披露不全面。
上市公司在信息披露过程中，往往会选择性地披露信息，对关键信息进行遗漏或模糊处理。
这使投资者无法全面了解公司的运营状况和风险状况，造成信息不对称。
2. 披露内容不准确。
部分上市公司为了美化自身形象或掩盖真实情况，将虚假信息掺入披露报告中。
这种行为严重损害了投资者的利益，也破坏了金融市场的公正和透明。
3. 披露方式不规范。
上市公司在信息披露方式上存在一定的混乱和不规范，如信息披露渠道选择不当、时间延迟等问题。
这造成了信息传递的不畅通，为市场投资者和监管机构带来了困扰。
三、上市公司内部控制信息披露问题原因分析上市公司内部控制信息披露问题的产生有以下几个方面的原因：1. 利益驱动。
一些上市公司将自身利益置于投资者利益之前，以达到自己的经济目的。
他们通过选择性披露信息、隐瞒不利信息等手段来掩盖实际情况。
2. 机制缺陷。
上市公司内部控制信息披露机制存在缺陷，导致信息披露环节容易出现不规范和不完善的情况。
如公司治理结构不健全、内部控制流程不规范等。
3. 内部管理不到位。
一些上市公司的内部管理机制存在问题，内部控制监督不到位，严重影响了信息披露的及时性、准确性和规范性。
四、上市公司内部控制信息披露问题的影响上市公司内部控制信息披露问题给投资者、上市公司以及金融市场带来了诸多负面影响：1. 投资者利益受损。
投资者由于无法获得准确全面的信息，无法做出明智的投资决策，从而使其利益受到损失。
上市公司内部控制信息披露的问题和对策分析
上市公司内部控制信息披露的问题和对策分析【摘要】上市公司内部控制信息披露是保障投资者权益和市场稳定的重要环节。
目前存在着一些问题，如信息披露不及时、不准确、不完整等，导致投资者无法获取真实可靠的信息。
问题分析主要集中在内部控制机制的不健全和监管力度不足等方面。
为了解决这些问题，建议加强上市公司内部控制的规范化建设，提高信息披露的透明度和及时性。
在对策实施阶段，应加强监管力度，完善内部控制制度，加强信息披露的监督和审计等。
通过对策的实施和效果评估，可以提高上市公司内部控制信息披露的质量和透明度，为投资者提供更好的投资环【关键词】关键词：上市公司、内部控制、信息披露、问题分析、对策建议、对策实施、效果评估、总结评价、展望未来1. 引言1.1 背景介绍随着我国上市公司数量的快速增长和市场交易活跃度的持续提高，上市公司内部控制信息披露成为了市场监管和投资者保护的焦点之一。
内部控制信息披露是上市公司向外界披露公司内部控制情况的一种行为，通过披露公司内部控制的实施情况和效果，帮助投资者和监管部门了解公司运作的透明度和风险程度，从而提高市场透明度和风险防范能力。
近年来，一些上市公司在内部控制信息披露中存在着一些问题。
一些公司存在信息披露不足、不真实、不准确的情况，导致投资者无法真实了解公司的风险状况和经营情况，从而增加了投资风险。
一些公司内部控制过于薄弱，无法有效防范公司内部风险，也给公司的稳定经营和健康发展带来了不利影响。
对上市公司内部控制信息披露存在的问题进行深入分析，提出相应的对策建议，并对对策的实施效果进行评估，对于提升上市公司内部控制信息披露的质量和水平，维护市场秩序和保护投资者权益具有重要的意义。
2. 正文2.1 上市公司内部控制信息披露存在的问题1.信息披露不规范：部分上市公司在内部控制信息披露中存在不规范的现象，包括信息披露内容不准确、不完整，披露时间不及时等问题，给投资者造成误导。
2.内部控制制度不健全：一些上市公司内部控制制度不够健全，存在监管和管理体系不完善、内部审计机制不完备等问题，导致信息披露不够准确和透明。
浅谈上市公司会计信息披露存在的问题及其原因与对策
浅谈上市公司会计信息披露存在的问题及其原因与对策作为上市公司的核心运营体系，会计信息披露是维护市场透明度、保障投资者权益的重要环节。
然而，当前上市公司会计信息披露存在一些问题，其原因可归结为多方面因素。
为此，本文将从会计信息披露的问题和原因出发，进一步探讨相应的对策。
一、上市公司会计信息披露存在的问题1. 透明度不足由于利益相关方的利益不一致和信息不对称，一些上市公司对重要会计信息的披露存在不完善或隐瞒的情况。
这种情况导致投资者难以了解和评估公司的真实财务状况和经营绩效，降低了投资者的信心。
2. 技术性难题会计信息披露涉及众多的专业术语和复杂的财务报表，投资者往往缺乏相关的专业知识和理解能力。
这使得投资者在阅读和理解会计信息时面临一定的困难，进而造成信息的失真和误解。
3. 过度短视和追逐短期利益在面对市场的压力和利益诱惑下，一些上市公司存在过度追求短期利益，忽视长期发展的现象。
这种行为会导致会计信息的披露不够全面和真实，使得投资者无法全面评估公司的长期价值。
二、上市公司会计信息披露存在问题的原因1. 法律法规不完善当前我国的会计法律法规体系还不够健全，对于上市公司会计信息披露的具体要求和标准缺乏明确规定，导致一些信息披露行为存在漏洞和模糊性。
2. 监管机制不完善监管机构在会计信息披露的监管和执法力度不够，导致一些上市公司对会计信息披露敷衍塞责，甚至存在违规行为。
监管机构的缺失和不力加剧了会计信息披露问题的存在。
3. 利益驱动下的缺失道德观念一些上市公司管理层和会计主管存在道德缺失，以追逐个人或团队的利益为目的，通过夸大收入、隐瞒亏损等方式操纵会计数据，有意误导投资者和市场。
三、应对上市公司会计信息披露问题的对策1. 完善法律法规加强上市公司会计信息披露的法律法规建设，明确披露的内容、方式和标准。
建立健全的法律框架，对违规行为严肃追责，从制度上保障上市公司会计信息的真实性和透明度。
2. 加强监管与执法加大对上市公司会计信息披露的监管和执法力度，建立有效的监管机制，加强对上市公司披露行为的监督和检查。
上市公司信息披露质量问题研究——来自深市A股上市公司的经验证据
共享服务的推 广。财务共享模式 的 实施 是一个 长期 的过程 ，要根据企 业 的实 际情 况 做 到有 所 为 有所 不
为， 同时 ， 切忌急于求成式 的 Nhomakorabea 目重
复建设。财务共享服务 的实施往往
（ １ ） 盈利能力对上市公 司信 息披 露质量的影响。根据信号理论 ， 信息不对称存在 于 资本市场 中， 传递信号可 以使业绩好 、 质量 高的公司与较次 的公 司进 行区分 ， 这样上 市 公司的股 票价格将 会上 涨 ， 吸引更多 的投资 。由此可知 ， 盈 利能力 强的上市公 司倾 向于 披露更为详尽 的会 计信 息 ， 将公 司盈利能力强 的信号及时传递给投资者 ， 以便影 响投 资 者的投资决策 ， 并最终体现 为公 司股 票价 格上 涨 ， 从而获得高于一般盈利水平的上市公 司的市场价值 。因此 ， 本文 以净资产收益率和营业收入增长率作为衡量上市公司盈利能
二、 基于深交所信息评级制度的信息披露质量实证分析
１ ． 研 究 假设
置， 获得最大经济利益 为 目的 ， 在 实
施共 享 服 务模 式 时 要遵 循 先 易 后 难、 先 构建大框 架后 细节 化完善 的
方法 ， 有计划有 步骤的推进实施 。
４ ． 要 循 序 渐 进 、 不 断深 入 推 进
力的变量 指标 。假设如下 ：
需要在前期投人大量 的人力物力 资
源， 收获期往 往在三五年之后 ， 所 以 需要持续性 的投入 ，并在此过程 中 不断改进 ，以期达 到和企业 的整体
发展 目标相契合 ，促进企业 集团的
跨越式发展 的 目的 。
Ｈ１ ： 盈利能力与上市公司信息披露质量正相关。
（ ３ ） 公 司规模对上市公 司信息披露质量的影响。根据委托代理理论 ， 代理人会把 自 身利 益放在首位 ， 由此代理成本产生。 公司规模较大 时， 其代理成本也会相应增 加。 理论 上讲 ，为了补偿因委托代理产生的成本 ，委托人可能会采取相应 减少 代理人报 酬的措
《上市公司内部控制信息披露问题浅析8400字》
上市公司内部控制信息披露问题浅析目录1前言 (2)2上市公司内部控制信息披露的理论基础 (2)2.1上市公司内部控制的要素 (2)2.2 内部控制信息披露以及委托代理理论 (3)2.3 内部控制信息披露以及信息不对称理论 (3)2.4 信号传递理论 (4)3上市公司内部控制的现状 (4)3.1内部控制制度关注的侧重点不同 (5)3.2披露内容未触及固有缺点 (5)3.3内部控制缺陷及其改进措施不足 (6)3.4 会计师事务所的披露结果差异较大 (6)4产生上市公司内部控制信息披露缺陷的原因 (4)4.1公司对内部控制不够重视 (5)4.2缺乏主动与自愿性披露 (5)4.3缺乏权责认定 (7)4.4外部监督力度不够 (6)4.5信息使用者对内部控制信息的要求不高 (6)4.6内部控制信息披露标准不严谨 (8)5 改进上市公司内部控制信息披露的对策 (8)5.1上市企业应增强内部控制披露意识 (8)5.2强化上市公司内部控制，扩大信息披露的自觉性 (8)5.3加强权责管理 (9)5.4加强监督管理 (9)5.5引导投资者更多关注内部控制披露信息 (9)5.6提高注册会计师的执业水平 (9)6 结论 (10)参考文献 (10)1前言内部控制信息的披露不管是对于企业的发展来说，还是对于上市公司的利益相关者来说，均具有不小的重要性。
对于公司本身，内部控制信息披露的有效、真实，为公司决策层做出正确选择提供了重要依据。
另外，对于上市公司的投资方来讲，上市公司内部控制信息的内容直接决定了投资方能否取得良好收益，关系到投资者能否准确评估投资意向。
通常，公司信息的披露包括自觉信息披露和内控信息披露，而一般获得企业披露的信息主要是自觉信息披露。
自觉信息披露基本披露的是企业的一些基础数据、发展计划和有利于公司的信息，对于公司的关键信息往往会隐瞒。
企业的内控信息披露弥补了这一方面的信息缺失，然而企业的内部控制信息披露属于内部信息，一般不会随便发布。
会计信息透明度与公司财务特征的实证研究——基于深市主板上市公司的经验证据
是 上 市 公 司 最 主 要 的 盈 余 管 理 工 具 。 这 就 从 反 面 说 明 了 固 定 资 产 按 照 信 号传 递 理 论 ， 会计 信 息 透 明 度披 露 有 助 于 在上 市 公 司 的 比 例 越 大 ， 盈 余 信 息 质 量 越 高 ， 会 计 信 息 透 明 度 也 就 越 高 。 由 与 外 部 利 益 相 关 者 之 间 架 起 一 座 沟 通 的 桥 梁 ， 有 助 于 向 投 资 者 介 此 ，我 们 提 出 假 设 Ｈ 。 ２ 绍 和 解 释 公 司 的核 心 竞 争 力 ，使 投 资 者 对 公 司 的发 展潜 力 做 出科 假 设Ｈ ：资产 有 形性 与会 计信 息透 明度 正相 关 。 ２ 学 、合 理 的评 价 ，从 而 做 出 正确 的投 资 决策 ，提 高 资 本配 置 的效 ２ ２３ 财务 杠杆 ．． 率 。 因此 ，公 司为 了增 加 竞 争优 势 ，就 会通 过 向外 界 增加 会 计 信 企 业最优 资本 结构 理 论指 出， 当企业 的财务 杠杆 提高 时 ，企业 息 透 明度 披 露来 努 力 减 少 潜在 投 资 者 和 公 司之 间 的信 息不 对 称 。 面 临 的 破 产 风 险 也 随 之 上 升 ，债 权 人 的 资 金 安 全 受 到 的 威 胁 越 大 ， 于 会 计 信 息 透 明 度 已 成 为 公 司 战 略 中 不 可 或 缺 的 一 个 组 成 部 分 ， 它 是 ，债 权 人将 在债 务契 约安排 中制 定 能提 高企业 充分 披露 程度 的条 能使 公司 与股 东 间形 成更 为 牢 固的信 任关 系 。 款 。债权 人有动机采取 一定措施加 强对企业 的监 管， 以降低 管理层操 西 方 国家 从２ 世 纪 ９ 年 代 中 期 开始 致 力 于会 计 信 息透 明度 的 纵 盈 余 和 进 行 误 导型 会 计 陈 述 的可 能 性 ，促 使 企 业 的 会 计 信 息 透 明 度 Ｏ Ｏ 研 究 ，从 实 证研 究和 规 范 研 究 两方 面 对 会计 信 息 透 明 度 的影 响 因 得 到 提 高 。Ｄ ａ ｏ ｄ （ ９ ３ ｉｍｎ １ ９ ）认 为 ， 高杠 杆 公 司 存 在 着 信 息 不 对 称 ， 素 及 经 济 后 果 进 行 了 探 讨 ， 得 出 了 一 些 有 价 值 的 研 究 成 果 。 陈 继 限 制 了 公 司 的 外 部 融 资 。 张 为 国 和 王 霞 （ ０ ４ ｏ 研 究 表 明 ， 公 ２０） Ｉ 的 云和 陈信 元 （ ０ ５ 研 究 发现 上 市 公 司 的偿 债 能 力 、盈 利 能 力等 财 司 资产 负债率 越高 ，经 理层 出于 职位 安全 考虑会 更 多地进 行盈 余管 ２０） 务 特 征 对 会 计 信 息 透 明 度 有 显 著 的 影 响 。 谭 劲 松 和 吴 立 扬 （ ０ ６ 理 ，从 而 降 低 公 司会 计 信 息 透 明度 。 由此 ，我 们 提 出假 设 Ｈ 。 ２ ０） ３ 第 一 次 直 接 以 信 息 透 明 度 为 切 入 点 ， 比 较 全 面 地 总 结 了 影 响 我 国 假 设Ｈ ： 市公 司随 着财 务 杠杆 的提 高 ，其 会 计信 息透 明度 也 ３上 上 市 公 司 信 息 透 明 度 的 因 素 。 其 研 究 站 在 信 息 披 露 方 一 上 市 公 司 随 之 降 低 。 的 角度 ，企 业 的经 营状 况 愈 好 、 治 理结 构 愈 合 理 、越 有 融 资要 求 ２ ２ ４ 盈 利 能 力 ．． 的 ， 其 透 明 度 就 越 高 。 谭 劲 松 、 宋 顺 林 、 吴 立 扬 （ ０ ０） 在 公 司 ２１ Ｃ ａ 等 （ ０ １ 、 Ｌ ｉ （ ０ ４ ＿ 究 发 现 ， 高 成 长 机 会 公 ｈｎ ２０） ｕ ２ ０ ） ｌ研 。 透 明 度 的 决 定 因 素 者 一 文 章 中 基 于 代 理 理 论 和 信 号 传 递 理 论 得 出 司 往 往 具 有 较 高 的 盈 余 管 理 水 平 根 据 信 号 理 论 ， 绩 优 公 司 为 了 避 透 明度 与公 司 的业 绩成 正 比关系 。 免 被 投 资 者 或 潜 在 的 投 资 者 误 判 为 “柠 檬 品 ” 而 招 致 不 应 有 的 损 综 合 国 内 外 的 研 究 现 状 ， 我 们 可 以 看 出 ， 公 司 的 财 务 状 况 与 失 ， 往 往 愿 意 更 多 地 披 露 会 计 信 息 ， 传 递 信 号 ， 展 示 自 身 与 绩 差 公 司 信 息 透 明 度 存 在 一 定 的 关 系 。 本 文 将 以 会 计 信 息 透 明 度 为 出 公 司 的 区 别 ， 以 使 市 场 正 确 评 价 其 价 值 ， 从 而 吸 引 更 多 的 资 本 、 发 点 ， 运 用 信 号 传 递 理 论 ， 分 析 我 国 上 市 公 司 的 财 务 特 征 与 会 计 降低 筹 资成本 或 避 免股 票 的价值 被 市场 低估 。Ｓ ｋ ｅ ａ（ ０ １ 的研 ａ ｓｎ ２ ０ ） 信 息 透 明 度 之 间 的 关 系 ， 以 期 为 广 大 投 资 者 提 供 经 验 证 据 ， 并 为 究 发 现 ， 与 未 舞 弊 公 司 相 比 ， 舞 弊 公 司 经 营 业 绩 较 差 ， 受 到 的 破 会计 信 息透 明度 的提供 者 、使 用者 和监 管 者提供 理 论参 考 。 产 威胁 较大 。由此 ，我 们提 出假 设Ｈ ． ４ 假 设 Ｈ ： 市 公 司 的 净 资 产 收 益 率越 高 ，会 计 信 息 透 明 度 就 越 高 。 ４上 ２理 论分 析 与相 关假 设 ． ２ １ 会 计 信 息 透 明度 的衡 量 ． ２ ２５ 资产 规模 ．． 会计 信 息 透 明度 是 ：企 业 的报 告 盈 余对 真 实 经 济 盈余 的反 应 Ｌ ｖ ｅ ｍ ｎ（９ ０ 通 过 实证 研 究得 出 ：公 司规 模与 信 息披 露 ｅ 和Ｐ ｎ ａ １ ９ ） 程 度 ， 它 应 该 能 真 实 、 完 整 地 反 映 企 业 当 期 的 交 易 、 事 项 和 财 务 水 平 的 高 低 呈 现 正 相 关 关 系 。 原 因 主 要 有 ： （） 计 信 息 透 明 度 水 １会 情 况 ， 并 做 出 恰 当 的 披 露 。 笔 者 直 接 采 用 相 关 权 威 的 评 价 结 果 以 平 低 会 带 来 巨大 的 政 治 成 本 和 经 济 后 果 。 （） 信 息 需 求 角 度 ， 投 ２从 深 交 网站 （Ｗ ． ｚｅ ｃ ｗ Ｗ ｓ ｓ ． ｎ） 公 布 的 “ 信 档 案 ”对 各 个 上 市 公 司 的 资 者 对 规 模 较 大 公 司 的 信 息 需 求 可 能 越 多 、 要 求 越 高 ， 从 而 迫 使 诚 评 分来 作 为公 司会 计信 息 透 明度 高低 的衡 量标 准 。 公 司 提 高 会 计 信 息 透 明 度 。 由 此 ，我 们 提 出假 设 Ｈ ． ５ ２２ 财 务特 征 与会计 信 息透 明度 ． 假 设Ｈ ：公 司规 模与 会计 信 息透 明度 正相 关 。 ５ 从 经 济 学 的 角 度 来 讲 ，如 果 上 市 公 司 会 计 信 息 透 明度 披 露 的 边 ３ 研究 设计 ． 际成 本低 于边 际 收益 时 ，上市 公 司更愿 意披 露本 公 司的会 计信 息透 ３ １样 本和 数据 的 选取 ． 明 度 。 尤 其 当 公 司 的 的 经 营 状 况 良好 、盈 利 能 力 较 强 时 ， 公 司 更 愿 本 文选 取 的样 本全 部 来 自深 市主 板 的上 市公 司 ，一 共４ ５ 初 ８个 意 披 露 其 会 计 信 息 透 明 度 。 如 果 财 务 状 况 不 佳 ， 公 司 就 不 可 能 有 动 步 样本 。本 文 使用 的公 司 会计 信 息 透 明度 数 据 来 自深 圳 证券 交 易 ｗｗ ｓ ｓ．ｎ 中 诚 力去 披露 公司 的会 计信 息透 明度 。财 务 状况 是会 计信 息透 明度 的 决 所 网 站 （ｗ ． ｚ ｅ ｅ ） 的 “ 信 档 案 ” ， 我 们 从 网 站 手 工 搜 集 样 定 因素之 一 。在 本文 主要 从成 长机 会 、盈利 能力 、财 务风 险 、资 产 本 公 司 ２ １ 年 的 信 息 披 露 考 核 数 据 ， 运 用 Ｅ Ｃ Ｌ 以整 理 。公 司 的 ００ ＸＥ￣ 有形 性、 资产规 模这 五 个方 面的财 务特 征来 定义 公 司财 务特征 。 财 务 数 据也 全 部 来 自深 交 所 网站 的 上 市 公 司财 务 信 息 下 的年度 报 ２ ２ １成 长机 会 ．． 告 专 栏 。 年 底 股 票 价 格 的 数 据 来 自指 南 针 软 件 系 统 。 为 了对 正 常研 究 样 本信 息 结 果 分析 ，． 由于 ｓ 和＊ Ｔ 司 在 生 Ｔ Ｓ公 Ｍ ｅ ｓ Ｍ ｊ ｕ（ １ ８ ）＿认 为，具有较 高成长机 会公司 的内部 ｙｒ 和 ａｌ ｆ９ ４ ６ 产 经 营 期 间 出现 重要 非 正 常干 扰 因 素 ，本 文 剔 除在 ２ １年 间 被ｓ Ｏ０ Ｔ 人 与 外 部 投 资 者 之 间 存 在 着 严 重 的 信 息 不 对 称 。Ｃ ａ 等 （ ０ １ 、 ｈｎ ２０ ） Ｔ的 公 司 ； 剔 除 了 利 润 为 负 的 数 据 ； 剔 除 了 数 据 不 全 的 公 Ｌ ｉ （ ０ ４ 研 究 发 现 ， 高 成 长 机 会 公 司 往 往 具 有 较 高 的与管理 学 院 。上海
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
引言
自 1997 年证监会发布《上市公司章程指引》①首次明确要求上市公司设置内部审计机构、配备专职审 计人员以来，内部审计制度在我国上市公司中已实施多年。但是，关于内部审计机构设置和人员配备方面 的信息，上市公司却极少对外披露。2006 年《深交所上市公司内部控制指引》和 2008 年《企业内部控制基 本规范》均要求上市公司披露内部控制自我评价报告，内部审计作为内部控制环境的基本构成要素和内 部控制监督者与评 价 者，无 疑 成 为 上 市 公 司 内 部 控 制 自 我 评 价 报 告 的 重 要 内 容。 鉴 于 此，本 文 立 足 于 2008 ～ 2010 年深交所主板 A 股上市公司内部控制自我评价报告，在手工摘录内部审计机构设置和人员配 备信息的基础上，依托 CSMAR 数据库相关资料，从内部审计主体视角分析内部审计信息披露现状，探讨 公司特征对内部审计信息披露的影响，以揭示内部审计信息披露的规律性，为投资者、注册会计师、政府监 管部门等利益相关者的决策提供参考。
年有 441 家、2009 年有 464 家、2010 年有 465 家。其中涉及内部审计信息的上市公司 2008 年有 426 家
（ 96． 60% ） 、2009 年有 452 家（ 97． 41% ） 、2010 年有 454 家（ 97． 63% ） 。可见，近年来自愿披露内部审计信
息的上市公司数量在不断增加，我国上市公司内部审计信息披露情况总体良好。以此为研究样本，本文对
2010 比例（ % ） 97． 80 2． 20 100
通过表 1 可以看出，深交所上市公司内部审计机构设置比例在逐年上升。从 2008 年的 96． 24% 上升
到 2009 年的 97． 12% ，到 2010 年该比例达 97． 80% ； 未设置内部审计机构的上市公司数量在逐年下降。
上市公司内部审计机构设置虽未普及，但总体趋势良好。
吉林长春人，东北师范大学商学院教授，博士生导师。 ① 2006 年 3 月 16 日，证监会对《上市公司章程指引》进行了修订，并于发布之日起开始施行； 同时将 1997 年发布的《上
市公司章程指引》予以废止。但是修订后的“指引”，并未改动对上市公司实行内部审计制度的相关规定。
56
用。因此，在研究对象的选取上，本文从内部审计实施主体展开，对内部审计信息披露及其影响因素进行
［收稿日期］2012 － 10 － 08 ［基金项目］本文系教育部人文社科基金项目 （ 项目编号： 09YJA630019） 、吉林省社会科学基金项目 （ 项目编号：
2012B51） 的阶段性成果。
［作者简介］朱君（ 1985 － ） ，女，新疆昌吉人，东北师范大学城市与环境科学学院博士研究生； 吴国萍（ 1962 － ） ，女，
［摘 要］内部审计信息作为衡量内部审计受托责任履行的载体，对降低资本市场信息不对称、保护 投资者利益具有重要意义。目前我国上市公司内部审计信息披露日趋规范，越来越多的上市公司开始设 立隶属于董事会的内部审计机构。披露设置内部审计机构信息的上市公司在资产规模、股权集中度、财务 状况、董事长与总经理两职合一方面与披露未设置内部审计信息的上市公司存在显著差异； 财务状况好的 上市公司更趋向于将内部审计机构隶属于董事会； 自愿披露内部审计人员配备情况的上市公司普遍以国 有性质居多、股权集中度较高、财务状况良好。
一、内部审计信息披露情况
内部审计机构是制定和执行内部审计制度，组织、领导和处理内部审计工作的职能部门，是内部审计 工作的基础和发挥作用的关键（ 毕秀玲、薛岩，2005） ［1］，涉及内部审计机构设置、人员配备和制度建设三 方面内容。其中，机构设置和人员配备是内部审计的实施主体，对内部审计受托责任的履行起着决定性作
保持较高的独立性和客观性是内部审计受托责任履行的关键。而内部审计的隶属关系一定程度上反
映了内部审计机构的独立性和客观性（ 戴耀华等，2007） 。［2］2003 年《审计署关于内部审计工作的规定》指
出，内部审计机构应该在本单位主要负责人或者权力机构的领导下开展工作； 2006 年《内部审计具体准则
檵殝
2013 年第 1 期 （ 总第 186 期）
檵檵檵檵檵殝 经济纵横
税务与经济 Taxation and Economy
No． 1 Jan． 15，2013 （ Serial No． 186）
檵檵檵檵檵殝
檵殝
上市公司内部审计信息披露及影响因素分析
———基于深交所的经验证据
朱 君1 ，吴国萍2
（ 1. 东北师范大学 城市与环境科学学院，吉林 长春 130024； 2. 东北师范大学 商学院，吉林 长春 130117）
计机构设置情况如表 1 所示。
表 1 内部审计机构设置情况表
单位：பைடு நூலகம்家
项目
年份
设置内部审计机构
未设置内部审计机构
合计
数量 410 16 426
2008 比例（ % ） 96． 24 3． 76 100
数量 439 13 452
2009 比例（ % ） 97． 12 2． 88 100
数量 444 10 454
分析。另外，在数据选取上，本文立足于深交所主板 A 股上市公司 2008 ～ 2010 年内部控制自我评价报告，
考虑到金融类上市公司在内部审计建设方面的先行性和特殊性，首先予以剔除； 其次，由于内部审计外包
类上市公司不属于本文的研究范围，也予以剔除。最终得到披露内部控制自我评价报告的上市公司 2008
我国上市公司内部审计机构设置和人员配备信息披露情况进行进一步分析。
（ 一） 内部审计机构设置信息披露情况
根据已披露的内部审计信息发现，除少数上市公司明确表示“内部审计机构还未设置”或“内部审计
机构正在筹建中”①外，大部分上市公司披露其已设立了内部审计机构，虽然内部审计机构设置在我国上
市公司并未普及，但设立内部审计机构上市公司的数量在逐年增加，内部审计机构设置趋势良好。内部审