中国医疗行业投资模式分析

中国医疗行业投资分析报告目录一、中国医疗市场卫生资源概况 (4)(一) 医疗资源分布差不多情况 (4)1、医院规模较小，但诊疗增长迅速42、医疗资源集中在二三级医院43、三级医院人满为患，一级医院门前冷清44、二级医院费用上涨高过三级医院55、专科医院进展迅速，中医院存在建设洼地56、各省人均医疗资源水平不均衡，经济发达地区缺口较大 (5)7、各省医疗费用水平不均衡，差距巨大5(二) 非公立医院进展情况。

(6)1、数量增长迅速，规模普遍偏小2、作为公立医院补充，逐步获得市场地位63、医疗技术水平偏低，病床使用仅达一级医疗机构水平 (6)4、各区域非公立医院进展水平不均衡6二、国家对社会资本投资医疗的政策导向 (7)(一) 国家层面 (7)(二) 地点配套政策 (8)三、不同类型医疗机构的投资价值 (8)(一) 不同类型卫生机构的投资价值 (8)1、综合医院的投资价值92、中医医院投资价值93、专科医院投资价值104、康复医院四、社会资本投资医疗的不同模式 (10)(一) 华润医疗的产业链整合模式 (10)(二) 复星医药投资高端医疗模式 (11)(三) 爱康、亿仁投资企业医院 (11)(四) 凤凰医院集团多形式组合投资 (11)(五) 营销为核心的品牌扩张 (12)(六) 以上市为目的的连锁经营 (12)附件：2012年中国医学院校排名 (13)2010年度中国最佳医院排行榜 (14)2010年度中国医院部分最佳专科声誉排行榜 (17)1、耳鼻喉科172、肺科183、风湿病184、妇产科195、骨科196、口腔科197、泌尿外科208、内分泌209、皮肤科2110、一般外科2111、神经内科2112、肾脏病2213、神经外科2214、消化病2315、小儿内科2316、小儿外科2317、心血管病2418、胸心外科2419、血液学2520、眼科2621、整形外科2622、肿瘤26各类医疗机构及床位数 (27)各类医院医疗服务量和床位使用情况 (28)医院门诊和住院病人人均医药费用 (29)2009年各地区平均床位数/万人 (29)2009年各地区医院床位利用情况 (30)2009年各地区综合医院门诊和出院病人人均医药费用.. 31 2010年各地区医疗卫生机构床位数 (32)2010年各地区不同类型医疗机构医疗服务量 (33)鼓舞社会资本进入医疗的历年要紧政策 (34)省级配套文件公布情况及要紧内容 (35)2006-2009年医疗机构门诊服务人数增长情况 (36)2010年第六次全国人口普查各地区老龄人口汇总 (37)老年人口的增长时期划分 (38)一、中国医疗市场卫生资源概况(一)医疗资源分布差不多情况1、医院规模较小，但诊疗增长迅速我国医疗卫生体系包括以医院为核心的都市医疗体系和以乡镇卫生院为核心的农村医疗体系。

医疗卫生机构包括医院、基层医疗卫生机构（含社区）、专业公共卫生机构和其他机构（红十字、慈善机构等）。

2011年末，全国共有医院2.2万家，占医疗机构总数的2.3%，占医疗机构总床位数的71.8%。

我国医院规模普遍较小，医院中200张以下床位的占医院总数75.4%，800张床位以上医院仅有857个。

2011年，全国医疗卫生机构总诊疗人次增长7.4%，医院诊疗人次增长9.8%，比基层医疗卫生机构高4个百分点；入院人数中医院总入院数占比70.3％，基层医疗卫生机构占24.7％，与上年比较医院入院增长1231万人，基层医疗卫生机构入院减少175万人，供需矛盾日趋突出。

（详见附表五）（备注：基层医疗卫生机构包括社区卫生服务中心（站）、街道卫生院、乡镇卫生院、村卫生室、门诊部、诊所（医务室）。

2011年公共卫生机构1.2万家占医疗机构总数的1.5%。

）2、医疗资源集中在二三级医院2011年我国共有三级医院1399家,二级医院6468家,一级及未评级医院11442家。

7869家二、三级医院在医疗机构总数中占比不足1%，但积聚了中国医疗机构30%的门诊服务，60%的住院服务和70%的床位数，是中国医药费用支出的要紧来源。

随着都市化进程，大量人口涌进都市，医院医疗服务量还将持续增长。

（详见附表五）3、三级医院人满为患，一级医院门前冷清2011年,全国医院平均病床使用率88.5％，其中三级医院病床使用率104.2％，人满为患，二级医院病床使用率88.7％，与上年比较增加1.4个百分点，较为合理，一级医院病房使用率仅有58.9%，大量床位闲置、医疗资源白费。

（详见附表六）4、二级医院费用上涨高过三级医院2011年三级医院门诊费用上涨5.3%(，低于二级医院0.7个百分点；住院费用上涨4.7%，低于二级医院0.5个百分点，二级医院医疗价值日益明显。

（详见附表七）5、专科医院进展迅速，中医院存在建设洼地不管二三级医院，综合医院差不多上最要紧的医院类型；但三级专科医院比例远高于二级专科医院，三级中医院比例则远低于二级中医院，反映出我国专科医院在技术力量和规模上均进展较为迅速，而中医院的规模建设投入则有待提高。

二三级医院中不同类型医院的比例如下：备注：其他医院包括中西医结合医院和民族医院等6、各省人均医疗资源水平不均衡，经济发达地区缺口较大2010年全国平均每万人拥有34张床位。

有14个省（直辖市）达到或超过平均水平，但也有17省每万人平均床位数不及全国平均水平，其中广东、海南、浙江、江苏等经济发达省份医疗床位缺口更大，加上这些地区流淌人口聚拢，直接导致医院就诊一床难求，成为当地看病难要紧缘故。

（详见附表八、九）7、各省医疗费用水平不均衡，差距巨大受地区经济进展不均衡、医疗资源分布不均衡、人口分布不均衡、都市化进程不均衡等多种因素的阻碍，各地医疗经济水平差距巨大，北京市门诊人均医药费是全国平均水平2倍，出院人均医药费是全国平均水平近3倍，而西藏、甘肃等省份仅有全国平均水平的1/2，目前仅上海、北京、天津、浙江、江苏、广东、辽宁、海南、福建9省份人均医药费高于全国平均水平，成为医疗投资重点关注区域。

（详见附表十）(二)非公立医院进展情况。

1、数量增长迅速，规模普遍偏小受国家鼓舞政策阻碍，近年非公立医院数量增长迅速，2011年增速19.4%，公立医院则数量逐年下降。

截止2011年非公立医院数量已占医院总数38.4%，但规模普遍较小，床位数仅占医院床位总数12.4%。

（详见附表五）备注：公立医院指经济类型为国有和集体办的医院（含政府办医院）。

非公立医院指公立医院以外的其他医院，包括联营、股份合作、私营、台港澳投资和外国投资等医院，国家统计公报又称民营医院。

2、作为公立医院补充，逐步获得市场地位随着数量的增加，民营医院正在逐步获得市场地位。

2011年公立医院诊疗人次增长率9.36%，非公立医院诊疗人次增长率23.5%，两者诊疗人次比例由2010年的11：1下降到2011年的9.76：1。

2011年公立医院入院人数9708万人占医疗卫生入院人数总数的63.46%，民营医院1047万人占医疗卫生入院人数总数的6.85%，较2010年上升1.21个百分点。

（详见附表六）3、医疗技术水平偏低，病床使用仅达一级医疗机构水平非公立医院在就诊总人数、住院总人数和增长速度上均远远高于一级医院，但病床使用率仅仅略高于一级医疗机构病床使用水平，平均住院日甚至低于一级医院水平。

这一现象讲明在二三级医院住院床位极度紧缺的情况下，住院性疾病，患者依旧以公立医院为首选。

（详见附表六）4、各区域非公立医院进展水平不均衡卫生部2012年07月11日《关于做好区域卫生规划和医疗机构设置规划促进非公立医疗机构进展的通知》提出，到2015年，国家希望非公立医疗机构床位数和服务量达到总量的20%左右，实现非公立医疗机构与公立医疗机构协调进展。

目前各省民营医疗机构服务量和床位数距20%的比例均有一定差距。

（详见附表十一、十二）非公立医院进展最好的省份如江苏非公立医院床位数也仅仅只有公立医院的19.73%，海南、西藏、广西、湖南、湖北、黑龙江、河南、等14个地区非公立医院床位数比例不足10%，上海仅6.62%，北京12.24%，广东11.20%，浙江11.60%，福建10.02%、山东10.85%，这些相对富裕地区医药经济发达、医疗收费水平较高，医疗投资回报较快，专门可能成为以后几年社会资本新建医疗机构的重点区域。

点评：我国非公立医院数量整体不低，但规模和诊疗人数与公立医院存在较大差距，各省非公立医院均存在不同程度的增量和存量进展空间，以后几年江苏、北京、上海、广东、山东、福建、浙江等经济发达省份将可能成为社会投资重点区域。

二、国家对社会资本投资医疗的政策导向(一)国家层面1982年，国家开始鼓舞社会资本进入医疗行业，随着历次医改进程，社会资本投资医疗的政策逐步放开。

2011年10月12 日卫生部《关于做好试点都市公立医院布局与结构调整工作的通知》在区域卫生规划和医疗机构设置规划中，要给非公立医疗机构留出足够空间。

新增医疗卫生资源时，优先考虑由社会资本举办医疗机构。

2012年07月11日卫生部《关于做好区域卫生规划和医疗机构设置规划促进非公立医疗机构进展的通知》明确社会资本办医的比例为20%，引导社会资本举办康复医院、护理院（站）、老年病和慢性病诊疗机构等医疗机构。

鼓舞和引导社会资本进入医疗服务的薄弱领域，如儿科、精神卫生、院前急救等。

（详见附表十三）点评：目前各省和要紧都市主城区医疗资源差不多饱和，给予社会资本设置规划优惠的区域多在都市新区、卫星城、城乡结合部等医疗资源薄弱地区，这些地区人口密度不足、经济水平偏低，直接阻碍投资回报；而康复医院、护理院（站）、老年病和慢性病诊疗、儿科、精神卫生、院前急救等国家鼓舞社会资本投资的领域或市场不成熟、或技术人才匮乏、或支付体系不健全、或医疗风险大，目前尚存在较多投资难题。

(二)地点配套政策重庆、河北、北京、天津、广东等25个省（区、市）鼓舞和引导社会资本举办医疗机构的配套文件已拟定完毕或正在报批；上海、黑龙江等6个省（区、市）配套文件在制定过程中。

（见附表十四）其中对社会资本投资回报有较明确讲明的包括河南省：免税期后5年内，将地点留存部分的50%以奖励形式返还；点评：新建医院一般平均3年-5年左右开始实现盈利，改制医院则没有免税期。

江苏省：非公立医疗机构申报配备乙类大型医用设备的，按照规定审批程序，在同等条件下优先予以考虑。

社会资本举办的非营利性医疗机构在扣除办医成本、预留进展基金以及其他必需费用后，出资人可从办医结余中取得合理回报。

点评：江苏地点政策并未突破国家非营利性医疗机构所得不可用于分红的法规限制，合理回报如何理解，尚存不确定性。

北京市：新建医疗机构时，优先安排社会资本进入；社会办医疗机构用地纳入城镇土地利用总体规划和年度用地打算社会办非营利性医疗机构可按划拨方式用地，也能够按协议出让或租赁的方式取得用地；社会办营利性医疗机构按有偿方式用地，经国土等有关部门审核符合条件的，可按协议出让方式供地；社会资本举办康复、护理、中医和民族医等非营利性医疗机构或在医疗资源薄弱地区举办非营利性医疗机构，可申请政府固定资产投资支持。