废机油精炼燃料油项目投资分析报告

泓域咨询丨投资分析报告 1 / 17丨 MACRO泓域咨询 废机油精炼燃料油项目投资分析报告

第一章 项目总体情况说明 一、经营环境分析 1、立足当前，我国在一些重大领域和项目上已达到国际领先水平。展望未来，我国的装备制造还需整体向高端攀升制造业的智能制造需要更广泛、更深入地全面推进；尽快在全国形成中国制造业由大变强的战略指引、全民推动、成果示范的良好社会氛围。从制造大国迈向制造强国是我国制造业发展的必然要求，中国的发展也必将给世界带来更多机遇。竞争力，依托“互联网+”推动智能制造，已成普遍共识。在《中国制造2025》战略指引下，一系列相关政策措施密集出台，支持力度之强大、指导方向之明确、任务目标之具体，前所未有。全社会凝神聚力，共同加快制造业转型升级的氛围已然形成。 2、历史实践表明，工业制造业创造了大量物质财富，是中国经济发展的基石，是解决就业矛盾的关键性领域和前提性领域，为第三产业的快速发展创造了良好的基础和条件。伴随着工业制造业发展的是中国综合国力的迅速提高。２０１０年，中国成为全球第一大工业制造国；同年，中国超过日本，跃居世界第二大经济体。２０１４年，中国制造业产值占全球制造业产值份额上升至２５％，继续稳居世界第一制造大国地位。在世界泓域咨询丨投资分析报告 2 / 17丨 MACRO泓域咨询 ５００种主要工业品中，中国有２２０种产品产量位居世界第一，“中国制造”闻名全球。 3、目前，中国经济正步入发展新常态，经济增速处于下行周期，但战略性新兴产业业绩实现逆势上涨，培育了一批新的增长点，支撑了经济实现平稳增长。从A股上市公司来看，战略性新兴产业企业已经成为重要组成部分，并成为支撑上市公司总体业绩发展的重要力量。2014年A股上市公司中共有844家战略性新兴产业企业，2015年第一季度新增19家，达863家，占上市公司总数的32.4%，比2014年年底提升0.9个百分点。战略性新兴产业上市公司在创业板、中小板、主板分别有278家、246家、339家，占比分别达64.8%、33.1%、22.8%。2015年第一季度，战略性新兴产业上市公司在经济下行压力增大的背景下继续保持增长势头，增速达16.0%，大幅高于上市公司总体。同时，大量利好政策刺激战略性新兴产业上市公司重点领域高速增长，呈现全面发展格局。此外，近年来战略性新兴产业上市公司研发投入持续提升，领军企业不断涌现，显示出强大的发展后劲，将在未来发展中继续发挥更加重要的引领带动作用。

二、项目情况说明 为了积极响应xxx产业示范基地关于促进废机油精炼燃料油产业发展的政策要求，某某有限公司通过科学调研、合理布局，计划在xxx产业示范基地新建“废机油精炼燃料油生产项目”；预计总用地面积44275.46平泓域咨询丨投资分析报告 3 / 17丨 MACRO泓域咨询 方米（折合约66.38亩），其中：净用地面积44275.46平方米；项目规划总建筑面积68626.96平方米，计容建筑面积68626.96平方米；根据总体规划设计测算，项目建筑系数77.27%，建筑容积率1.55，建设区域绿化覆盖率5.81%，固定资产投资强度200.79万元/亩。 根据谨慎财务测算，项目总投资16165.19万元，其中：固定资产投资(固定资产投资)万元，占项目总投资的82.45%；流动资金2836.75万元，占项目总投资的17.55%。在固定资产投资中建筑工程投资5612.87万元，占项目总投资的34.72%；设备购置费3322.95万元，占项目总投资的20.56%；其它投资费用4392.62万元，占项目总投资的27.17%。 项目建成投入正常运营后主要生产废机油精炼燃料油产品，根据谨慎财务测算，预期达纲年营业收入27505.00万元，总成本费用21215.58万元，税金及附加109.66万元，利润总额6289.42万元，利税总额7312.93万元，税后净利润4717.07万元，达纲年纳税总额2595.87万元；达纲年投资利润率38.91%，投资利税率45.24%，投资回报率29.18%，全部投资回收期4.93年，提供就业职位576个，达纲年综合节能量27.07吨标准煤/年，项目总节能率28.14%，具有显著的经济效益、社会效益和节能效益。

三、经营结果分析 推动绿色发展取得新突破，需要抓紧形成绿色的生产方式。既要积极调整产业结构，加快对传统制造业绿色改造，构建科技含量高、资源消耗泓域咨询丨投资分析报告 4 / 17丨 MACRO泓域咨询 低、环境污染少的产业框架；也要把绿色产业当作新的经济增长点来抓，通过政策引导，加大对环保产业、清洁生产产业、绿色服务业的支持力度。近年来，我们坚决淘汰钢铁、水泥、电解铝等行业的落后产能，取得了很大成绩，有力推动了产业发展向节能环保、环境友好转型。今年的工作还要加大力度、坚持不懈地抓下去。 1、本期工程项目符合国家产业发展政策和规划要求，符合xxx产业示范基地及xxx产业示范基地废机油精炼燃料油行业布局和结构调整政策；项目的建设对促进xxx产业示范基地废机油精炼燃料油产业结构、技术结构、组织结构、产品结构的调整优化有着积极的推动意义。 2、项目拟建设在xxx产业示范基地内，工程选址符合xxx产业示范基地土地利用总体规划，保证项目用地要求，而且项目建设区域交通运输便利，可利用现有公用工程设施，水、电、气等能源供应有保障。 3、根据谨慎财务测算，本期工程项目达纲年投资利润率38.91%，投资利税率45.24%，全部投资回报率29.18%，全部投资回收期4.93年（含建设期12个月），固定资产投资回收期4.93年（含建设期），因此，本期工程项目经营非常安全，说明项目具有较强的盈利能力和抗风险能力。 4、本期工程项目利用现有土地，计划总建筑面积68626.96平方米（计容建筑面积68626.96平方米）；购置先进的技术装备共计132台（套），项目建设规模合理、经济技术实施方案可行。 5、本期工程项目总投资16165.19万元，其中：固定资产投资13328.44万元，流动资金2836.75万元；经测算分析，项目建成投产后达纲年营业收泓域咨询丨投资分析报告 5 / 17丨 MACRO泓域咨询 入27505.00万元，总成本费用21215.58万元，年利税总额7312.93万元，其中：税后净利润4717.07万元；纳税总额2595.87万元，其中：增值税913.85万元，税金及附加109.66万元，年缴纳企业所得税1572.36万元；年利润总额6289.42万元，全部投资回收期4.93年，固定资产投资回收期4.93年，本期工程项目可以取得较好的经济效益。 6、推动高质量发展，要按照党的十九大的要求，重点抓好决胜全面建成小康社会的防范化解重大风险、精准脱贫和污染防治三大攻坚战。防范化解重大风险，重点是防控金融风险。要服务于供给侧结构性改革这条主线，促进形成金融和实体经济、金融和房地产、金融体系内部的良性循环，使系统性风险得到有效防控；打好精准脱贫攻坚战，要瞄准特定贫困群众精准帮扶，向深度贫困地区聚焦发力。

第二章 经济效益分析 一、投资情况说明 截至目前，项目实际完成投资14098.87万元，占计划投资的87.22%。其中：完成固定资产投资10922.24万元，占总投资的77.47%；完成流动资金投资3176.63，占总投资的22.53%。

二、经济评价财务测算 泓域咨询丨投资分析报告 6 / 17丨 MACRO泓域咨询 （一）营业收入估算 根据初步统计测算，该项目实际实现营业收入24363.43万元，同比增长9.21%（2055.38万元）。其中，主营业业务废机油精炼燃料油生产及销售收入为20001.90万元，占营业总收入的82.10%。

（二）利润及利润分配 根据初步统计测算，该项目实际实现利润总额6034.02万元，较去年同期相比增长873.12万元，增长率16.92%；实现净利润4525.52万元，较去年同期相比增长890.16万元，增长率24.49%。

三、项目盈利能力分析 按照相关计算准则，该项目主要盈利分析指标如下： 1、投资利润率：42.80%。 2、财务内部收益率：21.83%。 3、投资回报率：32.10%。

第三章 经营分析 泓域咨询丨投资分析报告

7 / 17丨 MACRO泓域咨询 一、运营情况说明

截至目前，该项目（公司）总资产规模达到27002.15万元，其中流动资产总额8233.59万元，占资产总额的30.49%，资产负债率35.51%，运营情况良好。

二、项目运营组织结构 （一）完善企业管理制度的意义 1、中小企业应改变盲目多元化战略倾向，做好做强核心主业，实施归核化战略，提高核心竞争力，平衡专注与多元的关系，专注特色，打造精品。归核化战略强调将企业业务向其核心能力靠拢，资源向核心业务集中，着力推动主营业务的专业化和精细化，培育核心竞争力，提高企业抗风险能力。在当前的市场环境下，过度多元化的企业需要平衡专注与多元的关系，舍弃多元化的诱惑，实施“归核”战略，降低多元化经营程度，将有限的资源集中于最具竞争优势的行业上，或者将经营重点收缩于价值链上，培育企业核心竞争优势。一方面，要通过剥离非核心业务、处置亏损资产、服务外包等途径，将非核心业务的资产、产品线、子公司或部门等出售或关停，收缩企业业务范围和产品种类。从战略意义上来讲，“归核化”是对多元化片面追求业务范围的修正，是从长远战略出发在“量的增长”和