财务管理企业投资决策实验报告

财务管理企业投资决策实验报告

《财务管理》实验报告

实验名称企业投资决策实验时间 2012(11(13(

Xxx 班级 2010级会计2班姓名

指导教师蒲林霞成绩

报告内容

1、实验目的

通过筹资相关案例分析，熟悉企业投资决策指标，掌握企业投资决策的基本方法。掌握EXCEL中常见函数的运用，利用计算机，快捷地进行财务决策。

2、实验原理

企业需要预先知道自身的财务需求，确定资金的需要量，提前安排融资计划，以免影响资金周转。企业根据可能筹措到的资金来安排销售增长以及有关的投资项目，使投资决策建立在可行的基础上。企业筹资的方法主要是长期筹资和短期筹资。时间价值原理揭示了不同时点上资金之间的关系，是进行财务决策的依据。做好投资现金流量的分析，做好投资决策指标的比较，把握好风险和收益，做好投资筹资决策。

3、实验内容及资料

伟达相机制造厂是生产相机的中型企业，该厂生产的相机质量优良，价格合理，长期以来供不应求。为扩大生产能力，厂家准备新建一条生产线。负责这项投资决策工作的总会计师经过调查研究后，得到如下有关资料:

(1)、该生产线的原始投资为12.5万元，分两年投入。第一年初投入10万元，第二年初投入2.5万元。第二年末项目完工可正式投产使用。投产后每年可生产相机1000部，每部销售价格为300元，每年可获得销售收入30万元，投资项目

可使用五年，五年后残值2.5万元。在投资项目经营期间要垫支流动资金2.5万元，这笔资金在项目结束时可全部收回。企业所得税税率25%。

(2)、该项目生产的产品总成本的构成如下:

材料费用 20万元制造费用 2万元

人工费用 3万元折旧费用 2万元

总会计师通过对各种资金来源进行分析，得出该厂加权平均的资金成本为10%。

同时还计算出该项目的营业现金流量、现金流量、净现值，并根据其计算的净现值，认为该项目可行。

(3)、厂部中层干部意见

经营副总经理认为:在项目投资和使用期间，通货膨胀率大约在10%，将对投资项目各有关方面产生影响:

基建处长认为:由于受物价变动的影响，初始投资将增长10%，投资项目终结后，

设备残值也将增加到37 500元;

生产处长认为，由于物价变动的影响，材料费用每年将增加14%，人工费用也将增加10%;

财务处长认为，产品销售价格预计每年可增加10%。

4、实验要求

根据以上资料，在EXCEL中建立模型，帮助伟达相机制造厂进行项目投资决策。模型应能根据实际经济状况，灵活地进行因素变动的假设分析。即能够反映在不考虑厂部中层干部意见的决策结果，与考虑中层干部意见时的不同的决策结果。

5、实验设备及应用软件

计算机、EXCEL电子表格

6、实验步骤

1、利用EXCEL电子表，创建工作表。

2、将案例中原始数据录入数据输入区域。

3、计算不考虑厂部中层干部意见的净现值。

fx第一步，单击单元格”I12”，然后单击工具栏中的按钮，弹出对话框。在“选择类别”中选择“财务”，在“选择函数”中选择“NPV”函数。

第二步，单击“确定”按钮，弹出NPV函数的参数对话框。在参数“Rate”编辑框中输入“B14”; 在参数“VALUE1”中点击鼠标左键，然后按住鼠标左键从单元格C11拖动到I11。

第三步，单击“确定”按钮，在单元格I12中就会显示出现值为11.54万元。

fx第四步，单击单元格”B13”，然后单击工具栏中的按钮，弹出对话框。在“选择类别”中选择“数学与三角函数”，在“选择函数”中选择“SUM”函数。

第五步，弹出SUM函数的参数对话框。在参数“NUMBER1”编辑框中输入

“B12”; 在参数“NUMBER2”编辑框中输入”I12”.

第六步，单击“确定”按钮，在单元格B13中就会显示出净现值为1.54万元。 4、计算考虑中层干部意见的通胀下的现值。

fx第一步，单击单元格”C27”，然后单击工具栏中的按钮，弹出对话框。在“选择类别”中选择“财务”，在“选择函数”中选择“PV”函数。

第二步，单击“确定”按钮，弹出PV函数的参数对话框。在参数“Rate”编辑框中输入“B14”; 在参数“Nper”编辑框中输入“C17”; 在参数“FV”编辑框中输入“C26”。

第三步，单击“确定”按钮，在单元格C27中就会显示出现值为2.50万元。

fx第四步，单击单元格”D27”，然后单击工具栏中的按钮,弹出对话框。在“选择类别”中选择“财务”，在“选择函数”中选择“PV”函数。

第五步，单击“确定”按钮，弹出PV函数的参数对话框。在参数“Rate”编辑框中

输入“B14”; 在参数“Nper”编辑框中输入“D17”; 在参数“FV”编辑框中输入“D26”。

第六步，单击“确定”按钮，在单元格D27中就会显示出现值为2.07万元fx第七步，单击单元格”E27”，然后单击工具栏中的按钮，弹出对话框。在“选择类别”中选择“财务”，在“选择函数”中选择“PV”函数。

第八步，单击“确定”按钮，弹出PV函数的参数对话框。在参数“Rate”编辑框中输入“B14”; 在参数“Nper”编辑框中输入“E17”; 在参数“FV”编辑框中输入“-E26”。

第九步，单击“确定”按钮，在单元格D27中就会显示出现值为3.14万元第十步，按上面的方法计算出接下来的2.74,2.32,1.87,4.61万元。 5、计算考虑中层干部意见下的现值。

fx第一步，单击单元格”I28”，然后单击工具栏中的按钮，弹出对话框。在“选择类别”中选择“财务”，在“选择函数”中选择“NPV”函数。

第二步，单击“确定”按钮，弹出NPV函数的参数对话框。在参数“Rate”编辑框中输入“B14”; 在参数“VALUE1”编辑框中单击，按住鼠标左键，从C27拖动到I27。

第三步，单击“确定”按钮，在单元格I28中就会显示出现值为5.11万元。

6、计算考虑中层干部意见下的净现值。

fx第一步，单击单元格”B29”，然后单击工具栏中的按钮，弹出对话框。在“选择类别”中选择“数学与三角函数”，在“选择函数”中选择“SUM”函数。

第二步，弹出SUM函数的参数对话框。在参数“NUMBER1”编辑框中输入

“B28”; 在参数“NUMBER2”编辑框中输入”I28”.