流动资产投资
流动资金估算方法有哪些
流动资⾦估算⽅法有哪些
项⽬运营需要流动资产投资，是指⽣产经营性项⽬投产后，为进⾏正常⽣产运营，⽤于购买原材料、燃料，⽀付⼯资及其他经营费⽤等所需的周转资⾦。
店铺⼩编了解到流动资⾦估算⼀般采⽤分项详细估算法。
个别情况或者⼩型项⽬可采⽤扩⼤指标法。
1.分项详细估算法
流动资产的构成要素⼀般包括存货、库存现⾦、应收账款和预付帐款;流动负债的构成要素⼀般包括应付账款和预收账款。
流动资⾦等于流动资产和流动负债的差额，计算公式为：
流动资⾦=流动资产-流动负债
流动资产=应收账款+预收账款+存货+现⾦
流动负债=应付账款+预收账款
流动资⾦本年增加额=本年流动资⾦-上年流动资⾦
2.扩⼤指标估算法
扩⼤指标估算法是根据现有同类企业的实际资料，求得各种流动资⾦率指标，亦可依据⾏业或部门给定的参考值或经验确定⽐率。
将各类流动资⾦率乘以相对应的费⽤基数来估算流动资⾦。
⼀般常⽤的基数有营业收⼊、经营成本、总成本费⽤和建设投资等。
扩⼤指标估算法计算流动资⾦的公式为：
年流动资⾦额=年费⽤基数×各类流动资⾦率
以上就是关于这⽅⾯的法律知识，希望能对您有所帮助。
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【推荐下载】财务管理：流动资产的投资策略
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财务管理：流动资产的投资策略
流动资产是指在1年内或超过1年的一个营业周期内变现或运用的资产，它由货币资金、应收款项、预付款项、存货、短期投资五个项目组成。
流动资产有三个特点：①流动资产流动性大，不断改变形态;②流动资产的价值一次消耗、转移或实现;③流动资产占用资金数量具有波动性。
流动资产的投资策略——
(一)流动资产投资策略的类型
根据流动资产与销售收入比率的高低，可将流动资产投资策略分为两类：紧缩的流动资产投资策略和宽松的流动资产投资策略。
相关指标：
紧缩的流动资产投资策略下，流动资产/销售收入比率较低、流动资产持有成本较低、财务风险和经营风险较高，收益水平较高。
宽松的流动资产投资策略下，流动资产/销售收入比率较高、流动资产持有成本较高、财务风险和经营风险较低，收益水平较低。
(二)如何选择流动资产投资战略
(1)权衡资产的收益性与风险性。
从理论上来说，最优的流动资产投资规模等于流动资产的持有成本与短缺成本之和最低时的流动资产占用水平。
(2)充分考虑企业经营的内外部环境。
融资困难的企业，通常采用紧缩的流动资产投资策略。
(3)产业因素的影响。
①在销售边际毛利较高的产业，如果从额外销售中获得的利润超过额外应收账款所增加的成本，宽松的信用政策可能为企业带来更为可观的收益。
②流动资产占用具有明显的行业特征。
比如，在商业零售行业，其流动资产占用要
1。
流动资产的投资与管理
流动资产的投资与管理流动资产包括现金、短期投资、应收及预付款项、存货等。
流动资产的特点是流动性大、周转期短。
流动资产一般在企业全部投资中占有很大比重，因此对流动资产管理水平的高低直接关系到企业资产的效率和经营效益。
1.现金及有价证券管理现金是指以货币形态占用的资金，包括库存现金、银行存款等。
现金是企业可以立即作为支付手段的资产，在企业所拥有的全部资产中，现金的流动性最大。
由于企业持有现金属于非收益性资产，因此，对现金的管理主要围绕以下两个目标进行：一是保证企业生产经营对现金的需要；二是尽量缩小企业闲置现金数量，提高资金的收益率。
此外，企业常利用临时闲置的资金购入有价证券作为现金的替代储备，其性质与现金有许多类似之处，因此，往往将现金与有价证券结合起来管理。
现金与有价证券管理的关键就是要根据现金预算对现金收付的要求，合理地优化企业持有的现金余额，即目标现金余额。
现金是一种盈利率很低的资产，企业的库存现金没有收益，银行存款的利息率一般也低于企业经营所得的投资报酬率。
因此，企业持有的现金过多，会降低企业的资产收益率，但如果企业的现金余额过少，又可能导致企业丧失支付能力，增加企业的财务风险。
企业在现金余额的确定上面临着收益与风险的权衡，目标现金余额就是一个既能保证企业经营对现金的需要，又能使持有现金的代价最低的现金数量。
在成熟的证券市场条件下，企业可将现金管理与有价证券管理结合起来，当现金过多时，就进行有价证券投资，以获取高于银行存款利率的报酬；而当现金较少时，就售出有价证券，以换回现金。
企业目标现金余额取决于企业对现金的需要量、有价证券的利息率以及现金与有价证券之间的转换成本。
目前在我国证券市场上流通的有价证券主要有国库券、金融债券、企业债券和股票等，其特点是可在二级市场上流通，具有很强的变现能力。
这里有价证券投资管理所指的是：当企业持有的现金余额超过正常经营活动的需要时，就可将闲置现金投资于有价证券，以获取，比银行存款利率更高的报酬率。
第九章流动资产投资
第九章流动资产投资一、练习题题目（一）单项选择题1．下列有关流动资产的投资战略的说法中，错误的是（）。
A.在紧缩的流动资产投资战略下，一个公司维持低水平的流动资产—销售收入比率B.紧缩的流动资产投资战略可能是最有利可图的，只要不可预见的事件没有损坏公司的流动性并导致严重的问题C.对流动资产的高投资可能导致较低的投资收益率，但由于有较大的流动性，企业的运营风险较大D.在宽松的流动资产投资战略下，一个公司维持较高水平的流动资产—销售收入比率2．某企业拥有流动资产120万元，（其中永久性流动资产40万元），长期融资260万元，短期融资50万元，则以下说法正确的是（）。
A.该企业采取的激进融资战略B.该企业采取的保守融资战略C.该企业的风险和收益居中D.该企业的风险和收益较高3．以下现金成本与现金持有量成正比例关系的是（）。
A．现金机会成本B．现金转换成本C．现金管理成本D．现金短缺成本4．企业制定的信用条件的内容不包括（）。
A．允许的坏账损失率B．现金折扣率C．享受现金折扣的期限D．获得商业信用的最长期限5．某客户购入价值50000元的商品时，取得了信用条件为“2/10，1/20，N/40”的商业信用，该客户选择在第20天付款，其支付的款项为（）。
A．49000元B．49500元C．50000元D．40000元6．下列各项中不属于现金的是（）。
A．库存现金B．银行汇票C．商业汇票D．银行本票7．企业不能将应收账款占用的资金用于其他投资而丧失的收益，称之为应收账款的（）。
A．管理成本B．机会成本C．坏账损失D．短缺成本8．下列现金成本中，属于固定成本性质的是（）。
A．现金管理成本B．持有现金的机会成本C．现金交易成本D．现金短缺成本9．现金作为一种资产，它的（）。
A．流动性强，盈利性差B．流动性强，盈利性也强C．流动性差，盈利性也强D．流动性差，盈利性也差10．应收账款的成本不包括（）。
A．收账费用B．收集客户信用情况信息的费用C．坏账损失D．赊销商品的运输费用11．关于信用期限，以下说法正确的是（）。
第七章 流动资产投资管理
第七章流动资产投资管理流动资产是指可以在一年或超过一年的一个营业周期内变现或者耗用的资产，包括：1.现金2.短期有价证券3.应收及预付款项4.存货流动资产有以下四个主要特点：1.投资回收期短2.流动性强3.各种不同形态的流动资产同时存在4.资金占用数额的波动性很大第一节现金与短期有价证券管理一、现金管理概述（一）现金的定义现金是指生产经营过程中暂时停留在货币形态上的资金，包括有库存现金、银行存款、银行本票、银行汇票等。
有价证券是指短期有价证券，包括国库券、可转让存单、商业汇票等。
（二）企业持有现金的动机（1）支付动机（2）预防动机（3）投机动机（三）现金管理的目的现金管理的主要目的，就是要在现金资产的流动性与收益性之间进行权衡、做到保证企业日常生产经营需要的同时，提高现金的使用效率，增加企业的收益。
（既保证企业交易所需资金，又不产生过多闲置资金。
）（四）现金管理的内容（1）编制现金收支预算（2）对日常的现金收支时间进行控制（3）用特定的方法确定最佳现金持有量二、现金管理的成本1.机会成本指企业因持有现金而不能赚取投资收益的机会损失。
2.短缺成本指企业缺乏必要的现金置存，不能应付经营业务开支需要，而使企业丧失购买机会所蒙受的损失。
如在现金短缺时，因不能按时缴纳税金而支付的滞纳金、因无法购入原材料导致企业的停工损失、因无法享受购货现金折扣的损失等。
3.转换成本指现金与有价证券之间相互转换时发生的固定成本。
如经纪人佣金、委托手续费、证券过户费等。
4.管理成本指企业为了所持有的现金进行管理而发生的费用，如现金保管人员的工资、保管现金发生的必要安全措施费用等。
三、最佳现金持有量的确定1.现金周转模式现金周转期企业年现金需求总额最佳现金持有量应付账款周转期应收账款周转期存货周转期现金周转期×360－=+=平均应收账款销售收入应收账款周转率应收账款周转率应收账款周转期平均存货销售成本存货周转率存货周转率存货周转期====3603602.存货模式与现金持有量有关的成本①持有现金的机会成本：持有现金所放弃的报酬（机会成本），通常按有价证券的利息率计算，它与现金持有量同方向变化。
企业营运资金的投资策略
企业营运资金的投资策略营运资金投资策略即企业流动资产的投资策略，是指在营利性和风险性权衡的基础上，营运资金存量规模的选择。
通常，营运资金的投资策略有三种基本类型：（1）保守的营运资金投资策略。
这种策略不但要求企业流动资产总量要足够充裕，在总资产中占比较高，还要求流动资产中流动性较高的项目也要保持足够的数量。
该策略虽降低了企业的风险，但也降低了企业的盈利能力。
因为在企业总资产一定的情况下，投放在流动资产上的资金量加大，必然导致投放在获利能力较强的长期资产上的资金减少，所以这种策略是一种低风险、低收益的管理策略。
一般情况下，企业在外部环境不确定程度较高时，为规避风险多采用这种策略。
（2）激进的营运资金投资策略。
这种策略不但要求企业最大限度地削减流动资产存量，使其在总资产中的占比尽可能低，而且还要尽量减少流动性较高项目在流动资产中的占比。
该策略虽然可以增加企业的资产报酬率，但也相应提高了企业的流动性风险。
所以，激进的营运资金投资策略是一种高风险高收益的策略。
一般来讲，它只适合外部环境相当稳定的企业。
（3）适中的营运资金投资策略。
这种策略要求企业流动资产的存量管理介于前两者之间，由此所形成的风险和收益也介于前两者之间。
一般来讲，企业流动资产的数量按其功能划分可分为两部分：部分是正常需求量，满足正常生产经营活动的需要；另一部分是保险储备量，应付意外情况的发生。
适中的营运资金投资策略就是在保证企业正常生产经营对流动资产需求的情况下，留有一定的保险储备，并在流动资产各项目之间确定一定的比例构成。
总之，企业在制定营运资金投资策略时，首先需要权衡的是资产的收益性与风险性。
增加流动资产投资会增加流动资产的持有成本，降低资产的收益性，但会提高资产的流动性。
反之，减少流动资产投资会降低流动资产的持有成本，增加资产的收益性，但资产的流动性会降低，短缺成本会增加。
因此，从理论上来讲，最优的流动资产投资应该是使流动资产的持有成本与短缺成本之和最低。
第七章流动资产及投资的评估
三、产成品及库存商品的评估： （一）成本法：采用成本法对生产及加工 工业的产成品评估，主要根据生产、制 造该项产成品全过程中发生的成本费用 确定评估值。 1、当基准日与产成品完工时间较接近，成 本升降变化不大时，可以直接按帐面成 本确定其评估值。
2、当评估基准日与产成品完工时间相距较远， 制造产成品的成本费用变化较大时，产成品评 估值可按下列公式计算： （1）产成品评估值等＝产成品实有数量×（合 理材料工艺定额×材料单位现行价格＋合理工 时定额×单位小时合理工时工资费用） （2）产成品评估值＝产成品实际成本×（材料 成本比例×综合调整系数＋工资、费用成本比 例×工资、费用综合调整系数）
P＝R／（i-g） ＝200000×12％／[（4％＋4％）－40％ ×16％] ＝24000／（14％－6.4%) =315789(元)
(3)分段式模型:计算方法是第一段股利分配 情况，预测出股利分配的趋势，然后按 固定红利模型或红利增长模型进行评估, 第二段是以不易预测收益的时间为起点, 将两段收益现值相加,得出评估值.
1、普通股的评估：首先要了解历史上利润 水平、利润分配政策；其次了解企业发 展前景，其行业的前途、盈利能力、企 业管理人员素质和能力等方面因素，通 常可分为三种类型：固定经利型、红利 增长型和分段式模型。
（1）固定红利型：假设的前提是企业经营 稳定，分配红利固定，并且今后也能保 持固定水平。其公式是： P＝R／i P为股票的评估值 R为股票下一年的红利额 i为折现率
2、分类评估法：首先将库存原材料 分为若干 类，再根据技术鉴定结果，把不合格及失效、 变质、报废等材料的价值，从被评估资产原购 进成本中予以剔除，并测算出各类材料的库存 期价格变动系数，再按这个系数高速原始成本， 确定评估值。 3、市场法：按同类材料的现行价格，同时考虑 变现的风险及变现的成本确定评估价。 4、取帐面值为评估值：当原材料周转期特别短 时可以取原帐面值，但在评估报告中，应予以 提示说明。
第九章流动资产投资
第九章流动资产投资一、练习题题目（一）单项选择题1．下列有关流动资产的投资战略的说法中，错误的是（）。
A.在紧缩的流动资产投资战略下，一个公司维持低水平的流动资产—销售收入比率B.紧缩的流动资产投资战略可能是最有利可图的，只要不可预见的事件没有损坏公司的流动性并导致严重的问题C.对流动资产的高投资可能导致较低的投资收益率，但由于有较大的流动性，企业的运营风险较大D.在宽松的流动资产投资战略下，一个公司维持较高水平的流动资产—销售收入比率2．某企业拥有流动资产120万元，（其中永久性流动资产40万元），长期融资260万元，短期融资50万元，则以下说法正确的是（）。
A.该企业采取的激进融资战略B.该企业采取的保守融资战略C.该企业的风险和收益居中D.该企业的风险和收益较高3．以下现金成本与现金持有量成正比例关系的是（）。
A．现金机会成本B．现金转换成本C．现金管理成本D．现金短缺成本4．企业制定的信用条件的内容不包括（）。
A．允许的坏账损失率B．现金折扣率C．享受现金折扣的期限D．获得商业信用的最长期限5．某客户购入价值50000元的商品时，取得了信用条件为“2/10，1/20，N/40”的商业信用，该客户选择在第20天付款，其支付的款项为（）。
A．49000元B．49500元C．50000元D．40000元6．下列各项中不属于现金的是（）。
A．库存现金B．银行汇票C．商业汇票D．银行本票7．企业不能将应收账款占用的资金用于其他投资而丧失的收益，称之为应收账款的（）。
A．管理成本B．机会成本C．坏账损失D．短缺成本8．下列现金成本中，属于固定成本性质的是（）。
A．现金管理成本B．持有现金的机会成本C．现金交易成本D．现金短缺成本9．现金作为一种资产，它的（）。
A．流动性强，盈利性差B．流动性强，盈利性也强C．流动性差，盈利性也强D．流动性差，盈利性也差10．应收账款的成本不包括（）。
A．收账费用B．收集客户信用情况信息的费用C．坏账损失D．赊销商品的运输费用11．关于信用期限，以下说法正确的是（）。