期货市场组织机构
证监会组织结构情况(2012年2月更新)(最新最全)
证监会组织结构情况及申请审核注意事项一、证监会组织结构图：二、证监会职责：1.研究和拟订证券期货市场的方针政策、发展规划；起草证券期货市场的有关法律、法规，提出制定和修改的建议；制定有关证券期货市场监管的规章、规则和办法。
2.垂直领导全国证券期货监管机构，对证券期货市场实行集中统一监管；管理有关证券公司的领导班子和领导成员。
3.监管股票、可转换债券、证券公司债券和国务院确定由证监会负责的债券及其他证券的发行、上市、交易、托管和结算；监管证券投资基金活动；批准企业债券的上市；监管上市国债和企业债券的交易活动。
4.监管上市公司及其按法律法规必须履行有关义务的股东的证券市场行为。
5.监管境内期货合约的上市、交易和结算；按规定监管境内机构从事境外期货业务。
6.管理证券期货交易所；按规定管理证券期货交易所的高级管理人员；归口管理证券业、期货业协会。
7.监管证券期货经营机构、证券投资基金管理公司、证券登记结算公司、期货结算机构、证券期货投资咨询机构、证券资信评级机构；审批基金托管机构的资格并监管其基金托管业务；制定有关机构高级管理人员任职资格的管理办法并组织实施；指导中国证券业、期货业协会开展证券期货从业人员资格管理工作。
8.监管境内企业直接或间接到境外发行股票、上市以及在境外上市的公司到境外发行可转换债券；监管境内证券、期货经营机构到境外设立证券、期货机构；监管境外机构到境内设立证券、期货机构、从事证券、期货业务。
9.监管证券期货信息传播活动，负责证券期货市场的统计与信息资源管理。
10.会同有关部门审批会计师事务所、资产评估机构及其成员从事证券期货中介业务的资格，并监管律师事务所、律师及有资格的会计师事务所、资产评估机构及其成员从事证券期货相关业务的活动。
11.依法对证券期货违法违规行为进行调查、处罚。
12.归口管理证券期货行业的对外交往和国际合作事务。
13.承办国务院交办的其他事项。
三、领导班子：14.构成:主席(1人)、副主席（4人）、纪委书记（1人）、主席助理（3人）。
期货基础知识入门篇
期货基础知识入门篇(总14页)--本页仅作为文档封面，使用时请直接删除即可----内页可以根据需求调整合适字体及大小--期货基础知识入门篇一、期货市场的产生和演变过程期货市场的历史可以追溯到远古时代。
远距离的商品交易，古已有之。
象腓尼基、希腊、罗马和拜占庭帝国等这些当时的经济强国，都有过大的交易网络。
尽管当时主要是物物交换或一手交货一手交钱，但在希腊的市场上和罗马的交易中心，已经有了略具现代特征的定时间、定地点的交易，甚至有过定期在以后某个日子进行交割的契约。
据载，最早的有组织的期货交易出现在1600年代的日本。
当时的日本帝国两种经济平行：一是原有的以耕地资源为主的农业经济，一是日益扩张的城市经济。
富裕的地主和封建领主发觉他们自己被挤压在这两种经济之间。
他们收得的地租，是他们的封建佃农以每年是以收成的形式交给他们的。
这种收入是不规则的，受到不可控制的因素的干扰，如气候和其他季节性的特征的影响。
因为货币经济要求贵族们手头上始终有现金，收入的不稳定促使他们把多余的粮食运到大城市大阪和江户（现东京），在那里他们可以找到仓库储存起来，到必要时出售。
为了更快地得到现金，地主们很快就出售他们的库存票据，即他们储存在农村或城市仓库的产品的凭证。
商人们买进这些票据，以期获得他们预想的需要，因为他们也同样时时受到收成不稳的影响。
最后，"粮食票据"成了交易中普遍接受的货币形式。
不过，库存的粮食在数量上常常不能满足贵族们的需要，许多商人在贵族们实际出售粮食票据之前就给他们赊帐，当然是要收利息的。
到17世纪后期，日本的稻米市场发展为只允许进行期货交易了。
1730年，日本帝国政府正式承认这一市场为"稻米预期交易"市场。
市场上的许多规定与今天欧美国家的期货交易规定相似。
日本的稻米市场与今天的期货市场的主要不同在于。
它实际上从来没允许过现货交割。
这一只准"期货交易"的规定，导致期货现货价格功能混乱，起伏严重。
论多元化股指期货市场机构投资者培育
指期 货经 中国证 监会批 准正式 上市交 易。 为 了 保 证 股 指 期 货 市 场 的 顺 利 运 行 ，更 好
场 交 易经 验 比较 丰 富的投 资 者 ，这 种投
资 者格 局 显 然是 不合 理 的 ，必 须尽 快 改
变。金 融期 货在 整个 期货 市场 中 占 ７ ％ ０
■ 吴悫华 （ 东水利 电力职业技 术学院 广州 广 ５ ３ …６ ５）
◆ 中 图分 类 号 ：Ｆ ３｝ 文 献 标 识 码 ：Ａ ８（
只 有 ５ 的 交 易 者 是 机 构 投 资 者 。以大 连 ％
内 容 摘 要 ：股 指 期 货 市 场 的 功 能 发 挥 及 有 效 运 行 客 观 上 需 要 建 立 起 以 机 构 投 资 者 为 主 导 的 投 资 主 体 。 文章 根 据 我 国股 指 期 货 市 场 现 状 ， 在 借 鉴 国 际 经 验 的 基 础 上 提 出 了培 育 我 国 多元 化 股 指 期 货 市 场 机 构 投 资 者 的政 策 建议 。 关键 词 ：股指 期 货 机 构投 资 者 期 货
准３ ０ 万 ， ００ 我国期货公司亟待 “ 输血 ” 由 。
于 资 本 市 场 具 有 融 资 功 能 ，所 以 有 必 要 在
不足 ，使 期 货市 场 发现 未 来价 格 的功 能 减 弱 ， 加 了市 场受操 纵 的概率 。 增 股指 期 货上市 首 日 （ ０ ４月 １ ２１ ０年 ６日 ） ，开户 量为９ ３ １ ７户 ，一年 后开 户数 量达 ７万户 左 右 ，但 机构 投 资者数 量 不足 １ ０ ０ ０户 ，
分重 要的作 用 。
产后 。 过在证 券市 场收 购 “ 资源 ” 进 通 壳 ， 行 “ 借壳 上市 ” ，典 型的 案例是 中 国中期 （ Ｚ ０ ９ ６） 壳捷 利股份 上 市。 三是 Ｓ００９ 借 通过创 业板 上市 。２ ０ ０ ９年 １ ３ ０月 Ｏ日创 业板 首 批股 票 上市 交 易 ，创 业板 的推 出 给一 些 具有 良好发 展潜 力的期 货 公 司带
期货经营内控制度【范本模板】
经营业务内部控制制度（期货部分）第一章总则第一条为规范经营业务中涉及的期货交易业务，实现期货对企业经营业务形成有效的拓展和补充,防范经营风险和交易风险，确保公司金融资产安全，特制定本制度。
第二条公司期货业务服从于公司的经营思路，通过参与期货市场，拓展企业的购销渠道，将期货业务与企业生产经营实际紧密联系起来，丰富企业的经营手段；利用期货的交易保证金制度，以较小的资金控制现场市场的经营风险，同时降低企业采购成本，提高资金的利用率，规避市场波动给企业带来的不可预测的经营风险.第三条公司成立由分管经营的副总裁牵头的期货工作指导小组，作为管理公司期货业务的最高决策机构，负责指导、监督、和决策经营过程中的重大事项。
第四条公司根据实际需要对管理制度进行审查和修订，确保制度能够适应实际运作和新的风险控制需要。
第五条公司的期货业务管理制度应传达到每位相关人员,每位相关人员应理解并严格贯彻执行本管理制度。
第二章组织机构第六条公司的期货业务组织机构设置如下：第七条公司的期货业务由公司期货指导小组主管。
第八条公司按以上组织机构设置期货工作小组，并相应设立下列岗位：1、稽核员:由计划管理部安排专人担任,负责对期货业务进行全过程监督、审核。
2、资金风险控制：由财务部安排专人担任，负责出入金、交易、交割环节的风险监控。
3、结算确认：对交易结果进行确认，并负责交易是否按计划实施。
4、交易员：专门执行经过论证和签字的方案，负责向经纪公司下达交易指令。
第三章授权制度第九条与经纪公司订立的开户合同应按公司签订合同的有关规定及程序审核后，由公司法定代表人或经法定代表人授权的人员签署。
第十条公司对境内期货交易操作实行授权管理。
交易授权书应列明有权交易的人员名单、可从事交易的具体种类和交易限额；期货交易授权书由公司期货指导小组负责人签署。
第十一条被授权人员只有在取得书面授权后方可进行授权范围内的操作。
第十二条如因各种原因造成被授权人的变动,应立即由授权人通知业务相关各方。
我国期货结算机构设置与中央对手方设计
第 １ 卷第 １ ８ 期
安徽农 业大学学报 （ 社会科学版 ） Ｊｕｎ ｌ ｆＡ ｈ ｉ ｃｌ ｒｌ ｎｖｒ ￡ ｓｃａ ｓｉｎｅｅ ｉｏ） ｏｒａ ｏ ｎ ｕ Ａ ｕｔ ａ Ｕ ｉ ｓｙ ｏｉ ｅ ｃ ｄｔ ｎ ｕ ｅ ｉ（ ｌｃ ｉ
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期货市场的交易规则与制度
期货市场的交易规则与制度期货市场作为金融市场的一个重要组成部分，其交易规则与制度直接影响着市场的运行和参与者的行为。
本文将从交易规则和制度两个方面详细介绍期货市场的相关内容。
一、交易规则1. 交易时间期货市场的交易时间通常分为日盘和夜盘两个交易时段。
日盘交易时间一般为上午9:00至11:30和下午13:30至15:00；夜盘交易时间则在日盘结束后的一段时间内进行，具体时间根据不同期货品种而定。
2. 交易品种期货市场上可以交易的品种繁多，如股指期货、商品期货、外汇期货等。
每个品种都有相应的交易合约，交易者可以根据自己的需求选择合适的品种进行交易。
3. 交易合约期货交易以合约为基本单位，每个合约具有明确的标的物、合约单位、交割月份等要素。
交易者可以根据市场行情和自身投资计划选择适合的合约进行交易。
4. 开仓与平仓期货交易分为开仓和平仓两种操作。
开仓指投资者在市场上买入或卖出合约，建立一项新的头寸；平仓则是在已有头寸的基础上进行相反操作，以平衡风险或实现利润。
5. 交易费用期货交易涉及交易手续费和保证金，交易手续费即交易商收取的交易费用，保证金是交易者在进行期货交易时提供的资金保证。
交易者需要了解并按照相关规定缴纳相应的费用。
二、交易制度1. 交易场所期货市场交易通常在专门的交易所进行，国内常见的期货交易所有上海期货交易所、大连商品交易所和郑州商品交易所等。
交易所作为交易平台，负责监管市场秩序、交易撮合和信息披露等工作。
2. 交易监管期货市场具有严格的监管制度，监管机构负责对市场的合规性进行监督和管理。
在中国，中国证券监督管理委员会（CSRC）是期货市场的主要监管机构。
3. 交易清算期货交易的清算由交易所的结算组织负责，清算工作的主要目的是保证交易的正常进行和交易者的权益。
清算过程中包括头寸计算、保证金监管、结算费用等环节。
4. 交割制度期货交易合约的最终目的是交割，即交付标的资产或现金。
交割制度规定了交割的时间、方式、交割地点等具体细则，保证了交易的顺利进行和合同的履行。
我国的证券组织形式
我国的证券组织形式我国证券组织形式随着中国经济的快速发展，证券市场在我国的金融体系中扮演着越来越重要的角色。
证券组织形式是指在我国证券市场中各类机构的组织形式和运作模式。
目前，我国证券市场的主要组织形式包括证券交易所、证券公司、基金公司和期货公司等。
本文将从这四个方面来介绍我国的证券组织形式。
一、证券交易所证券交易所是我国证券市场的核心机构，主要负责证券的交易和信息披露。
我国目前有两家证券交易所，分别是上海证券交易所和深圳证券交易所。
这两家交易所是我国证券市场的主要交易场所，承担着我国股票市场和债券市场的交易和监管工作。
二、证券公司证券公司是我国证券市场的重要参与者，主要从事证券经纪、证券投资咨询、证券承销和证券资产管理等业务。
证券公司在我国证券市场中具有重要的中介作用，为投资者提供交易服务，促进证券市场的流动性和稳定性。
目前，我国的证券公司主要分为国有证券公司和民营证券公司两类。
三、基金公司基金公司是我国证券市场中的另一类重要机构，主要从事公募基金的管理和运作。
公募基金是指向公众募集资金，并按照一定的投资策略和规则进行投资的基金产品。
基金公司负责公募基金的募集、投资和风险管理等工作，为投资者提供多样化的投资选择。
四、期货公司期货公司是我国证券市场中的特殊机构，主要从事期货合约的交易和风险管理等业务。
期货市场是金融市场中的重要组成部分，对于实体经济的发展和风险管理起着重要的作用。
期货公司通过提供期货交易平台和风险管理工具，为投资者提供多样化的投资渠道和风险管理工具。
以上就是我国证券市场的主要组织形式。
在这些组织形式中，证券交易所是核心机构，负责证券的交易和信息披露。
证券公司、基金公司和期货公司则分别从事证券经纪、基金管理和期货交易等不同的业务。
这些机构相互配合，共同促进我国证券市场的发展和稳定。
随着我国证券市场的不断发展，未来可能还会出现新的证券组织形式。
例如，私募基金管理人和互联网证券交易平台等新型机构的兴起，将进一步丰富我国证券市场的组织形式和运作模式。
(NEW)赫尔《期权、期货及其他衍生产品》教材精讲讲义
(NEW)赫尔《期权、期货及其他衍生产品》教材精讲讲义简介赫尔的《期权、期货及其他衍生产品》是一本经典的金融学教材，被广泛用于大学金融学课程的教学。
本文档将对该教材进行精讲，涵盖主要内容和关键概念，旨在帮助读者深入理解和掌握期权、期货及其他衍生产品领域的知识。
本文档采用Markdown格式，方便阅读和使用。
第一章：期权市场简介1.1 期权的定义和特点期权是一种金融衍生工具，它赋予持有者在未来某个时间以特定价格买入或卖出某一标的资产的权利。
期权的特点包括灵活性、杠杆作用、风险限定和多样性等。
1.2 期权市场的组织和参与者期权市场包括交易所市场和场外市场。
交易所市场由交易所组织和管理，参与者包括期权合约买方、卖方、证券公司和交易所监管机构等。
1.3 期权定价模型期权定价模型是评估期权价格的数学模型，常用的模型包括布莱克-斯科尔斯模型和基于风险中性定价的模型。
第二章：期权定价理论2.1 基本期权定价理论基本期权定价理论包括不含股息的欧式期权定价、含股息的欧式期权定价以及美式期权定价等。
2.2 期权市场交易策略期权市场交易策略包括买入期权、卖出期权、期权组合以及期权套利等。
2.3 隐含波动率与期权定价隐含波动率是指根据期权市场价格反推出的波动率水平，它对期权价格的波动具有重要影响。
第三章：期权交易策略3.1 期权买入策略期权买入策略包括买入认购期权、买入认沽期权和买入期权组合等，旨在获得价差和方向性收益。
3.2 期权卖出策略期权卖出策略包括卖出认购期权、卖出认沽期权和卖出期权组合等，旨在获取权利金收入和时间价值消耗。
3.3 期权组合策略期权组合策略包括多头组合和空头组合，以及各种组合的调整和套利策略。
第四章：期货市场简介4.1 期货合约的基本特点期货合约是一种标准化的合约，约定了在未来某个时间以特定价格交割特定数量的标的资产。
4.2 期货交易所和市场参与者期货交易所是组织和管理期货市场的机构，市场参与者包括期货合约买方、卖方、交易所监管机构和期货经纪人等。
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缴纳股金，履行股东权利和义务， 承担有限责任
使用法律 资金来源
公司法 股东本金，盈利分配给股东
三、国内期货交易所
公司制
中国金融 期货交易 所 郑州商品 交易所
上海期货 交易所
国内证券交易所
大连商品 交易所 上海证券交易所 深圳证券交易所
郑州商品交易所（CZCE）
Байду номын сангаас证券交易所性质
• 证券交易所是为证券的集中交易提供 场所、设施及相关服务的组织。
一、性质与职能
(一)职能
期货交易所职能 • 1、提供交易场所、设施和服务
• 2、设计合约、安排合约上市 • 3、制定并实施期货市场制度与交易规 则
证券交易所职能 • 职能包括：
• （1）提供证券交易的场所和设施； • （2）制定证券交易所的业务规则； • （3）接受上市申请、安排证券上市；
• 主要从事商品期货经纪、 金融期货经纪业务 • 中国金融期货交易所首 批全面结算会员单位 • 上海期货交易所、郑州 商品交易所、大连商品 交易所的全权会员单位
• 光大期货有限公司成立 于1993年，注册资本金 为6亿元人民币，由光 大证券股份有限公司 100%控股
• 中国金融期货交易所全 面结算会员 • 上海期货交易所、大连 商品交易所和郑州商品 交易所全权会员
2015年3月20 日，证监会批 准中金所开展 上证50和中证 500股指期货交 易,合约正式交 易时间为4月16 日
第二章 期货市场组织结构
第二节 期货结算机构
一、性质和职能
性质
• 结算机构作为结算保证金的收取、管理 机构，承担风险控制责任，履行计算期 货交易盈亏、担保交易履行、控制市场 风险的职能。 • 结算保证金就是向结算会员收取的保证 金
第二章 期货市场组织结构
第一节 期货交易 所 第三节 期货中介 机构
第二节 期货结算 机构 第四节 期货投资 者
第二章 期货市场组织结构
第一节 期货交易所
一、性质与职能
(一)性质
期货交易所性质
• 期货交易所是是专门进行标准化期货 合约的场所，按照其章程的规定实行 自律管理，以其全部财产承担民事责 任。
公司制
业务管理部 门
会员大会
理事会
专业委员会
股东大会
董事会
监事会
经理机构
会员资格审 查委员会
交易规则委 员会
交易行为委 员会
合约规范委 员会
新品种委员 会
业务委员会
仲裁委员会
会员制和公司制期货交易所的区别
组织形式
设立目的 最高权力机构
会员制
非营利 会员大会
公司制
以营利为目的 股东大会
法律责任
只承担经费和出纳缴资， 会员不承担交易中的任何 责任 民法 会员缴纳资格金，盈余不 分红
（一）国际结算制度
第一层次：由结算机构对结算会员进行结算，
结算会员是交易所会员中资金雄厚、信誉良
好的期货公司或金融机构
第二层次：结算会员与非结算会员的结算
第三层次：非结算会员对客户的结算
三、结算制度
（二）国内结算制度
南华期货 光大期货 国联期货
• 南华期货有限公司成立 于1996年，公司注册资 金5.1亿人民币，净资 产逾7.02亿元
如芝加哥商业交易所 的结算所
如英国伦敦 结算所LCH
由多家交易所和实 力较强的金融机构 出资组成一加独立 的结算公司，多家 交易所共用这一个 结算公司。
分离于期货交易所 之外的独立的期货 结算所
如芝加哥期货交 易所清算公司--美国国际结算 公司，二者都是 独立的法人
我国期货交易所采用的是哪种形式？
三、结算制度
职能
• 1、结算期货交易盈亏 • 2、担保交易履行，结算所承担每笔交 易按期履约的全部责任。结算所是所有
合约卖方的买方，所有合约买方的卖方，
为买卖的第三方 • 3、控制市场风险，保证金制度是期货 市场风险控制最根本、最重要的制度。
二、组织方式
根据结算所和交易所的关系
结算所则包含于期货交 易所之中，是期货交易 所下设的一个职能部门。
郑州商品交易所（CZCE） 成立于1990年10月12日， 1993年5月28日正式推出标准化合 约，上市交易的品种有优质强筋小 麦、硬冬小麦、精对苯二甲酸 （PTA）、棉花、白糖、菜籽油等 期货合约。
大连商品交易所（DCE）
大连商品交易所（DCE） 成立于1993年2月28日，上市交 易的品种有玉米、黄大豆1号、黄大 豆2号、豆粕、豆油、棕榈油、线型 低密度聚乙烯(LLDPE)、聚氯乙烯 （PVC）等期货合约。
• 4、组织和监督期货交易，监控市场风 险
• 5、发布市场信息
• （4）组织、监督证券交易；
• （5）对会员进行监管； • （6）对上市公司进行监管； • （7）设立证券登记结算机构；
• （8）管理和公布市场信息；
• （9）中国证监会许可的其他职能
二、组织结构
期货交易所一般分为会员制和公司制
会员制
上海期货交易所（SHFE）
上海期货交易所（SHFE） 成立于1998年8月，上市交易 的品种有黄金、铜、铝、锌、螺纹 钢、线材、燃料油、天然橡胶等期 货合约。
中国金融期货交易所（CFFEX）
中国金融期货交易所（CFFEX） 成立于2006年9月8日，上 市交易的品种为沪深300指数， 国债期货。
2010年4月16日 破茧成蝶，沪深 300股指期货正 式上市
2010年4月起 机 构投资者开始参 与股指期货
2006年9月 8日 中国金 融期货交易 所挂牌成立
2014年 开户数 量超越20万 2013年9月6 日 国债期货正 式上市 2012年11 月29日 持 仓量首次突 破10万手
2015年3月20日 10年期国债期货 正式上市
全市场资金总量 4000多亿元，有 效投资者129万户
我国商品期货成交量已 经连续九年位居全球第 一，共有6个商品期货品 种进入全球商品期货品 种交易量前10名。
2017年，我国商品期货 全年成交量30.5亿手，在 全球商品期货市场中占 比55%，
2010年4月8日， 股指期货启动仪 式举行 2006年10月 仿真交易启动 接受全市场检 验
• 国联期货成立于1992年， 公司注册资本达1.2亿 人民币
• 上海期货交易所（会员 号0018）、郑州商品交 易所（会员号0174）、 大连商品交易所（会员 号0161）全权会员 • 中国金融期货交易所 （会员号0118）交易结 算会员