超星学习通尔雅-证券投资学-债券的种类学习资料

4.1债券的种类
债券是一种重要的筹资工具，由于它的发行不受发行单位经济性质的限制，再加之适应了债券投资者的需要，因此债券的种类非常多。

4.1.1债券的基本分类
债券不仅种类繁多，并且在不同的国家，不同地区其分类方法也不一致，其基本分类方法主要有以下几种：
1）按发行主体分类
根据债券发行单位的性质不同，可将其分为政府公债券、金融债券、企业债券和国际债券几大类。

（1）政府公债券
政府公债券是政府或政府代理机构为弥补预算赤字，筹集建设资金及归还旧债本息等而发行的债券。

它又可具体分为国家债券、政府机构债券、地方债券等。

（2）金融债券
金融债券是银行或其他金融机构为筹措中长期信用资金而发行的债券。

它是商业银行或专业银行除通过发行股票、发行大额可转让存单等方式吸收资金外，经过特别批准后的又一种资金筹措方式，因此其利率往往介于两种债券利率之间，也是很受欢迎的一种较好的投资工具。

金融债券又可具体分为全国性金融债券和地方性金融债券。

（3）企业债券
企业债券是企业为筹集投资资金而发行的债券。

企业债券多为长期债券，同政府公债券相比，其风险性相对较大，因此利率也较高。

（4）国际债券
国际债券是指各主权国家政府、信誉好的大公司以及国际机构等，在本国以外的国际金融市场上发行的债券。

2）按债券的期限分类
债券根据其偿还期限的长短，可分为短期债券、中期债券和长期债券。

3）按利息的支付方式分类
债券的利息支付方式与债券的形态、期限等有关。

通常可分为一般付息债券、附息票债
券和贴现债券。

（1）一般付息债券，是指债券利息按票面利率计算，债券到期后一次还本付息的债券。

这种利息支付方式一般适用于中短期债券，多数采取债券到期后，一次偿还本金支付利息的方法，是现实生活中常见的债券形式。

（2）附息票债券，是指债券上附有各期领取利息凭证，每年在付息日以息票领取利息的债券。

在利息到期时，将息票剪下来，凭此领取本期的利息。

（3）贴现债券。

贴现债券是指以面额为基础，将债券利息用贴现的方式先行扣除，采用低于面额的价格发行，到期后按面额偿还的债券。

4）按债券的信用形式分类
债券按其信用形式分为信用债券、抵押债券、担保债券三大类。

（1）信用债券。

信用债券是指仅凭债券发行单位的信用作保证而发行的，没有抵押品作担保的债券。

（2）抵押债券。

抵押债券是指本金和利息的支付有抵押品作保证的债券。

它又具体分为抵押债券、抵押信托债券。

（3）担保债券。

担保债券（保证债券）是指由第三者担保偿还本息的债券。

5）按投资人的收益能力和权益分类
按投资人收益的多少和形式可以将债券分为固定利率债券、浮动利率债券、参加债券、收益债券、免税债券和附新股认购权债券等。

6）按是否记名分类
债券按是否需要记名分为记名债券、无记名债券和交换债券。

7）按债券募集方式分类
债券按其是否公开募集可分为私募债券和公募债券。

4.1.2我国债券的主要分类
中华人民共和国建立后已发行过许多债券，主要包括国家债券、国家代理机构债券、金融债券和企业债券、国际债券等。

（1）国家债券。

是国家为弥补财政赤字，筹集建设资金而发行的“国库券”、“国家建设债券”等。

目前，我国国债在实物形态上有：无记名实物券式、凭证式、记账式等。

（2）国家代理机构债券。

我国的国家代理机构发行的债券主要有：1988年国家专业投资公司发行的“基本建设债券”和“重点企业债券”，这些债券的发行目的主要是为国家筹集建设资金。

（3）金融债券。

为了加强金融宏观控制，搞活经济，自1985年以来，我国的专业银行、综合性银行以及其他金融机构相继发行了金融债券。

到目前为止，金融债券的主要种类有：普通金融债券、累进利息金融债券和贴现金融债券。

（4）企业债券。

我国企业发行债券，多数是从1985年和1986年开始，目前我国的企业债券主要有三大类，即重点企业债券、地方企业债券、企业短期融资债券，地方投资公司债券、住宅建设债券，1998年发行的可转换公司债券。

（5）国际债券。

迄今为止，发行国际债券的主体主要有各商业银行、信托投资公司以及财政部；发行国际债券的币种有美元、日元和德国马克；期限均为中、长期，最短的5年，最长的12年；在计息方式上，浮动利率与固定利率方式平分秋色；而发行市场则主要集中于日本、新加坡、英国、德国、瑞士和美国。