中国内地金融中介机构体系
我国与西方国家的金融中介体系
e. 储蓄机构；
f. 消费信用银行； g. 信用合作社；
h. 保险公司；
i. 租赁公司；
j. 政策性银行…
这种种金融 机构的资金积聚 和资金运用各有 特点，与存款货 币银行有明显区 别。
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二、西方金融体系简介
❖ 1. 储蓄银行(savings bank)：大多由互助性质的合作金 融组织演变而来。存款人将资金存入银行，银行以优惠 的形式向存款人提供贷款。
具有互助性质的会员组织。 ❖ 资金来源：传统信用协会的资金来源主要是会
员存款，也可以有一定数量的非会员存款。 ❖ 资金运用：主要用于解决成员的资金需要。
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❖ 5.政策性银行： ❖ 资金来源：财政拨款、发行政策性金融债券等
开发银行：专为经济开发提供长期投资性贷 款的金融机构。
农业开发银行：资助农业发展的金融机构。 进出口银行：促进进出口和对外投资方面的
casualty insurance companies)：在资金的
运用上，主要用在转存款、短期拆借、购买
货币市场金融工具及市政债券、高级别公司
债券和少数股票上。
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❖ 7.退休或养老基金会(pensions funds)
❖ 这是一种向参加养老计划的人以年金的形式提 供退休收入的金融机构。
❖ 养老基金的资金来源有两个方面：一是来自于 职工工资的一定比例扣除和雇主缴纳的相应比 例的款额，另一是积聚资金的投资收益。
❖ 其他非银行金融机构
❖ 外资金融机构
❖ 民间金融机构
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二、金融监管机构
❖ 中央金融工委：党管金融、垂直领导、人事权 ❖ 中国人民银行及其外汇管理局 ❖ 中国银监会 ❖ 中国保监会： ❖ 中国证监会：证券发行，机构、人员及行为监管 ❖ 财政部国债司：国债发行 ❖ 国家发改委财政金融司：审批企业债券、会商货币政
我国金融中介机构的发展与演变
2016/9/6
国有银行
商业银行 股份制银行
金 融 中 介 体 系
外资银行
政策性银行 → 中国进出口银行、中国农业发展银行、国家 开发银行（2008年转为股份制商业银行） 证券机构 → 证券公司、证券交易所、证券登记结算公司 金融资产管理公司 其他金融机构 信托投资公司 财务公司
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保险公司
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4.1983年9月—1993年初具规模阶段。在此期间，我国的金融机构体 系进行了一系列的改革，在1994年形成了以中国人民银行为核心， 以四大专业银行为主体，其它各种金融机构并存的金融机构体系。
5.1994年—至今。1994年国务院进一步改革金融体制，建立了在中 央银行宏观调控下的政策性金融与存的金融机构体系。
信息技术变革对信息密度不同的金融中介机构的影响 两方面影响: 一方面，信息革命扩大了资产转换类中介的客户群体； 另一方面，经纪类中介的客户群体比原来扩大。 总体上，信息技术的变革扩大了金融中介机构的客户群体，从而 扩大了金融中介机构的活动范围，但对不同信息密度的金融中介 机构而言，其所受影响是不同的。 对资产转换类中介而言，影响是双重的：一方面，以前透明度较 低的客户被纳入其服务范围，另一方面，一些透明度较高的半透 明客户又纳入到经纪类中介的服务范围。
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中国金融中介体系的演变
1.1948年—1953年：初步形成阶段。1948年12月1日成立中国人民银 行标志着新中国金融体系的开始。 2.1953年—1978年：中国人民银行是全国唯一一家办理各项银行业 务的金融机构，内部实行高度集中管理，统收统支。 3.1979年—1983年9月改革初期。相继成立了中国银行、中国农业银 行和中国建设银行，打破了“大一统”的格局。
第四章金融中介机构
4-6
第6页，共30页。
• 农村信用合作社
– 农村信用合作社，作为农村集体金融组织，其特点集中体现在由农民入股、由社员民主管理，主 要为入股社员服务三个方面特点。
• 存款：活期存款、定期存款、储蓄存款、存款工具的创新等
• 其他负债: 央行借款、回购协议、发行金融债券、国外借款等
第26页，共30页。
4-26
第四章金融中介机构
一般分为以下几类：
• 现金资产：商业银行的现金资产由库存现金；存放中央银行款项；存放同业款项；应收款项等组成。 • 贷款：贷款也有不同的分类方法。发达国家的商业银行一般将贷款分为工商业贷款、不动产贷款、消费者贷款、同业贷款
第14页，共30页。
4-14
第四章金融中介机构
1、单元制 • 是指银行业务只有一个独立的银行机构经营而不设立分支机构的银行制度。以美国为代表。 • 优点：
– 不易产生垄断，可以提高服务质量
– 经营成本较低
– 可以更好地为当地经济服务 • 缺点：
– 不利于银行的发展，不利于其利用最新的手段和管理工具 – 银行实力较弱，难以抵抗风险 – 单一制银行与经济的外向发展存在矛盾，会人为地造成资本的迂回流动，削弱银行的竞争力
第四章金融中介机构 • 第一节 金融中介概述 • 第二节 商业银行
第1页，共30页。
第一节 金融中介概述
•
金融中介机构体系概况
• 中国的金融中介机构体系
第2页，共30页。
第四章金融中介机构 以中央银行为中心，商业银行为主体，各类银行和非银行的金融中介并存，构成现代世界各国金融体系。美国等发达国 家一般根据金融中介机构的负债与资产将其分为三类：
金融中介体系
❖ 1998年：剥离保险业监管职能—保监会 ❖ 2003年：剥离银行业监管职能—银监会
❖ 第三类经营性金融机构，包括
❖ 政策性银行-由政府发起、出资成立，为贯 彻和配合政府特定经济政策和意图而进展 融资和信用活动的机构。
❖ 商业银行，一般是指吸收存款、发放贷款 和从事其他中间业务的盈利性机构。包括 国有独资商业银行、股份制商业银行和城 市商业银行，以及住房储蓄银行，外资、 合资银行
三、凯恩斯的货币需求理论〔流动偏好理论〕
凯恩斯研究影响货币需求的因素时假定对货币的需求出于 三个动机，即交易动机、慎重动机和投机动机。 交易动机是人们 为了日常交易的方便而在手头保存 一局部货币。因交易动机而产生的货币需求与收入同方向 变动。 慎重动机也叫预防动机，是人们需要保存一局部货币 以备未曾预料的支付。因慎重动机而产生的货币需求，也 与收入同方向变动。 投机动机是指由于未来利息率的不确定，人们为防止 资本损失或增加资本收益，及时调整资产构造而形成的对 货币的需求。
第三节 我国金融中介体系
❖ 一、我国金融机构体系的演变 ❖ 1、建国前夕旧中国的金融机构体系 ❖ 国民政府“四行两局一库〞----中央银行、中
国银行、交通银行、中国农民银行。两局— 邮政储金汇业局、中央信托局；一库—中央 合作金库 ❖ 共产党解放区银行与农村信用合作社
❖ 2、新中国金融体系演进
❖ 新中国金融机构体系是通过组建中国人民 银行、合并解放区银行、没收官僚资本银 行、改造私人银行与钱庄以及开展农村信 用社等途径建立的
一库中央合作金库共产党解放区银行与农村信用合作社新中国金融机构体系是通过组建中国人民银行合并解放区银行没收官僚资本银行改造私人银行与钱庄以及发展农村信用社等途径建立的中国人民银行于1948年12月1日在合并华北银行北海银行西北农民银行的基础上成立我国金融体系的演进大事记119531978大一统银行体制219791983年多元混合型金融体系改革开放319841993年新型金融体系1983年9月国务院作出了中国人民银行专门行使中央银行的职能决定从1984年1月1日起建立以中央银行为中心以专业银行为主体多种金融机构并存的新型金融体系
中国金融机构体系分析
①国家开发银行。
、开发性银行是指专门为经济建设长期投资提供资金的银行，业务特点是投资多、见效慢、周期长、获利少，因此，此类机构大部分由政府设立，资金主要由政府提供，也通过发行债券筹集一部分资金。
国家开发银行是直属国务院领导，是中国三家政策性银行中最大的一家，也是出中国人民银行外唯一的正部级金融机构。
开发银行的信用等级为所有中国企业中最高，拥有几乎等同于财政部的债信等级。
其主要职能为支持基础建设，支持国家区域发展政策，并承担国际金融组织转贷款业务。
②中国农业发展银行农业性银行是专门为农林牧副渔业的发展提供金融服务的银行。
中国农业发展银行是直属于国务院的财政性金融机构。
其具体业务包括提供优惠的利率的农业收购贷款；国家扶持的农业生产性投资贷款；因特定环境和特殊因素而开放的贷款。
③中国进出口银行进出口银行是为配合国家经济政策、促进对外贸易发展而设立的专门性银行，承担商业性金融机构和普通出口商不愿或无力承担的高风险，弥补商业性金融机构和普通出口商无力或不愿承担的高风险，弥补商业性金融机构的不足，改善本国出口融资的条件，增强本国商品出口的竞争力。
中国进出口银行是直属于国务院的财政性金融机构，不以盈利为目的，实行自主、保本经营，实行企业化管理。
其主要为扩大我国机电产品和成套设备出口提供政策性金融支持，通过提供优惠出口信贷增强我国商品的出口竞争能力，促进我国对外贸易的发展。
（二）、非银行金融机构非银行金融机构是指不以吸收存款为主要负债，而以某种特殊方式吸收资金并运用资金，能够提供特色金融服务的金融机构。
它不具备信用创造能力。
1．保险公司保险公司是经营保险业务的金融机构。
新中国成立后我国成立了中国人民保险公司，其后不断发展。
近年来，我国保险业保持了较快的发展势头。
一是市场规模不断扩大，二是行业整体实力明显增强，三是市场主体结构日益优化，四是国际差距逐步缩小。
2．信托投资公司信托投资公司也称信托公司，是以资金及其他财产为信托标的，根据委托者的意愿，以受托人的身份管理及运用信托资产的金融机构。
金融中介机构
对象 会员国
会员国官方、国 营和私营企业
会员国政府、国 营和私营企业
会员国私营企业 （我国92个项目 共计22亿美元） 外国私人投资者
2、区域性金融机构
泛美开发银行（IDB, 1960） 亚洲开发银行（ADB, 1966） 非洲开发银行（AFDB, 1963） 欧洲复兴开发银行（EBRD, 1990
1、全球性金融机构
国际货币基金组织（IMF） 世界银行集团（WBG）
国际复兴开发银行（IBRD, 1945年） 国际开发协会（IDA, 1960年） 国际金融公司（IFC, 1956年) 多边投资担保机构（MIGA, 1998年） 国际银行清算（BIS）
名称 国际货 币基金 组织
世界银 行集团
信托投资公司
1921年上海通商信托公司是我国最早信托公司 。
1979年10月，中国国际信托投资公司组建成立 。
1980年代中期，各类信托公司膨胀至近800家。 1995年开始，信托投资公司与银行彻底脱钩。 1999年底，我国共有40多家信托投资公司。
民间金融机构
地下钱庄 私募基金 抬会 高利贷 互助会 典当行
金融中介机构
（一）金融中介机构概述
金融中介机构：泛指以某种方式吸收资金，又以 某种方式运用资金，能够提供特定金融产品和金 融服务的特殊企业。
金融中介机构的性质：特殊的现代企业 • 经营方式：负债经营 • 经营对象：货币资金 • 经营内容：存贷、结算、投融资等 • 经营关系：借贷关系、投融资关系 • 经营原则：安全性、流动性和收益性
外 资 银 行
• 我国入世以来，新 批准在上海、深圳 、天津、大连、广 州和青岛的 37家外 资银行经营人民币 业务；批准12 家外 资银行在华开办网 上银行业务；批准5 家外资银行分行开 办境内证券投资托 管业务；近一半的 外资银行可以从事 对各类客户的全面 外汇业务。
我国的金融中介体系与与西方的不同
我国的金融中介体系及与西方的不同组员：赵静文，陈淑媚，佘沁燕，贾如我国的金融体系可以简单概括为以中央银行为中心，以股份制商业银行为重点，多种各金融机构并存。
中国人民银行，别名央妈。
作为国务院组成部分，是制定和执行货币政策，维护金融稳定，提供金融服务的宏观控制机构。
有三大职能，发行的银行，银行的银行，政府的银行。
对我们国家经济稳定发展，维护汇率稳定，防范化解系统新危机，维护国家金融稳定起着重要地作用。
政策性银行非别是国家开发银行，中国进出口银行和中国农业发展银行。
三大政策性银行不以盈利为目的。
自主经营，自担风险，自负盈亏。
主要是配合国家大政方针的顺利执行。
国有商业银行，处于我国金融中介体系中的主体地位，即中国工商银行，中国农业银行，中国银行，中国建设银行和交通银行。
中国建设银行实力最为雄厚。
信贷规模不断增加，贷款结构发生新变化。
盈利能力大幅增长，收益结构有所改善。
业务及产品有所创新，电子银行发展迅速。
但同样有许多问题：商业银行国有化程度高，内部机制不健全。
不良贷款率持续上升，迎来新挑战。
揭贷款和信用卡等粗放竞争带来的整体性风险不断积累。
外币资产面临的汇率风险持续加大。
未来发展趋势：混业经营仍是大势所趋，业务趋同化。
金融资产管理公司，1999年3——10月，我国先后建立了华融，长城，东方，信达四家金融资产管理公司。
为了收购管理和处置从中，农，工，建四家国有独资银行剥离出来的不良资产，改善负债，化解潜在的金融风险。
同时为了实现不良贷款价值回收最大化，以最大限度保全资产，减少损失。
其次帮助国有大中型亏损企业摆脱困境，建立现代化经营机制。
其他商业银行，目前为止我国上市的商业银行有24家。
商业银行的概念是区分于中央银行和投资银行的，是一个以营利为目的，以多种金融负债筹集资金，多种金融资产为经营对象，具有信用创造功能的金融机构。
一般的商业银行没有货币的发行权，传统的商业银行的业务主要集中在经营存款和贷款（放款）业务，即以较低的利率借入存款，以较高的利率放出贷款，存贷款之间的利差就是商业银行的主要利润。
金融机构体系金融中介概述
第一节 金融中介及其包括的范围
一 金融中介含义与分类 从事金融活动的组织统称为金融中介。 金融中介、金融中介机构、金融机构三个词组交
替使用，通常情况下，意思没有区别。 “中介”，狭义的使用： “中介”，广义的使用： 本章采用广义用法。 联合国统计署和SNA的分类 教P124（略）
第三节 中国的金融中介体系（续8）
金融租赁公司
国外得到相当发展的金融租赁，我国没有得到发展。 邮政储蓄机构
是否组建独立的邮政储金机构，是近年来讨论的。
第三节 中国的金融中介体系（续9）
保险公司 保险业是极具特色并具有很大独立性的系统。这一
第一节 金融中介及其包括的范围（续1）
二 金融服务业与一般产业的异同 （略）教P124 1. 金融中介与其他产业部门的区别 2. 金融中介与其他产业部门的共性：
第二节 西方国家的金融中介体系
一 西方国家金融中介体系的构成 教P125
1 金融中介体系的粗略概括：
众多银行与非银行金融机构并存的格局。其中银 行机构居支配地位。
第六章 金融中介概述 （金融机构体系）
第一节 金融中介及其包括的范围 一 金融中介含义 二 金融服务业与一般产业的异同 第二节 西方国家的金融中介体系 一 西方国家金融中介体系的构成 二 各种金融中介机构简介 第三节 中国的金融中介体系 一 我国金融中介体系的构成 二 我国金融中介机构简介 第四节 国际金融机构体系 一 国际金融机构的形成和发展 二 国际金融机构简介
第三节 中国的金融中介体系（续5）
投资银行、券商 教P131 在我国，极少直接以投资银行命名的投资银行。为
数众多的证券公司实际是金融中介机构体系中投资 银行这一环节的主要力量。 证券公司分类： 我国的证券公司与国外成熟的现代投资银行存在的 明显差距：
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性 质
机 构 名 称
数量（家）
融
资
类
金
融
中
介
机
构
银
行
国有（控股）商业银行
中国工商银行股份有限公司
中国农业银行
中国银行股份有限公司
中国建设银行股份有限公司
交通银行
1
1
1
1
1
政策性银行
国家开发银行
中国进出口银行
中国农业发展银行
1
1
1
股份制商业银行
中信实业银行、中国光大银行、华夏银行、中国民生银行、广东发展银行、深圳发展银行、招商银行、福建兴业银行、上海浦东发展银行、恒丰银行、渤海银行、浙商银行
105
资信评级机构
中诚信国际信用评级公司、上海资信公司等
50
会计事务所
毕马威、普华永道会计事务所
76
律师事务所
金鹏律师事务所
410
注：表中数据引自《2007年中国金融年鉴》、《2007年中国证券期货统计年鉴》。
上海、深圳证券交易所，上海期货交易所，郑州、大连商品交易所等
2
证券结算公司
中国证券登记结算公司
1
基金管理公司
华安基金管理公司、富国基金管理公司等
54金融信ຫໍສະໝຸດ 投资公司中国国际信托投资公司、上海国投
财务公司
东风汽车财务公司、五矿财务公司等
70
合资与外资独资财务公司
5
金融租赁公司
中国租赁有限公司、东方租赁公司等
10
汽车金融公司
7
金融资产管理公司
华融、长城、东方、信达资产管理公司
4
保
障
类
金
融
中
介
机
构
财产保险公司
太平洋、华泰财产保险公司等
人身保险公司
中国人寿、新华人寿、泰康人寿保险公司等
46
再保险公司
中国再保险公司
5
保险集团
中国人民保险集团、中国人寿保险集团等
6
政策性保险公司
中国出口信用保险公司
1
保险经纪公司
各1
（12）
城市商业银行
北京银行、上海银行等
124
城市信用合作社
42
储蓄类机构
中国邮政储蓄银行
1
农村金融机构
农村信用社
2万多
农村商业银行
17
农村合作银行
113
村镇银行
19
农村资金互助社
外资金融机构
外资银行营业性机构
29
投
资
类
金
融
中
介
机
构
证券公司
银河、申银万国、海通、国泰、南方、华夏等
106
证券、期货交易所
华泰保险经纪有限公司
31
保险代理公司
北京国民保险代理公司等
86
保险公估公司
北京大陆保险公估有限公司等
250
外资与合资保险公司
中意人寿保险公司、美国友邦保险分公司等
37
社会保障基金管理机构
全国社会保障基金会理事会
1
信息
咨询
服务
类中介 机 构
证券评级机构
上海远东资信评估公司
2
证券投资咨询公司
北京新兰德证券投资咨询公司等