资产负债表结构变动情况的分析评价

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财务报表分析_ 资产负债表分析_83 资产负债表结构分析(1)_

第1页按服务对象资产负债表垂直分析表的编制资产结构与资本结构适应程度的分析评价CONCENTS 资产负债表结构变动情况的分析评价第三节资产负债表垂直分析（上）第2页资产负债表垂直分析表的编制一资产负债表垂直分析表的编制第3页•资产负债表结构反映出资产负债表各项目的相互关系及各项目所占的比重。

•资产负债表垂直分析是通过计算资产负债表中各项目占总资产或权益总额的比重，分析评价企业资产结构和权益结构变动的合理程度。

第4页一资产负债表垂直分析表的编制分析要点：可在全公司进行有奖征集12静态角度：以本期资产负债表为分析对象，分析评价其实际构成情况。

动态角度：将资产负债表的本期实际构成与选定的标准进行对比分析。

第5页资产负债表结构变动情况的分析评价二资产负债表结构变动情况的分析评价第6页•资产负债表结构变动情况的分析评价可从资产结构的分析评价和资本结构的分析评价两大方面进行。

二资产负债表结构变动情况的分析评价第7页资本结构与资产结构资本结构是指企业各种资本的价值构成及其比例关系，是企业一定时期筹资组合的结果。

广义的资本结构是指企业全部资本的构成及其比例关系。

企业一定时期的资本可分为债务资本和股权资本，也可分为短期资本和长期资本。

资产结构是指企业进行投资中各种资产的构成比例。

两者相互区别并相互联系。

可在全公司进行有奖征集二资产负债表结构变动情况的分析评价第8页（一）资产结构的分析评价1.从静态角度观察企业资产的配置情况，分析时可通过与行业的平均水平或可比企业资产结构的比较，对企业资产的流动性和资产风险做出判断，进而对企业资产结构的合理性做出评价。

2.从动态角度分析企业资产结构的变动情况，对企业资产结构的稳定性做出评价，进而对企业资产结构的调整情况做出评价。

可在全公司进行有奖征集二资产负债表结构变动情况的分析评价第9页（二）资本结构的分析评价1.从静态角度观察资本的构成，衡量企业的财务实力，评价企业的财务风险，同时结合企业的盈利能力和经营风险，评价其资本结构的合理性。

资产负债表分析报告

资产负债表分析报告1、总量变动及发展趋势分析从资产负债表水平分析表中可以看出，企业无形资产的比重相比年初有了66.76%的增长，表明企业的创新技术和权利也将会给企业带来部份受益。

资产和权益的总量较年初的增幅达到了11.11%，增长的速度是可喜的，如果按照这种发展趋势发展下去，该企业再用几年就可以实现资产总量环比翻一番。

从资产的项目看，流动资产和非流动资产都有所增加，流动资产的增幅较大，表明企业资产的流动性增强，资金营运将会更加的顺畅，非流动资产虽然总量的增幅不大，但是增长点主要集中在固定资产上面，固定资产项目的增长表明了企业生产能力的扩大和生产工艺的提高，将会给企业带来新的利润增长点；同时公司的长期股权投资相比年初增长了58.73%，企业对外的投资增加，风险也会随之增加，如果企业的风险管控较好，也将会使企业的利润增加。

从权益项目来看，负债的总量是减少，所有者权益增加了，表明资产增加的来源全部是通过自有资金增长取得的，不仅如此，通过本期的经营和管理活动，还减轻了企业的债务负担，降低了财务风险。

2、资产结构及其合理性分析从资产负债表的垂直分析表中可以看出，该公司年末的流动资产所占的比重从 31% 增长到了 35%，表明企业资产流动性在增强，偿债能力、支付能力和应变能力有所提高的，虽然非流动资产的比例有所降低，但也占总资产的 65%，它是符合一个创造型企业的基本特征，特别在建工程比例的下降，固定资产的比重有所增长，表明企业前期的投入的在建工程有部份已经完工并投入使用了，表明企业未来的生产能力会得到一定的提高。

债务资本所占的比重明显低于自有资本的，在债务资本内部，短期债务资本和长期债务资本的比重均有不同程度的降低，引起自有资本总量增长、比重提高的原因主要是实收资本的增长，赢余公积和未分配利润的总量与比重也同时在增长，表明企业自有资本的实力是雄厚的，对债务资本的保障程度是比较大的。

3、资本结构及其稳定性分析资本总体结构中资产负债率较低，财务风险相对也不大，资本结构较稳定，财务实力有所增长。

资产负债表分析

资产变动的合理性与效率性分析
Hale Waihona Puke 企业的产量、营业收入、净利润和经营活动现金流量净额均在增加，且净利润增加幅度较大，说明企业的资产利用效率较高，资金相对节约。
权益资金变动对企业未来经营影响的分析评价
当公司需要资金发展时，可以通过增加或减少负债。投资者追加或收回投资和留存收益三种方式来解决其资金来源。而不同的选择，对公司未来经营具有不同的影响，所以需要具体分析资金来源方式的影响，从而做出正确的选择。一、举债举债会导致负债比重提高，加重债务负担；造成资金制约，增加财务风险；导致利息支出增加，财务成果减少。若非迫不得已，最好使用其他的方式。二、追加投资可以通过投资人追加投资的方式获得筹资，然而企业投资人及其资本毕竟有限，并不能完全依赖。而且若运用不当，甚至可能会失去投资人的支持。不过，投资人追加投资，可以增强企业的财务实力，减轻债务负担，促进企业发展。三、留存收益企业的健康发展，并不能总是依赖外部，必须提高自身的“造血”功能。通过留存收益的方式，为企业提供源源不断的资金来源，促进企业经营步入良性循环。该企业本期未分配利润为189223万元，比上期增长31%，说明该企业有防范风险意识。
资产结构的具体分析
1、经营资产与非经营资产的比例关系该公司经营资产与非经营资产均在增长，经营资产的增速低于非经营资产，说明该公司实际经营能力有所下降。 2、固流比例该公司流动资产比重为66.73%，固定资产比重为18.97%，固流比例为1:3.5，保守的固流结构，流动性提高，资产风险降低
从权益角度评价分析
从权益角度分析
该公司负债总额较上年减少了7378万元，减少幅度为5.34%，使权益总额减少了 2.01%；股东权益本期增加了138877万元，增长幅度为60.94%，使权益总额增加了 37.93%。二者合计使总额增加了131500万元，增长幅度为35.91%。（1）本期权益总额增长主要体现在股东权益的增长，其中资本公积增长幅度最大，增长了83137万元，幅度为571.35%。（2）负债的变化主要体现在长期借款和短期借款的变化上。长短期借款均减少了10000万元。公司本期收入净利润较高，内部资金流转较充足。借款的减少，企业的偿债压力减少。应付职工薪酬比重大幅增加，说明该公司今年可能大量招工。

资产负债表垂直分析

一．资产负债表结构变动情况的分析评价(1)资产结构的分析评价1从静态方面分析，从表中可以看出本期流动资产占资产比重为62.73%，非流动资产比重为37.27%，可以认为公司的流动性比较强，其中货币资金占总资产的比重为12.35%，存货占总资产的比重为41.55%，长期股权投资占总资产的比重为25.11%.2从动态方面分析，公司流动资产比重比上年增长比上去增加5.76%，非流动资产比去年减少 5.76%，货币资金减少12.09%，存货变动17.78%，长期股权投资减少4.09%公司的资本结构变动较大，增强了公司资本的流动性。

（二）资本结构的分析评价1从静态方面分析，公司负责比重为56.44%，股东权益比重为43.56%，综合公司的行业性质和公司资产的流动性看公司的资产负债比率比较合理。

财务风险较小。

2从动态方面分析，公司负债比例增加了2.98%。

股东权益比重下降了2.98%，说明公司的财务实力下降，财务风险稍有增大。

二，资产结构，负责结构和股东权益结构的具体分析评价1资产结构的具体分析评价（１）公司的经营资产与非经营资产比例关系公司的经营资产中比重比较大的有从上表中可以看出公司的经营资产有所增长，增长3.44%，表明公司的实际经营能力有所增长。

2负债结构的具体分析评价公司2011年度流动负债占权益总额比重为37.27%增长3.86%。

非流动负债占权益总额的比重为19.16%减少0.88。

流动负债说明公司的短期还债压力增大；非流动负债的减少有利于降低公司的资本成本。

3资产结构与资本结构适应程度的分析评价2011年公司流动负债比例为37.27%，非流动负债比例为19.16股东权益比例为43.56%；流动资产的比例为62.73%，非流动资产的比例为37.27%。

数据表明股东权益除满足非流动资产的需要外还满足了部分流动资产的需要可见公司的资产于资本结构为保守结构。

资产负债表垂直分析

山西汾酒资产负债表垂直分析
一、资产负债表结构变动情况的一般分析评价
一资产结构的分析评价
1.从静态方面分析
企业的流动资产占总资产的比重为80.83%,而非流动资产只占了19.17%;从中,可以得出结论：企业的流动性很强,偿债能力强,财务风险小,资产弹性较大；但是流动资产占得比重高,会影响企业的获利能力,流动资产的获利能力较弱,而且大量闲置的资金,也会增加企业的管理成本;
这
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要地位的是货币资金、存货和固定资产;这些都是生产经营中的主要基础;可以维持企业的生产经营;
2.固定资产与流动资产的比例关系
半年度,企业的流动资产比重为80.83%,固定资产比重为10.72%;固流比例大致为1：7.54;固流比较适中;财务风险与收益持平;上年度的流动资产比例为81.71%,固定资产比重为12.41%,固流比重为1:6.58,固流比重有所上升,进而,收益有所上升,财务风险也有所上升;但是总体来说,固流比例是比较稳定的; 3.流动资产内部结构
从流动资产结构分析表中可以看出,货币资金占有一半以上的份额,所占比重达到了50.22%,说明企业的即时支付能力很强;各种资产的结构比重变化不大,
只有债权资产上升了3.7%,债权资产是其他企业无偿占用本企业的资金,这部分资金的上升,对企业来说是不利的;但是,企业的营业收入上升了44.35%,说明企业的债权资产上升还是合理的;从总体来看,企业的流动资产内部结构是相对稳定的;
（二）负债结构的具体分析评价
1.负债期限结构分析评价
从负债结构分析表中可以总结出,本企业所有的负债都是流动负债,非流动负债为零;流动负债的成本低,风险高,收益大；非流动负债的成本高,风险低,收益小;可见,该企业的负债风险高,收益也高;
2.负债方式结构分析评价
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资产负债表结构变动情况的分析评价

资产负债表结构变动情况的分析评价（一）资产结构的分析评价（1）从静态方面分析，一般来说，企业流动资产变现能力强，其资产变现风险小；非流动资产变现能力差，其资产风险较大。

所以流动资产比重较大时，企业的流动性强而风险小时，非流动资产资产比重高时，企业资产弹性较差，不利于企业的灵活调度资金，风险较大。

该公司非流动资产2013年比重高达54.53%，2012年的比重50.64%，2011年的比重51.58%，2010年的比重51.76%。

该公司的流动资产2013年的比重45.47%，2012年的比重49.36%，2011年的48.42%，2010年的比重48.24%。

根据该公司的资产结构，可以认为该公司资产的流动性不强，资产风险较大。

（2）从动态方面分析，本期该公司流动资产比重2013年到2012年的下降了3.89%，2012年的到2011年的比重下降了0.94%，2011年的到2010年的比重下降了0.18%。

结合各资产项目的结构变动情况来看，该公司的资产结构相对比较不稳定。

（二）资本结构的分析评价（1）从静态方面看，该公司股东权益2013年比重为58.51%，2012年的比重为50.30%，2011年的比重为53.23%，2010年的比重为61.71%。

负债的比重2013年为41.49%，2012年的比重为49.70%，2011年的比重为46.77%，2010年的比重为38.29%，资产负债表率还是不高的，财务风险相对较小，结合企业盈利能力，通过权益结构化分析才能说明。

（2）从动态方面来看，该公司股东权益比重依次下降了8.21%，上升了2.93%，上升了8.48%；负债比重依次上升了8.21%，下降了2.93%，下降了8.48%，各项变动幅度不大，该公司的资本结构变动还是较稳定的，财务实力有点下降。

（三）根据恒丰公司的资产负债表垂直分析表可以发现，该公司本年流动资产的比重为45.47%，流动负债比重为28.13%，属于风险性结构。

资产负债表变动情况的分析评价

1资产负债表变动情况的分析评价(总13页)--本页仅作为文档封面，使用时请直接删除即可----内页可以根据需求调整合适字体及大小--海尔公司资产负债表分析报告一、2006年资产负债表变动情况的分析评价企业总资产表明企业资产的存量规模，随着企业经营规模的变动，资产存量规模也处在经常变动之中。

资产作为保证企业经营过动正常进行的物质基础，它的获得必须有相应的资产来源。

资产、权益分别列示在资产负债表的左右两方，反映企业的基本财务状况，对资产负债表变动情况的分析评价也应从这两大方面进行。

（一）从投资或资产角度进行分析评价第一，海尔的总资产在06年的变动情况为增长了%,总体表明该企业的经营规模有所扩大.说明:(1)流动资产增加了173,万元,增长了% ,使资产总规模增长了%.如果仅就这一变化来看,该公司资产的流动性有所增强,特别是货币资金的大幅度增加,如表所示:货币资金项目现金5, 8,银行存款1,605,969,670,143,其他货币资金20,402,81,合计1,626,377, 670,233,其中：2006年12月31日银行存款中存放于海尔集团财务有限责任公司1,533,311,元，该项存款余额中包含三个月定期存款260,000,元，其中: 100,000,元的到期日为2007年1月31日；160,000,元的到期日为2007年2月28日。

货币资金的有一部分是主营业务收入增加造成,使公司的现金储备增加,但是公司也在外大量举债,其中短期借款增加了 21,万元,增长幅度为%,长期借款增加了3,万元,增长幅度为%,公司大量增加货币资金与公司的收购计划和股利政策有关.存货的增加也占有比较大的幅度,期末为134,万元,期初为87,万元.变动额为47,万元,变动率为%.存货的这种变动有助于形成现实的生产能力,但要注意不要积压太多的存货.从表中还可知应收帐款也有增加,变动额为35,万元,变动率为%,对总资产的影响为%.如表账龄应收账款比例应收账款比例坏账准备1年以内1,440,411, % 72,020, 1044,984, % 52,249,1-2年1,770, % 88, 19,237, % 961,2-3年177, % 8, 1,409, % 70,3年以上合计142,359, % 72,117, 1,065,630, % 53,281,其中无持本公司5％（含5％）以上股份的主要股东欠款。

资产负债表结构变动情况分析_财务分析_[共5页]

94 财务分析务杠杆作用加大。

负债经营必然会产生相应的财务杠杆作用，负债比率越高，财务杠杆作用越大。

企业获取财务杠杆利益的基本前提是总资产报酬率大于负债利息率。

企业在进行负债筹资决策时，不能仅考虑资金需求，还要结合其盈利水平，以避免造成财务杠杆损失。

3．从留存收益角度进行分析评价留存收益的数量，取决于企业的盈利、盈余公积的提取比例和企业的利润分配政策。

如果企业通过留存收益方式解决其资金来源，从而实现内涵型扩大再生产，则对企业未来经营造成的影响可能有以下两个方面。

一是促进企业经营步入良性循环。

任何一个企业要想健康发展，单纯依赖外部“输血”是不行的，必须提高自身“造血”功能。

通过企业卓有成效的经营，增加自身积累，才能从根本上为企业提高偿债能力、改善财务状况、满足各方利益要求、树立企业形象和争取投资人支持等方面提供保障，从而使企业步入良性循环的轨道。

二是为企业可持续发展提供源源不断的资金来源。

企业经营规模的扩张无论是依靠举债还是投资人追加投资都会受到资金制约，而留存收益来源于企业经营所得，是企业主观努力的结果，属于内涵型扩大再生产。

这种资金来源提供方式虽然不能像举债和追加投资那样对企业发展起到立竿见影的效果，但能为企业稳健经营和可持续发展提供基础。

二、资产负债表结构变动情况分析对资产负债表结构变动情况的分析，主要采用垂直（结构）分析的方法，通过编制垂直分析表，计算资产负债表各项目占总资产（或总权益）的比重，以此分析评价企业资产结构与权益结构的变动情况及其合理程度。

资产负债表垂直分析可以从静态和动态两个方面，对企业资产结构和权益结构的构成情况及变动情况进行分析评价。

从静态角度分析，就是以本期资产负债表为分析对象，分析评价其实际构成情况；从动态角度分析，就是将资产负债表的本期实际构成与选定的标准进行对比分析。

选定的对比标准可以是上期实际数、预算数和同业的平均数或可比企业的实际数等。

选择对比标准应视分析目的而定。

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资产负债表结构变动情况的分析评价
（一）资产结构的分析评价
（1）从静态方面分析，一般来说，企业流动资产变现能力强，其资产变现风险小；非流动资产变现能力差，其资产风险较大。