浅谈关于融资融券业务的可行性探析论文
证券公司开展融资融券业务研究
证券公司开展融资融券业务研究1. 简介融资融券业务是证券市场中的一种重要业务模式，它为投资者提供了更多的融资和投机机会，也使得证券公司能够获得更多的利润。
本文将以证券公司开展融资融券业务为研究对象，探讨其背后的原理、风险和发展趋势。
2. 融资融券业务的原理融资融券业务是指投资者通过质押证券获得资金进行融资，或者通过借入证券进行卖空操作。
在融资融券业务中，投资者可以通过质押证券获得融资资金，增加自己进行股票交易的购买力；同时，投资者也可以通过借入证券进行卖空操作，以获利于股票价格下跌。
融资融券业务的原理建立在证券公司、投资者和交易所之间的互动基础上。
3. 融资融券业务的风险融资融券业务虽然给投资者带来了更多的融资和投机机会，但也伴随着一定的风险。
3.1 市场风险融资融券业务的成功与否与证券市场的整体走势密切相关。
如果市场趋势不利，投资者可能会出现亏损，甚至资金链断裂。
因此，投资者需要具备一定的市场分析能力和风控意识，避免大幅度损失。
3.2 资金风险融资融券业务涉及到投资者借款和质押证券，因此存在资金风险。
如果投资者无法按时偿还借款或者补充质押物，将面临强制平仓等风险。
对于证券公司而言，也需要控制好融资融券业务的杠杆比例，避免投资者杠杆过高导致的风险。
3.3 法律风险融资融券业务涉及到证券公司、投资者和交易所之间的多重合规问题，因此存在法律风险。
证券公司需要遵守相关法规和规定，确保融资融券业务的合法性和稳定性；投资者也需要了解和遵守相关的交易规则，避免因违规操作而面临处罚。
4. 融资融券业务的发展趋势融资融券业务在我国证券市场中已经发展多年，随着市场的不断改革和创新，融资融券业务也在不断完善和推广。
4.1 政策支持我国证券监管机构一直积极推动融资融券业务的发展，并出台了一系列相关政策和规定，为证券公司开展融资融券业务提供了政策支持和指导。
4.2 技术创新随着互联网和信息技术的不断发展，融资融券业务也在不断进行技术创新。
券商融资探究论文
券商融资探究论文证券公司资金状况与融资需求中国证券公司资产存在形式主要是流动资产，其中客户保证金又占了不小的份额。
在中国证券公司中，除了客户保证金和受托理财资金之外，其运营性资金基本上可以以公司的流动资产扣除代买卖证券款和受托资金来表示。
证券公司营运资金大多为自有资金是一种比较普遍的现象。
中国证券公司资金短缺及其需求主要表现在：股票承销业务中数次包销的需要将使证券公司无以为继；注册子公司的资金投入对券商来说压力很大；新设或收购证券营业部、证券经营机构所需资金与证券公司资金形成瓶颈；证券公司自营资金与各证券投资基金对比悬殊；与国外券商相比，国内券商的规模偏小，抗风险能力明显不足。
证券公司融资制度创新与发展海外证券公司融资融券制度由于经济发展的阶段和水平的不同，以及社会经济制度和历史过程的差异，各国在证券公司融资融券制度的发展上并不相同，各自根据自己的实际情况形成了适合自己市场的证券公司融资融券制度来协调令融市场的发展。
但都有向银证合业经营制度发展的趋势。
1、以美国为代表的欧美主要工业化国家实行的市场化融资融券制度。
美国的市场化信用交易模式，是建立在发达的金融市场，以及包括证券公司在内的金融机构比较完整的自主性基础之上的。
其最大特征就是高度的市场化。
在美国的信用交易模式中，监管当局从活跃市场同时又要有效地防范风险的目标出发，制订了一套较为完整的规则。
在制度所限定的范围内，融资融券交易完全由市场的参与者自发完成。
在融资融券的资格上，几乎没有特别的限定。
这种信用交易主体的广泛性，源于美国金融市场的发达。
2、以日本、中国台湾为代表的以专业化融资公司模式的融资融券制度。
由于金融体系和信用环境的完善程度，往往与信用交易模式的专业化程度密切相关，大凡金融市场越不发达、信用环境越薄弱，对专业化机构监控的依赖性就越大。
在金融体系和信用环境的完善程度不够的国家和地区，就形成了这种专业化模式的融资融券制度。
在这种专业化证券金融公司的模式中，证券公司融资融券制度最大的特点就是证券抵押和融券的转融通完全由专业化的证券金融公司完成。
融资方案的可行性分析
融资方案的可行性分析引言：融资是企业发展过程中重要的一环，不同的融资方案对企业的发展影响巨大。
本文将对融资方案的可行性进行分析，探讨其对企业可持续发展的潜力。
1. 融资需求的背景1.1 企业扩张计划1.2 创新项目研发1.3 产品升级与市场拓展2. 融资方案的选择2.1 债务融资2.1.1 银行贷款2.1.2 债券发行2.2 资本市场融资2.2.1 IPO2.2.2 私募股权融资2.3 合作伙伴投资3. 融资方案的可行性分析3.1 债务融资的可行性3.1.1 银行贷款的优势与风险3.1.2 债券发行的优势与风险3.2 资本市场融资的可行性3.2.1 IPO的优势与风险3.2.2 私募股权融资的优势与风险 3.3 合作伙伴投资的可行性3.3.1 合作伙伴的资源与风险4. 可行性评估指标4.1 财务指标4.1.1 资产负债率4.1.2 盈利能力4.2 市场指标4.2.1 行业成长性4.2.2 竞争格局5. 企业特点与融资方案的匹配度5.1 企业规模5.2 行业背景5.3 创新能力结论：综合考虑融资方案的可行性以及企业的特点，选择适合企业发展需要的融资方案是确保企业可持续发展的关键。
根据企业实际需求进行融资方案的可行性分析，有助于推动企业的发展和扩大其市场竞争力。
参考文献：- 邱成芳, 赵广田. 企业融资问题研究[J]. 华北电力技术, 2012, 34(1): 91-96.- 林凡, 陈祥云. 融资方案的比较研究[J]. 华东经济管理, 2018(3): 45-56.注意：以上内容仅为示例，实际文章中请根据需要增加具体内容和论述方向，符合所给主题。
浅析证券公司融资融券业务风险及对策
浅析证券公司融资融券业务风险及对策浅析证券公司融资融券业务风险及对策一、引言证券公司作为金融市场中的重要参与者，其融资融券业务在市场中起到了重要的促进作用。
然而，随着市场风险逐渐增加和金融监管环境的变化，证券公司融资融券业务面临着一定的风险。
本文旨在分析证券公司融资融券业务的风险，总结并提出相应的对策，以期为证券公司提供参考和借鉴。
二、融资融券业务风险分析证券公司融资融券业务涉及到的风险主要包括市场风险、信用风险、操作风险和政策风险。
1. 市场风险市场风险是指证券市场价格的波动对证券公司融资融券业务造成的风险。
证券公司在融资融券业务中通常需要持有一定数量的证券作为质押，市场价格的剧烈波动可能导致质押物价值缩水。
此外，市场风险还包括利率风险、汇率风险等因素的影响。
2. 信用风险信用风险是指证券公司与其融资融券客户在交易过程中出现的违约风险。
融资融券业务涉及到资金的借入和借出，如果融资融券客户无法按时偿还借款或支付融资融券费用，将给证券公司带来重大损失。
因此，证券公司需要对融资融券客户的信用进行评估和监控。
3. 操作风险操作风险是指证券公司在融资融券业务中由于操作错误或不当而导致的风险。
操作风险可能包括业务流程不规范、内部控制不完善、人员错误操作等情况，这些都可能导致证券公司蒙受损失。
4. 政策风险政策风险是指政府宏观经济政策、金融监管政策等因素对证券公司融资融券业务的影响。
政策的不确定性和突发性可能导致证券公司融资融券业务面临重大风险，需要证券公司密切关注政策变化，并及时调整业务策略。
三、融资融券业务风险对策为了有效应对融资融券业务的风险，证券公司可以采取以下对策。
1. 健全风险管理体系建立完善的风险管理体系是应对融资融券业务风险的基础。
证券公司需要建立健全的风险定价模型、风险控制指标和风险管理流程，制定相关制度和规范，以确保风险的及时发现和有效控制。
2. 加强内部控制内部控制是证券公司融资融券业务风险管理的关键环节。
融资可行性分析
融资可行性分析引言在当今经济发展的背景下，很多企业为了扩大业务规模、提高竞争力不得不考虑融资的问题。
然而，是否进行融资需要进行一系列的可行性分析，以确保融资的可行性和合理性。
本文将从多个方面对融资的可行性进行分析。
一、市场与行业环境分析在进行融资决策之前，必须对市场和行业环境进行深入的分析。
市场环境的分析包括市场规模、增长率、竞争态势以及细分市场的潜力等。
而行业环境的分析则包括行业结构、发展趋势、政策法规以及竞争优势等。
二、企业内部条件分析除了对外部环境的分析，企业内部的条件也是融资可行性的重要因素之一。
企业的管理水平、技术实力、员工素质和财务状况都是进行融资可行性分析时需要考虑的因素。
三、融资成本与风险评估融资的可行性不仅仅取决于市场和企业内部条件，还需考虑融资的成本和风险。
融资成本主要包括利率、手续费、担保费用等，而融资风险则涉及到资金利用效率、财务负债率以及还款能力等。
对于企业而言，需要综合权衡成本与风险，确保融资的可行性。
四、融资方式与渠道选择根据企业的实际情况，选择适合的融资方式和融资渠道也是进行融资可行性分析的重要一环。
融资方式包括股权融资、债权融资、项目融资等，而融资渠道则包括银行贷款、发行债券、私募股权融资等。
根据企业的实际需求和风险承受能力，选择合适的融资方式和渠道是保证融资成功的关键。
五、融资后的资金运用分析融资的可行性分析不仅仅关注融资之前的情况，还需要考虑融资后的资金运用。
企业应进行资金运用规划，合理安排融资资金的使用，提高资金的利用效率，最大化地实现融资的效果。
同时，还需要制定明确的监管和管理机制，确保资金的安全性和合规性。
结论融资可行性分析是企业进行融资决策之前的必要步骤。
通过对市场与行业环境、企业内部条件、融资成本与风险、融资方式与渠道以及资金运用等方面的综合分析，企业可以评估融资的可行性和合理性，为融资决策提供有力的参考依据。
然而，需要强调的是，融资可行性分析只是融资决策的一部分，企业还需要考虑到更多的因素，如财务状况、战略规划等，以制定全面的融资策略。
我国证券公司融资融券收益转让业务探析(2014-)
我国证券公司融资融券收益转让业务探析（2014~）一收益权转让业务的运作模式（一）融资融券收益权转让业务模式目前证券公司负债渠道包括短期融资券、公司债、短期公司债、次级债、收益凭证、转融资、融资融券收益权转让和融出资金资产证券化。
随着投资者融资需求的不断增加，对证券公司的资金筹措能力提出了挑战。
在这种形势下，部分证券公司创新运用融资融券收益权质押贷款的方式筹措资金，融资融券收益权转让方式应运而生。
融资融券收益权转让是指证券公司把融资融券业务未来一个时段内的收益包装成资产包，将融资业务债权收益权转让给交易对手，并与其签订回购协议的方式向银行等金融机构借钱融资。
在融资融券收益权转让业务中，证券公司向受让人转让两融收益权时，通常会与受让人签署收益权转让及远期回购协议，约定证券公司将其合法开展融资融券业务所取得的债券收益权转让给银行等交易对手，并于约定时间以约定价格回购。
证券公司转让的收益权包括融资本金、约定利息以及在融资融券业务合同项下可能取得的其他任何财产权利，回购期满后，交易对手将上述收益权回售给证券公司。
（二）融资融券收益权转让业务与其他融资方式的比较相较于同业拆借、次级债、公司债券、短期融资等传统的融资方式，两融收益权转让作为新兴的融资方式，交易对手多为商业银行、保险公司等金融机构。
收益权转让业务具有以下自身优势：一是收益权受让方多为商业银行。
融资融券收益权转让业务涉及银行、保险和证券公司等不同类型的金融机构，融资融券收益权的直接受让方主要包括商业银行、保险公司、基金子公司专项资产管理计划等，但以商业银行居多。
以中原证券融资融券收益权转让业务为例，中原证券从2014～2017年开展的29起两融收益权项目的直接受让方均为商业银行。
二是融资融券收益权转让业务存在流动性较差、资金成本控制较为被动两方面的不足。
融资融券是类似“贷款”性质的金融业务，证券公司为客户提供融资融券业务的资金通常来自其自有资金，再通过向银行转让收益权实现资金流转，该种模式下的证券公司对资金成本的控制较为被动。
我国开展融资融券业务的问题研究
我国开展融资融券业务的问题研究摘要：融资融券业务具有杠杆性、做空机制、信用双重性、资金流动性四个特点。
而其中融券业务对市场最主要的影响在于实现了杠杆交易和卖空机制。
本文旨在阐述融资融券业务的定义、方式与意义的基础上，剖析我国开展融资融券业务的现状与存在的问题，并提出了相应的优化对策与措施建议。
关键词：中小企业；财务管理；财务控制2010年，融资融券业务在4月份在我国开展，中国资本市场持续了20年的单边市场已成为历史。
正确认识融资融券业务的方式及意义，深入探索当前我国开展的融资融券业务的现状与问题。
对于我国融资融券业务的发展具有着积极的意义。
本文拟对我国融资融券业务中所存在的问题做初步研究。
一、融资融券业务的定义融资融券业务，是指证券公司向客户出借资金供其买入证券或者出借证券供其卖出，并收取担保物的经营活动。
其中，融资交易是指投资者以其信用账户的资金和证券为担保，向证券公司申请融资买入，证券公司为投资者垫付资金，完成证券交易的行为；融券交易是指投资者以其信用账户的资金和证券为担保，向证券公司申请融券卖出，证券公司为投资者垫付证券，完成证券交易的行为。
它对于丰富证券交易方式、完善市场功能有着重大意义。
相比西方发达国家，我国目前在该领域还处于起步发展阶段。
二、融资融券业务的方式及意义融资融券交易，是一种信用交易(Margin Requirement)。
它是证券信用交易的一种形式。
相对于证券现货交易而言，证券信用交易是交易客户在买卖股票等有价证券时，向经纪人支付一定比例的现金或者证券，其差额部分由经纪人或者银行通过借贷而补足的一种交易形式，其又被称为保证金交易或垫头交易。
它的基本作用在于通过信用的授予，满足投资者利用财务杠杆追求最大利润的动机，并进而活跃证券市场。
（一）融资交易当投资者预期某种股票将会大幅上涨，而自己手里又没有足够多的资金，那么投资者这时可以选择融资交易。
融资方式购买证券，首先要在证券公司开设保证金账户，每次购买都需要按规定的保证金比率交纳保证金，证券公司则向客户收取垫付款的利息和经纪业务的佣金。
证券公司的融资融券业务的发展现状及其对策分析--招商证券为例
证券公司的融资融券业务的发展现状及其对策分析--招商证券为例融资融券业务是指证券交易所通过证券公司为客户提供的一种交易方式，其主要目的是为了提高投资者的投资收益。
融资融券业务相对于传统的股票交易而言，具有更为灵活的交易方式和更高的盈利风险，因此越来越受到投资者的关注和重视。
目前，整个国家的证券公司融资融券业务已经得到快速的发展，其中领先的券商之一是招商证券。
招商证券已经成为国内证券市场的重要参与者之一，其融资融券业务规模也在不断扩大，市场占有率逐年攀升。
然而，目前招商证券的融资融券业务还存在一些问题和挑战，主要包括以下方面：一是客户类型单一。
目前招商证券的融资融券客户主要集中在机构客户和高净值客户方面，而且这些客户也存在单一的倾向，缺少其他类型的客户，难以从客户群体的多样性中获得更多的市场份额和收益。
二是风险控制不够。
融资融券业务涉及到很高的财务杠杆和持仓风险，因此必须更加重视风险控制，从风控体系、交易流程、业务流程等方面进一步加强。
招商证券需要更加注重客户信用评级和融资融券风险控制，避免资金被大量占用，导致公司风险的扩大。
三是市场竞争激烈。
随着越来越多的机构和公司入市竞争，招商证券需要进一步提高自身的服务水平和产品创新力，以适应市场的变化和挑战。
只有不断升级和改进业务模式，扩大业务规模，才能在这个激烈的市场环境中赢得竞争优势。
为了应对这些问题和挑战，招商证券可以采取一系列的有益措施：一是不断拓宽客户类型。
招商证券可以通过技术创新、市场营销等各个方面，吸引更多的散户、中小投资者等多样化的客户类型，以扩大市场份额和提高市场回报率。
二是加强风险控制管理。
招商证券可以通过完善风险控制体系、实时监测风险等手段，加强对风险的控制和管理，防范潜在的风险和损失，保证公司的稳健运营和健康发展。
三是提高技术创新和服务水平。
招商证券可以通过不断提升技术创新和服务水平，不断推出新的融资融券产品和服务，以满足不同客户的需求和要求，提高市场竞争力和市场份额。
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浅谈关于融资融券业务的可行性探析论文[摘要]大力发展融资融券业务是证券公司发展的需要，文章在介绍了融资融券业务含义的基础上，首先分析了国外发达国家融资融券业务的发展情况，然后总结了此业务对证券公司产生的积极影响和潜在风险，最后为证券公司更好地发展融资融券业务提出了若干建议。
[关键词]证券公司；融资；融券融资融券交易是境外证券市场普遍实施的一种成熟的交易制度，是证券市场基本职能发挥作用的重要基础。
融资融券交易机制具有提高市场流动性、缓冲市场波动、发现市场合理价格的积极作用，是完善证券市场机制，优化金融市场资源配置的重要手段和途径。
我国融资融券业务的逐步开展，对推动我国资本市场向更高层次的发展、提高投资者参与市场的积极性并促成券商经营模式的转变、增强证券公司盈利能力具有显著意义。
一、融资融券的含义及特征根据《证券公司监督管理条例》中的定义，融资融券业务，是指在证券交易所或者国务院批准的其他证券交易场所进行的证券交易中，证券公司向客户出借资金供其买人证券或者出借证券供其卖出，并由客户交存相应担保物的经营活动。
根据上海和深圳证券交易所融资融券交易试点实施细则中的规定，融资融券交易，是指投资者向具有上海或深圳证券交易所会员资格的证券公司提供担保物，借入资金买入本所上市证券或借入本所上市证券并卖出的行为。
融资融券交易的特征有：双向交易、保证金与杠杆。
融资融券结束了我国A股市场只能进行单边交易的格局，为投资者提供了卖空渠道，改变现有盈利模式和市场结构。
同时保证金模式为投资带来杠杆效应，当然也带来相应的风险暴露。
二、发达国家或地区融资融券市场发展状况(一)美国融资融券市场发展状况。
20世纪60年代，在美国证券卖空交易开始发展成为大量日间交易的、由专业机构服务的市场。
华尔街上许多龙头公司不仅获得了跨越式的利润增长，而且激起了1929年崩盘及以后一系列的萧条之后大量极佳的投资机会。
飞速发展的经济燃起了华尔街上的证券投资热情，大量的个人投资者和退休基金冲进了市场，许多公司利用股价的上涨而发行混合型证券，如可转换债券，有的公司利用上涨的股价作为资金而参与市场并购浪潮，也带动了套利交易的发展和AmericanDepoitaryReceipt(ADR)的流行。
(二)日本融资融券市场发展状况。
日本于1951年推出保证金交易制度，保证金率及相关的管理由大藏省进行。
1954年日本通过了《证券交易法》，在规范了之前的买空交易的同时，又推出融券卖空制度。
很快又成立了日本证券金融公司，专门负责提供信用交易的资金。
这标志着日本的卖空机制正式确立。
1960年，日本规定允许证券金融公司向客户提供债券交易融资，这成为证券金融公司发展的一个新的里程碑。
70年代中期以后，随着债券市场的发展，债券交易融资规模一直不断上升，使原本占主导地位的股票融资交易发展呈下降趋势，80年代末跌至最低。
90年代后融资融券交易占市场总交易额的比例一直在20％左右。
在1997年、1998年和2001年，日本又分别对信用交易规则进行了大量的修改，虽然日本股市一直低迷，但是融资融券的比重一直比较稳定，而且个人投资者占信用交易的比重呈不断上升之势。
日本是典型的集中授信模式，由于日本金融体系上的主银行制度，为防止银行资金在证券市场中可能的渗透性，日本实行了以证券金融公司为主的专业化授信模式，日本《证券交易法》专门规定了集中的授信模式，日本现在主要有三家证券金融公司，即日本证券金融公司、大阪证券金融公司和中部证券金融公司，这三家公司在日本信用交易市场中处于完全垄断的地位，他们提供股票抵押贷款、股票融资和债券融资等方面的融资融券服务，而券商在信用交易中的主要功能是作为中介客户融资融券，并且可以从证券金融公司得到融券资金或借款。
日本融资融券发展历史也较为悠久，由于采取了政府专门监管下的专业证券金融公司经营，从而避免日本主银行体制可能带来的过分渗透。
另外，债券的融资融券交易是日本的一个特色。
(三)香港融资融券市场发展状况。
1994年1月，香港的融资融券机制正式出台，联交所推出受监管的股票卖空试验计划，选择了17家总市值不少于100亿港元及流通量不少于50亿港元的股票进行卖空，采取类似美国的报升规则，规定其只能以不低于当前最优价的价格卖空。
1996年3月，联交所推出一项修订计划，增加可卖空股票的数目至113只，并取消卖空的报升规则限制。
1998年9月，限制卖空规则又被恢复，同时规定豁免此规则限制的情况。
香港证券市场的成熟度较高，其融资融券的主要模式是分散的信用模式，具有信用交易办理的券商可以利用自有资金或银行抵押贷款为客户提供借贷资金。
香港的授信中介是中央结算公司，它提供自动对盘系统对卖空交易进行撮合成交。
中央结算公司建立了股票借贷机制，首先选择可供借贷的证券，建立借贷组合，然后提供给信用交易办理券商，再由券商提供给投资者融券服务。
中央结算公司在融资融券交易中具有较强的中介和管理作用，但并不直接向投资者服务，而是由券商向投资者提供服务，所以，香港市场是一种分散化的市场授信模式。
三、融资融券业务的推出对证券公司的影响二是融资融券业务促进了证券交易活跃，将增加证券公司经纪业务佣金收入。
在融资融券业务推出之前，我国证券市场一直都是“单边市场”，缺乏有效的做空机制。
当行情出现持续下跌时，投资者则纷纷远离市场，证券公司佣金收入也随之大减。
融资融券业务的推出，在为市场提供做空机制的同时，还可与股指期货相配合，为投资者提供更为完备的套期保值渠道，能够降低投资者参与市场的风险，提升投资者参与市场的积极性，极大地吸引了场外资金进入市场交易。
因此，证券公司经纪业务的佣金收入也必然增加。
特别地，在行情看跌时，若没有融资融券这一做空机制，交易活跃程度将受到较大冲击，但利用融资融券工具，投资者可以将融入的证券先卖出，在价格下跌后再买人证券用于偿还以实现盈利。
因此，交易的活跃程度将不会受到显著影响，从而证券公司的佣金收入也将得到较大保障。
三是融资融券业务推动投资者专业性程度的上升，将增加证券公司的中间业务收入。
由于融资融券业务要求投资者对市场行情能有较为准确、全面的把握。
因此，投资者在作出并执行融资或融券决策前必然会寻求相关专业建议，这将给证券公司为投资者提供更专业、优质的咨询服务创造新的契机。
同时，证券公司在融资融券业务中还可提供专业的财务顾问服务、资产管理服务等，这些中间业务的提供也将在一定程度上增加证券公司的中间业务收入。
(二)融资融券业务推出的潜在风险。
融资融券业务对证券公司带来的潜在风险主要有三个方面：一是融资融券业务的操作风险。
主要指证券公司在动用自有资金或者证券为投资者融资融券过程中由于市场行情判断措施所引起的风险，例如股票上涨误判为下跌时，错误融出资金。
这种风险主要是由于证券公司对此业务的研究不够深入以及相关人员对市场行情判断出现较大偏差产生的，是一种或有损失。
理论上讲，如果证券公司的融资融券业务量充足，则其资金的融入融出和股票的融入融出可以实现动态平衡，因此在整个业务的发展过程中实现股票风险和资金风险的自我对冲。
但在我国开展融资融券业务的试点期间，由于只允许证券公司利用其自有资金和证券从事融资融券业务，因此，证券公司很难具有充足的资金和股票规模，同时其研发能力和研发素质较发达国家相关机构相差甚远，因此潜在的操作风险较大。
二是证券公司的流动性风险。
融资融券的信用交易特征具有放大证券交易量的效应，证券公司开展融资融券业务所需资金主要是自有资金和依法筹集的资金，当资金向客户融出时，在一定时期内就被客户所占用，在现阶段，由于证券公司从外部获取的资金规模有限，且期限有严格限定，因此随着融资融券业务规模的不断扩大，如果到期资金被客户大量占用，而证券公司无法扩展其他有效的筹资渠道，将会造成资金流动性风险。
三是客户的信用风险。
信用风险的发生主要是由于客户在其账面损失超过缴纳的保证金后由于实施违约行为而产生的风险。
在融资交易中，证券公司以自有或筹措的资金提供给客户使用，希望获得相关的利息和手续费收入，客户则希望通过融入的资金获取股票市场中的收益，证券公司和客户是在承担巨大风险的前提下获得这种利益的。
如果证券市场出现大规模的下跌或投资者操作出现失误，通过信用融入资金的投资者将会遭受超过保证金数额的亏损而不履行还款协议，因此证券公司将存在可能无法追回巨额款项的可能。
除此之外，融资融券交易对证券公司的内部风险管理是一次考验。
作为一项新业务，其推出必然会对证券公司内部风险管理体系形成冲击。
若证券公司不能对内部风险管理体系进行及时有效的完善，则可能对证券业的健康发展造成不利影响。
四、完善证券公司融资融券业务的对策建议一是战略上要充分重视融资融券业务。
由于融资融券业务无论是对整个资本市场，还是对证券公司的经营模式、经纪业务竞争格局和投资业务、营业收入等都有相当的正面影响，因而，证券公司必须在准确把握其风险的基础上，从战略高度对此业务予以重视。
二是证券公司应努力提升核心竞争力并积极寻求外源性融资扩大自身规模。
对于非试点证券公司，由于营业网点相对较少、经纪业务规模小等原因，应形成具有自身特色并以此提升核心竞争力的规划；与此同时，积极实施股份制改造，寻求外部融资并选择合适的时机实现首发上市，同时大力拓展经纪业务的规模和质量，搞好综合投融资业务，并据此转变自身的经营模式，为融资融券业务的大规模展开创造坚实基础。
三是确立转融通制度。
融资融券试点展开后，要同时进行转融通业务的设计和准备。
尽管一些券商已经完成了上市，可以通过证券市场进行融资从而充实资本金，但在市场走弱的环境下，上市的证券公司再融资活动也受到了一定的限制。
而对于那些还未上市的证券公司来说，则只能靠增资扩股这一条渠道。
融资融券业务试点之初，由于严格控制，资金供需矛盾不会表现得特别突出。
但是作为一项长远的制度设计和业务安排，转融通制度的设计和准备充分考虑到了这一业务未来的发展。
转通制度的建立和专业金融公司的加入将对融资融券业务的规模迅速扩大产生积极影响。
四是构建有效的内部控制制度。
由于融资融券业务的开展实际由相关部门工作人员进行操作，而这构成了委托关系。
因此，为防止部门、工作人员在融资融券业务过程中发生道德风险，有必要对现有的内部控制制度进行完善并辅以相应的激励约束，以满足融资融券业务发展的需要。