2017年一般证券从业资格考试——金融场基础知识

金融市场基础知识

第一章金融市场体系

第一节全球金融体系

一、金融市场的概念

金融市场是指以金融资产为交易对象，以金融资产的供给方和需求方为交易主体形成

的交易机制及其关系的总和，广而言之，是实现货币借贷和资金融通、办理各种票据和有价证券交易活动的市场。比较完善的金融市场定义是：金融市场是交易金融资产并确定金融资产价格的一种机制。

二、金融市场的分类

三、影响金融市场的主要因素(1)经济因素。影响金融市场的经济因素具体包括经济环境的变化、放松管制与加强管制两种经济哲学的交替、世界货币制度的影响。因素。法律(2)因素。市场(3)

(4)技术因素。

四、金融市场的特点

金融市场的特点可概括为以下内容：

(1)金融市场以货币和资金、其他金融工具为交易对象。

(2)金融市场具有价格的一致性，利率在市场机制作用下趋向一致。

(3)金融市场可以是有形市场，也可以是无形市场，且金融交易活动在有形和无形的交

易平台集中进行。

(4)金融市场是一个自由竞争市场。

(5)金融市场的非物质化。

(6)金融市场交易之间不是单纯的买卖关系，更主要的是借贷关系，体现了资金所有权

和使用权相分离的原则。

(7)现代金融市场是信息市场。

五、金融市场的功能资本积累)

(一)——资源配置、财富再分配和风险再分配。功能)资源配置()配置

(二(三)调节经济(调节功能)

(四)反映经济(反映功能)

六、非证券金融市场

证券市场指的是所有证券发行和交易的场所，非证券金融市场则是指除了证券以外其无债券

他金融工具发行和交易的场所。包括：(一)股权投资市场；(二)信托市场；(三)融资租赁市场——也称金融租赁、资本租赁

七、全球金融市场的形成及发展趋势

1.全球金融市场的形成——1602年，荷兰的阿姆斯特丹成立了世界上第一个股票交易所，这也是世界上第一个证券交易所，标志着现代金融市场的初步形成。全球金融市场的

发展新趋势：1.资产证券化2.金融全球化3.金融自由化4.金融工程化

2.国际货币基金组织是根据1944年7月在布雷顿森林会议签订的《国际货币基金协定》

于1945年12月27日在华盛顿成立的，总部位于华盛顿。

第二节中国的金融体系

一、1984年11月14日，经中国人民银行上海分行批准，上海飞乐音响股份有限公司公开向社会发行了不偿还的股票。这是中国改革开放后第一张真正意义上的股票，标志着改革开放后的中国揭开了资本市场的神秘面纱。

二、目前我国仍实行“分业经营、分业管理”的经营体制，并在此基础上不断开展业务创新。（1）目前我国金融业“分业经营”体制符合我国的实际情况；

（2）“混业经营”是未来的必然选择；

（3）“分业经营”到“混业经营”应是一个渐进的过程。

三、银行业、证券业、保险业、信托业的有关情况

四、我国金融市场“一行三会”的监管架构

“一行三会”是国内金融界对中国人民银行、中国银行业监督管理委员会、中国证券监督管理委员会和中国保险监督管理委员会，这四家中国的金融监管部门的简称，此种叫法最早起源于2003年，“一行三会”构成了中国金融业分业监管的格局。“一行三会”均实行垂直管

理。

五、中央银行的主要职能（一）中央银行的性质地位。当代各中央银行是一国最高的

货币金融管理机构，在各国金融体系中居于主导

地位，其主要任务是制定和实施国家金融国的中央银行均居于本国金融体系的领导和核心政策，并代表国家监督和管理全国金融业。（二）中央银行的职能

发行的银行；政府的银行；银行的银行；管理金融的银行

六、存款准备金制度在中央银行的存款准备金是指金融机构为保证客户提取存款和资金清算需要而准备的，存款准备金制度中央银行要求的存款准备金占其存款总额的比例就是存款准备金率。存款。的初始意义在于保证商业银行的支付和清算，之后逐渐演变成调控货币供应量的政策工具。从而间接调控货币供可以影响金融机构的信贷能力，中央银行通过调整存款准备金率，

应量。

七、货币乘数

(一)货币乘数的基本概念

货币乘数是指货币供给量对基础货币的倍数关系，简单地说，货币乘数是一单位准备金所产生的货币量。货币乘数的大小决定了货币供给扩张能力的大小。

(二)货币乘数的计算公式

Ms = m × B = C + D + R

Ms代表货币供给量,m代表货币乘数，B代表基础货币

C代表公众持有的通货—流通中的现金，D代表活期存款，R代表存款准备金

八、货币政策

(一)货币政策概念

货币政策是指政府或中央银行为影响经济活动所采取的措施，尤指控制货币供给以及调控利率的各项措施。

(二)货币政策措施

(1)控制货币发行。(2)控制和调节对政府的贷款。(3)推行公开市场业务。

(4)改变存款准备金率。(5)调整再贴现率。(6)选择性信用管制。

(7)直接信用管制。(8)常备借贷便利。

(三)货币政策目标

货币政策的最终目标 1.

(1)稳定物价。

(2)充分就业。

(3)促进经济增长。

(4)平衡国际收支。

第三节中国多层次资本市场

一、资本市场的分层特性

资本市场是连接投资者与融资者的重要场所。投资者与融资者是资本市场最重要的两大参与主

体。在资本市场上，不同的投资者与融资者都有不同的规模与主体特征，存在着对资本市场金融服务的不同需求。投资者与融资者对投融资金融服务的多样化需求决定了资本市场应该是一个多层次的市场体系。

此外，由于经济生活中存在强劲的内在投融资需求，这就极易产生非法的证券发行与交易活动。这种多层次的资本市场能够对不同风险特征的筹资者和不同风险偏好的投资者进行分层分类管理，以满足不同性质的投资者与融资者的金融需求，并最大限度地提高市场效率与风险控制能力。

二、多层次资本市场的主要内容与结构特征

(一)多层次资本市场的主要内容