大型国有商业银行激励约束机制变革思考
商业银行产权制度改革创新的思考
其它产业部 门相 比， 行的产权制度 改革 已明显滞 后。产 银
一
蹴 而 就 ， 目前 国有 商 业 银 行 经 营 水 平 、 理 机 制 、 受 管 金
权 关 系 模 糊 ， 行 功 能 财 政 化 ， 励 和 约 束 机 制 不 健 全 ， 融 市场 、 币政策 、 银 激 货 监管机 制 、 银行 家市 场等 方面 因素 不 资 产 质 量 和 效 率 低 下 等 产 权 制 度 性 矛盾 日益 突 出 ，其 基 健全 的制约 ，以建立 国家控股 的股份制银 行作 为产权 改 本 症 结 是 国有 独 资 的产 权 结 构 与 商 业 银 行 的 产 业 性 质 安 革 的突 破 口有 其 合 理 性 。首 先 ， 标 志 着 国有 商 业 银 行 的 它 排 错 位 。国有 独 资 商 业 银 行 产权 制 度 的 改 革创 新 ， 是 要 改 革 进 入 了 实 质 性 阶 段 ，在 政 策 上 消 除 了 个 人 资 本 或 外 就 实 现 以市 场 关 系 形 成 的 产权 结 构 与竞 争 性 、 盈 利 性 的 银 国 资 本 向国 有 银 行 投 资 的障 碍 ； 二 ， 第 以资 本 多 元 化 为 切 行 产 业 特 征 相 吻 合 ，构 建 以 微 观 利 益 为 基 础 的 现 代 银 行 入 点有 利 于 激 发 国 有 商 业 银 行 的 利 益 机 制 ， 为 产 权 制 度
维普资讯代 企业 制 度 以 “ 权 明 晰 、 权 明确 、 企 分 开 、 产 责 政 管 目标 难 以融 合 的矛 盾 显 现 出来 ， 法 实现 两 权 （ 有 权 和 无 所 理 科 学 ” 基 本 特 征 和 要 求 。商 业 银 行 作 为 金 融 企 业 ， 为 建 经 营 权 ） 离 ， 以 构 建现 代 银 行制 度 的 公 司 治 理 结 构 。 分 难 立 现 代 银 行 制 度 必 然 要 具 备 这 样 的特 征 和 要 求 。 国有 独 改 革 的 实 践 表 明 ， 构建 以产 权 明 晰 为 基 础 的 现 代 公 资 商 业 银 行 是 由计 划 经 济 “ 一 统 ” 国 家 银 行 改 组 而 司 治理 结 构 和 激 励 约 束 机 制 ， 必 须 以 资 本 结 构 的 多 元 化 大 的 来 的 ， 然 其 经 营 性质 发 生 了变 化 ， 单 一 的 国 家 资本 结 为 前 提 。当 前 ， 国有 独 资 商 业 银 行 改 组 为 国家 控 股 的股 虽 但 将 构 和 性 质 没 有 改 变 ， 府 承 担 无 限 责 任 ， 银 行 财 产 具 有 份 制 商 业银 行 成 为 一 种 主 导 思 路 。 国 有 商 业 银 行 的 产 权 政 对 直 接 支 配 权 ， 行 的 行 为 目标 具 有 相 当的 社 会 性 特 征 。 与 制度 改革是一个渐进 的过程 ，市场 化的产权制 度不可 能 银
对国有商业银行公司治理结构问题的思考
２０ ０４～２ ０ ０５年 ， 央行 启动一系列 “ 注资式” 救助 计划 ， 支持 国内银行 业金融机构完善公 司治理结构 ， 建立现代企 业制度 。走 过 ２ ０多年风雨 历程的中国银 行业 改革 ， 于触 及到了最核心 的制度创新 和产权 变革 。 终 然而 ， 用注资形式来 帮助 国有 商业银行 建立规范 的公 司治理结构 ， 尽管 目前 不 失 为 一 个 理 性 的 选 择 ， 或 多 或 少 也 显 出 改 革 中 的 一 些 无 奈 。 但 笔者以为 ， 如果不从根 本上 建立真 正意 义上公 司治理 结构 ， 即使 上 市， 国有商业银行也难 以成为真正意义上 的现代商业银行 。 国有 商业 银 行 公 司 治 理 结 构 建 立 的 难 点 现代公 司制理论表 明， 为公 司基 本概 要表征 之一 的公 刮治理 结 作 构 实质上是一套制度安排 ， 用来支配若 干在企业 中有 重大 利益关 系 即： 的团体 ， 特别是所有者 、 董事会 和经理 人三 者之 间的关 系 ， 以便 尽可 能 地降低代理成本 ， 实现股东和企业利益 的最大化 。按 照这一 理论推 演 ， 商业银行公司治理结构 比较认 可的表述足 ： 在一定 的产权 制度安排 下 ， 组联结所有者 、 经营者之间权力 与利益关 系的制度 安排 ， 以解 决商业 银行内部不同权利主体 之间 的监督 、 激励 和风险 等 问题 。在 商业银行 公 司治 理 结 构 中 ， 为 商业 银 行组 织 核 心 的产 权 关 系 及 其 安 排 问 题 ， 作 从 根本上决定着商业银行 的决策 机制 、 理机 制 、 管 激励 机制 和约束 机制 。 产权的实质是一套激励和约束机 制 ， 当产权没有 明确 界定时 ， 利和义 权 务显现出非对称关 系，搭 便 车” “ 向选择 ” 行为 就难 以避免 ， “ 、逆 等 真正 的 公 司 治 理结 构 也 就无 法 建立 。 我 国 国 有 商 业 银 行 公 司 治 理 结 构 难 点 就在 于面临产权 的困境 ， 是说产 权不 明晰 ， 是说有 效产 权不 明晰。 不 而 名义上国有 商业银 行的产权 由 国家 占有 ， 国家再 按规定 的 程序决定 谁 可 以使用或 不能使用这些权利 ， 国家是 一个抽象 的主体 ， 但 必须通过 代 理人来实现其产权 ， 个代 理人 实际上 就是政 府。在这 样一 种产权 制 这 度安排下 ， 导致两方面 的结 果 ： 一方 面， 为国有 商业银 行产权 的代 理 作 机构与代表 国家 的政府的效用函数并 不总是一致 的。由 于权利足 由国 家选择的代理人来行使 ， 用权 利者对 资源 的使用 和转 让 以及 最后 成 使 果的分配都不享有充分 的权利 ， 样就 减弱 了其对 经济绩 效和 对其 它 这 成员的监督和激励。另一方面 ， 政府作为 国有银行产 权的行 使主体 ， 它 不仅仅追求利润的最大化 ， 更多 的时候 为追求 政治 利益 而偏离 利润最 大化原则 ， 表现在选择代理 人时也往往从政 治利益 出发 而非经 济利益 。 许 多情 况 下 ， 行 在 政 府 官 员 的 行 政 压 力 下 被 迫 向 政 府 指 定 的 企 业 贷 银 款 ， 满 足地 方 经 济 的 发展 和政 府 官 员 对 政 绩 的 追 求 。 换 个 角 度 看 ， 以 因
完善国有商业银行薪酬管理的建议
完善国有商业银行薪酬管理的建议1. 实行职位工资制长期以来，国有商业银行受“大锅饭”思想限制，对于不同岗位的员工的薪酬补偿差别不大，无法凸现某些职位的重要性，同时鼓励了行员的消极工作。
要扭转这一状况，国有商业银行需要抛弃“行员等级工资制”，逐渐实现按岗位工资制。
岗位工资制存在的重要条件是职位分析评估。
因为不同职位对于组织体的价值和重要性是不同的，而职位分析评估可以体现这种差异，为工资制定提供客观依据。
对职位进行分析，就是搜集、研究银行内部各个职位的相关信息，确定各个职位所需要的技能和职责。
它一方面确定了某个职位所需要完成的工内容和工作量，是对银行工作本身的描述和规范，同时也是对该职位上工的员工在学习或培训的经历、技能、资格、实际工作经验等方面提出的具要求。
由于不同职位之间在很多方面都存在差别，对银行的贡献也必然是差别的。
因此，在职位分析的基础上就需要对职位进行评估，即通过比较分析，对各个职位在银行整体运营的作用和重要性予以评价，确定不同的等级，形成一种自上而下的职位体系，确定不同的薪酬水平。
2. 建立基于绩效考核的薪酬制度至今，国有商业银行考评系统设计得仍不够完善，科学性不足；同时，银行内部员工对于职位考核与绩效评价执行得并不够彻底，很多时候只是流于形式。
绩效与努力不一致，薪酬与绩效评估结果的依存度低，难以充分发挥激励效果。
有效的考评体系可以为人力资源管理实践提供决策所需的人力信息和数据，从而保证加薪、晋升、调职和降级、培训安排等活动具有公平性，鼓舞员工士气。
同时它可以通过评估结果的反馈，使员工确切了解为获得薪酬目标，进行自我对比优化。
而且很重要的一点是，科学的绩效评估体系除了能够起到激励作用以外，还能鼓励低效率员工自动离职，降低银行人力成本。
3. 注重短期薪酬与中长期激励平衡不同的薪酬结构产生不同的激励作用。
以现金支付为主的薪酬结构注重的是短期激励，又可能导致被激励者的行为短期化。
而限制性股票奖励、延期股份奖励和股票期权奖励等业绩薪酬形式既激励其追求长期利益，又将被激励者的利益与所有者的利益紧密联系在一起，以激励其为增加所有股东利益而增加自己的收益。
国有商业银行的激励机制与公司治理结构
是由于不满足代理人的激励 约束 条件 ， 以 代理人还 会选 择不 利于 委 所 托 人的行为。更重要 的是 ， 由于银 行代理 人业绩 高低 的标 准难 以像 竞 争性经理市场那样可以具 体地衡 量 ， 导致 了银行代 理人 主要谋 取收 益 权 而对于合同的 收益 则关心 较少 ， 这就 是所 谓 的“ 内部 人控 制” 问题 。 国有商业银 行的“ 内部人控 制” 明显表现 为： 理层决定 商业银 行发展 、 经 经营和分配等重大决 策 ． 出现个 人独 断现象 ； 经营 行为短 期化 ； 过度 发 放贷款 ； 分的在职消费以及工资 过 奖金等收入增长过快 ， 侵蚀利润等。
制 不足 产 生 的 代 理 人 与 委 托 人 利 益 的 偏 差 ， 提 出增 加 显 性 收 入 。 文 章 在 这 些 国 有 银 行 高 级 管 理 人 员是 经 济 人 的 假 设 下 ， 析 了 他 们 乐 意 接 分 受 明显 偏 低 的 显 性 报 酬 （ 权 收 入 ， 薪 等 ） 股 年 而 不 另谋 高就 的 经 济 原 因 ， 现 他 们 可 以通 过 “ 发 内 部 人 控 制 ” 带 来 的 控 制 权 来使 自 己 获 得 更 多 所
的隐 性 或 灰 色收 入 ， 此 提 出在 改 善 激 励 机 制 由 增 加 显 性 收 入 的 同 时 ， 低 通 过 控 制 权 所 带 来的 隐性 或 灰 色 收 入 ， 结 降 并
合 国 内 外 经验 提 出政 策 建议 。 关 键 词 ： 司治 理 结 构 激 励 机 制 公 内部 控 制权 收 益
（ ） 二 激励 机 制 异 化— — 控 制 权 激 励
、
１ 由于这种激励 模式并 不能 通过 公开 、 ． 具体 的契约 对高 管人 员的 权利 、 责任进 行规定 和约束 ， 或者 即使 这种契 约可 以签 订， 由于所 有 但 者（ 政府或者控股股东） 不拥有 企业 实际 生产经 营情 况的 具体信 息 ， 并 高管人 员可以利用其 信息优势把一切在职 消费等控制 权收益 都归 于合 理 的经 营 管理 所 必需 的 ， 致 了所 有 者 在 高 管 人 员控 制 权 收 益 方 面 存 导 在 “ 算 软 约 束 ” 预 。 ２ 由 于 这 种 控 制权 收 益 往 往 是 一 种 灰 色 收 人 ， 律 、 酬 合 约 都 没 ． 法 报 有规定其 合法性。 因此 国有企 业 高管人 员 为 了避免 不 必要 的法 律 纠 纷 ， 往并不直接把这 部分 在职 消费 等控 制权 收益 变 为 自己的货 币收 往 人， 而是 通 过 繁 多 的 手续 、 径 ， 如 建 造 个 人 帝 国 、 取 工 程 回 扣 等 形 途 例 收 式 来变现 ． 其所导致 的结果 就是 企业 的交 易费用 过高 ， 在大 量浪 费。 存 （ 其 仁 ，０ ２ 周 ２０ ） ３ 这 种控 制权 收益激励 ， ． 虽然能够吸引住 优秀 的高管人 员 ， 但并 不 能达到激 励高管人员努 力工作 以促进企业 价值最 大化 。根据 最优 契约 理论 ， 要使 企业高管人员努力为股东利益最 大化工作 ， 需要把 高管 人员 的 个 人 利 益 与 股 东 利 益 相联 系 。 而 这 种 控 制 权 收 益 并 不 随 着 企 业 业 绩 的 变 动 而 成 正 比例 变 动 ， 往 只随 着 高 管 人 员 职 位 的 升 迁 才 大 幅 度 提 往 高 。而 职 位 的升 迁 往 往 取 决 于 上 级 主 管 部 门 （ 府 部 门 、 股 股 东 等 ） 政 控 的偏好 ， 至是官员个人 的喜好 ， 甚 因此高管人 员会为 了这些上 级主管 部 门的偏好 而努力工作 ， 包括 为 了提 高地 方政 府的政 绩而 投资 于政绩 工 程、 为了解决政府 的就业 问题 而录用 大批 员工 等。而这些 努 力往往 都 是 以企 业 效益 、 东 利益 受 损 为 代 价 的 。 股 ４ 这种控 制权收益激励 形式 所导致 的更 严重 问题 是 ： ． 高管 人 员必 须在职才能获 得这 种报 酬 ， 而阻 碍 了高 管人 员 的有效 流 动 和替换 。 从 控制权 收益激 励机制 的显著特 点就 是这种 机制必须要 求高管 人员 必须 在 位 。 高 管 人 员 如果 失 去 了 在 公 司 中 的 职 位 ， 所 获 得 的 在 职 消 费 等 其 控 制权 收益也 随之 消失（ 中国特 有的 ５ ９岁现象 ） 。因此 即使 高管人 员已 经不能胜 任该 岗位时 ， 其仍然会千方百计的 保留住 自己的职 位 ， 从而 导 致那些更优秀 的员 工得不 到提拔 。同时 ， 这种 与职 位相联 系 的控制 权 收益往往 是不 可转让 的， 高管人 员不可能资 本化其控 制权 收益。 因此 ， 国有企业 高管 人员会阻碍有 效率 的兼 并 、 重组 的 发生而 大力 开展无 效 率 的重组 和兼并 （ 张维迎 ，９ ８ ， １９ ） 从而导致有 限的资源 不能得 到合理 的
国有商业银行股份制改造的法律思考
权是一种最根 本 、最 充分的权利 ，所有者 对其 财产享有 的
所 有权具有绝 对性 ．而处于依赖地 位的经营权决 定于所 有
权 ，无法脱离 所有权 而单独 存在 ．因此这种权利 结构在维 护 了国家的所 有者身份 的同时 ，却 丧失 了银行 的真正的 独 立经 营 的地 位 。国有银行股 份制改造 首先就是要 使国家 的 财产 所有者地位发 生改变 ，国家在 丧失 所有权 的同时取得 股权 ，国家对银行 的控制也 从原来的所 有者 的直接 控制转 变为 通过银行的 股东会行使股 东权的 间接控制 ．而银行则 享有 了包括 法人所 有权在 内的法人财产 权 ，从而真 正具有 了独立地位 。 因此 ．国有商业银 行股份 制改造的关键 就在 于我们 能否 真正 以公司的财产制 度为核 心把国有商业 银行 塑造成为享 有真正 独立 、完整 的法人财产权 的法人 ．否则 在这种最基 本的财 产制度设 计上 的漏洞将 又一次使银 行 的
行 中的国有资产应 当通过评怙 以后 由国有 资产管理公 司代 表 国家 出资形成 国家股权 ，并 且国家股东 应 当与其 他股 东 居 Ｉ 等地 位而 与银 行保持 身份上 的独立 。 平 二 、确 立切台实 际的商 业银行 股份制 模式 目前 ．对于我 国的商业 银行 的股份制模式 的选择有 两 种意 见 ．一 种意 见 是对各 商业 银 行 的总 行进 行 股份 制 改 造 ．而将各 地的分支行 作为 总行公 司 的分 公司 ，另一种 意 见是对 行 和各分支行 均进 行股份 制改造 ， 由总行成为 各
分支行 的控股 股东 ，实行间接控制 。我认 为 ．第 一种观 点
Hale Waihona Puke 金 ，提高 资本 充足 率 ．但其核心意 义却在于 ．通过 这种 改 造使 国有商业银 行成 为真正享有弛 立地位 和 自主经 营 的市 场 主体 ，从根本 上扭转 国有商业银行 对国家 的依赖 和避免 国家对银行经营 的不 正当干预 ，优化 垒融市场结构 ．建 立 真 正独立经营 、自负盈 亏的现 代银行制 度。然 而国有 商业
国有商业银行激励机制的影响因素分析_一个多重任务的博弈分析框架
国外有些学者不良贷款比率可能更高 , 达到 40% ( W ider, 1997) 。 事实上 , 国家近期一系列行动说明了建立激励机制对于 国有商业银 行增强竞 争力的重 要性。首先是 中国建设 银 行和中国银行正准备重组上市 , 推行以年薪制为主的激励 机制 ; 其次是国家用 450 亿美元外汇储备 资金注入 中国建设 银 行和中国银行 , 帮其摆脱由于承担政策性负担等带来的不良债务。
Influence Factor Analysis of the Incentive Scheme in China s State Owned Banks:
An Analysis of Multi task Principal Agent Model
Abstract: T his paper analy zes t he current sit uation and rest rict ive fact or s of the incen t ive scheme in China s st at e ow ned banks. F or support ing f or po licy burden, the managers ef f ort is divided int o t he manag ing eff ort and t he Non manag ing eff ort . Based on t he M ult i task P rincipal Agent m odel by H olmst rom and Milg rom, the art icle present a t w o st age model of t he dual incent ive bet w een principal and agent under t he asymm et ric inf ormat ion. We concludes: Policy burden dir ect ly dist ort s t he incent ive scheme in stat e ow ned banks, and leads t o low eff iciency of st at e ow ned banks; Sigl e proper ty right s causes lot s of g ray in come t o decrease t he m anager s ef fo rt; Equalit y o f incom e low ers the manag ers eff ort degr ee and t he economic prof it s of st at e ow ned banks. We present some po licy adv ices t o perf ect the incent iv e schem e in China s st at e ow ned banks. Key words: Inf luence F act or; Incent ive Scheme; M ul ti- task Mo del
银行业股票期权激励运用的再思考——基于银行业特殊性的视角
股票 期 权 激励 制 度 ２ ０世 纪 ５ ０年 代 产 生 于 美
实行 股票 期权 激励 机 制可 以有效 改善 股份制 商业银 行 的公 司治 理结构 ， 防止银 行人 才流失 ， 克服 经 营过
有效 解决 现代企 业 经营过 程 中 由于信 息不 对称 而引
发 的逆 向选择 和道 德风 险 问题 。
程 中的短 期行 为 。陈 学彬 等Ｈ 基 于复 杂适应 系统理 Ｊ
收稿 日期 ：００ Ｏ — ０ ２ １一 １ ２
作 者 简 介 ： 琳 （９５ ）女 ， 苏 扬 州 人 ， 士研 究 生 ， 事 技 术 经济 及 管 理 研 究 。 林 １７ 一 ， 江 博 从
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的不 断深入 ， 越来 越 多 的学 者 认 为 以股票 期 权 为 主
面 。本 文认 为 ， 行 是 资金 融 通 和 金融 体 系稳 定 的 银 重要力 量 ， 同时银行 在合 约 、 品和资本 结构等 方面 产 所表现 的特殊 性对 银行 治理 机制也 产生 了深远 的影
要 内容 的美 国银 行业 激励 约束 机 制是 导致 此次金 融
期 内 以预 定行权 价 格购买 一 定数 量本 公 司股票 的权 利， 目的是 使经 理人 通 过 持 有 公 司 股 票 而拥 有 公 司 的部分 剩余 索取 权 ， 而使 经 理 人 的个 人 利益 与 公 从 司利 益休 戚与共 。股票期 权 激励 是基 于股 票期 权合 约 的创新 ， 与标 准股 票期 权合 约不 同 ， 为薪酬 制度 作 的股票 期权 激励 是 企 业 内部 制 定 的 面 向特 定 人 、 不 可转让 的期权 ， 一 种 看 涨期 权 。股 票 期权 激 励 也 是 是薪酬 制度 领域 的一 次 变革 ， 的 出现 在经 理 人 财 它 富和公 司 股票价 格 之 问 建立 起 了 直 接 的联 系 ， 经 将 理人期 望 收益 同公 司 绩 效 紧 密联 系起 来 ， 因而 可 以
国有商业银行改革的几个问题
国有商业银行改革的几个问题首先感谢IIF组织者对我的介绍非常高兴能够参加此次IIF的春季例会和大家交流对于中国金融市场、货币政策和金融改革的看法对于国有商业银行改革问题大家比较关注我想在今天上午各位发言人所讲内容的基础上谈几点个人看法一、国有商业银行改革的有利因素和不利因素与任何领域的改革一样国有商业银行的改革需要一些条件应该说亚洲金融危机的发生从某种程度上将中国国有商业银行改革的不利因素变成了有利因素亚洲金融危机的爆发提高了中国社会各界对于银行体系稳健经营重要性的认识提高了对金融体系脆弱性可能带来的巨大的金融风险的认识坚定了决策层改革国有银行体系的决心中国顺利渡过亚洲金融危机在20世纪90年代中后期实现了持续、稳定的经济增长更为国有商业银行的进一步改革创造了有利条件经济持续增长所带来的资源优势使得国有商业银行改革更具有可行性另外亚洲金融危机的爆发更提示监管机构和国有商业银行开始高度重视降低不良资产比例的问题到目前为止我国国有商业银行不良资产比例比危机之时下降了近50％回顾2002年第四季度和2003年第一季度中国国有银行业的不良资产问题一度成为国外各媒体关注的焦点问题国外财经杂志和报刊包括《时代周刊》、《商业周刊》、《经济学家》和《远东经济评论》等都有重头文章讨论中国的巨额不良资产可能危及经济持续增长一些人还估计如果按照贷款的科学分类中国国有商业银行的不良资产比例可能超过50％继而对中国国有商业银行的经营失去信心影响外资进入中国金融业但是从目前情况来看实际情况要好很多目前中国国有银行的改革已逐步进入实质性阶段国有银行的经营业绩在不断改善统计数据显示近年来国有银行不良贷款比例每年以3至5个百分点的速度下降中央银行对我国改革开放以来国有商业银行不良贷款的成因以及构成进行过调查分析表明由国有商业银行自身经营管理不善所造成的不良贷款在整个不良贷款中所占比例并不高根据中央银行的调查分析国有商业银行不良贷款的历史形成主要来自于政府干预较多、法律环境薄弱、国有商业银行客户群管理不善等原因具体来看在国有商业银行的不良贷款中约30％的不良贷款是由于受到各级政府干预包括中央和地方政府的干预所导致；约30％的不良贷款是对国有企业的信贷支持所形成的；约10％的不良贷款是由于国内法律环境不到位、法制观念薄弱以及一些地区执法力度较弱所导致；约有10％的不良贷款是政府通过关停并转部分企业进行产业结构调整（包括军工产业）所形成总的来看仅有20％的不良贷款是由于国有银行自身信贷经营不善所造成的值得注意的是上述原因在1997年东南亚金融危机爆发之后都得到了重视在一些方面有了较大的改善首先政府已经基本放弃了对国有商业银行的行政干预政府部门已经从法律角度明确了商业银行决定贷款的自主性其次从政策规定来看在20世纪80至90年代针对国有商业银行的贷款指引中曾经明确说过国有商业银行必须对国有企业实行信贷支持但是自20世纪90年代中期政府已经逐步放弃了这种指导思想目前国有银行已没有义务向国有企业发放贷款根据中国人民银行2003年的调查统计显示目前国有商业银行所发放的贷款中超过50％的贷款是向非国有企业（包括外商投资企业和民营企业）以及居民个人（包括住房抵押贷款和个人消费贷款）发放的第三随着国有企业改革的不断深入并取得一定的进展一些国有大型企业逐步成为上市公司国有企业经营状况的改善也为商业银行解决不良资产比例过高的问题带来了可能第四在相当长的一段时间内中国不具备一部完备的《破产法》有关金融贷款案件在部分地区存在判决不公的争议在部分地区还存在执法不严地方政府干预司法的现象但是值得注意的是有关法律法规包括《破产法》、《证券法》和《公司法》等正在进一步的修订和完善之中总体来看虽然国有商业银行的不良贷款总体规模较大但是比较而言由于国有商业银行自身原因形成的不良贷款比重并不过高改革是有希望的二、国有商业银行改革的初步进展国有商业银行改革在改革中所处的次序问题始终是一个改革的战略选择问题需要历史地分析改革早期我们拿出财政和金融资源优先使用到农业改革、国有企业改革、对外经济改革方面通过让利方式促进上述领域的改革各个领域的改革需要消耗相当多的资源当财政资源很紧、体制上又缺少灵活性时主要就是金融业承担了改革的成本其后果之一就是在银行业积累了大量的不良贷款同时也使金融改革滞后无疑当改革发展到一定阶段我们就应该把改革的重点转到金融行业解决这些历史包袱回顾国有商业银行的改革进展主要经历了以下几个阶段一是在1998年通过财政发行2700亿元特种国债补充国有商业银行资本金的不足1999年至2000年通过设立资产管理公司的方式将不良资产进行部分剥离二是动用现存资源进行不良资产的核销其中用于核销不良资产的资金主要包括准备金、拨备前利润和原有的资本金和不良资产规模相比国有商业银行的准备金覆盖率偏低如果按照贷款的五级分类其准备金尚不足以弥补损失类贷款因此客观上需要动用资本补窟窿从近年来国有商业银行的经营性利润来看运用部分利润逐步弥补准备金的不足是必要的也是可能的通过这几种方式两家试点银行将基本上核销掉历史上的贷款损失三是动用部分外汇储备和黄金储备注资国有商业银行应当说注资只是整个商业银行改革步骤中的一步如果要想把国有银行真正转变成商业银行还需要按照国际会计准则和上市公司的要求对国有银行内部的资产继续进行全面清理完善内部风险控制制度和公司治理在新条件下防止出现过量的新的不良资产保证新注入的资金要有良好的收益和回报此外监管机构也将强调对资本充实率的监管并关注如何在机制上确保不再有新的大规模的不良资产发生总的来看只有通过目标明确的股份制改革国有商业银行内部才有可能建立和完善公司治理结构改革才有可能取得实效三、国有商业银行改革中可能存在的争议在国有商业银行的改革过程中可能存在多方面的争议我想就两点争议讲一下我的看法其它争议还可等问答时再讨论（一）当前是应该通过加强管理还是应该通过公司制和股份制改造来推进应该说这一争议是改革方案选择中讨论的热点问题一种观点认为应先抓企业管理在抓好企业管理的基础上再考虑进行股份制改造回顾国有企业的改革进程我们不难发现类似的争议即问题是出在管理还是出在企业机制上是用人问题还是体制问题如果企业领导人不行通过更换管理层的方式银行经营是否能够得到根本好转在此基础上再通过一定时间的效益积累进行公司化和股份制改造是否可行多年的经验表明从这种思路出发国有企业改革的效果并不乐观究其根源国有机构的问题并不仅在于科学管理不够而是有着更为本质的机制问题为此十六大和十六届三中全会再次强调了企业改革的方向如果比较一下国有银行和国有企业不难发现国有银行和国有企业存在的高度雷同性如果过去说国有企业像政府机关是某种程度上“准官僚体制”；而国有商业银行则更像是一个政府部门不像商业机构国有商业银行在人事制度、报酬制度、职工福利、社会保障以及内部激励机制上都存在明显的行政级别制度和严重的官本位国有商业银行的负责人决策权也往往受到一定的限制缺乏市场化经营基层储蓄网点的吸储员工和业务发展所需要的具有较高风险控制能力的信贷人员在责任上存在明显差异但是在报酬上并无明显差别内部激励的不足加上外部压力的不足如仅仅依靠加强管理国有商业银行的改革恐怕时间会拖得很长党的十六大文件中明确肯定了股份制改造的方向要通过改变公司治理结构来真正改变企业的运行机制该思路同样适用于国有商业银行的改革国有商业银行的改革就其本质而言也是国有企业的改革（二）是否应积极推动国有商业银行转变为公众控股的上市公司一种观点将上市误解为改革的最终目标认为上市的目的在于满足融资的需要以补充国有商业银行资本金的不足以解决管理层的内部激励问题应该看到国有商业银行上市的目的不仅如此上市只是改革步骤中的一个阶段如果按照进程划分也仅仅是处于整个改革过程中的前半阶段事实上既然国家有能力为国有商业银行注资则上市主要不是为了筹资不是为了解决激励问题改革的最终目标是为了建立一整套新的市场激励和约束机制强调投资者利益彻底打破国有商业银行的“准官僚体制”改变“官本位”的经营目标通过合理的绩效激励机制、充分的风险控制和资本约束将国有商业银行变成真正的市场主体上市作为一个重要的步骤其关键还在于解决长期难以解决的问题特别是来自其他部门的机关化约束的问题例如商业银行的税收问题长期以来我国对于商业银行的税收存在一些不符合市场经济规律的规定税收部门也承认这一点但因要改的税种税率很多总要排个先后在国有商业银行真的面向资本市场和公众投资者之前改革国有商业银行的税收制度就很难排上议事日程通过国有商业银行上市的倒计时计划这些问题的解决才可能摆上日程在人事、福利、社保、经营自主权等方面也与此类似只有当国有商业银行面临上市的紧迫性时各个部门的协助配合及相应变革才会成为当务之急事实上如果没有足够的外部压力没有哪个主管部门会主动放弃手中的权利改革的进程就可能延长从广义的公司治理来看商业银行业务运作涉及公众利益必须增大透明度和提高公众监督的力度通过股份制改造和上市国有商业银行必须满足上市公司信息披露的要求上市为真正的公众监督创造了条件因此政府注资的意义并不仅仅是为了改善银行的资产负债表而是为了建立一个新的高效率运用储蓄的金融中介机制因此从更实质的意义看只有通过上市通过施加足够的外部压力才有可能真正建立和完善公司治理结构切实切断机关化运行机制保证国有商业银行改革成功一些大型国有企业的改革特别是股份制改造和上市之后所发生的变化为国有商业银行改革提供了良好的范例我们可以观察到一些大型国有企业在公开发行股票上市之前也同样是机关化的所有者缺位导致了大量的内部人控制和企业经营效率低下以及业绩较差的情况在股份制改造和上市之后对于企业的监管不再停留在政府主管机构的层面上上市后来自境内外公众投资者和机构投资者、来自境内外证券监管机构的监管要求迫使上市公司在信息披露、业务经营、市场战略方面必须更多考虑股东利益应该说如果没有股份制改造没有上市的外部压力没有战略机构投资者和公众投资者的监督没有独立董事的引入内部改革压力恐难以形成改变机制的力量如果不通过上市不通过调整股权没有充分的外部监督和外部压力改革恐怕难以取得实效商业银行也是一样的在其上市后必须接受股东、监管机构、公众以及其他利益相关者的监督必须进行详尽的信息披露必须在健全的会计准则基础上充分考虑股东利益因此通过推动上市才有可能促成规则的整体改变强化公司治理真正有效防止出现改革中反复出现的“进一步退两步重走回头路”的现象四、银行改革的展望潜力与困难从有利方面看虽然我国金融市场还处于发展的初级阶段金融产品还不够丰富金融工程的运用还并不复杂但是在整个融资结构中间接融资所占比重很大我国M2与GDP的比重接近200％加上中国市场中巨大的人口优势都将会为我国商业银行开展传统业务、开创新品种包括中间业务、跨市场金融产品业务、消费信贷、抵押贷款等带来巨大的发展空间和潜力从利率结构来看存贷款利差依然处于较高的水平商业银行的利润前景看好从不利的方面看我国在金融专业人才方面还存在一定的不足但是观察其他产业部门的发展不难发现人才的发展虽然需要经历一定的时间但是总体上来看中国人勤奋好学高等院校毕业生数量庞大在很多技术领域能够较快赶上并适应竞争当今年轻人学习金融专业的热情很高相信只要有恰当的激励人才发展是能够较快满足需求的虽然在短期内我国在金融创新领域的人才也许不足但是在金融操作和金融工程领域的人才能够较快培养出来我们相信随着改革的发展特别是激励制度的到位人力资源会迅速发展也包括吸引海外人才中国长期以来尊重知识的儒家文化和良好的教育体系都将促使人才的逐步到位在改革过程中这个问题将可能迎刃而解当然我们当前还需要着重解决能适应现代金融和国际竞争的高端管理人才的短缺问题我们不能低估银行改革的艰巨性从全球范围来看金融体系的改革比其他领域的改革具有更大的艰巨性不管是休克疗法还是渐进式改革共同点是要培育过去的计划经济体制下所没有的、为市场经济服务的机构要建立相应的法规体系而机构的建设和法规的健全需要较长时间才能完成的改革需要面对大量机构成长不到位的难题一是银行、证券、保险、信托、基金等金融机构自身的成长不足；二是金融机构的主要客户特别是贷款客户即企业的改革和成长问题比如雅诺斯·科耐（JanosKornai）所说的预算软约束问题也有存款客户、投资客户是否有正确的判断能力和投资理念等等；三是金融监管机构的建设包括体制的理顺、目标责任的明确、高素质人才的聚集、机构的公正廉洁等在转轨过程中都要花时间才能达到；四是会计准则的改革由于计划经济的会计制度与市场经济的会计制度差距非常大在理解不够深入、会计师也不足的情况下将西方的会计制度直接移植过来难以立即见效而逐步改革逐步接近也存在着每一步改革是否跟得上总体改革要求的问题；五是会计师事务所、资产评估机构和评级机构的发展这是一个从无到有的过程需要花很长的时间需要将自身培育和对外开放相结合；六是破产法的演进和执法问题需要立法、司法、行政方面改革没有好的破产法和破产程序就意味着差的信贷环境和偏高的不良贷款水平；七是税收改革和提高公共财政的可信度特别是作为个人、公司财务的表率各级财政要解决软约束问题和行为不规范问题；八是风险管理的市场建设因为金融业必须有风险转移和规避的市场体制；九是机构投资者的成长这是促进资本市场发展和金融产品发展的必要一环这些方面的机构成长都需要花费较长的时间在这些机构成长不够成熟的情况下希望银行业不良资产很低资本市场很干净、丑闻很少、保险业非常健康看来不太现实我们希望机构成长能够比较顺利一点但不能过于理想化金融改革与机构成长是相互促进、互为条件的短期内一个值得关注的问题是外资银行进入后对高端客户的竞争将会加剧根据一些国家的统计分析对于商业银行来说最重要的利润来源于客户中10％的高端客户这些高端客户大约能够为商业银行带来近80％的利润进入中国的外资银行和国有商业银行竞争的主要内容就是这些高端客户虽然中国的银行业有庞大的服务网络和客户群体但是如果在高端客户方面竞争失利有可能出现很大的问题在中长期中我们对国内银行改革的前景是有信心的并希望更多的外资金融机构加入这个市场促进竞争、创新和改进服务促进经济繁荣发展11。
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《经济师》2009年第7期摘要：激励约束机制建设是现代商业银行经营管理的核心内容，其本质是在一定目标函数的约束下持续地调动各层面人员的工作积极性。
文章在对大型国有商业银行激励约束机制变革历程进行回顾的基础上，结合最新的组织形式，力图探索出符合现代商业银行经营特点、效果显著、激励约束比较充分的大型国有商业银行激励约束机制。
关键词：大型国有商业银行激励约束委托代理中图分类号：F831.2文献标识码：A文章编号：1004-4914（2009）07-254-02我国银行业商业化的步伐几乎与改革开放同行，国家在改革伊始就启动了金融改革。
从最初的专业银行到商业银行，我国的银行业经历了阵痛，也实现了成长。
作为中国银行业改革内容的重要组成部分的激励约束机制也不断顺应实践，推陈出新，与时俱进。
笔者研究的大型国有商业银行主要是指工农中建四家商业银行，主要就其激励约束机制发展历程、存在共性问题进行剖析，提出具有完善措施，力求有所启示，不断提高激励约束机制效能，进一步增强我国大型国有商业银行的竞争力的改革目标。
一、大型国有商业银行激励约束机制演变历程大型国有商业银行激励约束机制的演变与国家的改革进程密不可分。
我国大型国有商业银行激励约束机制的演变先后经历了三个阶段：第一阶段是精神奖励为主，物质奖励为辅阶段。
这一时期激励约束机制的宗旨是比贡献、讲奉献，以经常性的评比先进人物、模范人物和典型人物为手段，附以很少的象征性的物质奖励。
这一阶段从改革开放初期到20世纪90年代初，工资分配上实行平均工资制，几乎没有奖金或奖金很少，岗位之间、员工与领导之间收入差距较小。
约束机制更多的来源于道德约束，市场约束不存在，激励效果较差。
第二阶段是物质激励为主、精神激励为辅阶段。
社会主义市场经济体制的建立，进一步明确廓清了人们关于市场经济与计划经济的困惑，银行商业化、市场化改革的步伐也随之加快。
物质激励很快超越精神激励成为主导，国有商业银行开始大幅度提高员工的工资收入，并通过增加奖金、福利来刺激员工的工作热情，精神激励逐渐被人们冷却。
这一时期收入分配上依然存在严重的平均主义，责权利没有与收入挂钩，激励效果不理想。
约束机制开始有了市场意识，但道德约束依然是主要的约束手段。
这一局面一直延续到20世纪90年代末。
第三阶段是物质激励和精神激励并重阶段。
从20世纪90年代末开始增加盈利和降低不良贷款率的压力迫使国有商业银行将员工的收入和员工所在基层行的经营状况挂起钩来。
尤其是2001年中国加入世贸组织后，国内金融业面临的市场竞争形势也发生了较大的变化，股份制商业银行如雨后春笋般的涌出来，各种新的金融机构也应运而生，国外金融机构也开始经营人民币业务，竞争空前激烈。
建行、工行、中行从2005年起陆续登陆资本市场，农行也已完成股份制改造的准备工作，四大国有商业银行外部约束机制进一步健全。
各大银行积极顺应市场形势变化，改变了平均主义分配的思路，按照工作复杂程度和岗位差异及贡献大小实现了员工收入差别化，高管人员基本上都实行了年薪制，股权激励、外出培训、弹性福利、评优评先等精神激励手段不断健全，收入与业绩增长呈现出了良性互动，激励效果初步显现。
二、现行激励约束机制存在的问题现行激励约束机制在推动国有大型商业银行业务发展中发挥了重要作用，取得了一定成效。
但是在实际运行过程中还存在一些问题。
1.激励不足与不均衡共存。
激励不足和激励不均衡是大型国有商业银行激励约束机制中普遍存在的问题。
虽然大型国有商业银行都根据劳动复杂程度和岗位差异实施了员工激励的差异化，但是划分比较简单，岗位之间的激励差别并不明显，主要体现在行政职务的高低上，前台与后台的工作的区别上。
管理层工作复杂且监督难度很大，委托代理中的信息不对称问题比较严重，现行激励机制与普通员工的激励手段差异不大，后台员工与前台员工激励差别不大，前台员工的营销积极性不高，激励不足普遍存在。
在前台和后台不同条线之间，总行于省行之间，省行和二级分支行之间由于资源占有和层级的不同，激励不均衡减弱了原有的激励预期效果。
2.激励政策传导不准确，执行中调整过多。
由于我国大型国有商业银行采取的都是总分行制，委托代理关系使得作为代理人的一级分行目标函数与委托人总行的目标函数有可能出现不一致的现象，代理人总是倾向于自身效用的最大化。
各分行对总行激励约束政策的执行上，根据自身对激励政策的理解和需要，进行政策传导，过多的调整总行既定政策，甚至偏离最初的政策制定意图。
3.联动营销机制和全员营销机制不健全。
大型国有商业银行从组织架构上实行的都是直线职能制，条块管理使得条线之间、前后台之间出现了人为割裂。
各条线主要负责本条线产品销售和计划任务的完成，忽视它条线产品的综合营销，前台人员重营销、重核算、轻服务，重产品销售、轻客户营销，重短效产品销售、轻长效产品销售，中后台员工产品营销意识淡薄，与前台的配合不够。
4.新的组织形式缺乏新的激励约束机制配套。
激烈的市场竞争迫使大型商业银行先后引进了一些新的组织形式，如任务型团队等。
但是各银行引入的仅仅是组织的架构，对新的组织的核心内容尤其是如何有效激励更多的是沿用原有的直线职能制下的激励手段，出现了激励不透明，激励与贡献度不匹配等新问题，新的组织形式出现了松散化、去功能化，作用没有得到有效发挥。
三、完善大型国有商业银行激励约束机制的几点思考我国大型国有商业银行的现行激励约束机制也是在不断摸索中前进，存在一些问题是正常的。
必须把激励约束机制作为改革的主要攻坚方向，花大力气，确保核心竞争力的不断提升。
1.合理确定岗位激励差异，进一步丰富激励约束手段。
根据岗位工作的复杂程度和责任大小，遵循责权利相匹配的原则，确定岗位激励差异，重点突出差距。
前台营销员工要根据是否占有行内既有资源制定不同的激励系数。
区别对待公司客户经理和个人客户经理。
后台岗位根据重要程度的不同，切实拉开差距，实施不同岗位不同收入限额制，并按月进行服务对象全方位的评价考核。
总行与一级分行，一级分行与各二级分支行同岗位或近似岗位收入差距控制在合理范围。
针对高层管理人员、一些重要岗位的工作人员和业绩突出人员，积极探索新的激励约束手段。
在现有年薪制、准年薪制或买单制的基础上，探索建立职业生涯发展规划、能力提升、后备人才库建设、外出休假、弹性福利、股权激励等多层次立体式的激励体系，把长期激励与短期激励结合起来，使员工在工作中能够感受到自我实现的快乐。
2.强化目标约束力度，明确调节幅度。
委托人与代理人目标函数可能的不一致导致激励约束政策制定与执行的偏离。
要减少偏离度，就必须从两个方面入手：一是强化目标约束力度。
约束机制主要有三个组成部分：制度约束、合同约束和市场约束。
制度约束并不能使其积极作为，合同约束和市场约束督促其必须有所作为。
在现有制度不断完善的情况下，合同约束和市场约束就显得极为重要。
建议总行对各一级分行、各一级分行对各二级分支行的任务下达上采取动态和静态相结合的目标考核方式，实施以动态为主的目标约束，突出当地同业的市场份额方面或系统贡献度方面的要求，静态目标仅作参考，把合同约束和市场约束有机结合起来。
二是实行阳光化调节，明确调节范围和幅度。
下级行可能对上级行的激励约束政策进行调整，尤其可能降低重点激励产品奖励标准。
上级行可以在合同约束中明确允许下级行对基准单价调节的范围，对超出范围的进行严格控制，使下级行的暗地调节改为阳光下的调节，增加透明度。
3.盘活存量人力资源，理顺联动营销和全员营销机制。
全员营销和联动营销是大型国有商业银行发挥人力资源优势的重要举措。
只有打破大型国有商业银行激励约束机制变革思考●王经洲●金融研究254——《经济师》2009年第7期条块限制，发挥全体人员的营销积极性，才能切实发挥大行优势。
现阶段我国大型国有商业银行必须从以下几个方面着手：一是把联动营销指导性计划纳入条线考核，重点考核大型优质公司客户和高端个人客户的综合产品应用率，加强交叉销售能力；二是改变营销是柜员、是客户经理的职责，与后台人员无关的思想，对机关中后台员工适度下达产品营销指导性计划，鼓励其发掘各种资源和关系，积极实施营销，延伸营销触角；三是强化考核，改变以往营销与不营销一个样的局面，坚持有营销就有奖励，增强其心理预期，提高积极性；四是借鉴中小商业银行的做法，开发绩效考核细分系统。
借助于科技手段，支持对公客户、个人重点客户的细分到人。
4.勇于创新，探索新的组织形式下的激励约束机制。
目前我国大型国有商业银行得到应用的新的组织形式主要有任务型团队，各行对称呼稍有差异，其考核内容也不尽相同，但效果普遍不理想。
任务型团队顾名思义就是围绕着为完成某项任务成立的组织，也就是说其与现有组织架构是并列关系，人员归属既属于原有的部门，也属于团队。
各行普遍的做法是考核在原有部门，团队的任务完成没有与成员的绩效收入挂钩，完全凭借责任心和事业心，团队成了松散的代名词。
要切实提高团队成员的激励效果，必须把团队任务完成与成员的收入挂钩，在团队维续期间，以团队考核为主，直线部门考核为辅，所有人员无一例外的主要靠团队任务完成获得激励。
同时，建立团队收入分配的成员评议制度，按贡献分配，杜绝暗箱操作，提高透明度。
参考文献：1.周素彦.国有商业银行激励约束机制改革初探[J].金融与保险,2004 (6)2.郑长军.论国有商业银行的激励与约束机制[J].中国论文下载中心（作者单位：建设银行陕西省分行陕西西安710002）（责编：吕尚）摘要：文章分析指出当前信用卡业务发展中存在的突出问题，阐述当前加强信用卡风险管理的必要性，提出当前加强信用卡风险管理的对策。
关键词：信用卡业务问题对策中图分类号:F830.46文献标识码:A文章编号:1004-4914(2009)07-255-02近年来，随着经济的不断发展，我国信用卡业务快速发展，各发卡银行发卡量大幅上升，市场竞争日益激烈。
随着信用卡市场的不断发展，发卡银行面临的业务风险也日益显现。
由于我国银行开展信用卡业务时间不长，风险管理经验相对缺乏，部分金融机构单纯追求卡量的粗放式经营模式，对信用卡风险管理投入不足，信用卡风险识别、客户分析、风险监控和授信管理存在明显缺陷，使信用卡风险集聚。
2008年，我国的信用卡不良率大概在1%左右，且有上涨趋势，信用卡业务风险正逐渐扩大。
本文通过对当前我国信用卡业务发展中存在的主要风险隐患进行分析，寻求对信用卡风险的识别、分析、监控和管理的有效办法，希望能进一步降低信用卡业务风险、促进信用卡业务的健康发展。
一、当前信用卡业务发展中存在的突出问题1.粗放经营为主，精细化操作不足。
银联公布资料表明，截至2008年末，全国信用卡发卡量为14232.9万张，同比增长57.7%；信用卡期末信贷总额9804.57亿元，同比增长75.8%，是2006年同期的3.2倍；期末应偿信贷总额1582.12亿元，同比增长110.9%，是2006年同期的4.8倍；信用卡支付占社会商品零售总额的比例达到24.3%。