陈晓教授简介 - 北京国家会计学院
政企关系-政府补助动机及其实施效果文献综述
政企关系\政府补助动机及其实施效果文献综述摘要：本文在对国内外近年来政府补助研究文献进行梳理的基础上，分析了政府补助的动机，企业获得政府补助的影响因素，以及补助的实施效果的研究进展，对于政府补助政策的选择和实施提出了建议。
关键词：政府补助政企关系文献综述一、引言近年来关于政府补助的研究表明，各国对于政府补助的支出金额巨大且成增长趋势。
对于政府补助的定义以及所包含的内容不同的国家都不尽相同。
经合组织将政府补助定义为对企业的任何直接与间接的财政支持，如补助、低息贷款、税收减免和税收优惠（OECD，1998）。
欧盟国家、欧洲委员会采用了一个更宽泛的定义，其包括政府赋予接受者的任何经济利益，如直接补助、税收减免、税收递延、软贷款、借款担保（Thomas，2000）。
我国财政部将政府补助定义为企业从政府无偿取得货币性资产和非货币性资产，但不包括政府作为企业所有者投入的资本，具体包括财政拨款、财政贴息、税收返还。
政府补助行为之所以是一个值得研究的问题，主要出于以下方面的原因：首先，政府补助是一种重要的政策工具；其次，从国民经济的角度讲，政府补助影响了国家资源、收入的分配和支出效率以及经济结构；最后，随着国际一体化的加速，多边经济贸易的增加，人们开始考虑补贴所引起的国际资源分配的扭曲在多大程度上影响了国际间的竞争。
本文对补助动机、影响因素、补助效果的国内外研究进行了评论，以期为以后的运用及改进提供建议。
二、政府补助政策工具的动机分析（一）增加社会劳动就业从经济的角度来讲，政府补助的主要目的是为了对资源进行再分配以达到期望的结果，从政治的角度来讲，主要是为了达到某种政治目标。
近年来关于政府补助动机的研究成果颇丰，而其结论也各有不同。
政府采用财政补助政策很大程度上是为了应对失业问题，对能够创造大量就业的企业政府会给予重点扶持（Wren，Waterson，1991）。
政府为了解决失业问题而给予企业补助的研究很早就开始了。
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美国是世界上最早设立会计学硕士及博士学位的国家，设置会计 学研究生项目的直接动因最初是满足二战以后工商界的迫切需要。 1948年，美国得州大学奥斯汀分校（University of Texas at Austin）首 先设立了会计学专业硕士学位（Master in Professional Accounting）。 该硕士项目创立伊始，就定位于培养学生的会计技术和职业技巧，强 调为学生在高速变化的商务环境和步伐快捷的竞争中的业绩表现做好 准备，并且强调培养具有全球视角、高度责任感和未来领导能力的人 才。 目前在美国设置会计学专业硕士学位的主要是一些知名综合性大学， 虽然美国一些大学会计学专业的研究生教育并没有冠以“专业”的名 号，但其培养目标、学制和课程设置等基本要素实质上都以会计行业 的职业要求为主要导向，目标都是为会计实务界培养应用型的高级人 才，如北卡罗来纳大学（University of North Carolina）的会计硕士项目 （Master of Accounting，MAC）就是为了让学生能够达到美国注册会 计师协会关于报考注册会计师（CPA）的知识要求而专门设立。
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• • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • 1厦门大学 2上海财经大学 3中国人民大学 4北京大学 5清华大学 6东北财经大学 7西安交通大学 8中南财经政法大学 9浙江大学 10西南财经大学 11中山大学 12武汉大学 13复旦大学 14南京大学 15江西财经大学 16同济大学 17吉林大学 18南开大学 19中央财经大学 20北京工商大学 21南京财经大学 22暨南大学 0109
内部控制执行力能否提升企业环保投资
第2期(总第459期) 2022年2月财经问题研究Research on Financial and Economic Issues Number2(General Serial No.459)February,2022内部控制执行力能否提升企业环保投资?白世秀1,章忠志2(1.贵州财经大学会计学院,贵州 贵阳 550025;2.复旦大学计算机科学技术学院,上海 200433)摘 要:与现有文献关注外部制度环境对企业环保投资的影响研究不同,本文基于企业内部治理视角,研究发现,内部控制执行力能够显著促进企业环保投资,内部控制执行力度越强的企业越可能增加环保投资;进一步研究发现,与非重污染企业相比,重污染企业的内部控制执行力与环保投资之间的正向影响关系更强;与处于法律环境差的地区的企业相比,处于法律环境好的地区的企业内部控制执行力与环保投资之间的正向影响关系更强㊂上述研究不仅是对内部控制和环保投资研究进行的有益补充,而且为政府推动企业内部控制建设㊁促进企业的环保投资提供了政策启示㊂关键词:内部控制执行力;企业环保投资;重污染行业;法律环境中图分类号:F234.3;F270 文献标识码:A 文章编号:1000⁃176X(2022)02⁃0104⁃08一㊁引 言随着城市化㊁工业化和区域经济一体化进程的加快,生态环境问题也接踵而来㊂根据国家生态环境部发布的相关报告,2018年的工业固体废物和危险废物排放量分别比2017年增加了18.320%和15.780%,严重阻碍了人与自然的包容性发展㊂作为主要的生态环境问题源的企业,应如何推进实施环境治理是需要研究的重要现实问题㊂然而,现有文献多数从政府环境规制等外部制度层面来探究环保投资的影响因素,较少关注企业内部治理因素对其产生的影响㊂2008年以来,为降低企业经营风险,提高资本市场的信息披露质量,我国陆续出台了‘企业内部控制基本规范“‘企业内部控制配套指引“及保证其稳步推进的一系列法规和措施㊂随着这些制度㊁措施的逐步实施,我国上市企业的内部控制质量得到了极大提高㊂现有研究发现,有效的内部控制能够产生诸多正向溢出效应[1],如提升会计信息质量,降低股价下行风险,增强企业合规性㊁降低企业诉讼风险,以及提升企业价值㊁降低企业的融资成本等[2]-[6]㊂尽管这些研究取得了较好的进展,但是还未有研究从内部控制执行力角度来探究其对企业环保投资的影响㊂区别于企业其他的投资决策,企业环保投资具有较强的外部性㊂具体而言,企业的环保投资有利于环境改善和环境治理,但短期内能否提升企业价值具有较大的不确定性㊂而高管的薪酬通常与企业价值挂 收稿日期:2021⁃10⁃25基金项目:国家自然科学基金项目 地方政府环境规制执行对企业绿色投资效率的影响研究:作用机理与优化路径”(72162007);贵州财经大学引进人才科研启动项目 碳管理质量㊁生态效率与企业价值的关系研究”(2018YJ11)作者简介:白世秀(1975-),男,吉林长春人,副教授,博士,主要从事碳排放会计㊁生态效率评价和财务管理等方面研究㊂E⁃mail:baishixiu@章忠志(1974-),男,安徽安庆人,教授,博士,博士生导师,主要从事计算机㊁大数据分析和社会经济统计研究㊂E⁃mail:zhangzz@钩,环保投资收益的不确定性导致高管进行环保投资的动机较弱;同时,企业环保投资本身是一种利他行为,是企业履行社会责任的表现,其收益存在不确定性意味着环保投资的使用绩效难以评价,追求自身利益最大化的高管可能会将用于环保投资的资源用于追求自身利益[7],从而减少实际的环保投资额㊂那么,作为企业不完备契约的补充,内部控制执行情况是否会对企业的环保投资产生影响?处于不同行业㊁不同法律环境的企业,内部控制执行力与环保投资之间的关系存在怎样的差异?回答上述问题,对于完善企业内部控制制度和提升企业环保投资水平具有重要的理论和现实意义㊂为此,本文以2015 2019年沪深A 股上市企业为研究对象,检验内部控制执行力对企业环保投资的影响㊂本文的贡献主要体现在:(1)扩展了内部控制经济后果研究㊂现有研究主要从股价崩盘风险㊁诉讼风险㊁融资成本等视角考察内部控制的经济效应,而本文研究发现,内部控制执行力能够促进企业增加环保投资,这说明内部控制具有一定的社会效应;(2)丰富了环保投资影响因素研究㊂现有研究主要关注于环境规制㊁财政税收和补贴等外部制度因素对环保投资的影响,本文考察内部控制执行力对环保投资的影响,是对现有研究的有益补充;(3)本文综合探讨了不同行业以及制度环境的情境效应,有助于理解内部控制执行力促进企业环保投资的边界条件㊂二、文献综述与假设提出(一)文献综述环境管制与企业环保投资的关系主要集中于三个方面:首先,严格的环境监管是企业改善环境的主要驱动力[8],其原因是监管力度能够提高重污染行业的生存门槛,从而增强了企业增加环保投资的动力㊂如Shapiro 和Walker [9]基于1990 2008年美国企业样本研究发现,环境监管力度越强,污染程度越低;王云等[10]研究发现,对目标企业环境行政处罚能够增加同伴企业的环保投资;陈晓艳等[11]以2012 2018年重污染企业为样本,研究发现,环境处罚对于企业环境治理具有较强的威慑作用;翟华云和刘亚伟[12]以2006 2016年我国重污染企业为研究对象,研究发现,环境司法专门化能够有效地促进该地区企业进行环境治理,说明环境监管确实能够发挥环境治理功能㊂其次,环境政策可以通过强制压力来影响企业增加环保投资㊂如王兵等[13]与姜英兵和崔广慧[14]发现,环保基地㊁环保产业政策提高了企业环境治理的积极性,有利于企业加大环保投资;张琦等[15]发现,‘环境空气质量标准(2012)“施行之后,与不具有公职经历的高管所在企业的环保投资相比,具有公职经历的高管所在企业的环保投资水平相对更高㊂但是也有学者研究发现,政府的环境管制对企业环境治理的影响呈U 型关系[16],Chen 等[17]甚至发现,政府的环境治理政策没有对重点排污企业的环保投资水平产生显著影响㊂最后,激励性的环境规制提高了企业环保投资的积极性㊂如卢洪友等[18]研究发现,受政府政策的引导以及来自政府监管的压力,获得财政补贴的企业更可能增强自身技术创新能力,降低污染排放量,而后基于2010 2016年774家重污染企业的研究发现,政府财政补贴能够提升企业的环境责任意识,从而增加其环保投资,具体而言,政府财政补贴每提升1%,企业环保投资额至少提高了0.498%㊂(二)内部控制执行力与环保投资在有关内部控制的一系列规章制度发布之后,由于担心不加强内部控制建设,可能会因此受到监管部门的处罚,甚至导致股价下跌㊁融资成本提高㊁诉讼风险增加等不良的经济后果,我国上市企业纷纷加大了内部控制投入,内部控制质量有了显著提高㊂按照内部控制理论,企业的内部控制是现代企业的一项内部治理机制,担负着保证组织健康发展㊁促进企业战略实现的重要职能㊂企业内部控制质量的提高可能会对企业的环保投资产生正向影响,具体影响机理可能有以下三个方面:第一,内部控制的重要目标之一是合理保证企业经营合法合规㊂内部控制活动致力于抵御系统风险和企业的特质风险,企业实施内部控制,可以促进企业加大环保投资㊂在缓解污染日益威胁人类生存的状况下,加强污染防治和生态建设,大力推行绿色发展是政府关注的重点㊂为此,我国在2015年开始实施了新的‘中华人民共和国环境保护法“,进一步强化了企业环境治理的责任,同时加大了上市企业因环境治理疏忽而产生的违法违规的风险㊂同时,企业内部控制法规已经将环境保护风险认定为企业重要的风险源,如‘企业内部控制基本规范“第22条强调企业应关注环境保护等所带来的501内部控制执行力能否提升企业环保投资?601财经问题研究 2022年第2期 总第459期风险,‘内部控制配套指引“有关社会责任部分要求企业建立环境保护和资源节约的监控制度,定期㊁不定期地开展监督检查和评价考核活动,及时发现执行中的问题并采取科学的措施和方法进行纠正㊂因此,企业较好地执行内部控制制度,意味着控制活动中的控制措施和流程等能够防范和化解环保风险,而内部控制中的内部监督将进一步抑制环保风险,从而保证内部控制合法合规目标的实现㊂而要对环保风险进行管控,最直接的途径就是购置环保设施和采用环保技术等,换言之,企业为了管控环保风险,必然要加大环保投资㊂第二,内部控制执行能够缓解代理问题从而提高企业环保投资㊂企业实施环保投资意味着需要投入大量的资金资源,增加企业的生产成本,甚至降低生产效率[19-20],作为理性的经济人,企业高管偏好短期利益以实现基于业绩的薪酬最大化,因此不情愿将企业的有限资金用于有损于短期收益且未来收益不确定的项目[21],从而导致企业高管在环保投资方面会减少投入;企业高管追求的是自身利益最大化,而环保投资作为履行社会责任的一种方式,无法给企业带来立竿见影的收益,企业环保投资的绩效无法进行有效评价,从而诱发高管的道德风险,即将环保投资用于利己的项目;企业的环保投资具有外部性和收益不确定性,但企业的存在是以营利为目的,因此高管在进行环保投资决策时倾向于减少环保投入㊂上述三种原因使得企业在环保投资中也会产生代理问题㊂当企业具有了良好的内部控制时,由代理问题导致的环保投资不足现象可得到有效抑制㊂按照内部控制理论,内部控制是企业治理的重要机制,强化了董事会的监督功能,而环保投资能够化解企业环保违规风险,这迫使董事会强化对高管的监督,避免高管因收益不确定而减少环保投资;内部控制措施的严格执行(如不相容职责相互分离㊁授权审批等)压缩了高管用环保投资满足私利的机会主义空间,减少了环保投资使用过程中的道德风险;内部控制执行系统包括风险评估㊁控制活动㊁内部监督等子系统,与环保投资活动紧密相连,并且内部控制的信息与沟通要素能够准确㊁及时传递企业环保投资过程中的信息,这有利于缓解企业因信息缺乏而导致的决策困难㊂第三,内部控制包括形而上学的价值观㊁管理哲学等控制环境子系统[22],能够强化企业环境保护的道德观,从而提升企业环保投资㊂根据企业公民理论,企业享受社会赋予其生存的权利,受托管理社会资源,也要为社会作出相应的贡献,因此在环境污染日益严重的情况下,加大环保投资意味着企业遵守利益相关者共同体规范和期望,体现企业的股东主义和长期价值导向,影射了管理层的高道德感和勤勉责任,有利于维护企业声誉,增加企业的无形资产㊂内部控制是现代企业内部治理的一项重要制度安排,一方面,可以通过具体的控制制度和严格的控制活动杜绝企业的 恶”;另一方面,又在控制环境中倡导向 善”的企业文化,通过良好的企业文化影响企业的经营理念和经营风格㊂即良好的内部控制不仅能够保障企业经营合法合规性,还能够发挥道德制约作用,将企业引领到更高层次的经营观念上㊂因此,企业提高内部控制执行力,重视企业内部控制环境,能够重塑企业与环境保护相关的价值观念,提升企业的环保意识,促使企业在经营管理过程中注重环境保护和治理㊂基于上述分析,笔者提出如下假设:假设1:内部控制执行力越强,企业越可能增加环保投资㊂已有研究发现,外部制度压力对企业的内部控制建设产生正向影响[1]㊂与非重污染企业相比,当前污染问题日益引起外界的关注,相应地,重污染企业会面临来自政府㊁媒体㊁投资者等更大的压力[23],如重污染企业如果存在排放大量污染物等环境违法行为,投资者可能会出售其股票,债权人可能提高借款的利率,消费者可能拒绝购买其产品或服务,政府可能会增加排污费用甚至强迫企业停止生产经营,即重污染行业一旦发生违法行为,将会得到利益相关者更强烈的惩戒,面临更多的合法性压力[24]-[26]㊂对于地处法律环境较好地区的企业,由于面临着较为完善和严格的法律等制度的监管,相应地,企业难以摆脱外部环境的影响,法律环境显著正向影响内部控制的有效性[22],即这些较高的外部制度压力更可能转换为内部的制度压力,促使企业不断完善和提高内部控制执行力,进而提高企业环保投资的动力㊂基于上述分析,笔者提出如下假设:假设2:与非重污染企业相比,内部控制执行力对重污染企业环保投资的正向影响作用更强㊂假设3:与处于法律环境较差地区的企业相比,内部控制执行力对法律环境较好地区的企业环保投资的正向影响作用更强㊂三㊁研究设计(一)样本选取和数据来源鉴于我国2015年开始实施新的‘中华人民共和国环境保护法“,因此,本文选取2015 2019年A 股上市企业为初始样本,借鉴已有研究,对金融类㊁ST 类以及变量值缺失的样本进行剔除,对主要连续变量按照上下1%进行缩尾处理㊂另外,本文通过查阅上市企业年报以及社会责任报告,手工获取企业的环保投资数据,其他数据来自国泰安数据库㊂(二)研究模型和变量说明EI =α0+α1IC+α2Share+α3Size+α4Roa+α5Debt+α6Growth+α7Cash+α8Type+α9Board+α10Indd+Ind i +Year t +ε(1)EI =α0+α1IC×Pollution+α2IC+α3Pollution+α4Share+α5Size+α6Roa+α7Debt+α8Growth+α9Cash+α10Type+α11Board+α12Indd+Ind i +Year t +ε(2)EI =α0+α1IC×Law+α2IC+α3Law+α4Share+α5Size+α6Roa+α7Debt+α8Growth+α9Cash+α10Type+α11Board+α12Indd+Ind i +Year t +ε(3)其中,EI (企业环保投资)为被解释变量,参照翟华云和刘亚伟[12]与胡珺等[27]的做法,采用年度环保投资额与总资产的比例进行度量;IC (内部控制执行力)为解释变量,借鉴逯东等[28]的做法,根据上市企业对内部控制审计报告和自我评价报告的披露情况,对IC 进行不同取值,如果两份报告同时披露,则IC 取值为2,当企业仅披露自评报告时,将IC 取值为1,如果两份报告都没进行披露,则IC 取值为0;Pollution (重污染型企业)㊁Law (法律环境)为调节变量,借鉴黎文靖和路晓燕[29]的做法,当企业所处行业是采掘㊁金属非金属㊁水电煤气㊁造纸印刷㊁石化塑胶㊁生物医药㊁纺织服装皮毛㊁食品饮料等行业时,Pollution 取值为1,否则为0;Law 采用王小鲁等[30]编制的法律制度环境指数,如果高于年度法律制度环境指数中位数,则取值为1,否则为0(鉴于该报告的数据仅更新到2016年,对于之后的数据按照2016年数据进行测算);α为系数项;ε为随机扰动项㊂其他变量为控制变量㊂本文借鉴已有研究的做法,还选取了企业治理和企业特征的相关变量进行了控制,此外,还控制了行业效应和年度效应㊂具体控制变量及其度量方法如表1所示㊂表1控制变量及其度量控制变量符 号说 明股权集中度Share 第一大股东持股数量与企业总股份的比例企业规模Size 企业总资产的自然对数盈利能力Roa 企业总资产收益率负债水平Debt 企业总负债与总资产的比例企业增长Growth (本期主营业务收入-上一期主营业务收入)/上一期主营业务收入经营活动现金流Cash 经营活动产生的现金流与总资产的比例企业性质Type 当企业实际控制人为国有性质时取1,否则为0董事会规模Board 董事会人数独立董事比例Indd 独立董事人数与董事会人数的比例行业变量Ind 行业划分是根据中国证监会(2012年版)‘上市公司行业分类指引“制定的标准,共有18个行业子类年度变量Year 由于研究样本区间为2015 2019年,需设置4个年份虚拟变量四㊁实证结果与分析(一)基础统计结果1.描述性统计结果根据表2所示,企业环保投资(EI)的均值为1.184,标准差为4.377,变异系数达3.697(即4.377/1.184),说明上市企业在环保投资方面存在较大差异;内部控制执行力(IC)均值为1.728,701内部控制执行力能否提升企业环保投资?801财经问题研究 2022年第2期 总第459期说明绝大部分上市企业披露了内部控制评价报告和审计报告,企业内部控制执行力较高;企业性质(Type)的均值为0.394,说明研究样本中非国有企业占比较高;重污染型企业(Pollution)的均值为0.400,说明样本中接近半数的企业为重污染型上市企业;上市企业董事会规模以及独立董事比例均符合我国制度要求;其他变量如股权集中度㊁企业规模㊁盈利能力㊁负债水平㊁企业增长等的均值统计结果与以往研究基本一致,表明样本选择具有合理性㊂表2主要变量的描述性统计结果变 量均 值标准差最小值1/4分位数中位数3/4分位数最大值EI1.1844.3770.0000.0000.0000.00027.95 IC1.7280.57602222 Share0.3500.1510.0030.2340.3290.4500.900 Size22.4421.35617.64121.52622.28523.21428.636 Roa0.0340.067-0.3170.0130.0340.0650.191 Debt0.4410.2040.0680.2790.4300.5910.925 Growth0.1760.505-0.619-0.0280.0920.2473.591 Cash0.0490.070-0.1730.0100.0480.0900.248 Type0.3940.48900011 Board8.5781.717079920Indd0.3760.0560.2000.3330.3640.4290.800 Pollution0.4000.49000011Law0.5220.50000111 2.相关性检验根据表3所示,内部控制执行力(IC)与企业环保投资(EI)显著正相关㊂单变量检验结果表明,内部控制执行力能够促进企业进行环保投资㊂另外,虽然负债水平(Debt)和盈利能力(Roa)之间的相关性系数超过0.350,可能存在一定的多重共线性问题,但在后面的检验过程中,我们发现该问题并未对研究结果产生影响㊂其他变量的相关性检验结果表明不存在较严重的多重共线性㊂表3主要变量的相关性检验结果变 量EI IC Share Size Debt Roa Growth Cash Board Indd Type EI1IC0.022***1Share-0.0130.027***1Size-0.0160.069***0.221***1Debt-0.0070.052***0.027***0.266***1Roa0.018**0.0130.157***0.059***-0.363***1Growth0.004-0.017***-0.0090.055***0.017**0.167***1Cash0.023**0.0020.135***0.058***-0.181***0.288***-0.0121Board0.0070.0190.026***0.263***0.124***0.034***-0.0260.0491.Indd-0.0090.016**0.035***0.019**0.023**-0.039***0.000-0.014**-0.302***1Type0.0140.102***0.208***0.316***0.224***-0.053***-0.083-0.007***0.254***-0.017***1注:表中左下角为Pearson相关系数;*㊁**和***分别代表10%㊁5%和1%的显著性水平,下同㊂(二)多元回归分析表4给出的是内部控制执行力和企业环保投资的回归检验结果㊂表4中的列(1)给出的是不加入解释变量的基准模型,在该列中,股权集中度(Share)和企业规模(Size)的系数均显著为负,说明股权集中度越高㊁规模越大的企业越不愿意进行环保投资㊂列(2)是在基准模型中加入解释变量的检验结果㊂由于内部控制执行力(IC)的回归系数为0.054,且在5%水平上显著,说明内部控制执行力越强的企业越可能增加环保投资,从而验证假设1㊂列(3) 列(5)给出了研究样本是否为重污染型的分组检验结果㊂可以看出,在企业类型为重污染型的情景下,内部控制执行力对企业环保投资有显著的正向影响,而在企业类型为非重污染型的情景下,内部控制执行力虽然对企业环保投资有正向影响,但并不显著;在全样本中,IC×Pollution 的回归系数显著为正,说明加强企业内部控制执行力有助于重污染企业提高环保投资,从而验证假设2㊂列(6) 列(8)给出的是企业处在不同法律环境情境下的回归检验结果,可以看出,地处法律环境较好的企业,其内部控制执行力与企业环保投资呈显著正相关关系,而地处法律环境较差的企业,其内部控制执行力与企业环保投资的正相关关系并不显著,在全样本中,IC×Law 的回归系数显著为正,说明与地处法律环境较差的企业相比,地处法律环境较好的企业,其内部控制执行力对企业环保投资的正向影响作用更强,从而验证假设3㊂表4内部控制执行力和环保投资的回归结果变 量全样本全样本重污染企业非重污染企业全样本法律环境好法律环境差全样本(1)(2)(3)(4)(5)(6)(7)(8)IC0.054**(1.989)0.130**(1.991)0.001(0.764)-0.014(-1.563)0.088**(1.808)0.009(1.373)0.010(1.029)IC×Pollution0.166**(2.041)Pollution-0.255**(-2.038)IC×Law0.090*(1.692)Law-0.033(-1.087)Share-0.294*(-1.667)-0.293*(-1.668)-0.683(-1.634)0.000(0.759)-0.285(-1.648)-0.544**(-1.804)0.043(1.282)-0.292*(-1.671)Size-0.039*(-1.684)-0.040*(-1.692)-0.108*(-1.693)0.000(0.267)-0.041*(-1.704)-0.065(-1.416)-0.010(-1.392)-0.043*(-1.697)Roa0.812(1.536)0.800(1.534)2.226(1.557)0.002(1.223)0.808(1.535)1.334(1.452)0.037(0.646)0.761(1.516)Debt0.145*(1.778)0.143*(1.775)0.395*(1.809)0.001(1.064)0.143*(1.771)0.202(1.545)0.092(0.856)0.148*(1.792)Growth0.004(0.543)0.006(0.707)-0.007(-0.189)-0.000(-1.412)0.008(0.899)0.022(1.292)-0.008(-0.838)0.007(0.727)Cash0.749(1.022)0.754(1.031)1.715(0.886)-0.001(-0.636)0.741(1.013)1.335(0.949)0.051(1.112)0.749(1.018)Type0.194(1.466)0.190(1.453)0.485(1.426)0.000(0.822)0.190(1.448)0.323(1.214)0.045(1.406)0.195(1.457)Board0.008(0.376)0.009(0.372)0.017(0.311)-0.000(-1.412)0.008(0.376)0.023(0.546)-0.007(-1.014)0.009(0.417)Indd-0.433(-0.808)-0.441(-0.816)-1.214(-0.873)-0.002(-0.946)-0.434(-0.805)-0.782(-0.849)0.006(0.062)-0.454(-0.844)_Cons0.773(1.167)0.693(1.082)1.837(1.083)0.000(0.096)0.834(1.217)1.093(0.886)0.160(1.223)0.751(1.142)Ind /Year 控制控制控制控制控制控制控制控制⎺R 20.0030.0030.0050.0050.0030.0050.0030.003N 116261162646966930116266032559411626注:括号中是t 值㊂901内部控制执行力能否提升企业环保投资?011财经问题研究 2022年第2期 总第459期(三)稳健性检验为验证本文结论的可靠性,笔者进行了如下稳健性检验:首先,借鉴唐国平等[16]的研究,以年度环保投资额的自然对数作为企业环保投资替代变量进行回归㊂其次,考虑上述结果可能存在反向因果关系,如环保投资高的企业更可能强化内部控制执行力,规避环保投资风险,本文采用t年度上市企业是否受到违规处理作为内部控制执行力的工具变量,进行二阶段回归㊂再次,为克服样本的自选择或遗漏重要变量而导致的内生性问题,本文将内部控制执行力取值大于中位数的企业作为处理组,将取值小于中位数的企业作为控制组,采用1∶1比例匹配后的样本进行检验㊂最后,考虑内部控制执行力对环保投资的促进作用可能由一些并未控制的遗漏变量导致,本文将内部控制执行力在观测值之间进行随意变换,按照匹配后的样本进行检验㊂①由于研究假设均通过了上述稳健性检验,因此,本文的研究结论具有较大的可靠性㊂五㊁研究结论与启示以2015 2019年的沪深A股上市企业为研究对象,本文考察内部控制执行力对企业环保投资的影响以及行业特征和法律制度环境的调节效应㊂研究结果表明:内部控制执行力越强的企业越可能增加环保投资,经过替换解释变量㊁工具变量法㊁倾向得分匹配法㊁安慰剂检验等一系列稳健性检验后,这一结论仍然保持不变㊂进一步研究指出,与非重污染企业相比,重污染企业的内部控制执行力与环保投资之间的正向影响关系更强,与处于法律环境较差的企业相比,地处法律环境较好地区的企业,其内部控制执行力与环保投资之间的正向影响关系更强㊂本文的研究结论形成如下两方面的研究意义:首先在理论层面,验证了企业执行内部控制法规会对企业的环保投资产生积极正向的影响,并且基于企业所处行业和法制环境进行了异质性分析,明确了内部控制执行力对企业环保投资发挥作用的条件,丰富了企业环保投资方面的研究文献;另外,本文以企业环保投资作为切入点,从经济后果角度对内部控制信息披露以及内部控制法规的实施进行了拓展研究㊂其次在现实层面,在国家大力倡导和推动 加强污染防治和生态建设,大力推动绿色发展”的政策背景下,内部控制作为企业未完备契约的补充,能够强化企业环保投资,因而有必要进一步加强企业内部控制执行力,然而在现阶段,我国的内部控制法规由财政部等五部委发布,存在着立法层次低㊁缺少违规处罚措施等问题㊂为此,我国应该提升内部控制立法层次,提高企业内部控制违规成本,增加内部控制执行力,推动企业加大环保投资,解决日益严峻的环境污染问题㊂本文的研究也存在一定的不足㊂由于数据的可得性,本文主要是以总的环保投资额来衡量企业的环保投资水平,但环保投资按照其具体用途可分为不同的投资类型,而内部控制执行力如何影响不同类型的环保投资,本文并未涉及;同时内部控制包含五个要素,不同的要素如何影响环保投资,以及影响何种类型的环保投资等有待进一步探讨㊂参考文献:[1] 李志斌,尤雯.内部控制的基本效应与溢出效应:内涵挖掘视角的研究[J].现代管理科学,2013,(5):48-50.[2] Mitra,S.,Jaggi,B.,Hossain,M.Internal Control Weaknesses and Accounting Conservatism[J].Journal ofAccounting,Auditing&Finance,2013,28(2):152-191.[3] Zhou,J.,Kim,J.B.,Yeung,I.Material Weakness in Internal Control and Stock Price Crash Risk:Evidence FromSOX Section404Disclosure[M].Social Science Electronic Publishing,2013.[4] 叶康涛,曹丰,王化成.内部控制信息披露能够降低股价崩盘风险吗?[J].金融研究,2015,(2):192-206.[5] 毛新述,孟杰.内部控制与诉讼风险[J].管理世界,2013,(11):155-165.[6] 陈汉文,周中胜.内部控制质量与企业债务融资成本[J].南开管理评论,2014,(3):103-111.[7] Jensen,M.C.,Meckling,W.H.Theory of the Firm:Managerial Behavior,Agency Costs and Ownership Structure[J].Journal of Financial Economics,1976,3(4):305-360.[8] Greenstone,M.,Hanna,R.Environmental Regulations,Air and Water Pollution,and Infant Mortality in India[J].Social①由于篇幅所限,详细结果未在文中列出,笔者留存备索㊂。
爱国题材影片对新时代大学生爱国主义教育的影响分析
科教论坛爱国题材影片对新时代大学生爱国主义教育的影响分析陈晓明，刘录敬（青岛农业大学 管理学院，山东 青岛 266109）[摘要]爱国题材影片是社会主义精神文明的重要构成部分，代表着中国先进文化的方向，对传承民族精神、弘扬社会正气、塑造民族文化起着至关重要的作用。
爱国题材影片对新时代大学生爱国主义教育具有非常重要的影响：第一，爱国题材影片为爱国主义教育增添新的内容；第二，爱国题材影片极大地丰富了爱国主义教育的形式；第三，爱国题材影片能够营造新的爱国主义教育氛围。
在爱国题材影片的选择上应该注重权威性、经典性、口碑性和具有一定的收藏价值。
[关键词]爱国题材影片；爱国主义；教育形式；教育氛围[中图分类号]G641 [文献标识码]A目前我国拥有高等院校近3000所，其中普通高等院校将近2700所，并且历年参加高考的人数总体呈递增趋势。
据统计，2019年有1000多万人参加高考，录取人数达到800多万人，包括研究生、博士生在内，2019年在校学生人数达到4000多万人。
面对如此众多的学生，广大高校肩负着培养具有爱国主义情怀和集体主义、爱国主义思想的有志青年的重要任务，爱国主义是社会主义精神文明的重要组成部分，是社会主义精神文明建设的主旋律，是中华民族的优良传统，是全体国民的精神动力，是推动社会进步的强大力量。
当代大学生不仅是未来社会主义经济建设、制度建设、文化建设的实践者和接班人，也是推进改革开放和实现中华民族伟大复兴的中国梦的中坚力量。
中华民族的崛起和伟大复兴需要大量勇于担当、敢于奉献、敢于牺牲、具有爱国主义意识、自觉做出爱国主义行为、自觉践行社会主义核心价值观的新时代大学生。
因此，在新的时期，通过观看战狼2、红海行动、湄公河行动、建国大业、建党伟业、建军大业、烈火英雄、我和我的祖国、夺冠、十八洞村等爱国主义题材的影片，对大学生进行爱国主义教育，有助于提高大学生的思想道德素质和政治素养，有助于培养德智体美劳全面发展的高素质人才，有助于帮助大学生树立民族自豪感、民族自信心、民族自尊心，有助于弘扬和发展社会主义优秀的民族文化和民族精神，有助于培养大学生的爱国主义情怀，提高大学生的爱国主义觉悟。
会计学(顺序按姓氏笔画排列)
会计学专业导师简介陈轲陈轲，男，1972年生于安徽，博士研究生毕业，现为北京工商大学财务处处长，硕士研究生导师，教授，注册会计师，高级会计师，北京市中青年骨干教师。
兼任中国会计学会财务成本分会理事，中国企业兼并重组研究中心研究员。
主讲《会计学》、《成本会计学》、《企业战略成本管理》等课程，曾获得北京工商大学首届青年教师教学基本功比赛一等奖。
主要研究方向为企业现代成本管理理论与方法、公司并购、政府及非赢利组织会计。
在《会计研究》、《财贸研究》等刊物上发表论文30多篇，出版著作10部，主持或参与完成省部级课题8项，其代表著作有《成本会计学》（主编，经济科学出版社，2007）、《企业并购战略成本管理研究》（主编，中国财政经济出版社，2008）、《国际会计学》（主编，中国人民大学出版社，2010）邮箱：chenke@何玉润何玉润，女，甘肃天水人。
中国人民大学管理学（会计学）博士，副教授，现任商学院会计系主任。
2006年入选财政部首批“全国会计学术领军（后备）人才”项目。
主讲会计学专业注册会计师方向全英语教学实验班“会计学概论”，MBA和MPAcc项目核心课程“内部控制与风险管理。
主要研究领域：上市公司会计问题研究、企业税务筹划、企业内部控制以及国有资本经营预算管理等。
曾在《管理世界》、《会计研究》、《税务研究》、《涉外税务》等国内重要期刊发表文章30余篇，主持或参与国家自然科学基金项目、国家社会科学基金项目、财政部重点课题、国务院国资委研究课题、教育部人文社会科学项目等多项省部级级以上研究课题。
著有专著《外商投资企业转移定价与税收管理》，以及合著《内部控制与风险管理：理论、实务与案例》。
邮箱：hyrun2011@胡燕胡燕，女，河北人，1962年2月出生，研究生学历，经济学硕士，北京工商大学商学院教授，硕士研究生导师，中国注册会计师协会非执业会员，中国商业会计学会理事。
主讲“高级财务会计”、“中级财务会计”等课程，致力于内部控制与风险管理、企业合并与合并报表等问题的研究，在《会计研究》、《财务与会计》等刊物发表论文50余篇，出版专著2部，主持或参与国家及省部级课题10项，2006年获北京市师德先进个人荣誉称号，主讲的《高级财务会计》、《中级财务会计》课程获国家级精品课程和北京市精品课程，主编的《高级财务会计》被评为北京市精品教材，完成的部级课题和著作曾获北京市第四届哲学社会科学优秀成果二等奖和国家国内贸易局科技进步二等奖。
!会议手册(终版)
分会场 分会场 1： 公司财务 分会场 2： 兼并收购 分会场 3： 行为金融 分会场 4： 证券分析师 分会场 5： 高管薪酬 分会场 6：
审计
分会场 7：
IPO
地点 嘉庚一 207 （保欣丽英楼） 嘉庚一 409 （保欣丽英楼） 嘉庚一 410 （保欣丽英楼） 嘉庚一 507 （保欣丽英楼） 嘉庚一 509 （保欣丽英楼） 嘉庚二 203 （成枫楼） 嘉庚二 205 （成枫楼）
女性分析师关注与股价同步性—— 来自中国 A 股市场的证据 作 者：伊志宏（中国人民大学）；李颖（山西财经大学）；江轩宇（中央财经大学） 报告人：李颖（山西财经大学） 点评人：付宇翔（上海财经大学）
CEO 早年经历 1959-1961 三年困难时期对于公司财务决策的影响
作 者：彭晓鹏（清华大学）；李旻文（清华大学）
报告人：彭晓鹏（清华大学）
点评人：曾建光（西南财经大学）
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第一届中国财务与会计学术年会
14:00—15:30 分会场讨论 分会场 4：证券分析师 分会场主席：王化成（中国人民大学） 嘉庚一（保欣丽英楼）507 Product Similarity and Sell-Side Analysts 作 者：许尤洋（香港科技大学）；Xi Li（香港科技大学）；Zhiming Ma（香港科技大学） 报告人：许尤洋（香港科技大学） 点评人：彭红星（中央财经大学）
10：15--10:40 茶歇
地点：厦门大学科学艺术中心大堂
பைடு நூலகம்
10：40-12：10 嘉宾主题演讲 地点：厦门大学科学艺术中心音乐厅
10:30-11:00 刘玉珍（北京大学光华管理学院教授，博导，金融系系主任） 11:00-11:30 魏明海（中山大学副校长，中山大学管理学院教授，博导） 11:30-12:00 王 诚（中国社科院经济研究所研究员,《经济研究》副主编，社长）
国美案例
陈晓
2006年7月
国美电器在香港宣布并购永
乐家电，担任国美电器总裁
2005年10月
1996年
• 永乐在香港成功上市
• 创建上海永乐家电，任董事长
1985年
• 从事家用电器销售
•2008年11月，任国美集团总裁兼任董事会代理主席。
•2009年1月16日起，陈晓出任国美电器董事局主席，同时 兼任总裁。
2008年11月27日黄光裕突然被捕。 同日，国美董事会召开紧急会议，由陈晓兼任董事会代理 主席，方巍出任代理首席财务官，同时成立董事会“特别 行动委员会”。
同日，国美宣布组成陈晓、常务副总裁王俊洲、副总裁魏秋 立三人决策委员会，负责公司日常经营和重大管理决策 。 成立包含副总裁李俊涛、孙一丁、黄秀虹等11位国美电器高 管在内的“执行委员会”，负责总部和全国各地分部的日常 经营与管理。
执行董事，指在董事会内部接受委任担当具体岗 位职务，并就该职务负有专业责任的董事。 非执行董事，是不在公司经理层担任职务的董事, 又称为非常务董事。 独立董事,是指独立于公司股东且不在公司中内部 任职，并与公司或公司经营管理者没有重要的业 务联系或专业联系，并对公司事务做出独立判断 的董事。
贝恩3名成员以非执行董事身份进入董事会 后，国美的变革快速推进：一方面对管理 层实施股权激励，另一方面将提出放弃对 规模的盲目追求，提高单店利润率。
引入贝恩之后的当月，国美提前完成淘汰 100家落后门店的计划，2009年7月7日又 公布国内家电业界最大的股权激励方案
女：你是干什么的? 男：收购企业的。 女：收购企业干什么？ 男：分拆以后卖掉。 女：就像有人偷来汽车后 把发动机和轮子分开卖 掉？ 男：对，不过我们受到法 律的保护，而他们不。”
陈晓
陈晓百科名片陈晓，人名，在中国较为普遍出现。
当要指内地演员陈晓，代表作品有：《我们班的歌》《穷妈妈富妈妈》等。
另外也有，如清朝书法家、工会主席、教授、经济师等同名名人。
目录[隐藏]演员陈晓国美电器集团总裁兼任董事会主席古代人物山东大学教授杜兰大学博士工会主席武钢工程师四川工行经济师演员陈晓国美电器集团总裁兼任董事会主席古代人物山东大学教授杜兰大学博士工会主席武钢工程师四川工行经济师[编辑本段]演员陈晓个人简介：刚刚踏出中戏校园的陈晓，有着清秀的五官，俊朗的外表，略带玩世不恭的眼神里流露出些许的忧郁与孤傲。
而当他偶尔露出微笑，刚毅的五官瞬间柔化，仿佛在他身上便能闻到阳光的味道。
正是因为陈晓这种独特，使得还在学期间的他便备受导演们的青睐，几度出演话剧、电视剧，接拍多则广告，并在毕业签约华谊后被徐克导演选中，与数位当红明星同台演出《狄仁杰—通天帝国》。
陈晓宣传照1个人资料：生日：07-05星座：巨蟹座身高：180CM体重：70KG特长：美术、表演、篮球学历：中央戏剧学院.表演系本科签约公司：华谊兄弟时代文化经纪有限公司电影作品：2009年《狄仁杰之通天帝国》饰演：陆离导演：徐克合作演员：刘德华、刘嘉玲、李冰冰、邓超电视剧作品1997年《我们班的歌》主演：孙东《欢喜婆婆》少帅啸天导演：张金娣2007年《穷妈妈富妈妈》饰演：刘晓东导演：天沫合作演员：宋春丽、李成儒2009年《孔子》饰：宋朝导演：韩刚合作演员：赵文瑄李贞贤2010年《欢喜婆婆俏媳妇》饰演：少帅啸天编剧/制作人：于正合作演员：吴孟达苑琼丹刘恺威戴娇倩胡杏儿何晟铭2010年《国色天香》饰演：贺坤出品人：任泉于正合作演员：叶璇、刘恺威、何晟铭、潘虹、高昊、何赛飞、徐麒雯广告代言：花王洗发水花王洗面乳碧柔抗豆洗面乳碧柔清洁鼻贴莎油乳胶漆东风汽车康师傅碗面康师傅冰红茶高新奇r008手机联想手机千滋味瓜子诗芬洗发水获奖情况：电视剧《我们班的歌》获得“安徽省五个一工程”奖、“灰喜鹊”奖话剧《被缚的普罗米修斯》获“全国大学生首届戏剧节”金奖话剧《红玫瑰白玫瑰》获中央戏剧学院学生戏剧小品大赛话剧《色•戒》获中央戏剧学院学生戏剧小品大赛“个人最佳表演奖”角色故事：欢喜婆婆俏媳妇：由北京紫骏长河影视文化传媒有限公司和于正工作室联手打造的大型古装轻喜剧《欢喜婆婆俏媳妇》正在上海热拍。
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陈晓教授简介
陈晓教授1996年获美国杜兰大学（Tulane）经济学博士学位，此前曾就职于原国家化学工业部和劳动部。
1997年3月加盟清华大学，现任经济管理学院会计系主任、博士生导师、院学术委员会委员等职。
近五年来，他在“经济研究”、“管理世界”、“金融研究”、“会计研究”、“中国会计与财务研究”、“税务研究”等国内外核心刊物上发表了学术论文30余篇，所发表的会计与财务实证研究论文被广为引用。
主编、参编的译著5本，主持、参与科研项目14项，其中主持国家自然科学基金三项、国家社会科学基金一项。
现任《中国会计评论》杂志副主编，《中国金融学》杂志学术委员，他还是中国会计学会理事，中国税务学会理事，多家大学的兼职教授和研究员，若干公司的独立（外部）董事。