资产管理的私募股权投资培训教案
2024版PE培训教材

清算退出
当被投资企业经营状况不佳或无法实现预期收益时,通过清算 方式退出并收回部分投资本金。
PE投资与其他投资方式比较
与VC(风险投资)比较
VC主要关注初创期企业,而PE更关注 成长期和成熟期企业;VC更注重项目 的创新性和市场前景,而PE更注重企 业的盈利能力和市场份额。
PE市场现状及发展趋势
PE市场现状 全球PE市场规模不断扩大,投资活跃度持续提高。 中国PE市场发展迅速,成为全球最大的PE市场之一。
PE市场现状及发展趋势
• PE投资领域日益广泛,涵盖TMT、消费、医 疗、先进制造等多个行业。
PE市场现状及发展趋势
01
02
03
专业化
随着市场竞争加剧,PE机 构将更加注重专业化发展, 深耕特定领域。
PE培训教材
目录
• PE投资基本概念与原理 • PE投资流程与操作实务 • PE投资风险管理及应对策略 • 企业估值方法与案例分析 • 股权退出方式及策略选择 • PE行业监管政策与法律法规解读
01
PE投资基本概念与原理
Chapter
PE投资定义及特点
• PE投资定义:Private Equity,简称PE,即 私募股权投资,是指通过定向方式向少数机 构投资者或个人募集资金,对非上市企业进 行权益性投资,并通过被投资企业的上市、 并购或管理层回购等方式退出而获利的一种 投资方式。
04
风险接受
对于无法避免或降低 的风险,制定应急计 划并接受潜在后果。
持续改进风险管理水平
01
02
03
04
风险监测与报告
建立定期风险监测机制,及时 发现并报告潜在风险。
私募股权投资培训资料三风险投资的运作精品PPT课件

●成功的VC专家从不自我标榜“从未失手”,那会招 内行笑话的。
六、风险投资的八大规则
●创业型企业的有形资产少、无形资产难以量 化,
●亮点只有一个:高成长性。 ●风险的厌恶者如银行避之不及,只有风险的
偏好者为追逐高额收益才会投资这样的企业。 ●在确认风投可从企业取得与风险相匹配的收
●资金估值公式客观地说明了风险投资高回报率预期 的依据。
六、风险投资的八大规则
(六)VC失手是常事
●VC可能会给经评估有40%概率会倒掉的企业投资。因 为一旦该企业成功将给VC带来500%的回报,项目的预 期回报率为300%(即:500%X60%)。
●每投入十个项目有两三个亏本、三四个持平只有两三 个成为明星。
●风投领域虽无明文规定却是等级分明,具体企业适于 那个级别的风投机构是不言自明的。
六、风险投资的八大规则
(二)越投越贵,越贵越投
●项目的金额先小后大。 ●投资200万美金的项目与2000万美的项目花
费的时间基本相同。 ●所以总的来说呈现越投越贵、越贵越投的现
象。
六、风险投资的八大规则
(三)注重人脉
益之后,你的企业值得用风险来冒险。
六、风险投资的八大规则
(七)拔苗助长、落袋为安
●投资人相信:一鸟在手胜于十鸟在林。 ●绝大多数风险投资机构是靠募集组建的有限合伙制公司,存续 期为 5到10年。只提供资金不参与经营的有限合伙人仅以其出 资为限承担责任,风险投资专家则为普通合伙人。快进快出是 他们的理想,只有退出变现,风险资本才能流动、循环。 ●通俗地说,如果被投资企业是颗摇钱树,风投则试图高价卖掉 这颗树。 ●在投资过程中如果有套现机会,比如高溢价私募、首次公开募 集(IPO)之时,VC一般会套现一笔远远超过初始投入的资金。
私募股权投资与企业量化管理培训课程大纲

私募股权投资与企业量化管理培训课程大纲课程背景:●如果您的企业想实现跨越式发展,期盼突破成长瓶颈,获得10倍利润、持续增长●如果您的企业还在原始的生产经营状态,无法通过资本运作达成快速增长●如果您正迷茫于战略选择、企业无法达成系统成长,因为某个短板浮现,导致企业经营困难●如果您正疲于奔命,企业却发展停滞,管理不够系统量化始终不清晰●如果您的企业存在运营的风险和问题,想尽快脱离危机,请立即参加私募股权投资与企业量化管理特训营。
届时特邀3-5位专家在三天两夜的时间里为您荟萃5个顶级课程的精华,向您传授企业系统成长快速稳定发展的强大工具和秘诀!课程目标:●扩展中小企业股权融资渠道,充实企业股本资金,改善企业治理机制,推动产业结构升级,将成为企业制胜关键●培养总裁级私募股权投资基金管理者与投资者,帮助寻求PE投资的企业与私募股权投资基金对接。
企业总裁将了解到如何寻求、选取和运作私募股权投资基金,制定公司发展战略,并选择正确的资本运营与管理模式,提升公司投资价值课程收益:以实操案例、实战理论讲述私募股权融资的原理与运作,让企业家迅速掌握私募股权融资的精髓与方法,进入企业私募股权融资之门;以主讲专家亲身操刀的数十个案例为主,附加其他典型的企业私募股权融资真实案例,近百个案例涉及各种行业、各种企业阶段、各种融资操作,生动精彩,活学活用;提供风险投资基金(VC)和股权投资基金(PE)的资源,提供私募股权融资顾问服务,打开私募股权融资渠道;针对学员企业实际情况,现场咨询讨论,让学员切身进入私募股权融资实操运作。
课程大纲:第一部分: 私募股权融资1、为什么说企业的融资决定企业的发展速度?2、企业融资方式有哪些,为什么说私募股权融资是成长性企业、中小企业的最佳融资方式?3、怎样通过私募股权融资进一步撬动银行贷款?4、有些企业明明能够上市了,为什么在上市前还要进行私募股权融资?5、私募股权融资除了解决资金问题,还能带来哪些经理管理方面的增值服务?6、私募股权融资的操作流程。
私募股权投资PE基础知识培训介绍PPT课件

KPCB(凯鹏华 盈
)等 IDG,蓝山资本, 摩根斯坦利等
今日资本等
投资金额
5000万美 金
1000万美 金
5000万美 金
12000万美 金
3亿元
结局
VC的教训
2009年5月,域名由于无续费被公开竞拍,最 终的竞投人以3.5万美元的价格投得。
“海龟”+“概念”的时代 牺 牲品
Logo
投资机构 IDG等 鼎晖等
赛富SAIF 软银等 深创投 深创投 深创投
投资时间 2000
2004.04 2003 2000 2002.4
2001.12
上市时间
股票代码
2005.8.4 2005.7.13 2004.5.3
NASDAQ:BID U
NASDAQ:FMC N
NASDAQ:SND A
博客本身是成功的。但对于博客网,它让投资人的大把 美元化为乌有,从引领Web2.0的先驱成为无人问津的
弃儿
选对跑道,还要选对运 动员
2009年末,一度被誉为“服装业的戴尔”、“轻公司的样 板 ”的商业神话终于还是像肥皂泡那样破碎了。
2008年3月,ITAT在香港联交所的上市聆讯并未通过; 2009年8月,山东如意集团放弃与ITAT的并购洽谈, ITAT最后一根救命稻草也落空了。
管:投后管理 退:项目退出
投资
募资 退出
管理
二、PE运作流程
2. PE的募资——有限合伙介绍
二、PE运作流程
3. PE的投资
1)项目寻找与洽谈
通过政府人脉、项目对接会、中介机构、其他人脉关系等寻找项 目,进行初步洽谈。
2)签订投资意向
投资意向书主要包括关于企业估值、交易结构、投资方利益保护 、时间进程、费用等方面的一个原则性的供谈判用的一些条款。
私募股权投资-53页PPT精品文档

项目甲
2019年11月22日
私募股权基金(有 限合伙企业)
项目乙
西南财经大学金融学院
有限合伙人 乙LP
有限合伙人 丙LP 项目丙
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第一讲 私募股权基金的基本概念
五 私募股权基金的架构
公司制基金 美国的LLC不是所得税纳税主体, 是有限合伙性质,可以是一人股东。中国基金很少 采用公司制,一般在免税天堂注册。
西南财经大学金融学院
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第二讲 私募股权资金的募集
投资运作: 投资范围、投资限额、跟投
2019年11月22日
西南财经大学金融学院
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第二讲 私募股权资金的募集
清算、解散及终止 其他
2019年11月22日
西南财经大学金融学院
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第二讲 私募股权资金的募集
2019年11月22日
西南财经大学金融学院
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西南财经大学金融学院
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西南财经大学金融学院
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西南财经大学金融学院
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西南财经大学金融学院
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西南财经大学金融学院
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西南财经大学金融学院
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第二讲 私募股权资金的募集
一 私募股权基金的筹集 二 私募股权基金的条款设计
2019年11月22日
西南财经大学金融学院
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第二讲 私募股权资金的募集
一 私募股权基金的筹集
资金的筹集是一个非常艰辛的过程,投资者对新进入的 管理人的能力报怀疑态度。在销售筹划阶段要设计好卖点, 卖点也许有这些:有劣后资金,保本保收益;管理人特殊的 背景;广泛的关系网络;优秀的过往业绩。
私募股权投资基金基础知识培训

私募股权投资基金基础知识全称“私人股权投资基金”(Private Equity Fund),指主要投资于“私人股权”(Private Equity),即非公开发行和交易股权的投资基金。
包括非上市企业和上市企业非公开发行和交易的普通股、可转换为普通股的优先股和可转换债券。
在国际市场上,股权投资基金既有非公开募集(私募)的。
也有公开募集(公募)的。
在我国,只能以非公开方式募集。
准确含义应为“私募类私人股权投资基金”。
与货币市场基金、固定收益证券等“低风险、低期望收益”资产相比,股权投资基金在资产配置中具有“高风险,高期望收益”特点。
股权投资基金起源于美国。
1946年成立的美国研究与发展公司(ARD)全球第一家公司形式运作的创业投资基金。
早期主要以创业投资基金形式存在。
1953年美国小企业管理局(SBA)成立,1958年设立“小企业投资公司计划”(SBIC),以低息贷款和融资担保的形式鼓励小企业投资公司,以增加对小企业的股权投资。
1973年美国创业投资协会(NVCA)成立,标志创业投资成为专门行业。
20世纪50~70年代,主要投资于中小成长型企业,是经典的狭义创投基金。
70年代后,开始拓展到对大型成熟企业的并购投资,狭义创投发展到广义。
1976年KKR成立,专业化运作并购投资基金,经典的狭义的私人股权投资基金。
特别是80年代美国第四次并购浪潮,催生了黑石(1985)、凯雷(1987)、和德太(1992)等著名并购基金管理机构。
过去,并购基金管理机构作为NVCA会员享受行业服务并接受行业自律。
2007年,KKR、黑石、凯雷、德太等脱离NVCA,发起设立服务于狭义股权投资基金管理机构的美国私人股权投资协会(PEC)。
狭义上的股权投资基金特指并购投资基金,但后来的并购投资基金管理机构也兼做创业投资,同时市场上出现了主要从事定向增发股票投资的股权投资基金、不动产投资基金等新的股权投资基金品种,一般广义股权投资基金概念。
私募股权投资基金的基础与实务培训课件

目录
私募股权投资基金概述
私募股权投资的主要参与者及组织形式
私募股权投资基金募投管退
路漫漫其修远兮, 吾将上下而求索
目录
私募股权投资基金概述
私募股权投资基金的定义 股权投资基金的起源和发展 股权投资基金的运作模式和特点
路漫漫其修远兮, 吾将上下而求索
私募股权投资基金概述
超过《证券投资基金法》、《公司法》、《合伙企业法》等法律规 定的特定数。
目前,我国股权投资基金投资者人数限制如下: (1)公司型基金:有限公司不超过50人、股份公司不超过 200人; (2)合伙型基金:不超过50人; (3)契约型基金:不超过200人。
路漫漫其修远兮, 吾将上下而求索
私募股权投资基金概述
专家管理运作,并为投资者赚取投资收益。基金有以下三个特征:
固定性
基金的投资者以及管理者在一定时间内是固定的。固定性使 得基金的资金使用风险降到最低,资金运作成本可以量化。 基金的固定性使之区别于临时组合的基金。
路漫漫其修远兮, 吾将上下而求索
私募股权投资基金概述
1.从私募角度解读
“私募”二字是相对于“公募”而言的,私募基金和公募基金在
基本制度上有五点不同之处,详见下表。
对比项目
私募基金
公募基金
募集的对象
少数特定的投资者,包括机构和 广大社会公众,即社会不特定的
个人
投资者
募集的方式 通过非公开发售的方式募集
①净资产不低于1000万元的机构; ②金融资产不低于300万元或者最近三年个人年均收入不低于50万元 的个人。 前款所称金融资产包括银行存款、股票、债券、基金份额、资产管理 计划、银行理财产品、信托计划、保险产品、期货权益等。
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资产管理的私募股权投资培训教案
一、培训目标
本次培训旨在帮助资产管理从业人员了解并掌握私募股权投资的相关知识和技能,提高其在资产管理领域的专业素养和能力。
具体目标如下:
1. 理解私募股权投资的定义、特点和发展趋势;
2. 掌握私募股权投资的基本流程和操作技巧;
3. 了解私募股权投资的风险控制与管理方法;
4. 学习私募股权投资案例分析和实践经验分享;
5. 能够运用所学知识,在实际工作中进行私募股权投资的策划和执行。
二、培训内容
1. 私募股权投资概述
1.1 定义和特点
1.2 发展历程和趋势
1.3 政策环境和监管机构
2. 私募基金及其分类
2.1 私募基金的概念和类型
2.2 私募股权基金的特点和运作模式
2.3 私募证券投资基金的策略和风险
3. 私募股权投资的流程与操作
3.1 投资策略和目标设定
3.2 投资标的的筛选与尽职调查
3.3 资金募集与基金设立
3.4 投后管理与退出实现
4. 私募股权投资的风险管理
4.1 市场风险与行业风险
4.2 投资标的的风险评估和控制
4.3 基金管理人的风险控制与监督
5. 私募股权投资案例分析
5.1 成功案例解析与经验总结
5.2 失败案例剖析与教训吸取
5.3 实操演练与团队讨论
三、培训方法
1. 理论讲授:通过讲解PPT、教材等方式,将知识点清晰明了地传授给学员,帮助他们建立起对私募股权投资的整体认识。
2. 案例分析:选取典型的私募股权投资案例,进行深入解析,让学员能够通过实际案例的研究和分析,加深对私募股权投资相关知识的理解。
3. 实践演练:通过模拟投资决策、实操操作等方式,让学员亲自参与私募股权投资的各个环节,锻炼其运用所学知识的能力。
4. 分组讨论:将学员分成若干小组,进行专题讨论和案例分析,促进学员之间的交流和互动,提升学习效果。
四、培训评估
为了确保培训效果的达成,我们将采取以下方式进行培训评估:
1. 培训前的测试:在培训开始前,进行一次针对学员现有知识水平的测试,为培训内容的设计提供参考依据。
2. 学员反馈调查:在培训结束后,通过分发问卷的形式,收集学员对培训内容、讲师授课、学习体验等方面的评价和建议。
3. 学习成果检测:在培训结束后的一定时间内,组织学员进行一次考核,以检测他们对培训内容的掌握情况和应用能力。
以上就是资产管理的私募股权投资培训教案的大致内容和安排。
通过本次培训,相信学员们能够全面了解私募股权投资的相关知识和技能,提高自身的综合素质,为资产管理领域的工作提供更加有力的支持。