基金从业资格考试《基金法律法规、职业道德与业务规范》必背手册(证券投资基金概述)

第2章证券投资基金概述【大纲要求】

【知识结构】

【要点详解】

第一节证券投资基金的概念与特点

一、证券投资基金的概念

证券投资基金是指通过发售基金份额，将众多不特定投资者的资金汇集起来，形成独立财产，委托基金管理人进行投资管理，基金托管人进行财产托管，由基金投资人共享投资收

益，共担投资风险的集合投资方式。从本质上来说，证券投资基金是一种间接透过基金管理人代理投资的一种方式。

二、证券投资基金的特点

证券投资基金的特点如表2-1所示。

表2-1 证券投资基金的特点

【真题2.1】A基金公司首发某开放式基金，其基金合同规定“本基金认购人数应不少于200人，方可以向证监会办理备案手续”，请问此条规定体现了证券投资基金的哪个特点？（）

A．集合理财

B．组合投资

C．风险投资

D．信息透明

【答案】A

【解析】基金将众多投资者的资金集中起来，委托基金管理人进行共同投资，表现出一种集合理财的特点。通过汇集众多投资者的资金，积少成多，有利于发挥资金的规模优势，降低投资成本。

三、证券投资基金与其他金融工具的比较

1．基金与股票、债券的差异

基金与股票、债券的差异，如表2-2所示。

表2-2 基金与股票、债券的差异

2．基金与银行储蓄存款的差异

基金与银行储蓄存款的差异，如表2-3所示。

表2-3 基金与银行储蓄存款的差异

第二节证券投资基金的运作与参与主体

一、证券投资基金的运作

1．运作环节

基金的运作环节包括：①基金的募集；②基金的投资管理；③基金资产的托管；④基金份额的登记交易；⑤基金的估值与会计核算；⑥基金的信息披露；⑦其他基金运作活动。

2．运作活动分类

从基金管理人的角度看，基金的运作活动可分为三大部分：

（1）基金的市场营销，主要涉及基金份额的募集与客户服务；

（2）基金的投资管理，体现了基金管理人的服务价值；

（3）基金的后台管理，包括基金份额的注册登记、基金资产的估值、会计核算、信息披露。

【真题2.2】证券投资基金的运作环节不包括（）。

A．证券投资基金的募集和投资管理

B．证券投资基金的评级研究

C．证券投资基金资产的托管和基金份额的登记交易，基金的估值

D．证券投资基金的会计核算和信息披露

【答案】B

【解析】基金的运作包括基金的募集、基金的投资管理、基金资产的托管、基金份额的登记交易、基金的估值与会计核算、基金的信息披露以及其他基金运作活动在内的所有相关环节。

二、证券投资基金的参与主体

依据所承担的职责与作用的不同，基金市场的参与主体分为三大类：①基金当事人；②基金市场服务机构；③基金监管机构和自律组织。其中，基金管理人、基金托管人既是基金的当事人，又是基金的主要服务机构。

具体内容如表2-4所示。

表2-4 证券投资基金的参与主体