中国证券市场的现状与问题

目录

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一、绪论 (4)

（一）研究背景和意义 (4)

（二）国内外研究现状 (4)

二、我国证券公司的发展状况 (6)

(一)我国证券公司的产生与发展过程 (6)

（二）我国证券公司在发展进程中所存在的违规行为及表现 (7)

1.源于信息不对称的违规行为 (7)

2.源于规避法律管辖的违规行为 (8)

3.不合理市场结构促成的违规行为 (8)

4.利用“开会机制”蓄意违规的行为 (8)

5.权力寻租导致的违规行为 (8)

三、对当前证券公司的监管现状分析 (8)

（一）我国证券市场的监管原则 (8)

（二）我国证券公司的监管体系 (9)

（三）关于我国证券公司在监督管理过程中所遇到的障碍 (11)

1.对证券公司监管相关法律法规不健全、不完善 (11)

2.对证券公司违规乱纪行为的处罚机制不完善 (12)

3.监管力度把握不准确，不合理 (13)

（四）证券市场不规范性存在的原因 (13)

1.政府推动运作方式与证券市场自身运作机制之间的冲突 (13)

2.证券市场发展的法制需求与立法滞后之间的冲突 (14)

3.经济全面转型与证券市场超前发展之间的冲突 (14)

四、促进我国证券市场稳健发展的有效措施 (14)

（一）完善相关法律条例, 健全证券市场监督管理法律体系 (14)

（二）加强证券公司的内部控制和外部监管，完善监管体制 (15)

（三）有效运用司法在监控中的力量，加强主动监控，加大处罚力度 (16)

（四）设立证券公司市场准入监管防线，完善证券公司退出监管机制 (16)

（五）规范证券公司信息披露机制,提高披露信息的真实有效性 (17)

（六）证券公司风险量化和预警系统的创建 (17)

参考文献 (17)

致谢 (19)

中国证券市场的现状与问题

内容摘要：随着经济形势好转，尤其体现在改革开放之后，我国的国民经济飞速发展，我国的证券市场也随之发展起来，证券公司作为证券市场的重要构成部分，也开始出现和发展起来。证券公司在证券市场的发展过程中发挥了重要的作用，因此对证券公司的监管在促进证券业健康、可持续发展，实现我国金融体制的正常运行等方面有着积极意义。本文针对我国证券市场的目前形势，了解了我国目前证券公司存在的违规行为的主要表现形式及相对应的监管原则，并结合我国证券公司的监管体系，分析了证券公司的监管现状，最后提出相应的对策以加强我国证券公司的监管机制，进而促进进证券公司稳健发展。

关键词：证券公司；违规行为；监管原则；监管体系；现状；对策

Abstract: Since the reform and opening up, China's stock market came into being, and securities companies as an integral part of the securities market, as China's securities market will inevitably arise as a result and developed. Securities companies in securities markets played an important role in the regulation of its securities industry to promote healthy, sustainable development and realize the normal operation of our financial system has become increasingly positive. Effective regulatory reduction of securities companies for violations or excessive speculation and protect the legitimate rights and interests of investors and enhance the confidence of market participants on the securities market is essential. For such a situation, this according to China Securities violations of the main forms and regulatory principles, combined with the regulatory system of securities companies in China, analysis of its regulatory status, and strengthen and improve the supervision of securities companies in China made a number of countermeasures to promote the healthy development of securities companies.

Key words:Securities; Irregularities; Regulatory; principles; Regulatory; system; Status Countermeasures

一、绪论

（一）研究背景和意义

经济成长到一定程度证券市场必然诞生，同时伴随改革开放和国民经济的壮大，证券市场在走向成熟的过程中，证券公司也随之发展起来，成为证券市场运作的不可忽视的构成。

证券公司在我国证券市场中不是完全发挥积极推动作用，在发展的过程中，它作为一个中介机构也不可避免面临着一些自身和外部问题。本文对证券公司出现的一些问题进行调查研究，了解问题发生的原因，总结发展的经验，对证券公司进行改革和完善，加强监管以实现整个行业的规范运作和健康发展，促进整个市场的持续稳定发展提供参考依据。

我们纵观我国证券公司的发展，在这个过程中我们经历了许多的曲折，也付出了巨大的代价。虽然在特定时期内我国证券公司快速发展，从无到有的再到飞速发展，我国的证券市场甚至一度成为亚洲第二世界第八大证券市场，证券公司推动了整个行业的发展。辉煌总会过去，目前我国的证券市场面临着严酷的现实，行业处于巨额亏损的状态，因此，对于我国现在的市场状况来说，我们要想发展证券业，我们就要走规范的发展路线，此时对于证券公司的监管就是发展战略中的主要工作。因而，在今后的证券公司的发展中，监管是必不可少的。

目前市场上的证券公司之间基本都显现出不正当竞争，这在很大程度上破坏了证券市场的稳定，往往易诱发经济犯罪，应引起相关部门和人员的注意。随着证券业务的进一步发展及对经济、金融发展的影响，促进证券业健康、可持续发展，对实现我国金融体制的正常运行有着越来越积极的意义。我们实行的监管工作在一定程度上能够提高投资者对于证券市场的信心，保持市场的活跃度，还可以保护投资者在交易活动中合法权益，在遭受侵害时可以可依法维护自身利益，更重要的是可以减少违规行为投机行为。本文以我国证券市场的现状根据以国外相对成熟的经验为参考进行调研研究，致力于完善我国的证券公司的监管制度。

（二）国内外研究现状

1.国外研究现状

鉴于金融一直是一国竞争力建设的重点，国内外学者关于证券市场的研究都比较早，理论和实证方面都比较成熟。

Belltratti与Moerana研究发现，一方面证券市场收益率的起伏变化和联邦储备基金利率、M1增长率紧密联系，另一方面通胀波动率是证券市场起伏变动的诱因。 Baisistha 与Kurove共同研究了美联储政策的周期变化对证券市场所起的作用，表示在经济萧条期和