铜杆及线缆行业发展现状及未来趋势

铜杆及线缆行业发展现状及未来趋势The manuscript was revised on the evening of 2021铜杆行业每年消费量约占铜消费量60%左右，因此铜杆下游消费好坏直接反映铜消费。

而铜杆做电线电缆按用途分为电力电缆、绕组线、电气装备电线电缆、裸导线及通讯电缆，其铜消费比重大约分别为%、25%、26%、%及%。

铜杆行业目前总计形成产能将达到1400万吨，而实际市场铜杆需求为500万~600万吨，产能利用率不到50%。

近期由中国有色金属工业协会铜业分会主办的“2016中国铜杆及线缆行业发展论坛”给出了铜杆行业发展的一些意见和建议。

本文摘录出论坛的精华部分以俟读者。

经济“新常态”下铜杆及线缆行业如何健康发展铜杆行业属于资金密集型产业，所需流动资金大，资金财务成本高。

铜杆行业平均资金周转天数受到原料供应区域、产品销售区域、付款方式及生产组织形式等诸多条件影响，各个铜杆生产企业差异较大，平均周转天数20天左右。

据测算，一条30万吨连铸连轧生产线所需流动资金为7亿~10亿元，吨杆流动资金财务费用140元，日均7元。

二是物流运输费用高。

一部分是原料运输费用，另一部分是铜杆运输费用。

企业要控制物流费用在400元/吨以下，就限制了原料采购和销售区域。

因此目前铜杆企业选址要么在铜原料丰富的地域选址，要么在铜杆消费集中区域选址。

三是价格风险高。

铜杆生产企业尽管采取原料采购与铜杆销售实时点价对冲，以及套期保值等风险防控手段，但由于原料采购的定价模式和产品销售定价模式不能完全对应，价格风险影响铜杆企业正常经营活动。

四是铜杆市场风险高。

目前电线电缆行业无限放大铝合金电缆应用范围，积极推进“铝进铜退”工作，造成铜杆市场的萎缩。

铜杆市场表现明显低于2015年，铜杆市场长达十几年增长就此终结，进入平稳或下降期。

五是行业产能严重过剩。

据安泰科统计数据，2014年已形成铜杆产能1162万吨，到目前又有约60万吨进口生产线形成，拟建或在建的产能还有200万吨，总计形成产能要达到1400万吨，而实际市场铜杆需求在500万~600万吨，产能利用率不到50%。

有些生产线受原材料，资金等影响，调试完成后即停产，有些铜杆企业低价倾销，苦苦挣扎，赔钱赚吆喝。

“去产能，去库存，去杠杆，降成本，补短板”是目前供给侧结构性改革主要任务。

行业各单位要加强自律，促进行业健康可持续发展。

行业各企业要发挥各自优势，坚持有所为，有所不为，实现利益最大化。

行业内各主要单位之间要实现合作共赢，呼吁加强下游电线电缆质量监管，打击伪劣产品。

电力电缆材料竞争现状电力电缆铜市场份额比重逐年下降，从2012年%下降至2014年%，电缆铜下跌的市场份额主要被8000系列铝合金取代，8000系列铝合金年增长率维持在30%，铜被铝合金年替代近两万吨（主要在低压市场），铝合金2014年实际用量万吨，折算成用铜量13万吨。

除架空绝缘电缆外，低压市场在电力电缆份额从2012年的57%增加到2014年60%，产量162万吨；其次是中压市场占电力电缆份额为37%，高压市场仅占6%。

而铜在低压市场比重为80%，在中压市场比重为90%，在高压市场份额为99%。

铝合金电缆生产厂家新增不到100家，由前期几家企业寡头垄断到充分竞争，目前电缆厂铝合金电线对外销售价格全部下降约20%左右。

随着产能过剩，毛利率急剧下滑，市场推动力显着消弱。

铜电线容错率高，铝合金线出过事故之后，前20大电缆厂谨慎投资铝合金电缆生产线。

综合来看，铝及铝合金电缆在酸化和能耗等方面高出铜缆4%，较多地方电力公司已明确表示不会考虑铝合金电缆用于电网。

电气化铁路铜合金接触线研究新进展目前国内铁路接触网年均用铜量大约8万吨左右（变电所，机车和动车用铜量尚无完全统计）。

铜合金接触线强化原理上分固溶强化型和析出强化型。

固溶强化型合金（铜，铜银，铜镁，铜锡）接触线，制造工艺简单，生产成本低，机电性满足要求，为全球各国电气化铁路采用。

析出强化型铜络锆合金接触线为我国企业自主研发，在铁路上小批量试用。

固溶强化型有三种制造工艺：连铸连轧，上引法，上引连挤法。

由于连铸连轧不能制造铜镁合金培，且连铸连轧一般产能较大，而铁路合金线需求量较小，很少有连铸连轧生产铁路合金线。

而上引法制造的接触线杆培直接拉制接触线，抗拉强度偏低，沿长度方向性能不均匀，机车通过时易出现火花，不利运行。

因此主要采用上引连挤法生产接触线。

铁路机车运行速度越快，对接触线悬挂张力要求越高。

固溶强化型铜合金接触线合金元素含量与抗拉强度有正向关系，与导电率有相反关系。

接触线的高抗拉强度有利于满足运行要求，提高安全可靠性和使用寿命，而高导电率可以降低电能消耗。

因此根据性能的要求决定镁或其他合金量比例。

废杂铜直接制杆技术发展现状中国铜年消费量达上千万吨，各种铜制品将迎来报废期，其中电线电缆回收占铜回收产业高达60%以上，废铜量一直为上升趋势，为国家鼓励类朝阳产业。

近两年来，废铜进口量从500万吨降至300万吨，仅占铜消费量30%左右。

国内废铜回收体系没有或不完善，没有细分管理，造成各种废铜原料混杂，多种杂质元素难以满足各类铜制品要求，主要用于铜冶炼厂当冷料用，占总量30%以上，生产流程为废铜-阳极板-阴极板-铜制品。

成分清晰，分类清楚，相对单一或者相近似的物料可以直接循环利用，路线为废铜-熔炼-铜制品。

废铜与电解铜内外价差缩小甚至倒挂，国外进口废铜数量和质量锐减（东南亚抢夺原材料），国内用工成本上升、环保日趋严厉、监管趋严导致进口废铜锐减，贸易商转型改行，国内几大铜冶炼厂联合申明减产，减少主要是废铜生产电解铜板块。

废铜直接制杆仅为电解铜路线制杆能耗的40%。

电磁线产品技术及发展趋势预计“十二五”期间漆包线年均复合增长率为%，“十三五”期间年均复合增长率约1%~2%。

由于前期铜价较高，刺激行业“以铝节铜”，“十二五”铝漆包线主要用于一些间歇性运转的电气设备，以及对绕组要求不高，对能耗考虑较小、功率较低的电气产品。

例如微波炉、耕作使用的农业发电机，起重机等。

其中家电领域是铝漆包线主要用户。

漆包线用漆产品结构的调整，从侧面反映出漆包线产品结构向高品位转变，用漆生产企业规模化，科技化的发展趋势更有利于提高漆包线产品质量的稳定，适应漆包线规模生产要求，也有利于漆包线施工状态下挥发性有机物的降低，保护环境。

电磁线生产是耗电大户，如按目前140万吨电磁线计算，若以每吨电磁线耗电1000千瓦时计算，总耗电量达到14亿千瓦时。

如按元/吨计，每吨电磁线电费将达800元，约为每吨电磁线加工费的15%~20%。

铜线杆生产装备现状与发展趋势电线电缆行业是基础器材和基础产品的制造业，被喻为国民经济的“血管”和“神经”，它是输送电能，传递信息和制造机电，电器和仪表的基础器材，是未来电气化，信息化社会不可缺少基础产品。

电线电缆是个配套大行业。

主行业发展，线缆行业也随之发展。

国民经济绝大多数行业与电线电缆有关。

铜导体用于线缆主要5大类：裸导线，电气装备用电线电缆，电力电缆，通信电缆和绕组线。

我国电线电缆需求发展新动向：一是城市电网建设大大增加中压电缆使用量。

全国统一电网的形成，将给架空线与电力电缆使用量带来机遇。

目前全国平均城市地下电缆化率不到30%，而各大城市目标定在50%~80%，这给中压配电电缆带来机遇。

二是汽车工业对电线电缆技术要求越来越高。

汽车线束有“汽车神经”之称，是对汽车进行电信号控制的载体。

由于我国工艺满足不了汽车线束要求，约80%左右汽车线束需要进口。

三是电气装备用铜线对铜杆有更高要求。

电气装备线产值约占全行业30%，但其却占行业产品60%左右，电气装备用铜线又是直接与用电配套使用的产品，涉及面广，对电工杆质量有更高要求。

美国南线和德国西马克设备最大不同就是连铸机的结构和形式。

南线采用的是五轮钢带式连铸机，结构简单，维修保养方便，操作易于得手。

而西马克采用的是哈兹列特双带式连铸机，结构较复杂，更换及维护比较费时费力。

部分中小型电缆企业日子不好过招商期货研究所近期调研了几家安徽中小型电缆企业，且跟与会电缆厂交流，基本目前处于以下现状：一是整体市场“蛋糕”缩小，小企业退出市场，大企业订单小幅增加。

据悉安徽省无为县、天长县及官林镇小型电缆企业受资金影响，关闭越来越多，甚至一些小企业有订单由于缺少资金都无法接单，只能委托大型企业代加工，导致出现两种极端。

二是地方政府改革有压力，但是又要保GDP。

部分地方政府对小型亏损企业持“睁只眼，闭只眼”态度，而对当地大企业给以一定政策支持。

三是中小电缆厂维稳为主。

目前中小电缆厂都在有意控制规模，基本既定目标较去年持平。

结算方式跟下游要现款现货（除非合作较长的企业），否则宁肯不做。

四是电缆企业基本都是“以销定产”，没有原材料和产成品库存，电线电器设备开启也无需成本，有订单就加工，没有订单就闲置。

五是小电缆企业团队抗风险能力差。

小企业一般都是“土”老板，很少通过期货保值来对冲铜价波动风险，有时候采购跟销售结算方式不同，及周期不同会给小企业带来损失，且小电缆企业客户较少，一个下游企业资金链的断裂，就会造成公司破产退出市场。

而内贸贸易企业普遍反映今年业务难做，由于目前价格较为透明，小型贸易企业一吨盈利大约赚10元钱，还要交印花税、过户费等费用。

大型贸易企业结合期货现货赚基差，导致市场上现货升贴水的波动也越来越小。

预计今年铜现货升水估计最高也就升水100元左右，不会出现往年消费旺季平均200元以上的升水，凸显中国铜消费低迷。

外贸企业也反映日子难过。

目前上海洋山铜溢价45美元也凸显中国消费之差。

以前每年都有两次左右进口盈利的机会，而且持续周期一般较长，今年受制于国内库存较高，进口比值一直相对均衡，没有出现过无风险进口套利机会。