第七章盈利能力与质量分析
相关主题
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
＝（期初发行在外普通股股数×报告期时间＋当 期新发行普通股股数×已发行时间－当期回 购普通股股数×已回购时间）÷报告期时间
4．市盈率
市盈率指在一个考察期（通常为12个月）内， 普通股每股市价相对于每股收益的倍数。
市盈率
普通股每股市价 普通股每股收益
【例7-3】以三木集团2009年度的利润表及 2009年12月31日的资产负债表的相关数据为 基础，计算其资本盈利能力相关指标。如7-4 所示。
总资产净利率
2,049.84
100% 0.22%
(933,309.09 905,130.17)/2
（三）资本盈利能力分析
1．净资产收益率
净资产收益率又称股东权益报酬率、净值报酬率、
权益报酬率、权益利润率、净资产利润率，是指一
定时期企业净利润与平均净资产的比率 。
净资产收益率
净利润 平均净资产100%
营业毛利额 营业收入
100%
营业收营入业-收营入业成本100%
2．营业利润率 是指企业一定时期营业利润与营业收入的比率。
营业利润率
营业利润 营业收入
100%
3．营业净利率
是指企业一定时期净利润与营业收入的比率， 它反映企业营业收入创造净利润的能力。
营业净利率
净利润 营业收入
100%
4．成本费用利润率
是指企业一定期间的利润总额与成本、费用总 额的比率。
成本费用利润率
利润总额 成本费用总额
100%
成本费用总额＝营业成本+营业税金及附加 +销售费用+管理费用+财务费用
【例7-1】根据三木集团2009年度的利润表资料， 计算其经营盈利能力指标见表7-2，并简要对其 经营盈利能力进行分析与评价。
表7-2
衡量与评价资产运营能力的指标主要指资产周 转速度
（一） 经营盈利能力分析
经营盈利能力分析是指通过对企业生产过程中 的产出、耗费和利润之间的比例关系，来研究 和评价企业获利能力
衡量 经营盈利能力的指标主要：
营业毛利率、营业利润率、营业净利率和成 本费用利润率等。
1．营业毛利率
营业毛利率是企业一定时期营业毛利额与营业 收入之间的比率
营业毛利率
第七章 盈利能力与质量的分析
第一节 盈利能力的分析
一、盈利能力的含义 盈利能力是指企业在一定时期内获取利润的能 力，又称企业的资金增值能力，通常表现为企业 在一定时期内收益额的大小与水平的高低。
二、企业盈利能力的分析
盈利能力分析，主要是通过研究利润表中有关 项目之间对比关系，以及利润表中有关项目和 资产负债表中有关项目之间的联系，来评价企 业当期的经营成果和未来盈利能力的发展趋势。
Leabharlann Baidu
表7-4 三木集团2009年资本盈利能力指标计算表
资本盈利能力 指标
净资产收益率
指标计算过程与结果
2,049.84
100% 0.54%
(326,951.65 438,648.29)/2
资本收益率
2049.84 [(200298.63 19932.62) (200298.63 19932.62)]/ 2 0.93%
总资产利润率是指企业的利润总额与企业平均 资产总额的比率。
总资产利润率
利润总额 平均资产总额
100%
平均资产总额 年初总资产 年末总资产 2
2. 总资产报酬率
总资产报酬率又称资产所得率，是指企业一定 时期内获得的报酬总额与资产平均总额的比率。
总资产报酬率
息税前利润总额 平均资产总额
100%
表7-3
三木集团2009年资产盈利能力指标计算表
资产盈利能力 指标计算过程与结果 指标
总资产利润率
5,164.60
100% 0.56%
(933,309.09 905,130.17)/2
总资产报酬率
5,164.60 5,998.17 100% 1.21% (933,309.09 905,130.17)/2
基本每股收益＝0.044 每股收益 稀释每股收益＝0.044
市盈率
6 136.36 0.044
第二节 资产运营能力的分析
一、资产运营能力分析概述 运营能力，也称营运能力，是指企业在外部市
场环境的约束下，对其从各种渠道筹集到的有 限的资金进行有限配置和利用的能力。
二、资产运营能力的衡量与评价
平均净资产 股东权益年初数 股东权益年末数 2
2．资本收益率
资本收益率又称资本利润率，是指企业一定时 期净利润（即税后利润）与平均资本（即资本 性投入及其资本溢价）的比率。
资本收益率
净利润 平均资本100%
实收资本 资本公积 实收资本 资本公积
平均资本 （ 股本）年初数
年初数
（ 股本）年末数
息税前利润总额＝利润总额+利息支出 ＝净利润+所得税+利息支出
3. 总资产净利率
总资产净利率是指净利润与平均资产总额的比率
总资产净利率
净利润 平均资产总额
100%
总资产净利率
净利润 营业收入
营业收入 平均资产总额
营业净利率总资产周转率
【例7-2】根据三木集团2009年度的利润表及 2009年12月31日的资产负债表的相关数据， 计算其资产盈利能力相关指标。如7-3所示。
三木集团2009年经营盈利能力指标计算表
经营盈利能 力指标
指标计算过程与结果
营业毛利率
248,301.63 - 223,164.76 100% 10.12% 248,301.63
营业利润率
2,348.35 100% 0.95% 248,301.63
营业净利率
成本费用利 润率
2,049.84 100% 0.83% 248,301.63
年末数
2
3．每股收益
每股收益，又称每股利润、每股盈余，它是公 司某一时期净收益与股份数的比率。
分为基本每股收益和稀释每股收益
基本每股收益
归属于普通股股东的当期净利润 发行在外普通股的加权平均数
发行在外普通股的加权平均数
＝期初发行在外普通股股数＋当期新发行普通股 股数×已发行时间÷报告期时间－当期回购 普通股股数×已回购时间÷报告期时间
5,164.60
100%
223,164.76 3,771.98 5,880.46 8,402.67 5,998.17
2.09%
（二） 资产盈利能力分析
资产盈利能力分析是指企业利用经济资源创造 利润的能力。
衡量指标主要有总资产利润率、总资产报酬率 和总资产净利率等。
1.总资产利润率
4．市盈率
市盈率指在一个考察期（通常为12个月）内， 普通股每股市价相对于每股收益的倍数。
市盈率
普通股每股市价 普通股每股收益
【例7-3】以三木集团2009年度的利润表及 2009年12月31日的资产负债表的相关数据为 基础，计算其资本盈利能力相关指标。如7-4 所示。
总资产净利率
2,049.84
100% 0.22%
(933,309.09 905,130.17)/2
（三）资本盈利能力分析
1．净资产收益率
净资产收益率又称股东权益报酬率、净值报酬率、
权益报酬率、权益利润率、净资产利润率，是指一
定时期企业净利润与平均净资产的比率 。
净资产收益率
净利润 平均净资产100%
营业毛利额 营业收入
100%
营业收营入业-收营入业成本100%
2．营业利润率 是指企业一定时期营业利润与营业收入的比率。
营业利润率
营业利润 营业收入
100%
3．营业净利率
是指企业一定时期净利润与营业收入的比率， 它反映企业营业收入创造净利润的能力。
营业净利率
净利润 营业收入
100%
4．成本费用利润率
是指企业一定期间的利润总额与成本、费用总 额的比率。
成本费用利润率
利润总额 成本费用总额
100%
成本费用总额＝营业成本+营业税金及附加 +销售费用+管理费用+财务费用
【例7-1】根据三木集团2009年度的利润表资料， 计算其经营盈利能力指标见表7-2，并简要对其 经营盈利能力进行分析与评价。
表7-2
衡量与评价资产运营能力的指标主要指资产周 转速度
（一） 经营盈利能力分析
经营盈利能力分析是指通过对企业生产过程中 的产出、耗费和利润之间的比例关系，来研究 和评价企业获利能力
衡量 经营盈利能力的指标主要：
营业毛利率、营业利润率、营业净利率和成 本费用利润率等。
1．营业毛利率
营业毛利率是企业一定时期营业毛利额与营业 收入之间的比率
营业毛利率
第七章 盈利能力与质量的分析
第一节 盈利能力的分析
一、盈利能力的含义 盈利能力是指企业在一定时期内获取利润的能 力，又称企业的资金增值能力，通常表现为企业 在一定时期内收益额的大小与水平的高低。
二、企业盈利能力的分析
盈利能力分析，主要是通过研究利润表中有关 项目之间对比关系，以及利润表中有关项目和 资产负债表中有关项目之间的联系，来评价企 业当期的经营成果和未来盈利能力的发展趋势。
Leabharlann Baidu
表7-4 三木集团2009年资本盈利能力指标计算表
资本盈利能力 指标
净资产收益率
指标计算过程与结果
2,049.84
100% 0.54%
(326,951.65 438,648.29)/2
资本收益率
2049.84 [(200298.63 19932.62) (200298.63 19932.62)]/ 2 0.93%
总资产利润率是指企业的利润总额与企业平均 资产总额的比率。
总资产利润率
利润总额 平均资产总额
100%
平均资产总额 年初总资产 年末总资产 2
2. 总资产报酬率
总资产报酬率又称资产所得率，是指企业一定 时期内获得的报酬总额与资产平均总额的比率。
总资产报酬率
息税前利润总额 平均资产总额
100%
表7-3
三木集团2009年资产盈利能力指标计算表
资产盈利能力 指标计算过程与结果 指标
总资产利润率
5,164.60
100% 0.56%
(933,309.09 905,130.17)/2
总资产报酬率
5,164.60 5,998.17 100% 1.21% (933,309.09 905,130.17)/2
基本每股收益＝0.044 每股收益 稀释每股收益＝0.044
市盈率
6 136.36 0.044
第二节 资产运营能力的分析
一、资产运营能力分析概述 运营能力，也称营运能力，是指企业在外部市
场环境的约束下，对其从各种渠道筹集到的有 限的资金进行有限配置和利用的能力。
二、资产运营能力的衡量与评价
平均净资产 股东权益年初数 股东权益年末数 2
2．资本收益率
资本收益率又称资本利润率，是指企业一定时 期净利润（即税后利润）与平均资本（即资本 性投入及其资本溢价）的比率。
资本收益率
净利润 平均资本100%
实收资本 资本公积 实收资本 资本公积
平均资本 （ 股本）年初数
年初数
（ 股本）年末数
息税前利润总额＝利润总额+利息支出 ＝净利润+所得税+利息支出
3. 总资产净利率
总资产净利率是指净利润与平均资产总额的比率
总资产净利率
净利润 平均资产总额
100%
总资产净利率
净利润 营业收入
营业收入 平均资产总额
营业净利率总资产周转率
【例7-2】根据三木集团2009年度的利润表及 2009年12月31日的资产负债表的相关数据， 计算其资产盈利能力相关指标。如7-3所示。
三木集团2009年经营盈利能力指标计算表
经营盈利能 力指标
指标计算过程与结果
营业毛利率
248,301.63 - 223,164.76 100% 10.12% 248,301.63
营业利润率
2,348.35 100% 0.95% 248,301.63
营业净利率
成本费用利 润率
2,049.84 100% 0.83% 248,301.63
年末数
2
3．每股收益
每股收益，又称每股利润、每股盈余，它是公 司某一时期净收益与股份数的比率。
分为基本每股收益和稀释每股收益
基本每股收益
归属于普通股股东的当期净利润 发行在外普通股的加权平均数
发行在外普通股的加权平均数
＝期初发行在外普通股股数＋当期新发行普通股 股数×已发行时间÷报告期时间－当期回购 普通股股数×已回购时间÷报告期时间
5,164.60
100%
223,164.76 3,771.98 5,880.46 8,402.67 5,998.17
2.09%
（二） 资产盈利能力分析
资产盈利能力分析是指企业利用经济资源创造 利润的能力。
衡量指标主要有总资产利润率、总资产报酬率 和总资产净利率等。
1.总资产利润率