PPP合作的模式分类
世界各国对PPP的定义和分类图文稿
世界各国对P P P的定义
和分类
集团文件版本号：（M928-T898-M248-WU2669-I2896-DQ586-M1988）
表1：世界各国机构对PPP的定义
PPP模式可以在公共产品和服务全生命周期的各个环节实施，因此可依据社会资本在PPP项目中的参与程度、项目资产产权归属、投融资职责分配、商业风险归属（社会资本承担的风险大小）等因素对PPP项目进行分类。
世界银行结合PPP项目资产所有权归属、经营权、投资等要素将PPP模式分为6种模式，加拿大PPP国家委员会依据私人部门在PPP 项目中承担风险的大小将PPP模式划分为12种模式（见表2）。
表2：世界银行和加拿大PPP国家委员会的PPP分类情况
依据上述分类情况同时结合中国存量的广义PPP项目情况，可将PPP 归纳为外包类、特许经营类和私有化类（见表3）。
表3：结合中国实际的PPP分类
资料来源：中债资信整理。
PPP模式是什么
PPP（公私合作关系：Public-private Partnership）广义PPP（Public公共的-Private私人的-Partnership合伙企业），即公私合作模式，是公共基础设施中的一种项目融资模式。
在该模式下，鼓励私营企业、民营资本与政府进行合作，参与公共基础设施的建设。
按照这个广义概念，PPP是指政府公共部门与私营部门合作过程中，让非公共部门所掌握的资源参与提供公共产品和服务，从而实现合作各方达到比预期单独行动更为有利的结果。
与BOT相比，狭义PPP的主要特点是，政府对项目中后期建设管理运营过程参与更深，企业对项目前期科研、立项等阶段参与更深。
政府和企业都是全程参与，双方合作的时间更长，信息也更对称。
中文名3P模式或P3外文名PPP(Public-Private-Partnership)分类股票融资模式企业经营手段目录.1定义.▪狭义定义.▪广义定义.2三大特征.▪伙伴关系.▪利益共享.▪风险共担.3PPP模式分类.▪融资性质.▪非融资性质.▪股权产权转让.▪合资合作.4主要优点.5主要内涵.6培训手册前言.7开发性金融与PPP项目投资对接研讨会.▪会议主题.▪协办单位.▪嘉宾及专家.8相关报道定义编辑PPP模式，也称PPP融资，或者PPP。
PPP模式随着项目融资的发展，有一个词PPP(Public-Private Partnership，公私合伙或合营，又称公私协力)开始出现并越来越流行，特别是在欧洲。
该词最早由英国政府于1982年提出，是指政府与私营商签订长期协议，授权私营商代替政府建设、运营或管理公共基础设施并向公众提供公共服务。
本文拟对PPP的各种定义作一个综述，并论述它的理论基础。
狭义定义从各国和国际组织对PPP的理解来看，PPP有广义和狭义之分。
广义的PPP泛指公共部门与私人部门为提供公共产品或服务而建立的各种合作关系，而狭义的PPP可以理解为一系列项目融资模式的总称，包含BOT、TOT、DBFO等多种模式。
PPP模式的概念、特征和分类
某个具 体项 目上 ，以最少 的资源 ，实现最 多最好 的
产 品 或 服 务 的 供 给 。 民营 部 门是 以此 目标 实 现 自身
利益的追求 ，而公共部 门则是 以此 目标 实现公共福 利 和利 益的追求 。形成伙伴关系 ，首先要 落实到项 目目标 一致之上 。不仅如此 ，为了能够保 持这种伙 伴关 系的长久与发展 ，还需要伙伴 之间相 互为对方
（ Ｐ Ｐ Ｐ）中 ，公 共 部 门 却 是 尽 可 能 大 地 承 担 自己有 优 势 方 面 的伴 生 风 险 ，而 让 对 方 承 担 的风 险尽 可 能
【 综 合 性 经 济 刊物 】３ ／ ２ ｏ ｌ ４
２ ０ １ ４ 年
第三 期 ・
学 习思考
小 。如果 每种风险都能 由最善于应对该风 险的合作
伙 伴 关 系 作 为 与 市 场 经 济 规 则 兼 容 的Ｐ Ｐ Ｐ 机 制 ，利 益 与 风 险 也 有 对 应 性 ，风 险 分 担 是 利 益 共 享 之 外 伙 伴 关 系 的另 一 个 基 础 。 如果 没 有 风 险 分 担 ， 也 不可 能形 成 健康 而 可 持续 的伙 伴 关 系 。在Ｐ Ｐ Ｐ 中 ，公 共 部 门 与 民 营 部 门 合 理 分 担 风 险 的 这 一 特 征 ，是 其 区别 于 公 共 部 门 与 民 营部 门 其 他 交 易 形 式
３ 、设 计 一 建造一 融 资一 经营 （ Ｄ Ｂ Ｆ Ｏ）
险的最优应对 、最佳分 担 ，而将整体风 险最小化 。
事 实证 明 ，追 求 整 个 项 目风 险 最 小 化 的管 理 模 式 ， 要 比 公 、私 双 方 各 自追 求 风 险 最 小 化 更 能 化 解 准 公
共 产品供给 领域的 风险 。所 以 ，我们强调 ，Ｐ Ｐ Ｐ 所 带来 的 “ 一加一大 于二”的机制效应 ，需要 突破简 单 化的 “ 融资模式 ”理解 ，上升 到从管 理模式创新
PPP模式简析
第二章
企业在PPP中得到了什么
— 9—
投资者会得到政府扶持作为补偿
1、税收优惠
2、贷款担保
3、给予私企项目沿线土地优先开发权等
第三章
PPP项目的融资与偿贷
— 10 —
PPP项目的融资模式
PPP是一种新型的项目融资模式。PPP 融资是以项目为主体的融资活动,是项目融资的一种实现形式, 主要根据项目的预期收益、资产以及政府扶持的力度而不是项目投资人或发起人的资信来安排融资.
领域,尤其是在大型、一次性的项目,如公路、铁路、地铁等的建设中扮演着重要角
色。 一般情况下,PPP模式是公私合营各种模式的统称。即：
政府、盈利性企业和非盈利性企业基于某个特定的项目而形成的相互
合作关系的形式！
第一章
PPP分类
— 4—
PPP模式的分类
（1）外包类PPP项目 PPP项目一般是由政府投资，私人企业承包整个项目中的一项或 几项职能，私人企业承担风险相对较小。 （2）特许经营类 项目需要私人参与部分或全部投资，并通过一定的合作机制与政府公
第三章
PPP项目的融资与偿贷
— 11 —
PPP项目的融资与偿贷 PPP融资模式可以使更多的民营资本参与到项目中,以提高效率,降低风险。 这也正是现行项目融资模式所鼓励的。政府的公共部门与民营企业以特许权协议为基础进
行全程合作,双方共同对项目运行的整个周期负责。
PPP融资模式的操作规则使民营企业能够参与到城市公共建设项目的确认、设计和可行性 研究等前期工作中来,这不仅降低了民营企业的投资风险,而且能将民营企业的管理方法与 技术引入项目中来,还能有效地实现对项目建设与运行的控制,从而有利于降低项目建设投
第一章
PPP项目成功的必要条件
ppp模式名词解释财政学
ppp模式名词解释财政学ppp模式名词解释：是指政府与私人组织之间在基础设施及公共服务领域建立的一种合作关系，即在公共基础设施及公共服务领域，社会资本和政府合作，由社会资本承担设计、建设、经营并回收项目投资、运营、维护成本，同时社会资本获得合理收益的一种项目运作模式。
政府与社会资本合作(PPP)是公共部门与私人部门之间合作的一种形式。
PPP项目一般包括两类：一是由政府负责采用“特许经营”、“购买服务”等方式融资建设，项目建成后通过合同约定的期限，将项目所有权转移给社会资本方;二是政府不负责采用上述方式融资建设，而是利用财政资金向社会资本购买服务，社会资本以合理的价格有偿使用公共资源。
这样，既可降低公共产品或服务的供给成本，提高供给效率，又可促进社会资本专注于自身擅长的投资领域，实现经济效益最大化。
“ PPP”是英文Public-Private-Partnership的缩写，意思是公共部门与私人部门合作伙伴关系。
由政府部门、私人部门、非营利性机构三方通过合同建立的长期合作关系，为社会公众提供基础设施及公共服务产品。
国际上常见的PPP模式包括BOT(Build-Operate-Transfer，建设-运营-移交)和public-private-partnership(PPP，公私合营)。
公共部门提供服务或资产的使用者，称为“使用者付费者”(可能是政府，也可能是其他社会机构，如医院、学校、社区)社会资本承担设计、建设、运营或提供服务的主体，也称为“服务使用者”(Customers-pay-for-service，政府付费方)，社会资本是专业性较强的提供某项服务或资产的主体，也称为“专业服务者”(Professional Services Provider，其他社会资本方)。
3。
服务使用者和专业服务者的利益分配及激励问题全球范围内的“ PPP”项目有十多万个，目前落地的项目有1万个左右。
这些项目的成功落地表明了社会资本的专业能力。
史上最全PPP项目盈利模式分析
史上最全PPP项目盈利模式分析1.公共服务收费模式：PPP项目通常是为了提供公共服务，例如水务、交通运输、教育等。
在这种模式下，政府将向私营部门支付一定的使用费用，以维持公共服务的运营和维护。
这些费用可以由政府预算或特定的公共基金提供。
2.用户收费模式：在一些PPP项目中，私营部门可以直接向用户收取费用，以弥补他们在项目中的投资和运营成本。
例如，私营部门可以在高速公路项目中收取过路费，或者在医疗设施项目中向用户收取医疗费用。
这种模式下，盈利主要依赖于用户的需求和使用频率。
3.建筑销售模式：在一些PPP项目中，私营部门可以建造并销售基础设施，例如住房、商业楼宇等。
私营部门可以根据市场需求和销售价格来获得盈利。
政府可以通过土地出让或其他方式向私营部门提供相应的资源，以鼓励他们在项目中投资。
4.运营管理模式：私营部门可以在PPP项目中承担项目的运营和管理责任，并通过提高运营效率和降低成本获得盈利。
例如，私营部门可以在水务项目中提供水资源管理和供水服务，并通过提高供水效率和降低损失来获得盈利。
5.特许权使用费模式：政府可以向私营部门授予特许权，允许他们在一定的时间内使用公共资源或特定的经营权益。
私营部门在获得特许权后，可以通过提供相关服务或销售相关产品来获得盈利。
例如，政府可以向私营部门发放高速公路特许经营权，私营部门可以在特许期限内收取过路费来获得盈利。
6.广告合作模式：私营部门可以通过与广告公司或品牌合作，在PPP 项目中投放广告，以获取额外的收入。
例如，在公共交通项目中，私营部门可以将广告板置于车厢内或车站周围，以吸引广告商付费投放广告。
7.资产租赁模式：政府可以将特定的公共资源或基础设施租赁给私营部门，私营部门可以通过出租这些资产来获得盈利。
例如，政府可以将公共停车场出租给私营运营商，私营运营商可以通过收取停车费获得盈利。
总的来说，PPP项目的盈利模式非常多样化，不同的项目可能采用不同的模式或是多种模式的组合。
PPP五大投融资模式全解析
一、PPP（Public-Private-Partnerships）模式一般情况下，PPP模式是公私合营各种模式的统称。
此处是作为一种独立而具体的模式。
就此而言，PPP 融资模式主要应用于基础设施等公共项目。
首先，政府针对具体项目特许新建一家项目公司，并对其提供扶持措施，然后，项目公司负责进行项目的融资和建设，融资来源包括项目资本金和贷款；项目建成后，由政府特许企业进行项目的开发和运营，而贷款人除了可以获得项目经营的直接收益外，还可获得通过政府扶持所转化的效益。
20世纪90年代后，一种崭新的融资模式-PPP模式（Public-Private-Partnership，即“公共部门-私人企业-合作”的模式）在西方特别是欧洲流行起来，在公共基础设施领域，尤其是在大型、一次性的项目，如公路、铁路、地铁等的建设中扮演着重要角色。
PPP模式是一种优化的项目融资与实施模式，以各参与方的“双赢”或“多赢”作为合作的基本理念，其典型的结构为：政府部门或地方政府通过政府采购的形式与中标单位组建的特殊目的公司签定特许合同（特殊目的公司一般是由中标的建筑公司、服务经营公司或对项目进行投资的第三方组成的股份有限公司），由特殊目的公司负责筹资、建设及经营。
政府通常与提供贷款的金融机构达成一个直接协议，这个协议不是对项目进行担保的协议，而是一个向借贷机构承诺将按与特殊目的公司签定的合同支付有关费用的协定，这个协议使特殊目的公司能比较顺利地获得金融机构的贷款。
采用这种融资形式的实质是：政府通过给予私营公司长期的特许经营权和收益权来加快基础设施建设及有效运营。
PPP模式的内涵主要包括以下4个方面：第一，PPP是一种新型的项目融资模式。
PPP融资是以项目为主体的融资活动，是项目融资的一种实现形式，主要根据项目的预期收益、资产以及政府扶持的力度而不是项目投资人或发起人的资信来安排融资。
项目经营的直接收益和通过政府扶持所转化的效益是偿还贷款的资金来源，项目公司的资产和政府给予的有限承诺是贷款的安全保障。
ppp项目运作模式
社会资本方承担责任逐渐增大 政府承担责任逐渐变小
（三）PPP操作模式（发改投资【2014】2724号）
使用者付费 政府付费
政府方 付费
模式
可行性缺口补助 (VGF)
政府方 可行性缺口补贴
按可用性付费 使用量付费 绩效付费
三种付费模式
项目公司 服务 付费
项目公司 服务 最终PPP合同体 系使用者
项目公司 服务
类型
模块式 外包
服务外 包 管理外 包
外包类
特许经营类
私有化类
整体式 外包
DB DBMM O&M DBO
转让-经 营-转让
TOT PUOT LUOT
建设-经 营-转让
BOT BLOT BOOT
其他
DBTO DBFO
完全私 有化
PUO BOO
部分私 有化
股权转 让 其他
社会资本方承担责任小
政府承担责任大
适不适 合搞 PPP？ 能不能 搞起 PPP？ 通过 可行 定量 不 可 行 传统模式 通过 可行 按照PPP 操作指南 规范运作
定性
备选项目
PPP物有所值评价
财政承受 能力评估 不 可 行
暂不开展或 其他模式
20
（一）项目识别阶段
定性评价和定量评价是物有所值评价的两种方法，现阶段强制 开展定性评价，鼓励开展定量评价。
政府从新建、改建项目或存量公共资产中筛选、排序、确定备选项目。 财政部门应根据筛选结果制定项目年度和中期开发计划。
对于列入年度开发计划的项目应做好项目前期论证工作：可行性研究报告、项目产出说明、
存量公共资产的历史资料、初步实施方案等相关资料。
（一）项目识别阶段
03物有所值评价
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Ppp合作模式分类
根据香港政府效率促进组的定义，公私营机构合作是“一种由公营部门和私营机构
共同提供公共服务或进行计划项目的安排。在这种安排下，双方通过不同程度的参
与和承担，各自发挥专长，以获得相辅相成的效果。”公私营机构合作的英文表达是
Public-Private-Partnership，简称PPP。
按照美国政府会计处（US Government Accounting Office）的研究分类，公私营
机构合作可按照以下形式设立，包括：
1、兴建-发展-经营 (BDO: Build-Develop-Operate)
私营机构向公营机构租赁或购买现有设施，投入本身资本将设施整修、现代化
或扩建，然后根据与公营机构签订的合约经营。
2、兴建-经营-转移（BOT: Build-Operate-Transfer）/兴建-转移-经营
（BTO: Build-Transfer-Operate）
私营机构按照与公营机构议定的规格建造设施，根据与该公营机构签订的合约
或专营权协议经营设施一段指定期间，然后在指定期届满时将设施转移给该公营机
构。一般而言，私营机构会提供全部或部分资金，而合约期亦足以让私营机构取得
合理回报。
兴建-经营-转移的方法，对主办项目的政府而言通常具有吸引力，因为首先可
以使政府在有限的财政预算下减低成本，其次政府可以利用随着私营机构参与而一
并带来的运作效率，再次还可以鼓励外来投资及引入新的或经过改良的技术，是政
府吸引外商投资及国外私人资金进入国内的良好渠道。
兴建-转移-经营模式与兴建-经营-转移模式相若，除了是在建造工程完成后，而
非在专营期完结时，把设施转移予公营机构。
3、兴建-拥有-经营(BOO: Build-Own-Operate)
私营机构兴建并经营设施以提供公共服务，而不将设施的拥有权转移给公营机
构。当某项服务拥有一个强大而持续的市场时，这类安排是运作良好的。一些私营
机构会选择不要转移，以便能就投资赚取最大回报。
4、购买-兴建-经营(BBO: Buy-Build-Operate)
这种模式是资产出售的一种形式，当中包括将现有设施修复或扩建。公营机构
出售资产予私营机构，让其在做出所需的改善后，以更具成本效益的方式经营。
5、设计-兴建(DB: Design-Build)
私营机构替公营机构设计及兴建公共设施。公营机构拥有资产，并且负责营运
及维修。一个简单的设计-兴建方式带来单一的设计及兴建责任，可以加速项目的交
付，具有很高的时效性。
6、设计-兴建-注资-经营(DBFO: Design-Build-Finance-Operate)
设计-兴建-注资-经营模式在英国亦称为私营企业注资计划。私营机构会设计、兴
建及注资有关项目。公营机构员工可能会调至该私营机构任职，以提供有关服务。
公营机构须根据长期服务经营合约，向私营机构支付年费。
7、设计-兴建-维修(DBM: Design-Build-Maintain)
设计-兴建-维修与设计-兴建相若，唯一不同的是维修设施属于私营机构的责任。
8、设计-兴建-经营(DBO: Design-Build-Operate)
公营机构拥有设施的产权，并为项目提供经常性资金，私营机构则参与项目的
设计、建造及经营。设计-兴建-经营方式让私营机构可以持续参与。此外，这种模
式也方便于私营机构以用者付费的形式集资。在美国，设计-兴建-经营是提供饮用
水及污水处理的其中一个较为流行的公私营机构合作模式。
9、发展商融资(DF: Developer Finance)
私营机构为建造或扩建公共设施提供资金，以换取在该地点兴建住宅楼宇、商
铺或者工业设施的权利。在政府监督下，私营机构提供资金并经营管理，并有权使
用设施及从使用者支付的费用中取得收入。
10、经营、维修及管理服务合约(Operate Maintain and Managing Contract)
当私营机构与公营机构签订服务合约时，公营机构就控制该服务及设施保留最
大权利。一般而言，合约期越长，私营机构投资的机会便越大，因为有更多时间让
私营机构赚取利润。通过竞投合约，公众可以从削减提供服务的成本及经过改良的
服务质量中获益。
11、免税契约(Duty-free Contract)
公营机构通过向私营机构或财务机构借贷而为其资产或设施集资。私营机构得
到资产的产权，但会于契约期限开始或结束时将资产转移给公营机构。在美国，用
以支付资本投资利息部分的契约金是免税的。
12、全包式交易(Whole-Transaction)
公营机构按照指定的作业标准及准则，就设施的计划及建造与私营机构签订合
约。私营机构承诺以固定的价格兴建设施，并承受建造风险。为设施集资的责任及
设施的拥有权可属于有关的公营机构也可属于承建的私营机构。
以上是运用较多的模式，除此之外还有服务外包（SC: Service Contract）、管理
外包（MC: Management Contract）、设计-兴建-转移（DBT: Design-Build-Transfer）、
租赁-更新-经营-转移（LUOT: Lease-Upgrade-Operate-Transfer）、购买-更新-经营-转
移（PUOT: Purchase- Upgrade-Operate-Transfer）、兴建-租赁-经营-转移
（BLOT: Build-Lease-Operate-Transfer）、兴建-拥有-经营-转移
（BOOT: Build-Own-Operate-Transfer）、设计-兴建-转移-经营
（DBTO: Design-Build-Transfer-Operate）等模式。