公司理财实战_(课件)_07-1-3
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理财ppt课件
评估个人资产和负债
包括现金、存款、房产、车辆、贷款 等。
评估风险承受能力
根据个人财务状况、年龄、职业等因 素，评估自己对风险的承受能力。
分析收入和支出
了解每月固定支出和变动支出，计算 可支配收入。
2024/1/28
8
制定个目标
如购买家电、旅游、应急 资金等。
2024/1/28
数字货币
了解数字货币的原理、风险和投资机会，谨 慎参与数字货币投资。
19
05
风险管理与保险规划
2024/1/28
20
风险识别与评估
2024/1/28
风险识别
01
识别个人或家庭面临的各种潜在风险，如疾病、意外、财产损
失等。
风险评估
02
对识别出的风险进行量化和定性评估，确定风险的大小、发生
概率和可能造成的损失。
中期目标
如购房、购车、子女教育 等。
长期目标
如退休养老、财富传承等 。
9
选择合适理财工具
债券
风险较低，收益稳定，适合中 期目标和稳健型投资者。
基金
风险与收益因基金类型而异， 适合不同目标和风险承受能力 的投资者。
储蓄存款
风险低，收益稳定，适合短期 目标和保守型投资者。
2024/1/28
股票
风险较高，收益波动大，适合 长期目标和积极型投资者。
信用保证保险
以信用风险为保险标的的保险，保证 被保险人因信用风险而遭受的经济损 失得到补偿。
22
选择合适保险产品
了解自身需求
比较不同产品
根据个人或家庭的实际需求和经济状况， 选择适合的保险产品。
了解不同保险公司的产品特点、保障范围 、保费等，进行比较分析。
公司理财(精要版·原书第12版)PPT中文Ch07 利率和债券估值
▪ 使用计算器:
• 年数= 5; 收益率= 11; 年金 = 100; 终值 = 1,000 • 债券价值= -963.04
7-6
Copyright © 2019 McGraw-Hill Education. All rights reserved. No reproduction or distribution without the prior written consent of McGraw-Hill Education.
▪ 使用计算器:
• 年数= 20;收益率= 8;年金= 100;终值 = 1000 • 债券价值= -1,196.36
7-7
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普通债券收益率
• 假设有一种年利率为10%、期限为15年、票面价值为1,000 美元的债券。目前的价格是928.09美元。
▪ 收益率会高于还是低于10%？
▪ N = 15; PV = -928.09; FV = 1,000; PMT = 100; CPT I/Y = 11%
7-16
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7-12
• 年数= 5; 收益率= 11; 年金 = 100; 终值 = 1,000 • 债券价值= -963.04
7-6
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▪ 使用计算器:
• 年数= 20;收益率= 8;年金= 100;终值 = 1000 • 债券价值= -1,196.36
7-7
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普通债券收益率
• 假设有一种年利率为10%、期限为15年、票面价值为1,000 美元的债券。目前的价格是928.09美元。
▪ 收益率会高于还是低于10%？
▪ N = 15; PV = -928.09; FV = 1,000; PMT = 100; CPT I/Y = 11%
7-16
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7-12
公司理财培训课件(PPT 38页)
PV
$20,000
0
1
2
3
4
5
$20,000 $9,943.53 (1.15)5
❖In the multiperiod case, the formula for the present can be written as:
PV
CT (1 r)T
CT
1 (1 r)T
1 (1 r)T
叫做复利现值系数, 简写为PVIFr ,T
CH4: Discounted Cash Flow Valuation
Key Concepts and Skills
❖Be able to compute the future value and present value of a single cash flow or series of cash flows
$10,000 in one year is offered for sale for
$9,500. Your interest rate is 5%. Should you
buy?
NPV $9,500 $10,000 1.05
NPV $9,500 $9,523.81
NPV $23.81
The present value of the cash inflow is greater than the cost. In other words, the Net Present Value is positive, so the investment should be purchased.
❖How much will you have at the end of 3 years?
500×(1+7%)3=612.52
公司理财 高斯中文ppt课件第7章
◦ 第一个数是以小数形式录入的必要报酬率 ◦ 第二个数是第一年起的现金流量范围 ◦ 计算完现值后再加上初始现金流量
7-6
回收项目的初始投资需要多长时间？ 投资回收期=收回项目初始投资的年数 最小接受标准：
◦ 管理者原先设定的时间期限
排序标准：
◦ 由管理者制定；一般偏好回收期最短的项目
7-7
◦ 首先从初始现金流量开始，录入现金流量数据。 ◦ 你可以录入一个猜测值，但它是没有必要的。 ◦ 默认的格式是百分比—通常会增加至两位小数位数。
7-19
多个内含报酬率 投资或筹资 规模问题 时间分布问题
7-20
互斥项目：只能选择数个潜在项目中的一个，例 如，获取会计信息系统。
◦ 将所有项目排序，选择最好的一个。
725心脑血管病是世界卫生组织总干事讲过只要采取预防措施就能减少一半的死亡也就是说一半的死亡完全是可以预防的100001000100010000项目a100010001200010000项目b726心脑血管病是世界卫生组织总干事讲过只要采取预防措施就能减少一半的死亡也就是说一半的死亡完全是可以预防的500000400000300000200000100000000100000200000300000400000500000010203040discountrate折现率项目a项目b727心脑血管病是世界卫生组织总干事讲过只要采取预防措施就能减少一半的死亡也就是说一半的死亡完全是可以预防的计算项目ab或ba的irr年份项目项目ab项目ba100001000000100001000900090001000100000100012000110001100030000020000010000000010000020000030000005101520discountrateabba1055irr728心脑血管病是世界卫生组织总干事讲过只要采取预防措施就能减少一半的死亡也就是说一半的死亡完全是可以预防的现金流的时间分布相差较大729心脑血管病是世界卫生组织总干事讲过只要采取预防措施就能减少一半的死亡也就是说一半的死亡完全是可以预防的接受pi最大的项目pi未来现金流量的总现值初始投资730心脑血管病是世界卫生组织总干事讲过只要采取预防措施就能减少一半的死亡也就是说一半的死亡完全是可以预防的当评价独立项目时能够做出正确决策731心脑血管病是世界卫生组织总干事讲过只要采取预防措施就能减少一半的死亡也就是说一半的死亡完全是可以预防的大公司最常使用的是irr或npv
7-6
回收项目的初始投资需要多长时间？ 投资回收期=收回项目初始投资的年数 最小接受标准：
◦ 管理者原先设定的时间期限
排序标准：
◦ 由管理者制定；一般偏好回收期最短的项目
7-7
◦ 首先从初始现金流量开始，录入现金流量数据。 ◦ 你可以录入一个猜测值，但它是没有必要的。 ◦ 默认的格式是百分比—通常会增加至两位小数位数。
7-19
多个内含报酬率 投资或筹资 规模问题 时间分布问题
7-20
互斥项目：只能选择数个潜在项目中的一个，例 如，获取会计信息系统。
◦ 将所有项目排序，选择最好的一个。
725心脑血管病是世界卫生组织总干事讲过只要采取预防措施就能减少一半的死亡也就是说一半的死亡完全是可以预防的100001000100010000项目a100010001200010000项目b726心脑血管病是世界卫生组织总干事讲过只要采取预防措施就能减少一半的死亡也就是说一半的死亡完全是可以预防的500000400000300000200000100000000100000200000300000400000500000010203040discountrate折现率项目a项目b727心脑血管病是世界卫生组织总干事讲过只要采取预防措施就能减少一半的死亡也就是说一半的死亡完全是可以预防的计算项目ab或ba的irr年份项目项目ab项目ba100001000000100001000900090001000100000100012000110001100030000020000010000000010000020000030000005101520discountrateabba1055irr728心脑血管病是世界卫生组织总干事讲过只要采取预防措施就能减少一半的死亡也就是说一半的死亡完全是可以预防的现金流的时间分布相差较大729心脑血管病是世界卫生组织总干事讲过只要采取预防措施就能减少一半的死亡也就是说一半的死亡完全是可以预防的接受pi最大的项目pi未来现金流量的总现值初始投资730心脑血管病是世界卫生组织总干事讲过只要采取预防措施就能减少一半的死亡也就是说一半的死亡完全是可以预防的当评价独立项目时能够做出正确决策731心脑血管病是世界卫生组织总干事讲过只要采取预防措施就能减少一半的死亡也就是说一半的死亡完全是可以预防的大公司最常使用的是irr或npv
现代企业公司理财实务(PPT 126)(1)
第二讲 会计核算的基本原理
（3）权益类帐户：借方表示权益减少 贷方表示权益增加 贷方余额表示权益结余
记帐属性同负债类帐户 主要帐户有实收资本（股本）、资本公积
盈余公积、未分配利润 如收到投入资本200000元：
借：现金（银行存款） 200000 贷：实收资本（股本）200000 现代企业公司理财实务(PPT 126)(1)
2、内容 • 确认－－会计的基础。能用货币计量，
并引起会计要素变化的各项经济业务。
• 计量－－会计的核心。根据一定的标准 对会计要素予以量化。
• 反映－－会计的功能。连续和全面地揭 示企业当前的各项要素的状况。
• 报告－－会计的目的。对信息的系统汇 总和企业经营及财务状况的高度概括。
现代企业公司理财实务(PPT 126)(1)
第 第二二讲讲 会会计 计核 核算 算的 的基 基本本原原理理
• 负债－－是指企业以往经济交易或事项 所产生的，能用货币计量的，要求企业 在将来某一时日用支付现金、放弃资产 和提供劳务等来承担的各项经济责任。 负债也称之为负资产。
• 权益－－是指企业的所有者（股东）对 企业净资产的要求权。是所有者利益的 根本表现。权益也称净资产。 ★ 资产＝负债＋所有者权益
现代企业公司理财实务(PPT 126)(1)
第一讲 现代企业财会管理体系
2、内容 • 预测和决策会计，主要是进行经营预测
和成本及投资决策。 • 预算和控制会计，要定期编制完整的全
面预算，实施全过程成本控制。 • 责任和考核会计，建立和健全成本、利
润和投资中心，定期进行考核、评价和 分析，为制定新的决策提供依据。
第 第二二讲讲 会会计 计核 核算 算的 的基 基本本原原理理
（4）成本类帐户：借方表示成本增加
公司理财(精要版·原书第12版)PPT中文Ch07 利率和债券估值
7-9
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7-13
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债券价格:息票率与收益率的关系
• 如果到期收益率=票面利率,则票面价值= 债券价格
• 如果到期收益率>票面利率,则票面价值>债券价格
▪ 为什么？贴现率提供高于票面利率的收益率。 ▪ 低于面值的价格，称为折价债券
• 如果到期收益率<票面利率,则票面价值<债券价格
▪ 为什么？较高的票面利率导致价值高于票面价值。 ▪ 高于票面价值的价格，称为溢价债券
章节纲要
• 债券及债券估值 • 债券特性 • 债券评级 • 不同类型的债券 • 债券市场 • 通货膨胀和利率 • 债券收益率的决定因素
7-3
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示例7.1
▪ 有多少票息支付？ ▪ 什么是半年一次的息票支付？ ▪ 半年收益率是多少？ ▪ 债券价格是多少？
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7-13
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债券价格:息票率与收益率的关系
• 如果到期收益率=票面利率,则票面价值= 债券价格
• 如果到期收益率>票面利率,则票面价值>债券价格
▪ 为什么？贴现率提供高于票面利率的收益率。 ▪ 低于面值的价格，称为折价债券
• 如果到期收益率<票面利率,则票面价值<债券价格
▪ 为什么？较高的票面利率导致价值高于票面价值。 ▪ 高于票面价值的价格，称为溢价债券
章节纲要
• 债券及债券估值 • 债券特性 • 债券评级 • 不同类型的债券 • 债券市场 • 通货膨胀和利率 • 债券收益率的决定因素
7-3
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示例7.1
▪ 有多少票息支付？ ▪ 什么是半年一次的息票支付？ ▪ 半年收益率是多少？ ▪ 债券价格是多少？
公司理财及公司理财环境
1
资产的内在价值：体现为该资产未来创造价值的能力
2
内在价值的估计
3
帐面价值——面向过去（基于交易）
4
市场价值——面向未来（收益贴现）
5
估值模型——面向数据（财务模型）
2、公司理财的目标是追求价值最大化
（股东价值最大化和相关人利益最大化）
资产的内在价值为该资产未来创造价值的能力，即预期未来创造的现金流的现值之和（面向未来）
传统的企业业绩衡量方法并不完善
不能提供财务业绩方面的信息 可能会产生误导；在亏损的情况下增加产量和市场份额反而会破坏价值
净利润 销售回报率(ROS) 每股收益
产量 市场份额
可能会产生误导，只注重利润 忽略了资本需求和资本成本
衡量标准
缺陷
产值 销售收入 收入增长
忽略了生产成本，销售费用及其它管理费用
不求所有，不求所在，但求所用
1
2
3
4
5
帐面价值不等于内在价值
1
2
3
4
5
6
价值与增长
公司96年业绩平平，销售及利润的增长均为5%左右，而竞争者增长率为10%
问题：如何评价其计划
公司在经营上占用的资本净额
聘用B先生作为总经理，其目标要使销售增长10%（见表）
营运资本需求WCR
WCR = 应收账款 + 存货 - 应付账款
帐面价值反映获得资产的历史成本（面向过去）
“除非一个企业将要破产，否则其价值取决于该企业未来创造的收益流，而其拥有的资产并没有什么意义，它们只是创造收益流的必要条件之一。没有任何资产、却能创造收益流的企业是最好的企业”------Higgins
无形资产（智力资本）成为创造价值的主要来源，但没有在资产负债表上得到适当的反映
公司理财罗斯中文版07
第7 章利率◆本章复习与自测题7.1 债券价值Microgates产业公司的债券票面利率为10%，面值为1 000美元，每半年支付一次利息，而且该债券的到期期限为20年。
如果投资者要求12%的收益率，那么，该债券的价值是多少？有效年收益率是多少？7.2 债券收益率Macrohard公司的债券票面利率为8%，每半年付息一次，面值为1 000美元，而且到期期限为6年。
如果目前这张债券卖911.37美元，则到期收益率是多少？有效年收益率是多少？◆本章复习与自测题解答7.1 因为债券的票面利率是10%，而投资者要求12%的报酬，因此我们知道此债券必须折价出售。
注意，因为债券每半年付息一次，因此每6个月的票面利息是100美元/2 = 50美元，每6个月的必要报酬率是12%/2 = 6%。
最后，债券的到期期限是20年，因此，共有40期。
债券的价值等于在接下来的40期中，每期50美元的现值，加上20年后的1 000美元面值的现值：债券价值= 50美元×[1-1/1.0640 ]/0.06 + 1 000美元/1.0640= 50美元×15.04630 + 1 000美元/10.2857= 849.54美元请注意，我们以每期6%的贴现率将1 000美元贴现了40期，而不是以12%的贴现率贴现20期。
因为此债券的有效年收益率是1.062 -1 = 12.36%，而不是12%。
因此，我们也可以以每年12.36%将1 000美元贴现20期，答案是一样的。
7.2 债券的现金流量的现值就是它的目前价格911.37美元。
票面利息是每半年40美元，共12期，而且面值是1 000美元，因此，债券的收益率就是下式中的未知贴现率：911.37美元= 40美元×[1-1/(1 + r)12 ]/r+ 1 000美元/(1 + r)12这张债券以折价出售，因为票面利率为8%，收益率必定大于8%。
如果利用逐次测试法，我们可能会用12%（即每6个月6%）进行测试：债券价值= 40美元×[1-1/1.0612]/0.06 + 1 000美元/1.0612= 832.32美元结果小于实际价值，因此贴现率太高了。
现代企业公司理财实务-ppt126-127页PPT精选文档
第一讲 现代企业财会管理体系
2、内容 • 预测和决策会计，主要是进行经营预测
和成本及投资决策。 • 预算和控制会计，要定期编制完整的全
面预算，实施全过程成本控制。 • 责任和考核会计，建立和健全成本、利
润和投资中心，定期进行考核、评价和 分析，为制定新的决策提供依据。
第一讲 现代企业财会管理体系
会计信息是现代企业经营管理基础， 也是处理企业经济关系的根本依据，更 是反映企业经营是否良好和有无发展前 景标志。其管理职能无法被替代。
企业会计核算基本流程
会计法规 会计 会计制度 要素
复式 会计凭证 资产负债 三大会 记帐 总帐明细帐 权益核算 计报表
会计工 作前提
会计 理论
会计 基础
会计 循环
财务管理科 财务标准制度 制定财务策略 资金筹资决策 资金配置决策 收益分配决策
成本管理科 预测计划制定 短期经营决策 长期经营决策 预算控制会计 责任考核会计
现代企业财会管理制度
第一讲 现代企业财会管理体系
二、法定（财务）会计的特点和内容 1、特点 • 必须遵循税法和有关法规 • 以日常经营业务为核算的基础 • 要建立系统、完整和有效的会计核算制定 • 及时提供真实有用的会计信息
第三讲 会计循环
Current period operating transaction as fallow: • 1.Purchased raw material $600, owed the money. • 2 Requisition of material for manufacturing $1200 • 3.Salaries accrued $150 and recorded depreciation